业绩总结 - 2023年总SaaS收入为73,970千美元，同比增长24.7%[30] - 2023年合并收入为236,163千美元，同比下降15.5%[30] - 2023年全年收入为916,961千美元，同比下降23.7%[30] - 2023年调整后的EBITDA为187,515千美元，全年调整后的EBITDA利润率为20.4%[30] - 2023财年净收入为$(259,295)千，较2022财年的$54,348千下降了576.8%[119] - 2023年第四季度的收入为$162,193千，较2022年第四季度的收入$162,193千持平[127] 用户数据 - 2023年ARPU（每用户平均收入）增长96%，同比增长54%[53] - 2023年第四季度SaaS收入为1.87亿美元，调整后的毛利率为62.8%[79] 未来展望 - 2024财年预计收入为4.95亿至5.05亿美元，第一季度预计收入为1.52亿至1.55亿美元[85] - 2024财年市场服务调整后的EBITDA预计为1.32亿至1.35亿美元，调整后的EBITDA利润率约为27%[66] - 2024财年SaaS调整后的EBITDA利润率预计在高个位数范围内[84] 新产品和新技术研发 - 公司在全球市场的总可寻址市场（TAM）超过800万家企业，年支出达400亿美元[36] 财务状况 - 2023年调整后的EBITDA为52,276千美元，调整后的EBITDA利润率为22.1%[30] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为7400万美元，调整后的毛利率为69.7%[79] - 2023财年自由现金流为$114,832千，较2022财年的$119,340千下降了3.8%[139] - 自2016年以来，公司已生成17亿美元的自由现金流[36] 负面信息 - 2023年总营销服务收入为162,193千美元，同比下降26.3%，全年收入为653,244千美元，同比下降33.8%[30] - 2023财年SaaS业务的调整后EBITDA为$(13,393)千，显示出持续的亏损[139] - 2023财年利息支出为$61,728千，较2022财年的$60,407千增加了2.2%[119] - 2023财年折旧和摊销费用为$63,251千，较2022财年的$88,392千下降了28.4%[119] 其他新策略和有价值的信息 - 公司认为非GAAP财务指标提供了有用的信息，增强了对过去业绩的整体理解[144] - 这些非GAAP财务指标为投资者提供了额外工具，以便在多个时期内与同行业其他公司比较核心财务表现[144] - 公司强调，排除或包含在非GAAP财务指标中的特定项目可能与同行业其他公司使用的非GAAP财务指标有所不同[144]

公司业务概况 - 截至2023年12月31日，公司服务约350,000家中小企业客户，通过四个业务板块开展业务[16] - 公司于2015年推出SaaS业务，以满足中小企业对移动消费者的竞争需求[29] - 公司通过多渠道销售方式接触客户，包括内外销售团队、渠道合作伙伴和数字营销活动[31] 业务板块收入数据 - 2023年，美国和国际营销服务板块分别产生5.105亿美元和1.427亿美元的收入[18] - SaaS在2023年占公司总收入的28.8%[40] - 2023年公司71.2%的收入来自营销服务业务[69] 业务板块流量数据 - 2023年，美国互联网黄页网站月均访问量超1900万次，国际网站月均访问量超500万次[21][24] - 公司ESS网络月均访问量约5500万次[24] 印刷业务数据 - 2023年，公司向美国目标家庭交付约2600万份印刷黄页目录[30] - 公司印刷目录在澳大利亚和新西兰的出版周期为12个月，在美国为15至18个月，导致各季度收入确认存在差异[71] 公司收购情况 - 2023年4月3日，公司全资子公司收购新西兰营销服务公司Yellow Holdings Limited[17] - 2022年1月21日，公司全资子公司收购美国营销和广告公司Vivial Media Holdings, Inc.[17] - 2021年3月1日，公司完成对澳大利亚营销解决方案提供商Sensis Holding Limited的收购[17] - 2023年公司完成Yellow收购进入新西兰市场，2022年在加拿大开展业务，2021年完成Thryv澳大利亚收购[46] SaaS业务相关数据 - 截至2023年12月31日，约62%的新SaaS客户来自营销服务部门[42] 员工相关情况 - 截至2023年12月31日，公司雇佣3049人，其中约98%为全职员工，2%为兼职员工[51] - 78%的员工注册了Virgin Pulse健康平台，其中61%的注册员工积极参与[54] - 2023年42名员工完成新兴领导者计划，其中2人晋升为管理层，占参与者的5%[55] 产品改进情况 - 公司产品和工程团队每年向Thryv平台发布超300项改进[39] 目标市场情况 - 目标国际市场约有3500万中小企业[46] 业务竞争情况 - 公司营销服务业务面临众多销售营销活动的全国性公司竞争[49] - SaaS业务面临点解决方案提供商、垂直解决方案和一体化竞争对手三类竞争[52] - 公司面临营销服务解决方案和SaaS产品的激烈竞争，竞争对手包括搜索引擎、门户网站、在线目录等[63][64][65] 业务风险与挑战 - 公司营销服务业务收入可能加速下降，且可能无法将客户成功过渡到Thryv平台以抵消收入下降[69][70] - 若SEO策略失败，无法帮助IYPs和客户网站在搜索引擎中被发现，公司业务将受不利影响[72] - 搜索引擎频繁更改搜索结果显示标准，若公司不能有效应对，可能导致客户流量减少、收入下降[73] - 公司SaaS业务近期增长，但如果不能有效管理增长或战略不成功，可能影响业务计划执行和服务水平[74][75] - 公司向中小企业提供信贷，若客户未按时付款，可能影响广告销售和收入趋势[76] - 若无法将Thryv平台推向新市场或进一步渗透现有市场，公司收入可能无法按预期增长[77] - 公司面临众多风险，包括技术变革、法规变化、系统中断、知识产权保护等[62] - 印刷目录使用量持续下降，影响公司传统印刷业务广告销售，预计2024年及以后仍将持续[82] - 公司若无法提供新的或增强的功能和特性，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[85] - 公司收购业务可能面临无法识别合适目标、无法有效整合等问题，对业务和财务状况产生不利影响[87] - 公司拓展国际业务面临政治、经济、法律等多种风险，可能影响业务、财务状况和声誉[93] - 客户转换可能降低Thryv美国和国际营销服务部门收入，增加Thryv美国和国际SaaS部门收入，还可能导致客户取消服务率上升、关键业务指标下降[102] - 与主要互联网搜索引擎和第三方提供商的协议终止或重大变更可能对公司业务产生不利影响[103] - 公司业务增长部分依赖与第三方的战略关系，若合作方表现不佳或出现纠纷，可能影响公司品牌和声誉[104] - 依赖第三方服务提供商进行Thryv模块开发和交付，服务质量下降或交付延迟可能导致收入减少、成本增加等问题[108] - 公司消费者面向的互联网网站托管在第三方数据中心，若无法续约或数据中心出现问题，可能导致成本增加和服务中断[110] - 公司和第三方提供商需监测适用法律变化，若未及时反映，可能导致负面客户体验和财务损失[112] - 美国和国际营销服务部门依赖第三方印刷、出版和分发目录，提供商系统故障或人员不足可能产生不利影响[113] - 若公司和第三方提供商不能跟上技术变化和行业标准，可能影响竞争力和客户订阅量[115] - 若竞争对手产品更受认可、上市更早或技术更先进，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[116] - 不利经济条件可能影响公司业务，包括市场需求下降和客户消费能力降低[120] - 公共卫生疫情或爆发可能影响公司业务、财务状况和经营业绩[122] - 灾难或业务连续性问题可能导致公司重大财务损失和声誉损害[123][124] - 公司依赖高级管理团队，关键员工流失可能产生不利影响[125] - 公司招聘和留住合格人员存在困难，可能影响业务[126] - 截至2023年12月31日，269名员工（占员工总数9%、销售团队25%）由工会代表，工会相关问题可能影响业务[127] - 公司业务受多种法律法规约束，合规问题可能产生不利影响[130][131] - 未来隐私、数据保护等方面的法律法规可能影响公司业务[132] - 公司不遵守法律法规可能面临执法行动、声誉损害等后果[134] - 行业特定法规和标准的变化可能损害公司业务[138] - 公司需确保解决方案符合适用法律，否则可能影响业务和财务状况[140] - 法律法规变化可能致产品修改、销售延迟或停止，影响收入增长并产生费用和冲销[141] - 信息安全漏洞、数据中心问题或系统中断会对业务、品牌和财务产生重大不利影响[143] - 员工和承包商不当使用客户个人信息可能导致法律责任和声誉损害[148] - 未能保护知识产权可能损害专有技术和品牌，引发诉讼和资源消耗[149] - 未遵守开源软件许可条款可能导致技术价值降低或受限[152] - 诉讼和监管调查可能造成重大财务损失和声誉损害[153] - 第三方可能指控公司侵犯其知识产权，引发费用和业务限制[156] - 限制印刷目录分发或转移废物管理成本的法律法规可能增加成本并影响业务[157] - 公司面临与税务管辖区的纠纷及其他未决诉讼[154] - 客户可能因数据不准确或泄露对公司提出索赔[155] 财务关键指标 - 2023年全年公司净亏损2.593亿美元，未来若无法有效获客，可能继续产生净亏损[81] - 2023年第四季度，公司因行业需求下降、客户群减少等因素，确认2.688亿美元非现金减值费用，以减少Thryv美国营销服务部门的商誉[99] - 截至2023年12月31日，公司拥有3.024亿美元商誉，其中Thryv美国营销服务部门1980万美元、Thryv美国SaaS部门2.189亿美元、Thryv国际营销服务部门6370万美元[100] - 截至2023年12月31日，公司有州净运营亏损结转，若未使用，将于2024年开始过期[164] - 若股东或股东团体持有至少5%的股份，在滚动三年期间内其所有权增加超过50个百分点，公司使用净运营亏损结转或其他税收属性的能力可能受限[165] 成本与运营风险 - 公司历史上开展过成本削减计划，未来可能根据市场情况进一步开展，但可能无法维持高度可变的成本结构，且短期协同效应和节省可能无法长期持续[166] - 公司Thryv托管SaaS客户协议可能包含服务水平承诺，若未达标，可能需提供信用、退款或面临合同终止[167] - 公司老化的软件和硬件基础设施可能导致成本增加和运营中断，对财务结果产生不利影响[169] - 若公司或第三方服务提供商未能管理好技术运营基础设施，现有客户可能遭遇服务中断，新客户可能面临部署延迟[170] - 公司Thryv平台和附加组件若出现故障，可能影响声誉、导致市场份额下降并面临责任索赔[172] - 公司收集和管理大量数据，可能因硬件故障或系统错误导致数据丢失、损坏或不准确，影响平台可用性和性能[174] - 公司运营结果可能因多种因素大幅波动，包括市场接受度、客户流失、运营费用等，且各期间比较可能无意义[176] 债务与融资风险 - 公司作为控股公司依赖子公司资金转移来履行义务，未偿债务可能对财务状况和经营能力产生重大不利影响[179] - 公司债务可能导致违约，加速到期后公司无足够现金偿还，影响经营[184] - 公司可能无法产生足够现金偿债，需采取行动但可能无法以合理条款进行[186] - 公司未来可能依赖贷款执行战略和满足流动性需求，贷款无法获批将产生不利影响[187] - 公司债务评级可能下调，影响债务市场准入和增加借贷成本[188] - 银行和资本市场波动影响公司再融资能力和成本[189] 股价与股息情况 - 公司普通股股价可能因多种因素波动，可能引发证券诉讼[191][192] - 公司近期不打算支付现金股息，投资回报依赖股价升值[193] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，预计在可预见的未来也不会支付[215] 反收购条款情况 - 公司章程和法律的反收购条款可能阻碍控制权变更[194] - 公司董事会有权发行最多5000万股优先股，可能延迟、推迟或阻止控制权变更[197] 网络安全情况 - 截至2023年12月31日，公司未发现对公司、业务战略、经营成果或财务状况产生重大影响的网络安全威胁风险[208] - 公司信息安全项目由信息技术副总裁管理，团队负责企业级网络安全战略等工作，并向审计委员会等提供季度报告[205] - 公司网络安全流程和政策基于NIST网络安全框架，涵盖组织教育、系统保护等方面[206] - 公司要求员工每年完成信息和隐私培训，并根据需要开展网络风险意识培训[207] - 公司维持网络安全保险作为整体保险组合的一部分[207] 物业与工作模式情况 - 截至2023年12月31日，公司有11处租赁物业[209] - 公司自2020年6月起实行“远程优先”工作模式，关闭了部分办公楼[209] 上市相关情况 - 公司于2020年10月1日完成直接上市，普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“THRY”[214] - 截至2024年2月20日，公司普通股有41名登记股东[214]

SaaS业务收入情况 - 2023年第四季度SaaS收入同比增长25%，达7400万美元；全年SaaS收入同比增长21.9%，达2.637亿美元[1][8] - 2024年第一季度SaaS收入指引为7300 - 7400万美元，全年为3.25 - 3.28亿美元[10] - 2023年12月31日结束的三个月，SaaS业务总收入为7397万美元[29] - 2022年12月31日结束的三个月，SaaS业务总收入为5931.8万美元[29] - 2023年12月31日结束的年度，SaaS业务总收入为2.63717亿美元[29] - 2022年12月31日结束的年度，SaaS业务总收入为2.16346亿美元[29] 营销服务业务收入情况 - 2023年第四季度营销服务收入同比下降26%，为1.622亿美元；全年营销服务收入同比下降33.8%，为6.532亿美元[8] - 2024年营销服务收入指引为4.95 - 5.05亿美元，营销服务调整后EBITDA指引为1.32 - 1.35亿美元[10] - 2023年12月31日结束的三个月，营销服务业务总收入为1.62193亿美元[29] - 2022年12月31日结束的三个月，营销服务业务总收入为2.2005亿美元[29] - 2023年12月31日结束的年度，营销服务业务总收入为6.53244亿美元[29] - 2022年12月31日结束的年度，营销服务业务总收入为9.86042亿美元[29] 综合总收入情况 - 2023年第四季度综合总收入同比下降15%，为2.362亿美元；全年综合总收入同比下降24%，为9.17亿美元[8] - 2023年第四季度合并收入2.36163亿美元，较2022年同期的2.79368亿美元下降15.5%[18] - 2023年全年合并收入9.16961亿美元，较2022年的12.02388亿美元下降23.7%[19] SaaS业务利润率情况 - 2023年第四季度SaaS调整后毛利润率达70%，全年为66.6%[3][8] - 2023年12月31日结束的三个月，SaaS调整后毛利率为68.9%[24] - 2022年12月31日结束的三个月，SaaS调整后毛利率为62.7%[24] - 2023年12月31日结束的年度，SaaS调整后毛利率为66.0%[26] - 2022年12月31日结束的年度，SaaS调整后毛利率为63.7%[26] 营销服务及其他业务利润率情况 - 2023年12月31日结束的三个月，美国营销服务、国际营销服务、国际SaaS调整后毛利率分别为68.8%、76.5%、88.2%[24] - 2022年12月31日结束的三个月，美国营销服务、国际营销服务、国际SaaS调整后毛利率分别为68.7%、69.4%、66.2%[24] - 2023年12月31日结束的年度，美国营销服务、国际营销服务、国际SaaS调整后毛利率分别为64.9%、69.2%、81.6%[26] - 2022年12月31日结束的年度，美国营销服务、国际营销服务、国际SaaS调整后毛利率分别为68.0%、74.6%、56.7%[26] 公司现金流及贷款情况 - 2023年公司产生强劲的自由现金流，偿还了1.2亿美元定期贷款[3] - 2023年经营活动提供净现金1.48226亿美元，2022年为1.48573亿美元[17] - 2023年投资活动使用净现金4251.6万美元，2022年为5202.6万美元[17] - 2023年融资活动使用净现金1.03493亿美元，2022年为9109.7万美元[17] SaaS业务其他关键指标 - 2023年第四季度SaaS调整后EBITDA超过指引中点275万美元以上[4] - 2023年第四季度净美元留存率（NDR）环比增加400个基点至96%[4][14] - 2023年第四季度SaaS客户总数同比增长27%，达6.6万个[14] 公司合并调整后EBITDA情况 - 2023年第四季度合并调整后EBITDA为5227.6万美元，较2022年同期的6819.3万美元下降23.3%[18] - 2023年全年合并调整后EBITDA为1.87515亿美元，较2022年的3.33342亿美元下降43.7%[19] - 2023年和2022年12月31日结束的年度，调整后EBITDA分别为1.87515亿美元和3.33342亿美元[22] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，调整后EBITDA分别为5227.6万美元和6819.3万美元[22] 公司资产及盈亏情况 - 2023年末总资产7.8317亿美元，较2022年末的11.77877亿美元下降33.5%[16] - 2023年净亏损2.59295亿美元，2022年净利润5434.8万美元[17] 公司业务客户情况 - 公司是全球软件和营销服务公司，超65000家企业使用其SaaS平台Thryv®管理端到端运营[33] - 公司约有350000个商业客户，多数使用其数字和印刷展示产品[33] 公司面临的风险 - 公司面临维持运营资金流动性、未来经营和财务表现等多方面风险[30][31] - 公司面临客户减少广告支出和增加合同取消导致收入减少的风险[31] - 公司面临难以收集贸易应收账款、依赖中小企业客户带来的信用风险[31] - 公司面临难以吸引和留住关键管理人员、市场竞争加剧的风险[31] - 公司面临因贷款市场或财务状况变化难以获得未来融资的风险[31] - 公司面临难以维持与主要互联网搜索和本地媒体公司协议的风险[31] - 公司面临难以应对技术和消费者偏好变化的风险[31] 公司财报指标说明 - 公司财报包含非GAAP指标，用于补充信息和辅助决策[20] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述不保证未来表现，实际结果可能与预期有重大差异[30][32]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA约为700万美元，现金流为3700万美元 [3] - 第三季度SaaS调整后EBITDA为负50.4万美元，大幅超出负350万至400万美元的指引范围 [23] - 第三季度营销服务账单为1.595亿美元，同比下降19% [9] - 第三季度综合调整后毛利率为60%，综合调整后EBITDA为730万美元，调整后EBITDA利润率为4% [9] - 第三季度末净债务头寸为3.77亿美元，杠杆率为净债务与EBITDA的1.8倍，远低于3倍的契约 [9] - 第三季度自由现金流增加3700万美元，用于偿还定期贷款4250万美元，2023年至今已偿还定期贷款债务1.05亿美元 [9] - 提高全年SaaS收入指引至2.6亿 - 2.61亿美元，提高全年SaaS EBITDA指引至900万 - 950万美元 [10] - 下调2023年营销服务收入展望至6.5亿 - 6.55亿美元，调整后EBITDA展望至1.77亿 - 1.79亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 SaaS业务 - 第三季度末SaaS订阅用户增长至约6.6万，同比增长29%，ARPU降至365美元，同比下降3% [8] - 第三季度SaaS收入为6740万美元，同比增长19%，环比增长8%，高于指引范围 [23] - 第三季度SaaS调整后毛利率从去年的63.5%扩大至66.6%，同比增加310个基点，环比增加150个基点 [23] - 第三季度SaaS调整后EBITDA亏损大幅缩小超300万美元 [24] - 第三季度成熟净美元留存率为92%，环比增加300个基点 [25] 营销服务业务 - 第三季度营销服务收入为1.165亿美元，处于指引中点 [75] - 第三季度营销服务调整后EBITDA为780万美元，调整后EBITDA利润率为7% [75] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务持续良好发展，所有中心已在所有市场可用 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用新产品驱动增长战略，预计SaaS订阅用户持续增长，但月度ARPU可能因定价组合面临一些阻力，未来可通过追加销售和交叉销售提高净美元留存率 [8] - 利用全球销售团队，借助指挥中心及其工具包，业务顾问作为值得信赖的合作伙伴提供价值，推动更多演示和销售 [5] - 营销服务业务采取收获现金策略，不努力推动其增长，重点转向发展SaaS业务 [51] - 计划在2024年更积极地拓展现有客户群体，可能会出现一定的自我蚕食情况，预计SaaS业务增长加快，营销服务业务可能出现更多下滑 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境并非完全向好，但基于在所有市场销售完整平台，预计2024年SaaS业务收入增长将加速，利润率将扩大，朝着“40法则”业务迈进 [12][16] - 营销中心发展良好，客户满意度高，口碑传播良好，销售团队信心增强，预计将进一步渗透市场 [28] - 指挥中心虽处于测试阶段，但前景乐观，有助于接触新的合格客户，未来用户数量有望大幅增长，但收入增长相对较慢 [37][48] 其他重要信息 - 8月15日约830万份认股权证未行使到期，公司不再有未偿还认股权证，认股权证持有人行使约120万份认股权证，发行64.6万股普通股，产生1580万美元现金用于偿还债务 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SaaS业务本季度新增1万客户的原因及如何利用这些新增客户推动业务扩张 - 营销中心更贴近客户购买营销服务的目的，吸引了更多客户；部分客户以较低入门价格加入，导致ARPU暂时下降，但未来有提升空间，有利于提高净美元留存率 [14] 问题2: 下调营销服务指引中FX的影响以及销售重组情况和未来预期 - FX压力来自澳大利亚和新西兰；为推动SaaS业务的生产力和增长，决定保留更多营销服务销售团队并采用新的佣金结构，这是对未来SaaS业务的投资 [80] 问题3: 预计2024年SaaS收入增长加速的信心来源 - 2024年将在所有市场销售完整平台，目前营销中心发展势头良好，与现有客户沟通顺畅，客户获取渠道优势明显 [77] 问题4: SaaS客户本季度新增数量与上季度不同的原因 - 本季度营销中心更贴近营销服务业务，吸引了更多客户，且部分客户是通过促销活动从旧系统转移过来的 [14] 问题5: 指挥中心的使用模式以及对客户分层定价的影响 - 指挥中心仍处于测试阶段，用户反馈良好，部分用户实现了自助升级，但目前用户数量较少；今年和明年上半年收入增长较慢，用户数量有望大幅增长 [35][37] 问题6: 指挥中心本季度上线对收入的影响是否已纳入指引 - 指挥中心本季度对收入影响很小，未来影响会更明显，第四季度的乐观预期主要来自营销中心的成功 [36] 问题7: 营销中心在现有客户群体中的发展机会 - 公司有近40万客户，目前只有6万多客户购买了某种中心产品，未来有很大的渗透空间，预计大多数小企业将采用这些工具 [39] 问题8: 营销服务业务销售团队重组对利润率的影响及如何看待 - 这是一个过渡性举措，随着SaaS业务在整体收入中的占比增加，保留销售团队的成本将很快转化为更强的SaaS收入；预计未来SaaS业务将接近40%的收入占比，并在未来几个季度成为主要收入来源 [59] 问题9: 2024年营销服务EBITDA相对于2023年指引的情况 - 2024年印刷目录数量会增加，营销服务业务会有所回升，但公司可能会加大对其的蚕食以推动SaaS业务更快增长 [53][54] 问题10: 营销服务账单是否仍保持20%的年度下降趋势 - 未看到账单年度下降趋势有变化 [43] 问题11: 指挥中心在测试阶段的情况及未来预期 - 测试阶段解决了一些小问题，目前非常乐观，有助于未来接触新的合格客户，但目前销售团队尚未参与销售，付费客户数量较少 [48] 问题12: 从整体业务角度看目前的战略调整 - 营销服务业务采取收获现金策略，重点发展SaaS业务，通过将营销服务客户迁移到营销中心平台，实现双赢，加速业务转型 [51][82]

整体营收情况 - 2023年第三季度营收为1.83822亿美元，2022年同期为2.8065亿美元；2023年前三季度营收为6.80798亿美元，2022年同期为9.2302亿美元[11] - 2023年第三季度公司总营收1.83822亿美元，2022年同期为2.8065亿美元[102] - 2023年前九个月公司总营收6.80798亿美元[102] - 2022年前九个月公司总营收为923020千美元，2023年前九个月为680798千美元[103] - 2023年第三季度总营收1.83822亿美元，较2022年同期的2.8065亿美元减少9682.8万美元，降幅34.5%[135][137] - 2023年前九个月总营收为6.80798亿美元，较2022年的9.2302亿美元减少2.42222亿美元，降幅26.2%[155][156] 净利润与亏损情况 - 2023年第三季度净亏损为2704.6万美元，2022年同期净利润为1328万美元；2023年前三季度净亏损为175.4万美元，2022年同期净利润为1.04793亿美元[11] - 2023年前九个月净亏损175.4万美元，2022年同期净利润为10479.3万美元[22] 资产负债情况 - 2023年9月30日，公司总资产为10.40382亿美元，2022年12月31日为11.77877亿美元[13] - 2023年9月30日，公司总负债为6.43286亿美元，2022年12月31日为8.9561亿美元[13] - 2023年9月30日，公司股东权益为3.97096亿美元，2022年12月31日为3.82267亿美元[13] - 2023年9月30日，现金及现金等价物为1467.6万美元，2022年12月31日为1603.1万美元[13] - 2023年9月30日，应收账款净额为1.98828亿美元，2022年12月31日为2.84698亿美元[13] - 2023年9月30日和2022年12月31日定期贷款账面价值分别为3.23874亿美元和4.15256亿美元，公允价值分别为3.24684亿美元和4.10065亿美元[50] - 2023年9月30日和2022年12月31日商誉分别为5.67773亿美元和5.66004亿美元[52] - 2023年9月30日和2022年12月31日无形资产净值分别为2426.8万美元和3471.5万美元[53] - 2023年9月30日和2022年信用损失备抵余额分别为1378.7万美元和1318.4万美元[55] - 2023年9月30日和2022年12月31日应计负债分别为9772万美元和1.2681亿美元[56] - 2023年9月30日和2022年12月31日未偿还债务分别为3.81267亿美元和4.6981亿美元[57] - 2023年9月30日和2022年12月31日长期债务分别为3.11267亿美元和3.9981亿美元[57] - 2023年9月30日和2022年12月31日应计利息分别为140万美元和120万美元[63] - 截至2023年9月30日，公司在资产支持贷款安排下的借款能力为3670万美元[67] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，未确认税收利益分别为1670万美元和2140万美元[92] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司在合并资产负债表中记录的利息分别为840万美元和1170万美元[92] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司就第199条不予扣除事项分别预留2550万美元和3400万美元[97] 每股收益情况 - 2023年第三季度基本每股净亏损为0.78美元，2022年同期基本每股净利润为0.39美元；2023年前三季度基本每股净亏损为0.05美元，2022年同期基本每股净利润为3.06美元[11] - 2023年第三季度基本每股净亏损0.78美元，2022年同期为0.39美元；2023年前九个月基本每股净亏损0.05美元，2022年同期为3.06美元[90] - 2023年第三季度摊薄后每股净亏损0.78美元，2022年同期为0.37美元；2023年前九个月摊薄后每股净亏损0.05美元，2022年同期为2.86美元[90] 费用情况 - 2023年第三季度销售和营销费用为7475.5万美元，2022年同期为8989.1万美元；2023年前三季度销售和营销费用为2.26781亿美元，2022年同期为2.75659亿美元[11] - 2023年第三季度利息费用为1513.1万美元，2022年同期为1372万美元；2023年前三季度利息费用为4791.1万美元，2022年同期为4058.4万美元[11] - 2023年第三季度和前九个月无形资产摊销费用分别为640万美元和1910万美元，2022年同期分别为1410万美元和3900万美元[53] - 2023年第三季度和前九个月，公司养老金计划利息成本分别为513.8万美元和1604.8万美元，预期资产回报分别为 - 322.3万美元和 - 1038.4万美元[72] - 2023年第三季度和前九个月，公司确认结算收益分别少于10万美元和40万美元，重计量收益分别少于10万美元和140万美元[73] - 2023年第三季度和前九个月，公司未向合格计划缴款，向非合格计划缴款及相关支付分别为10万美元和40万美元[74] - 2023财年，公司预计不向合格计划缴款，向非合格计划缴款约80万美元[75] - 2023年第三季度和前九个月，公司股票薪酬费用分别为546.2万美元和1665.3万美元，高于2022年同期的440.2万美元和1014万美元[76] 股票相关情况 - 2022年6月30日，普通股股份为61,121,058股，金额为61.1万美元，股东权益为41.1614万美元[18] - 2022年9月30日，普通股股份为61,160,731股，金额为61.2万美元，股东权益为42.1926万美元[18] - 2022年12月31日至2023年9月30日，行使股票期权、受限股票单位和绩效股票单位共58.9792万股，带来412.4万美元权益增加[20] - 2022年12月31日至2023年9月30日，行使股票认股权证65.1855万股，带来1589.8万美元权益增加[20] - 2023年9月30日，普通股股份为62,521,026股，金额为62.5万美元，股东权益为397.096万美元[20] - 截至2023年9月30日，公司受限股票单位非归属余额为999269个，未确认股票薪酬费用约1600万美元，预计在1.91年内确认[77][79] - 截至2023年9月30日，公司绩效受限股票单位非归属余额为1130779个，未确认股票薪酬费用约1660万美元，预计在1.85年内确认[80][82] - 截至2023年9月30日，公司股票期权未确认股票薪酬费用约90万美元，预计在0.41年内确认，预计有578336个期权归属[83] - 2023年第三季度和前九个月，公司股票认股权证行权数量分别为1162835个和1173348个，现金收益分别为1580万美元和1590万美元[88] 现金流情况 - 2023年前九个月经营活动提供净现金10364.8万美元，2022年同期为10422.1万美元[22] - 2023年前九个月投资活动使用净现金3203.2万美元，2022年同期为4213.8万美元[22] - 2023年前九个月融资活动使用净现金7213.8万美元，2022年同期为5769.6万美元[22] - 2023年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1695.1万美元，2022年同期为1633.4万美元[22] - 2023年和2022年前九个月经营活动现金流分别为1.03648亿美元和1.04221亿美元，减少57.3万美元[185] - 2023年和2022年前九个月投资活动现金流分别为 - 3203.2万美元和 - 4213.8万美元，增加1010.6万美元[185] - 2023年和2022年前九个月融资活动现金流分别为 - 7213.8万美元和 - 5769.6万美元，减少1444.2万美元[185] - 2023年和2022年前九个月汇率变动对现金及受限现金影响分别为 - 70.7万美元和 - 161万美元，增加90.3万美元[185] - 2023年前九个月现金及受限现金减少122.9万美元，2022年增加277.7万美元，变动 - 400.6万美元[185] - 2023年前九个月经营活动净现金流较2022年减少0.6万美元，降幅0.5%，主要因营运资金变化、较低税款支付4610万美元，被销售下降和较高利息支付160万美元抵消[186] - 2023年前九个月投资活动净现金使用量减少1010万美元，降幅24.0%，主要因收购支出减少，部分被资本支出增加360万美元抵消[187] - 2023年前九个月融资活动净现金使用量增加1440万美元，增幅25.0%，主要因ABL信贷安排净收益减少和定期贷款还款增加，部分被认股权证行权获得现金1590万美元抵消[188] 收购情况 - 2023年4月3日公司全资子公司收购新西兰营销服务公司Yellow，现金支付890万美元（扣除收购的170万美元现金），收购资产包括240万美元流动资产、560万美元固定资产和无形资产及510万美元商誉，承担负债470万美元，自收购日贡献收入910万美元[32][34][35] - 2022年1月21日公司全资子公司收购美国营销和广告公司Vivial，现金支付2280万美元（扣除收购的850万美元现金），收购资产包括2770万美元流动资产、980万美元固定资产和无形资产、1450万美元递延税资产，承担负债2040万美元，产生1090万美元廉价购买收益[36] 合同负债收入确认情况 - 2023年第三和九个月，公司确认分别为160万美元和4060万美元的收入，这些收入在2022年12月31日记录为合同负债；2022年第三和九个月，公司确认分别为1290万美元和3880万美元的收入，这些收入在2021年12月31日记录为合同负债[41] 赔偿资产相关情况 - 2023年6月22日公司与卖方就赔偿资产达成和解协议，卖方支付1580万美元赔偿税，以613954股公司普通股抵偿，卖方保留1190761股公司普通股[45] - 截至2023年9月30日公司不再记录一级赔偿资产，2022年12月31日其公允价值为2650万美元，2023年前九个月因公允价值变动损失1070万美元[46] 收入确认与资产计量政策 - 公司印刷服务收入在交付时确认，SaaS和数字营销服务收入按时间确认[39] - 公司非金融资产在账面价值超过公允价值时调整，主要基于三级输入[43] - 公司福利计划资产公允价值按二级输入计量和记录[47] - 公司认为现金、贸易应收款、应付账款、ABL信贷安排和融资义务账面价值接近公允价值[48][49] 各业务线客户与ARPU情况 - 截至2023年9月30日，营销服务客户减少39000个，降幅10%；SaaS客户增加15000个，增幅29%；总客户减少35000个，降幅9%[119][120][121][122] - 2023年9月30日止三个月，营销服务月ARPU减少20美元，降幅11%；SaaS月ARPU减少12美元，降幅3%[124][125][126] - 2023年9月30日止九个月，营销服务月ARPU减少20美元，降幅11%；SaaS月ARPU增加10美元，增幅3%[124][125][126] - 截至2023年9月30日的九个月，SaaS月度活跃用户增加8000人，增幅22%，从3.7万增至4.5万[128] 各业务线收入情况 - 2023年第三季度Thryv美国营销服务收入减少1.043亿美元，降幅52.9%；Thryv美国SaaS收入增加930万美元，增幅16.8%[137][138][142] - 2023年第三季度Thryv国际营销服务收入减少330万美元，降幅12.1%；Thryv国际SaaS收入增加140万美元，增幅110.1%[137][143][144] - 2023年前九个月Thryv美国营销服务收入减少2.544亿美元，降幅40.2%[156][157] - 2023年前九个月印刷收入减少1.618亿美元，降幅54.7%[158] - 2023年前九个月数字收入减少9260万美元，降幅27.5%[160] - 2023年前九个月Th

业绩总结 - 公司在2023年第二季度合并收入为251,421千美元，同比下降24.7%[71] - 2023年第二季度SaaS收入为62,458千美元，同比增长19.6%[71] - 2023年第二季度总营销服务收入为188,963千美元，同比下降32.9%[71] - 2023年第二季度调整后EBITDA为6,230千美元，调整后EBITDA利润率为10.0%[71] - 2023年第三季度预计收入在66,500千美元至67,000千美元之间[77] - 2023年全年预计收入在258,000千美元至260,000千美元之间[77] 用户数据 - 2023年第二季度的月活跃用户(MAU)为45,000，同比增长18%[73] - 2023年第二季度的净美元留存率(NDR)为89%[73] 财务指标 - 公司在2023年第二季度的调整后EBITDA利润率和调整后毛利率为重要的非GAAP财务指标[8] - 调整后的EBITDA定义为净收入加上利息支出、所得税支出、折旧和摊销费用等[126] - 调整后的毛利润和调整后的毛利率是指毛利润和毛利率，分别调整以排除折旧和摊销及股票补偿费用的影响[126] - 调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以收入[128] 市场机会 - 全球服务型中小企业的总可寻址市场（TAM）超过800万家，年支出达400亿美元[12] - 公司在美国可服务的中小企业总可寻址市场为400万家，全球为800万家[23] - 公司拥有约400,000个传统客户，存在显著的交叉销售机会[12] 未来展望 - 公司在未来的财务表现和行业表现的预测中，存在高度的不确定性和风险[6] - 2023年第三季度预计调整后EBITDA在(3,500)千美元至(4,000)千美元之间[77] - 2023年全年营销服务收入预计在653,000千美元至663,000千美元之间[80] 研发与策略 - 公司通过高效的客户获取策略，包括交叉销售和广泛的中小企业推荐网络，推动增长[13] - 公司管理团队经验丰富，具备成功转型和收购的强大记录[12] 负面信息 - Thryv U.S.的自由现金流为$16,545千，较2022年的$21,927千有所下降[109] - 2023年第二季度合并收入同比下降24.7%[71]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收环比增长250万美元至6250万美元，同比增长20%，略低于指引范围；调整后EBITDA环比增加640万美元，远超指引范围中点100万美元 [58] - SaaS订阅用户在第二季度末约达56000人，同比增长12%；SaaS每用户平均收入（ARPU）在第二季度增至377美元，同比增长5%，环比基本持平 [60] - 第二季度营销服务营收为1.89亿美元，符合指引中点；营销服务调整后EBITDA为6320万美元，调整后EBITDA利润率为33%；第二季度综合调整后毛利率为67%；综合调整后EBITDA为6940万美元，调整后EBITDA利润率为28% [62] - 提高全年SaaS营收指引至2.58 - 2.60亿美元，提高全年SaaS EBITDA指引至700 - 800万美元 [63] - 预计2023年第三季度SaaS营收在6650 - 6700万美元之间，SaaS调整后EBITDA亏损在350 - 400万美元之间 [64] - 维持2023年营销服务营收展望在6.53 - 6.63亿美元之间，调整后EBITDA在1.87 - 1.90亿美元之间 [95] - 预计2023年第三季度营销服务营收在1.14 - 1.18亿美元之间，营销服务调整后EBITDA为800 - 900万美元 [96] - 第二季度净债务头寸为4.30亿美元，杠杆率为1.6倍净债务与EBITDA之比，远低于3倍的契约要求；公司在第二季度产生了1650万美元的自由现金流，并向定期贷款支付了1750万美元 [94] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务第二季度实现20%的同比营收增长，SaaS EBITDA达到两位数利润率；客户增长保持两位数，参与度趋势强劲 [6] - SaaS调整后毛利率从上个季度的64.2%提升至65.1%，提高了90个基点 [16] - 第二季度季节性净美元留存率为89%，较上一季度下降200个基点 [92] - 营销中心在2023年上半年缓慢推出后，6月的销量超过了第一季度的总和，很快将有数千个活跃销售 [32] - Thryv Pay获得移动设备读卡器和点击支付功能，帮助其在第二季度实现了超过30%的环比增长，年初至今实现了约60%的同比增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现SaaS业务的盈利性增长，提高效率，减少对高成本销售渠道的依赖，增加第四种高效销售渠道 [21][37][41] - 推出Command Center测试版，将其作为新的入口产品，实现产品驱动增长，吸引新客户和潜在客户 [25][26][42] - 计划将AI引入社交媒体模块、评论管理部分和新收件箱，帮助小企业创造更好的内容、提供回复建议和提高响应时间 [9] - 扩大营销中心到加拿大和澳大利亚，并推出更高层级的版本，预计将带来更高的毛利率 [81] - 公司将继续专注于产品创新和平台改进，提高用户体验和安全性，同时加强对生成式AI的应用，提高运营效率和服务质量 [49][51][82] - 公司计划在2024年加大国际市场拓展力度，推动业务增长 [181] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前业务发展势头强劲，有信心提高全年SaaS营收和EBITDA指引 [38] - 尽管第三季度SaaS业务的营收和EBITDA可能会受到收入确认的影响，但现金状况良好，预计第四季度和2024年将恢复增长 [65][66] - 澳大利亚的SaaS业务本季度已实现盈利，比预期提前一年，公司对新西兰市场的发展也充满信心 [68][99] - 随着新的产品和销售渠道的推出，公司预计净美元留存率将逐步提高至100%，实现业务的可持续增长 [61][143] 其他重要信息 - 公司最近被评为“最佳销售公司”，在Top 50榜单中排名前十 [69] - 公司收购的新西兰业务进展顺利，将于下个月推出SaaS服务 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营销中心销售策略及对全年指引的信心来源 - 营销中心最初销售有限，仅面向美国的商务中心客户。现在产品成熟，可面向任何客户销售，且拓展到澳大利亚、加拿大和新西兰。目前营销中心势头良好，最近一个月的年化运行率约为4000，Command Center也有数百个注册和销售。公司计划在劳动节后进行更大规模的市场推广，预计营销中心和Command Center将推动业务增长，实现全年指引上调 [103][104][130] 问题2: 是否考虑对商务中心和营销中心采用免费增值模式 - 目前不计划对商务中心和营销中心采用免费增值或产品驱动增长模式。商务中心是一个较大的CRM系统，实施和使用成本较高，难以免费提供。Command Center作为新的入口产品，采用免费增值模式，将大大拓宽潜在客户群体 [107][108][110] 问题3: 如何优先分配营销支出以推广新产品和核心平台 - Command Center具有自我发现和病毒式传播的潜力，目前无需大量营销投入。公司将在预算范围内，重新分配资源，推广新产品。营销中心的需求正在增强，随着销售团队对其了解加深，预计销售将有显著增长 [114][115][117] 问题4: 如何解读季度净美元留存率下降2个基点 - 这只是暂时现象，之前公司可销售的产品有限，现在有能力向客户销售更多高利润率的软件中心，预计未来净美元留存率将上升至100% [139][140][143] 问题5: 第三、四季度SaaS净新增收入增长的信心来源 - 营销中心势头强劲，最近一个月年化运行率约为4000且快速增长。Command Center已有数百个注册和销售，公司计划在劳动节后进行大规模推广。此外，营销中心在澳大利亚的需求旺盛，预计将带来销售增长 [128][130][131] 问题6: 免费版和专业版Command Center的关键区别 - 免费版和专业版的主要区别在于可连接的渠道数量、团队聊天功能的消息保留期限和语音视频通话分钟数。免费版可连接最多三个渠道，团队聊天消息保留30天，每月提供60分钟语音视频通话。超出限制可选择升级或购买额外分钟 [163][164][204] 问题7: ARPU增长减速的原因及未来趋势 - 客户在购买时更加谨慎，倾向于选择性价比更高的产品。但近期小企业的信心和预期有所改善，预计未来随着可销售产品增多，ARPU将逐渐回升 [172][173][202] 问题8: 投资新中心、营销现有中心、国际扩张和潜在并购之间的权衡 - 公司内部优先考虑工程和产品投资，确保产品创新和竞争力。未来将加大国际市场拓展力度，计划在2024年开始向更多地区扩张。同时，公司将继续按照每年推出一个新中心的节奏进行产品开发 [177][178][181] 问题9: SaaS调整后EBITDA改善的原因及未来营销方式的变化 - 调整后EBITDA改善主要是由于优化运营费用，特别是与新收购渠道相关的销售和营销费用。未来，公司将通过Command Center实现产品驱动增长，客户在体验到价值后可自行升级，减少对传统营销的依赖 [186][187][188] 问题10: 客户增长和ARPU扩张的动态如何在未来12 - 18个月内变化 - 预计未来ARPU将逐渐回升并领先于客户增长。随着可销售产品增多，销售团队有更多产品可向客户推销，从而提高ARPU [190][191][202] 问题11: 2024年是否是业务增长的拐点 - 是的，随着Command Center和营销中心的推出，公司将从在一个国家销售一种产品转变为在多个国家销售多种产品，预计业务将加速增长，实现更高的增长水平，并继续保持正EBITDA业务 [206][207]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的三个月，公司营收2.51421亿美元，2022年同期为3.33995亿美元；六个月营收4.96976亿美元，2022年同期为6.4237亿美元[11] - 截至2023年6月30日的三个月，公司净利润1597.8万美元，2022年同期为5800.2万美元；六个月净利润2529.2万美元，2022年同期为9151.3万美元[11] - 截至2023年6月30日，公司基本每股净收益为0.46美元，2022年同期为1.69美元；六个月基本每股净收益为0.73美元，2022年同期为2.68美元[11] - 截至2023年6月30日，公司总资产11.01227亿美元，2022年12月31日为11.77877亿美元[13] - 截至2023年6月30日，公司总负债7.01227亿美元，2022年12月31日为7.9561亿美元[13] - 截至2023年6月30日，公司股东权益4.04326亿美元，2022年12月31日为3.82267亿美元[13] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1524.5万美元，2022年12月31日为1603.1万美元[13] - 截至2023年6月30日，公司应收账款净额为2.43893亿美元，2022年12月31日为2.84698亿美元[13] - 截至2023年6月30日，公司应付账款为734.1万美元，2022年12月31日为1897.2万美元[13] - 截至2023年6月30日，公司长期债务净额为2.95179亿美元，2022年12月31日为3.45256亿美元[13] - 2023年上半年净收入为2529.2万美元，2022年同期为9151.3万美元[20] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为5773.6万美元，2022年同期为5690.3万美元[20] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为2313万美元，2022年同期为3242.5万美元[20] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为3495.1万美元，2022年同期为2148.1万美元[20] - 2023年上半年现金及现金等价物和受限现金减少58.5万美元，2022年同期增加237万美元[20] - 2023年上半年支付利息现金为2959.2万美元，2022年同期为2491.5万美元[20] - 2023年上半年支付所得税现金净额为741.9万美元，2022年同期为3693.4万美元[20] - 截至2022年12月31日，股东权益为382,267,000美元，截至2023年6月30日为404,326,000美元，半年内增长约5.77%[18] - 截至2021年12月31日，股东权益为314,715,000美元，截至2022年6月30日为411,614,000美元，半年内增长约30.79%[18] - 2023年和2022年第二季度基本每股净收益分别为0.46美元和1.69美元，上半年分别为0.73美元和2.68美元；摊薄每股净收益第二季度分别为0.43美元和1.61美元，上半年分别为0.68美元和2.47美元[88] - 2023年第二季度和上半年有效税率分别为 - 27.3%和4.1%，2022年分别为27.7%和25.8%[89] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未确认税收利益分别为16.7百万美元和21.4百万美元，预计未来12个月可能减少最多15.6百万美元[90] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别预留约25.1百万美元和34.0百万美元用于第199条扣除不允许事项，研发税收抵免不允许事项预留均少于0.1百万美元[95] - 2023年上半年，因国税局草案结算信息，公司对相关不确定税收立场负债重新计量调整8.9百万美元[97] - 2023年第二季度公司总营收为251,421千美元，2022年同期为333,995千美元；2023年第二季度调整后EBITDA为69,439千美元，2022年同期为116,000千美元[100] - 2023年上半年公司总营收4.96976亿美元，2022年同期为6.4237亿美元[102] - 2023年上半年公司总调整后EBITDA为1.27908亿美元，2022年同期为1.99717亿美元[102] - 2023年Q2总营收2.51421亿美元，较2022年Q2的3.33995亿美元减少8257.4万美元，降幅24.7%[138][140] - 2023年Q2服务成本为9133.6万美元，较2022年Q2的1.06013亿美元减少1470万美元，降幅13.8%[138][148] - 2023年Q2毛利润为1.60085亿美元，较2022年Q2的2.27982亿美元减少6790万美元，降幅29.8%；毛利率降至63.7%[138][149] - 2023年Q2销售和营销费用为7568.3万美元，较2022年Q2的9181.3万美元减少1610万美元，降幅17.6%[138][150] - 2023年Q2一般及行政费用为5369.5万美元，较2022年Q2的5265万美元增加100万美元，增幅2.0%[138][151] - 2023年Q2利息费用为1629.2万美元，较2022年Q2的1465.2万美元增加160万美元，增幅11.2%[138][152] - 2023年Q2净定期养老金成本其他组成部分增加1100万美元[138][153] - 2023年第二季度其他收入（费用）减少240万美元，主要因外汇相关收益减少[154] - 2023年和2022年第二季度公司有效税率分别为-27.3%和27.7%，与美国法定税率21%不同主要因永久性差异[155] - 2023年第二季度调整后EBITDA减少4660万美元，降幅40.1%，主要因美国和国际营销服务业务下滑[156] - 2023年上半年总营收4.97亿美元，较2022年的6.42亿美元减少1.45亿美元，降幅22.6%[158][159] - 2023年上半年服务成本减少3440万美元，降幅15.9%，主要因营收下降和成本节约举措[167] - 2023年上半年毛利润减少1.11亿美元，降幅26.1%，毛利率降至63.4%[168] - 2023年上半年销售和营销费用减少3370万美元，降幅18.2%；一般和行政费用减少350万美元，降幅3.3%[169][170] - 2023年上半年调整后EBITDA减少7180万美元，降幅36.0%，主要因美国和国际营销服务业务下滑[175] - 2023年Q2净利润为1.5978亿美元，2022年同期为5.8002亿美元；2023年上半年净利润为2.5292亿美元，2022年同期为9.1513亿美元[180] - 2023年Q2调整后EBITDA为6943.9万美元，2022年同期为1.16亿美元；2023年上半年调整后EBITDA为1.27908亿美元，2022年同期为1.99717亿美元[180] - 2023年上半年经营活动现金流为5.7736亿美元，2022年同期为5.6903亿美元，同比增加83.3万美元[189] - 2023年上半年投资活动现金流为 - 2.313亿美元，2022年同期为 - 3.2425亿美元，同比增加929.5万美元[189] - 2023年上半年融资活动现金流为 - 3.4951亿美元，2022年同期为 - 2.1481亿美元，同比减少1347万美元[189] - 2023年上半年经营活动产生的净现金增加0.8百万美元，增幅1.5%，主要因营运资金变化，低税收支付2950万美元，被销售下降和高利息支付470万美元抵消[190] - 2023年上半年投资活动使用的净现金减少930万美元，降幅28.7%，主要因2022年收购Vivial支付2280万美元，2023年收购Yellow支付890万美元，部分被资本支出增加440万美元抵消[191] - 2023年上半年融资活动使用的净现金增加1350万美元，增幅62.7%，主要因2023年上半年定期贷款支付5250万美元，2022年同期为4250万美元[192] - 2023年6月30日公司总债务为4.335亿美元（扣除1170万美元未摊销原始发行折扣和债务发行成本），其中定期贷款3.769亿美元，ABL工具6830万美元[196][199] 股权相关数据变化 - 截至2023年3月31日，普通股股份为61,557,811股，金额为616,000美元，额外实收资本为1,112,420,000美元，库存股股份为(26,739,832)股，金额为(469,941,000)美元，股东权益为395,053,000美元[16] - 2023年第二季度，行使股票期权、受限股票单位和绩效股票单位归属带来普通股股份增加274,504股，金额增加2,000美元，额外实收资本增加3,586,000美元，库存股股份减少1,243股，金额减少29,000美元，股东权益增加3,559,000美元[16] - 2023年第二季度，股票薪酬费用使额外实收资本增加5,798,000美元，股东权益增加5,798,000美元[16] - 截至2023年6月30日，普通股股份为61,832,315股，金额为618,000美元，额外实收资本为1,121,804,000美元，库存股股份为(27,355,029)股，金额为(485,730,000)美元，股东权益为404,326,000美元[16] - 截至2022年3月31日，普通股股份为60,913,663股，金额为609,000美元，额外实收资本为1,087,054,000美元，库存股股份为(26,685,542)股，金额为(468,879,000)美元，股东权益为356,441,000美元[16] - 2022年第二季度，行使股票期权带来普通股股份增加207,395股，金额增加2,000美元，额外实收资本增加3,498,000美元，股东权益增加3,500,000美元[16] - 2022年第二季度，股票薪酬费用使额外实收资本增加3,810,000美元，股东权益增加3,810,000美元[16] - 截至2022年6月30日，普通股股份为61,121,058股，金额为611,000美元，额外实收资本为1,094,362,000美元，库存股股份为(26,685,542)股，金额为(468,879,000)美元，股东权益为411,614,000美元[16] - 2022年上半年，公司根据2016年和2020年股票激励计划向员工发行134,719股普通股，行权价格在3.68美元至13.82美元之间[84] - 2023年上半年和2022年上半年，公司通过员工股票购买计划分别发行189,837股和155,486股[85] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别有9,416,830份和9,427,343份完全归属的流通认股权证，持有人分别有权购买最多5,231,572股和5,237,413股普通股[86] - 2023年上半年有10,513份认股权证行权，2022年上半年无认股权证行权，2023年上半年行权现金收入为0.1百万美元[87] 业务收购相关 - 2023年4月3日，公司子公司以890万美元现金收购新西兰营销服务公司Yellow，自收购日起贡献600万美元收入[30][33] - 2022年1月21日，公司子公司以2280万美元现金收购营销和广告公司Vivial，产生1090万美元廉价购买收益[34] 合同收入确认相关 - 2023年三、六月末分别确认合同负债中记录的收入920万美元和3900万美元，2022年同期分别为1290万美元和2590万美元[39] 赔偿资产相关 - 2023年6月22日公司与卖方就赔偿资产达成和解协议，卖方支付1580万美元赔偿税款，以613,954股公司普通股抵偿，卖方保留1,190,761股[43] - 截至2022年12月31日，公司一级赔偿资产公允价值为2650万美元，2023年3月和6月分别录得公允价值变动损失1150万美元和1070万美元[44] 债务相关数据变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日，定期贷款账面价值分别为365,179千美元

财务数据和关键指标变化 - 第一季度SaaS收入为5990万美元，同比增长24%，处于指引上限 [15] - 第一季度末SaaS订阅用户总数约为5.4万，同比增长15% [15] - 第一季度SaaS每用户平均收入（ARPU）增至379美元，同比增长8% [15] - 第一季度经调整净美元留存率为91%，与上一季度持平 [16] - 第一季度净债务头寸为4.51亿美元，杠杆率略低于1.5倍净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）之比，远低于3倍的契约要求 [17] - 第一季度产生了2720万美元的自由现金流，并向定期贷款偿还了3500万美元 [17] - 第一季度综合调整后毛利率为66%，综合调整后EBITDA为5850万美元，调整后EBITDA利润率为24% [34] - 第一季度SaaS调整后EBITDA为负20.4万美元，好于指引，美国SaaS业务已连续四个季度实现正EBITDA [57] - 第一季度营销服务收入为1.856亿美元，好于预期；调整后EBITDA为5870万美元，调整后EBITDA利润率为32%；账单收入为1.934亿美元，同比下降21% [58] - 重申全年SaaS收入指引在2.57亿 - 2.59亿美元之间，上调全年盈利预期，预计2023年SaaS EBITDA在250万 - 350万美元之间 [59] - 提高2023年营销服务收入和调整后EBITDA预期，预计收入在6.53亿 - 6.63亿美元之间，调整后EBITDA在1.87亿 - 1.9亿美元之间 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 SaaS业务 - 第一季度SaaS收入增长24%，订阅用户增长15%，ARPU增长8% [15] - 第一季度SaaS调整后EBITDA为负20.4万美元，好于指引，美国SaaS业务已连续四个季度实现正EBITDA [57] - 营销中心推出进展顺利，预计下半年开始影响财务数据，特别是第四季度 [61][103][112] 营销服务业务 - 第一季度收入为1.856亿美元，好于预期；调整后EBITDA为5870万美元，调整后EBITDA利润率为32%；账单收入为1.934亿美元，同比下降21% [58] - 提高2023年营销服务收入和调整后EBITDA预期，预计收入在6.53亿 - 6.63亿美元之间，调整后EBITDA在1.87亿 - 1.9亿美元之间 [84] 各个市场数据和关键指标变化 澳大利亚市场 - 第一季度Thryv澳大利亚表现强劲，超过所有关键指标，SaaS表现出色，每月业绩均比上一月高出10%以上，成为全球表现最好的地区之一 [54] - 第一季度在澳大利亚推出合作伙伴渠道，已签约并培训首批合作伙伴，获得首批合作伙伴销售业绩 [54] 新西兰市场 - 收购新西兰领先营销服务公司Yellow Holdings Limited，该公司拥有超10000个数字客户，有印刷目录和强大的在线目录业务，还提供网站建设、SEO和SEM等服务 [25][41][82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于平衡ARPU增长和订阅用户增长，目前订阅用户增长表现出色 [5] - 国际扩张是关键重点领域，在澳大利亚通过收购Sensis Holdings取得成功，在加拿大进行绿地建设投资，在新西兰收购Yellow以降低客户获取成本并提高市场进入效率 [8][14] - 目标成为Rule of 40公司，即实现高增长与盈利的平衡 [7] - 通过推出更多中心（如营销中心）提高客户满意度和忠诚度，降低客户流失率，实现100%净美元留存率 [16] - 利用现有400000个客户资源，通过客户推荐降低客户获取成本，形成自我再生模式 [36] - 营销服务业务通过收购优质企业并引入Thryv软件拓展客户群体 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩感到满意，各项成功指标同比稳定或上升，表现符合预期，具有较强的可预测性和可持续增长性 [22] - SaaS平台用户参与度持续创新高，季度末参与用户达45000人，同比增长25%，环比增长10% [23] - 更多小企业采用SaaS工具，客户推荐增加，降低了客户获取成本，使公司模式更高效 [23][24] - 预计2024年Thryv澳大利亚将实现正EBITDA和正现金流，目前处于投资期末期，亏损相对较小 [31] - 公司有望成为Rule of 40软件公司，相信强劲的增长和盈利能力将推动未来几年的成功 [33] - 尽管市场存在一定保守情绪，但云采用的趋势对公司业务的推动作用大于经济逆风的影响 [40] - 公司SaaS业务已在全球实现盈利，未来更多传统客户将选择公司进行业务现代化升级 [79] - 营销中心推出进展顺利，未来将扩大销售范围，有望提升公司业务 [61][120] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的部分内容为前瞻性陈述，受公司盈利报告和向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件中所述的风险和不确定性影响，公司无义务更新电话会议中的信息 [3] - 公司将参考某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，并在网站上公布这些指标与GAAP指标的对账情况 [3] - 2023年第三季度预计印刷出版物发货量减少，将影响该季度财务结果，但不影响自由现金流和偿债能力，预计该季度现金流转化率很高 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ARPU增长降至10%以下的原因 - 可能是经济环境导致客户初始购买规模较小或升级较慢，也可能是客户等待新产品；但公司认为需求仍然强劲，客户进入产品体系后通常会升级，无需担忧 [63][65] 问题2：新西兰和澳大利亚市场的比较 - 两个市场在数字成熟度和软件采用方面相似，新西兰可能落后澳大利亚1 - 2年；新西兰有推动企业数字化的举措，公司进入该市场时机良好 [68] 问题3：第一季度SaaS订阅用户增长未完全反映在收入上的原因 - 新增客户可能之前使用过一些点解决方案，现在寻求平台化解决方案；Thryv是一个一体化平台，且与各种点解决方案具有高度互操作性 [46][71] 问题4：如何提高净美元留存率 - 公司认为提高净美元留存率主要依靠向上销售，工程和产品团队正在开发的新产品将推动这一增长；公司相信未来几年净美元留存率将达到100% [76][91] 问题5：SaaS业务新客户的获取渠道 - 近期推荐渠道的销售超过直接渠道，客户推荐数量加速增长，现有客户参与度的提升带动了推荐数量的增加 [51][102] 问题6：营销中心的进展及其他中心的推出计划 - 营销中心于去年底推出，采用分阶段销售方式，目前进展顺利；公司计划今年夏天更广泛地推广营销中心；预计每年推出一个新中心，今年将推出下一个重要中心 [80][119] 问题7：新西兰业务在软件方面的市场特点 - 新西兰有很多成熟的企业，过去对公司工具持观望态度，现在越来越愿意采用；公司认为可以在未来几年将净美元留存率从91%提高到100% [87][91] 问题8：加速SaaS业务实现正盈利的原因及对长期增长目标的影响 - 市场对不惜一切代价追求增长的模式不再青睐，投资者希望看到公司SaaS业务实现正现金流和正EBITDA；公司认为目前的决策不会影响长期增长目标，公司处于巨大的潜在市场中，未来将通过推出新中心和进入新市场实现增长 [104][107][118] 问题9：新西兰业务的数字业务和印刷业务情况 - 新西兰业务有数字业务，包括SEO、SEM等，也有印刷业务 [99] 问题10：非成熟客户的客户流失率是否有变化 - 未观察到明显变化，数据存在一定波动，但无明显上升趋势 [74]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为11.72267亿美元，较2022年12月31日的11.77877亿美元略有下降[12] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1539.5万美元，低于2022年12月31日的1603.1万美元[12] - 2023年3月31日，公司应收账款净额为2.71905亿美元，较2022年12月31日的2.84698亿美元有所减少[12] - 2023年3月31日，公司总流动负债为2.9683亿美元，低于2022年12月31日的3.00492亿美元[12] - 2023年3月31日，公司长期债务净额为3.11483亿美元，低于2022年12月31日的3.45256亿美元[12] - 截至2023年3月31日，公司股东权益为3.95053亿美元，高于2022年12月31日的3.82267亿美元[12][14] - 2023年第一季度净利润为931.4万美元，2022年同期为3351.1万美元[19] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为3231.1万美元，2022年同期为2932.7万美元[19] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为513.6万美元，2022年同期为2600.2万美元[19] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1705.5万美元，2022年同期为融资活动提供净现金638.6万美元[19] - 2023年第一季度现金及现金等价物和受限现金增加983万美元，2022年同期增加1025.2万美元[19] - 2023年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为2801万美元，2022年同期为2380.9万美元[19] - 2023年第一季度总营收2.45555亿美元，2022年同期为3.08375亿美元[95][96] - 2023年第一季度公司总调整后EBITDA为5846.9万美元，2022年同期为8371.7万美元[96] - 2023年第一季度基本每股收益为0.27美元，2022年同期为0.98美元；摊薄每股收益为0.25美元，2022年同期为0.88美元[82][84] - 2023年第一季度公司有效税率（ETR）为32.6%，2022年同期为22.3%[85] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未确认税收利益分别为2180万美元和2140万美元[86] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司就第199条不予扣除事项分别预留约3480万美元和3400万美元，就研发税收抵免不予扣除事项预留80万美元[92] - 2023年3月31日累计外币折算调整期末余额为-1844.9万美元，2022年同期为-259.9万美元[93] - 2023年第一季度总营收2.45555亿美元，较2022年同期减少6280万美元，降幅20.4%[136][138] - 2023年第一季度服务成本9074.7万美元，较2022年同期减少1980万美元，降幅17.9%[136][146] - 2023年第一季度销售和营销费用7634.3万美元，较2022年同期减少1760万美元，降幅18.7%[136][148] - 2023年第一季度利息费用1648.8万美元，较2022年同期增加160万美元，增幅10.9%[136][150] - 公司2023年和2022年第一季度的有效税率分别为32.6%和22.3%[153] - 2023年第一季度调整后EBITDA较2022年同期减少2520万美元，降幅30.2%[154] - 2023年3月31日和2022年3月31日结束的三个月，调整后EBITDA分别为5846.9万美元和8371.7万美元[158] - 2023年第一季度净现金运营活动提供的现金较2022年同期增加300万美元，增幅10.2%[166] - 2023年第一季度净现金投资活动使用的现金较2022年同期减少2090万美元，降幅80.2%[167] - 2023年第一季度净现金融资活动提供的现金较2022年同期减少2340万美元，降幅367.1%[168] - 2023年第一季度和2022年第一季度，经营活动现金流分别为3231.1万美元和2932.7万美元[165] - 2023年第一季度和2022年第一季度，投资活动现金流分别为 - 513.6万美元和 - 2600.2万美元[165] - 2023年第一季度和2022年第一季度，融资活动现金流分别为 - 1705.5万美元和638.6万美元[165] - 2023年3月31日公司总债务为45370万美元（扣除1290万美元未摊销原始发行折价和债务发行成本），其中定期贷款为39440万美元，资产抵押循环贷款为7220万美元[172][174] 股东权益相关指标变化 - 2023年第一季度，公司因行使股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位等增加股东权益26.7万美元[14] - 2023年第一季度，公司股票薪酬费用为539.3万美元，增加股东权益[14] - 2023年第一季度，公司累计汇兑调整导致股东权益减少218.8万美元[14] - 2023年第一季度，公司净收入为931.4万美元，增加股东权益[14] 公司收购相关情况 - 2022年1月21日，公司子公司以2280万美元现金收购Vivial，获得2770.5万美元流动资产、975.9万美元固定资产和无形资产等[32][34] - 2023年4月3日公司以1050万美元现金完成对新西兰营销服务公司Yellow的收购[97] 公司各业务线客户及收入关键指标变化 - 公司业务包括Thryv美国营销服务、Thryv美国SaaS、Thryv国际营销服务和Thryv国际SaaS四个可报告细分市场[27] - 截至2023年3月31日，营销服务客户为34.8万，较2022年同期减少7.1万，降幅17%[118][120] - 截至2023年3月31日，SaaS客户为5.4万，较2022年同期增加0.7万，增幅15%[118][121] - 截至2023年3月31日，总客户为37.2万，较2022年同期减少6.7万，降幅15%[118][122] - 2023年第一季度营销服务月均ARPU为167美元，较2022年同期减少17美元，降幅9%[124][125] - 2023年第一季度SaaS月均ARPU为379美元，较2022年同期增加27美元，增幅8%[124][126] - 截至2023年3月31日，SaaS月度活跃用户数为4.5万，较2022年同期增加9000，增幅25%[128] - 2023年第一季度Thryv美国营销服务收入1.473亿美元，较2022年同期减少6520万美元，降幅30.7%[138] - 2023年第一季度Thryv美国SaaS收入5812.7万美元，较2022年同期增加1078.4万美元，增幅22.8%[138] - 2023年第一季度Thryv国际营销服务收入3832.6万美元，较2022年同期减少933.8万美元，降幅19.6%[138] - 2023年第一季度Thryv国际SaaS收入180.2万美元，较2022年同期增加96.7万美元，增幅115.8%[138] 公司资产及负债相关指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司一级赔偿资产的公允价值分别为2730万美元和2650万美元，2023年第一季度公允价值变动收益为80万美元[42] - 2023年3月31日和2022年12月31日定期贷款账面价值分别为3.81483亿美元和4.15256亿美元，公允价值分别为3.78862亿美元和4.10065亿美元[47] - 截至2023年3月31日，商誉总额为5.64934亿美元，较2022年12月31日的5.66004亿美元减少0.107亿美元[50] - 2023年3月31日和2022年12月31日无形资产净值分别为3301.9万美元和3471.5万美元，2023年第一季度无形资产摊销费用为620万美元，2022年同期为1310万美元[51] - 2023年和2022年第一季度信用损失备抵分别为1322.6万美元和1776.1万美元，坏账准备分别为380万美元和320万美元[53] - 2023年3月31日和2022年12月31日应计负债分别为1.27229亿美元和1.2681亿美元[54] - 2023年3月31日和2022年12月31日总债务分别为4.53714亿美元和4.6981亿美元，长期债务分别为3.83714亿美元和3.9981亿美元[55] - 定期贷款本金总额为7亿美元，2021年3月1日相关方持有38.4%，截至2023年3月31日和2022年12月31日无相关方持有[57] - 2023年第一季度与关联方无利息费用，2022年同期为180万美元，2023年3月31日和2022年12月31日应计利息分别为130万美元和120万美元[59] - 截至2023年3月31日，资产支持贷款（ABL）融资工具剩余债务发行成本为190万美元，借款能力为5660万美元[61][62] - 截至2023年3月31日，公司遵守定期贷款和ABL融资工具契约，并预计未来十二个月继续遵守[60][63] 公司养老金及缴款相关指标变化 - 2023年第一季度净定期养老金成本为12.1万美元，2022年同期为-7万美元[66] - 2023年第一季度公司未向合格计划缴款，向非合格计划缴款及相关支付10万美元；2022年同期向合格计划现金缴款750万美元，向非合格计划缴款及相关支付10万美元[67] - 2023财年公司预计向合格计划缴款约1000万美元，向非合格计划缴款约50万美元[68] 公司股票薪酬相关指标变化 - 2023年第一季度股票薪酬费用为539.3万美元，2022年同期为192.8万美元[69] - 截至2023年3月31日，受限股票单位（RSU）非归属余额为1019066股，加权平均授予日公允价值为21.52美元[70] - 截至2023年3月31日，绩效受限股票单位（PSU）非归属余额为1130779股，加权平均授予日公允价值为23.68美元[73] 公司债务协议相关情况 - 公司于2021年3月1日签订的定期贷款信贷协议，本金总额7亿美元，2026年3月1日到期[169][170] - 定期贷款信贷协议要求每财季强制摊销还款1750万美元[170] - 2023年3月31日资产抵押循环贷款的借款能力为5660万美元[173] - 利率假设提高100个基点，基于2023年3月31日的未偿债务，公司每年利息支出将增加约470万美元[174] - 资产抵押循环贷款最高循环额度修订为1.75亿美元[176] - 资产抵押循环贷款年利率降低，LIBOR贷款为3个月LIBOR加3.00%，基准利率贷款为基准利率加2.00%[176] - 资产抵押循环贷款未提取金额的承诺费降至0.375%[176] - 资产抵押循环贷款到期日延长至2026年3月1日和定期贷款到期日前91天两者较早者[176] 公司业务运营及战略相关情况 - 公司业务运营受宏观经济、竞争、技术等因素影响，未来将继续投资SaaS业务增长[109][112] 公司收入确认相关情况 - 2023年第一季度，公司确认了2970万美元在2022年12月31日计入合同负债的收入，2022年同期为1290万美元[38]