业绩总结 - 公司在2023年第二季度合并收入为251,421千美元，同比下降24.7%[71] - 2023年第二季度SaaS收入为62,458千美元，同比增长19.6%[71] - 2023年第二季度总营销服务收入为188,963千美元，同比下降32.9%[71] - 2023年第二季度调整后EBITDA为6,230千美元，调整后EBITDA利润率为10.0%[71] - 2023年第三季度预计收入在66,500千美元至67,000千美元之间[77] - 2023年全年预计收入在258,000千美元至260,000千美元之间[77] 用户数据 - 2023年第二季度的月活跃用户(MAU)为45,000，同比增长18%[73] - 2023年第二季度的净美元留存率(NDR)为89%[73] 财务指标 - 公司在2023年第二季度的调整后EBITDA利润率和调整后毛利率为重要的非GAAP财务指标[8] - 调整后的EBITDA定义为净收入加上利息支出、所得税支出、折旧和摊销费用等[126] - 调整后的毛利润和调整后的毛利率是指毛利润和毛利率，分别调整以排除折旧和摊销及股票补偿费用的影响[126] - 调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以收入[128] 市场机会 - 全球服务型中小企业的总可寻址市场（TAM）超过800万家，年支出达400亿美元[12] - 公司在美国可服务的中小企业总可寻址市场为400万家，全球为800万家[23] - 公司拥有约400,000个传统客户，存在显著的交叉销售机会[12] 未来展望 - 公司在未来的财务表现和行业表现的预测中，存在高度的不确定性和风险[6] - 2023年第三季度预计调整后EBITDA在(3,500)千美元至(4,000)千美元之间[77] - 2023年全年营销服务收入预计在653,000千美元至663,000千美元之间[80] 研发与策略 - 公司通过高效的客户获取策略，包括交叉销售和广泛的中小企业推荐网络，推动增长[13] - 公司管理团队经验丰富，具备成功转型和收购的强大记录[12] 负面信息 - Thryv U.S.的自由现金流为$16,545千，较2022年的$21,927千有所下降[109] - 2023年第二季度合并收入同比下降24.7%[71]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收环比增长250万美元至6250万美元，同比增长20%，略低于指引范围；调整后EBITDA环比增加640万美元，远超指引范围中点100万美元 [58] - SaaS订阅用户在第二季度末约达56000人，同比增长12%；SaaS每用户平均收入（ARPU）在第二季度增至377美元，同比增长5%，环比基本持平 [60] - 第二季度营销服务营收为1.89亿美元，符合指引中点；营销服务调整后EBITDA为6320万美元，调整后EBITDA利润率为33%；第二季度综合调整后毛利率为67%；综合调整后EBITDA为6940万美元，调整后EBITDA利润率为28% [62] - 提高全年SaaS营收指引至2.58 - 2.60亿美元，提高全年SaaS EBITDA指引至700 - 800万美元 [63] - 预计2023年第三季度SaaS营收在6650 - 6700万美元之间，SaaS调整后EBITDA亏损在350 - 400万美元之间 [64] - 维持2023年营销服务营收展望在6.53 - 6.63亿美元之间，调整后EBITDA在1.87 - 1.90亿美元之间 [95] - 预计2023年第三季度营销服务营收在1.14 - 1.18亿美元之间，营销服务调整后EBITDA为800 - 900万美元 [96] - 第二季度净债务头寸为4.30亿美元，杠杆率为1.6倍净债务与EBITDA之比，远低于3倍的契约要求；公司在第二季度产生了1650万美元的自由现金流，并向定期贷款支付了1750万美元 [94] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务第二季度实现20%的同比营收增长，SaaS EBITDA达到两位数利润率；客户增长保持两位数，参与度趋势强劲 [6] - SaaS调整后毛利率从上个季度的64.2%提升至65.1%，提高了90个基点 [16] - 第二季度季节性净美元留存率为89%，较上一季度下降200个基点 [92] - 营销中心在2023年上半年缓慢推出后，6月的销量超过了第一季度的总和，很快将有数千个活跃销售 [32] - Thryv Pay获得移动设备读卡器和点击支付功能，帮助其在第二季度实现了超过30%的环比增长，年初至今实现了约60%的同比增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现SaaS业务的盈利性增长，提高效率，减少对高成本销售渠道的依赖，增加第四种高效销售渠道 [21][37][41] - 推出Command Center测试版，将其作为新的入口产品，实现产品驱动增长，吸引新客户和潜在客户 [25][26][42] - 计划将AI引入社交媒体模块、评论管理部分和新收件箱，帮助小企业创造更好的内容、提供回复建议和提高响应时间 [9] - 扩大营销中心到加拿大和澳大利亚，并推出更高层级的版本，预计将带来更高的毛利率 [81] - 公司将继续专注于产品创新和平台改进，提高用户体验和安全性，同时加强对生成式AI的应用，提高运营效率和服务质量 [49][51][82] - 公司计划在2024年加大国际市场拓展力度，推动业务增长 [181] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前业务发展势头强劲，有信心提高全年SaaS营收和EBITDA指引 [38] - 尽管第三季度SaaS业务的营收和EBITDA可能会受到收入确认的影响，但现金状况良好，预计第四季度和2024年将恢复增长 [65][66] - 澳大利亚的SaaS业务本季度已实现盈利，比预期提前一年，公司对新西兰市场的发展也充满信心 [68][99] - 随着新的产品和销售渠道的推出，公司预计净美元留存率将逐步提高至100%，实现业务的可持续增长 [61][143] 其他重要信息 - 公司最近被评为“最佳销售公司”，在Top 50榜单中排名前十 [69] - 公司收购的新西兰业务进展顺利，将于下个月推出SaaS服务 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营销中心销售策略及对全年指引的信心来源 - 营销中心最初销售有限，仅面向美国的商务中心客户。现在产品成熟，可面向任何客户销售，且拓展到澳大利亚、加拿大和新西兰。目前营销中心势头良好，最近一个月的年化运行率约为4000，Command Center也有数百个注册和销售。公司计划在劳动节后进行更大规模的市场推广，预计营销中心和Command Center将推动业务增长，实现全年指引上调 [103][104][130] 问题2: 是否考虑对商务中心和营销中心采用免费增值模式 - 目前不计划对商务中心和营销中心采用免费增值或产品驱动增长模式。商务中心是一个较大的CRM系统，实施和使用成本较高，难以免费提供。Command Center作为新的入口产品，采用免费增值模式，将大大拓宽潜在客户群体 [107][108][110] 问题3: 如何优先分配营销支出以推广新产品和核心平台 - Command Center具有自我发现和病毒式传播的潜力，目前无需大量营销投入。公司将在预算范围内，重新分配资源，推广新产品。营销中心的需求正在增强，随着销售团队对其了解加深，预计销售将有显著增长 [114][115][117] 问题4: 如何解读季度净美元留存率下降2个基点 - 这只是暂时现象，之前公司可销售的产品有限，现在有能力向客户销售更多高利润率的软件中心，预计未来净美元留存率将上升至100% [139][140][143] 问题5: 第三、四季度SaaS净新增收入增长的信心来源 - 营销中心势头强劲，最近一个月年化运行率约为4000且快速增长。Command Center已有数百个注册和销售，公司计划在劳动节后进行大规模推广。此外，营销中心在澳大利亚的需求旺盛，预计将带来销售增长 [128][130][131] 问题6: 免费版和专业版Command Center的关键区别 - 免费版和专业版的主要区别在于可连接的渠道数量、团队聊天功能的消息保留期限和语音视频通话分钟数。免费版可连接最多三个渠道，团队聊天消息保留30天，每月提供60分钟语音视频通话。超出限制可选择升级或购买额外分钟 [163][164][204] 问题7: ARPU增长减速的原因及未来趋势 - 客户在购买时更加谨慎，倾向于选择性价比更高的产品。但近期小企业的信心和预期有所改善，预计未来随着可销售产品增多，ARPU将逐渐回升 [172][173][202] 问题8: 投资新中心、营销现有中心、国际扩张和潜在并购之间的权衡 - 公司内部优先考虑工程和产品投资，确保产品创新和竞争力。未来将加大国际市场拓展力度，计划在2024年开始向更多地区扩张。同时，公司将继续按照每年推出一个新中心的节奏进行产品开发 [177][178][181] 问题9: SaaS调整后EBITDA改善的原因及未来营销方式的变化 - 调整后EBITDA改善主要是由于优化运营费用，特别是与新收购渠道相关的销售和营销费用。未来，公司将通过Command Center实现产品驱动增长，客户在体验到价值后可自行升级，减少对传统营销的依赖 [186][187][188] 问题10: 客户增长和ARPU扩张的动态如何在未来12 - 18个月内变化 - 预计未来ARPU将逐渐回升并领先于客户增长。随着可销售产品增多，销售团队有更多产品可向客户推销，从而提高ARPU [190][191][202] 问题11: 2024年是否是业务增长的拐点 - 是的，随着Command Center和营销中心的推出，公司将从在一个国家销售一种产品转变为在多个国家销售多种产品，预计业务将加速增长，实现更高的增长水平，并继续保持正EBITDA业务 [206][207]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的三个月，公司营收2.51421亿美元，2022年同期为3.33995亿美元；六个月营收4.96976亿美元，2022年同期为6.4237亿美元[11] - 截至2023年6月30日的三个月，公司净利润1597.8万美元，2022年同期为5800.2万美元；六个月净利润2529.2万美元，2022年同期为9151.3万美元[11] - 截至2023年6月30日，公司基本每股净收益为0.46美元，2022年同期为1.69美元；六个月基本每股净收益为0.73美元，2022年同期为2.68美元[11] - 截至2023年6月30日，公司总资产11.01227亿美元，2022年12月31日为11.77877亿美元[13] - 截至2023年6月30日，公司总负债7.01227亿美元，2022年12月31日为7.9561亿美元[13] - 截至2023年6月30日，公司股东权益4.04326亿美元，2022年12月31日为3.82267亿美元[13] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1524.5万美元，2022年12月31日为1603.1万美元[13] - 截至2023年6月30日，公司应收账款净额为2.43893亿美元，2022年12月31日为2.84698亿美元[13] - 截至2023年6月30日，公司应付账款为734.1万美元，2022年12月31日为1897.2万美元[13] - 截至2023年6月30日，公司长期债务净额为2.95179亿美元，2022年12月31日为3.45256亿美元[13] - 2023年上半年净收入为2529.2万美元，2022年同期为9151.3万美元[20] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为5773.6万美元，2022年同期为5690.3万美元[20] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为2313万美元，2022年同期为3242.5万美元[20] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为3495.1万美元，2022年同期为2148.1万美元[20] - 2023年上半年现金及现金等价物和受限现金减少58.5万美元，2022年同期增加237万美元[20] - 2023年上半年支付利息现金为2959.2万美元，2022年同期为2491.5万美元[20] - 2023年上半年支付所得税现金净额为741.9万美元，2022年同期为3693.4万美元[20] - 截至2022年12月31日，股东权益为382,267,000美元，截至2023年6月30日为404,326,000美元，半年内增长约5.77%[18] - 截至2021年12月31日，股东权益为314,715,000美元，截至2022年6月30日为411,614,000美元，半年内增长约30.79%[18] - 2023年和2022年第二季度基本每股净收益分别为0.46美元和1.69美元，上半年分别为0.73美元和2.68美元；摊薄每股净收益第二季度分别为0.43美元和1.61美元，上半年分别为0.68美元和2.47美元[88] - 2023年第二季度和上半年有效税率分别为 - 27.3%和4.1%，2022年分别为27.7%和25.8%[89] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未确认税收利益分别为16.7百万美元和21.4百万美元，预计未来12个月可能减少最多15.6百万美元[90] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别预留约25.1百万美元和34.0百万美元用于第199条扣除不允许事项，研发税收抵免不允许事项预留均少于0.1百万美元[95] - 2023年上半年，因国税局草案结算信息，公司对相关不确定税收立场负债重新计量调整8.9百万美元[97] - 2023年第二季度公司总营收为251,421千美元，2022年同期为333,995千美元；2023年第二季度调整后EBITDA为69,439千美元，2022年同期为116,000千美元[100] - 2023年上半年公司总营收4.96976亿美元，2022年同期为6.4237亿美元[102] - 2023年上半年公司总调整后EBITDA为1.27908亿美元，2022年同期为1.99717亿美元[102] - 2023年Q2总营收2.51421亿美元，较2022年Q2的3.33995亿美元减少8257.4万美元，降幅24.7%[138][140] - 2023年Q2服务成本为9133.6万美元，较2022年Q2的1.06013亿美元减少1470万美元，降幅13.8%[138][148] - 2023年Q2毛利润为1.60085亿美元，较2022年Q2的2.27982亿美元减少6790万美元，降幅29.8%；毛利率降至63.7%[138][149] - 2023年Q2销售和营销费用为7568.3万美元，较2022年Q2的9181.3万美元减少1610万美元，降幅17.6%[138][150] - 2023年Q2一般及行政费用为5369.5万美元，较2022年Q2的5265万美元增加100万美元，增幅2.0%[138][151] - 2023年Q2利息费用为1629.2万美元，较2022年Q2的1465.2万美元增加160万美元，增幅11.2%[138][152] - 2023年Q2净定期养老金成本其他组成部分增加1100万美元[138][153] - 2023年第二季度其他收入（费用）减少240万美元，主要因外汇相关收益减少[154] - 2023年和2022年第二季度公司有效税率分别为-27.3%和27.7%，与美国法定税率21%不同主要因永久性差异[155] - 2023年第二季度调整后EBITDA减少4660万美元，降幅40.1%，主要因美国和国际营销服务业务下滑[156] - 2023年上半年总营收4.97亿美元，较2022年的6.42亿美元减少1.45亿美元，降幅22.6%[158][159] - 2023年上半年服务成本减少3440万美元，降幅15.9%，主要因营收下降和成本节约举措[167] - 2023年上半年毛利润减少1.11亿美元，降幅26.1%，毛利率降至63.4%[168] - 2023年上半年销售和营销费用减少3370万美元，降幅18.2%；一般和行政费用减少350万美元，降幅3.3%[169][170] - 2023年上半年调整后EBITDA减少7180万美元，降幅36.0%，主要因美国和国际营销服务业务下滑[175] - 2023年Q2净利润为1.5978亿美元，2022年同期为5.8002亿美元；2023年上半年净利润为2.5292亿美元，2022年同期为9.1513亿美元[180] - 2023年Q2调整后EBITDA为6943.9万美元，2022年同期为1.16亿美元；2023年上半年调整后EBITDA为1.27908亿美元，2022年同期为1.99717亿美元[180] - 2023年上半年经营活动现金流为5.7736亿美元，2022年同期为5.6903亿美元，同比增加83.3万美元[189] - 2023年上半年投资活动现金流为 - 2.313亿美元，2022年同期为 - 3.2425亿美元，同比增加929.5万美元[189] - 2023年上半年融资活动现金流为 - 3.4951亿美元，2022年同期为 - 2.1481亿美元，同比减少1347万美元[189] - 2023年上半年经营活动产生的净现金增加0.8百万美元，增幅1.5%，主要因营运资金变化，低税收支付2950万美元，被销售下降和高利息支付470万美元抵消[190] - 2023年上半年投资活动使用的净现金减少930万美元，降幅28.7%，主要因2022年收购Vivial支付2280万美元，2023年收购Yellow支付890万美元，部分被资本支出增加440万美元抵消[191] - 2023年上半年融资活动使用的净现金增加1350万美元，增幅62.7%，主要因2023年上半年定期贷款支付5250万美元，2022年同期为4250万美元[192] - 2023年6月30日公司总债务为4.335亿美元（扣除1170万美元未摊销原始发行折扣和债务发行成本），其中定期贷款3.769亿美元，ABL工具6830万美元[196][199] 股权相关数据变化 - 截至2023年3月31日，普通股股份为61,557,811股，金额为616,000美元，额外实收资本为1,112,420,000美元，库存股股份为(26,739,832)股，金额为(469,941,000)美元，股东权益为395,053,000美元[16] - 2023年第二季度，行使股票期权、受限股票单位和绩效股票单位归属带来普通股股份增加274,504股，金额增加2,000美元，额外实收资本增加3,586,000美元，库存股股份减少1,243股，金额减少29,000美元，股东权益增加3,559,000美元[16] - 2023年第二季度，股票薪酬费用使额外实收资本增加5,798,000美元，股东权益增加5,798,000美元[16] - 截至2023年6月30日，普通股股份为61,832,315股，金额为618,000美元，额外实收资本为1,121,804,000美元，库存股股份为(27,355,029)股，金额为(485,730,000)美元，股东权益为404,326,000美元[16] - 截至2022年3月31日，普通股股份为60,913,663股，金额为609,000美元，额外实收资本为1,087,054,000美元，库存股股份为(26,685,542)股，金额为(468,879,000)美元，股东权益为356,441,000美元[16] - 2022年第二季度，行使股票期权带来普通股股份增加207,395股，金额增加2,000美元，额外实收资本增加3,498,000美元，股东权益增加3,500,000美元[16] - 2022年第二季度，股票薪酬费用使额外实收资本增加3,810,000美元，股东权益增加3,810,000美元[16] - 截至2022年6月30日，普通股股份为61,121,058股，金额为611,000美元，额外实收资本为1,094,362,000美元，库存股股份为(26,685,542)股，金额为(468,879,000)美元，股东权益为411,614,000美元[16] - 2022年上半年，公司根据2016年和2020年股票激励计划向员工发行134,719股普通股，行权价格在3.68美元至13.82美元之间[84] - 2023年上半年和2022年上半年，公司通过员工股票购买计划分别发行189,837股和155,486股[85] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别有9,416,830份和9,427,343份完全归属的流通认股权证，持有人分别有权购买最多5,231,572股和5,237,413股普通股[86] - 2023年上半年有10,513份认股权证行权，2022年上半年无认股权证行权，2023年上半年行权现金收入为0.1百万美元[87] 业务收购相关 - 2023年4月3日，公司子公司以890万美元现金收购新西兰营销服务公司Yellow，自收购日起贡献600万美元收入[30][33] - 2022年1月21日，公司子公司以2280万美元现金收购营销和广告公司Vivial，产生1090万美元廉价购买收益[34] 合同收入确认相关 - 2023年三、六月末分别确认合同负债中记录的收入920万美元和3900万美元，2022年同期分别为1290万美元和2590万美元[39] 赔偿资产相关 - 2023年6月22日公司与卖方就赔偿资产达成和解协议，卖方支付1580万美元赔偿税款，以613,954股公司普通股抵偿，卖方保留1,190,761股[43] - 截至2022年12月31日，公司一级赔偿资产公允价值为2650万美元，2023年3月和6月分别录得公允价值变动损失1150万美元和1070万美元[44] 债务相关数据变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日，定期贷款账面价值分别为365,179千美元

财务数据和关键指标变化 - 第一季度SaaS收入为5990万美元，同比增长24%，处于指引上限 [15] - 第一季度末SaaS订阅用户总数约为5.4万，同比增长15% [15] - 第一季度SaaS每用户平均收入（ARPU）增至379美元，同比增长8% [15] - 第一季度经调整净美元留存率为91%，与上一季度持平 [16] - 第一季度净债务头寸为4.51亿美元，杠杆率略低于1.5倍净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）之比，远低于3倍的契约要求 [17] - 第一季度产生了2720万美元的自由现金流，并向定期贷款偿还了3500万美元 [17] - 第一季度综合调整后毛利率为66%，综合调整后EBITDA为5850万美元，调整后EBITDA利润率为24% [34] - 第一季度SaaS调整后EBITDA为负20.4万美元，好于指引，美国SaaS业务已连续四个季度实现正EBITDA [57] - 第一季度营销服务收入为1.856亿美元，好于预期；调整后EBITDA为5870万美元，调整后EBITDA利润率为32%；账单收入为1.934亿美元，同比下降21% [58] - 重申全年SaaS收入指引在2.57亿 - 2.59亿美元之间，上调全年盈利预期，预计2023年SaaS EBITDA在250万 - 350万美元之间 [59] - 提高2023年营销服务收入和调整后EBITDA预期，预计收入在6.53亿 - 6.63亿美元之间，调整后EBITDA在1.87亿 - 1.9亿美元之间 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 SaaS业务 - 第一季度SaaS收入增长24%，订阅用户增长15%，ARPU增长8% [15] - 第一季度SaaS调整后EBITDA为负20.4万美元，好于指引，美国SaaS业务已连续四个季度实现正EBITDA [57] - 营销中心推出进展顺利，预计下半年开始影响财务数据，特别是第四季度 [61][103][112] 营销服务业务 - 第一季度收入为1.856亿美元，好于预期；调整后EBITDA为5870万美元，调整后EBITDA利润率为32%；账单收入为1.934亿美元，同比下降21% [58] - 提高2023年营销服务收入和调整后EBITDA预期，预计收入在6.53亿 - 6.63亿美元之间，调整后EBITDA在1.87亿 - 1.9亿美元之间 [84] 各个市场数据和关键指标变化 澳大利亚市场 - 第一季度Thryv澳大利亚表现强劲，超过所有关键指标，SaaS表现出色，每月业绩均比上一月高出10%以上，成为全球表现最好的地区之一 [54] - 第一季度在澳大利亚推出合作伙伴渠道，已签约并培训首批合作伙伴，获得首批合作伙伴销售业绩 [54] 新西兰市场 - 收购新西兰领先营销服务公司Yellow Holdings Limited，该公司拥有超10000个数字客户，有印刷目录和强大的在线目录业务，还提供网站建设、SEO和SEM等服务 [25][41][82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于平衡ARPU增长和订阅用户增长，目前订阅用户增长表现出色 [5] - 国际扩张是关键重点领域，在澳大利亚通过收购Sensis Holdings取得成功，在加拿大进行绿地建设投资，在新西兰收购Yellow以降低客户获取成本并提高市场进入效率 [8][14] - 目标成为Rule of 40公司，即实现高增长与盈利的平衡 [7] - 通过推出更多中心（如营销中心）提高客户满意度和忠诚度，降低客户流失率，实现100%净美元留存率 [16] - 利用现有400000个客户资源，通过客户推荐降低客户获取成本，形成自我再生模式 [36] - 营销服务业务通过收购优质企业并引入Thryv软件拓展客户群体 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩感到满意，各项成功指标同比稳定或上升，表现符合预期，具有较强的可预测性和可持续增长性 [22] - SaaS平台用户参与度持续创新高，季度末参与用户达45000人，同比增长25%，环比增长10% [23] - 更多小企业采用SaaS工具，客户推荐增加，降低了客户获取成本，使公司模式更高效 [23][24] - 预计2024年Thryv澳大利亚将实现正EBITDA和正现金流，目前处于投资期末期，亏损相对较小 [31] - 公司有望成为Rule of 40软件公司，相信强劲的增长和盈利能力将推动未来几年的成功 [33] - 尽管市场存在一定保守情绪，但云采用的趋势对公司业务的推动作用大于经济逆风的影响 [40] - 公司SaaS业务已在全球实现盈利，未来更多传统客户将选择公司进行业务现代化升级 [79] - 营销中心推出进展顺利，未来将扩大销售范围，有望提升公司业务 [61][120] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的部分内容为前瞻性陈述，受公司盈利报告和向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件中所述的风险和不确定性影响，公司无义务更新电话会议中的信息 [3] - 公司将参考某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，并在网站上公布这些指标与GAAP指标的对账情况 [3] - 2023年第三季度预计印刷出版物发货量减少，将影响该季度财务结果，但不影响自由现金流和偿债能力，预计该季度现金流转化率很高 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ARPU增长降至10%以下的原因 - 可能是经济环境导致客户初始购买规模较小或升级较慢，也可能是客户等待新产品；但公司认为需求仍然强劲，客户进入产品体系后通常会升级，无需担忧 [63][65] 问题2：新西兰和澳大利亚市场的比较 - 两个市场在数字成熟度和软件采用方面相似，新西兰可能落后澳大利亚1 - 2年；新西兰有推动企业数字化的举措，公司进入该市场时机良好 [68] 问题3：第一季度SaaS订阅用户增长未完全反映在收入上的原因 - 新增客户可能之前使用过一些点解决方案，现在寻求平台化解决方案；Thryv是一个一体化平台，且与各种点解决方案具有高度互操作性 [46][71] 问题4：如何提高净美元留存率 - 公司认为提高净美元留存率主要依靠向上销售，工程和产品团队正在开发的新产品将推动这一增长；公司相信未来几年净美元留存率将达到100% [76][91] 问题5：SaaS业务新客户的获取渠道 - 近期推荐渠道的销售超过直接渠道，客户推荐数量加速增长，现有客户参与度的提升带动了推荐数量的增加 [51][102] 问题6：营销中心的进展及其他中心的推出计划 - 营销中心于去年底推出，采用分阶段销售方式，目前进展顺利；公司计划今年夏天更广泛地推广营销中心；预计每年推出一个新中心，今年将推出下一个重要中心 [80][119] 问题7：新西兰业务在软件方面的市场特点 - 新西兰有很多成熟的企业，过去对公司工具持观望态度，现在越来越愿意采用；公司认为可以在未来几年将净美元留存率从91%提高到100% [87][91] 问题8：加速SaaS业务实现正盈利的原因及对长期增长目标的影响 - 市场对不惜一切代价追求增长的模式不再青睐，投资者希望看到公司SaaS业务实现正现金流和正EBITDA；公司认为目前的决策不会影响长期增长目标，公司处于巨大的潜在市场中，未来将通过推出新中心和进入新市场实现增长 [104][107][118] 问题9：新西兰业务的数字业务和印刷业务情况 - 新西兰业务有数字业务，包括SEO、SEM等，也有印刷业务 [99] 问题10：非成熟客户的客户流失率是否有变化 - 未观察到明显变化，数据存在一定波动，但无明显上升趋势 [74]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为11.72267亿美元，较2022年12月31日的11.77877亿美元略有下降[12] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1539.5万美元，低于2022年12月31日的1603.1万美元[12] - 2023年3月31日，公司应收账款净额为2.71905亿美元，较2022年12月31日的2.84698亿美元有所减少[12] - 2023年3月31日，公司总流动负债为2.9683亿美元，低于2022年12月31日的3.00492亿美元[12] - 2023年3月31日，公司长期债务净额为3.11483亿美元，低于2022年12月31日的3.45256亿美元[12] - 截至2023年3月31日，公司股东权益为3.95053亿美元，高于2022年12月31日的3.82267亿美元[12][14] - 2023年第一季度净利润为931.4万美元，2022年同期为3351.1万美元[19] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为3231.1万美元，2022年同期为2932.7万美元[19] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为513.6万美元，2022年同期为2600.2万美元[19] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1705.5万美元，2022年同期为融资活动提供净现金638.6万美元[19] - 2023年第一季度现金及现金等价物和受限现金增加983万美元，2022年同期增加1025.2万美元[19] - 2023年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为2801万美元，2022年同期为2380.9万美元[19] - 2023年第一季度总营收2.45555亿美元，2022年同期为3.08375亿美元[95][96] - 2023年第一季度公司总调整后EBITDA为5846.9万美元，2022年同期为8371.7万美元[96] - 2023年第一季度基本每股收益为0.27美元，2022年同期为0.98美元；摊薄每股收益为0.25美元，2022年同期为0.88美元[82][84] - 2023年第一季度公司有效税率（ETR）为32.6%，2022年同期为22.3%[85] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未确认税收利益分别为2180万美元和2140万美元[86] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司就第199条不予扣除事项分别预留约3480万美元和3400万美元，就研发税收抵免不予扣除事项预留80万美元[92] - 2023年3月31日累计外币折算调整期末余额为-1844.9万美元，2022年同期为-259.9万美元[93] - 2023年第一季度总营收2.45555亿美元，较2022年同期减少6280万美元，降幅20.4%[136][138] - 2023年第一季度服务成本9074.7万美元，较2022年同期减少1980万美元，降幅17.9%[136][146] - 2023年第一季度销售和营销费用7634.3万美元，较2022年同期减少1760万美元，降幅18.7%[136][148] - 2023年第一季度利息费用1648.8万美元，较2022年同期增加160万美元，增幅10.9%[136][150] - 公司2023年和2022年第一季度的有效税率分别为32.6%和22.3%[153] - 2023年第一季度调整后EBITDA较2022年同期减少2520万美元，降幅30.2%[154] - 2023年3月31日和2022年3月31日结束的三个月，调整后EBITDA分别为5846.9万美元和8371.7万美元[158] - 2023年第一季度净现金运营活动提供的现金较2022年同期增加300万美元，增幅10.2%[166] - 2023年第一季度净现金投资活动使用的现金较2022年同期减少2090万美元，降幅80.2%[167] - 2023年第一季度净现金融资活动提供的现金较2022年同期减少2340万美元，降幅367.1%[168] - 2023年第一季度和2022年第一季度，经营活动现金流分别为3231.1万美元和2932.7万美元[165] - 2023年第一季度和2022年第一季度，投资活动现金流分别为 - 513.6万美元和 - 2600.2万美元[165] - 2023年第一季度和2022年第一季度，融资活动现金流分别为 - 1705.5万美元和638.6万美元[165] - 2023年3月31日公司总债务为45370万美元（扣除1290万美元未摊销原始发行折价和债务发行成本），其中定期贷款为39440万美元，资产抵押循环贷款为7220万美元[172][174] 股东权益相关指标变化 - 2023年第一季度，公司因行使股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位等增加股东权益26.7万美元[14] - 2023年第一季度，公司股票薪酬费用为539.3万美元，增加股东权益[14] - 2023年第一季度，公司累计汇兑调整导致股东权益减少218.8万美元[14] - 2023年第一季度，公司净收入为931.4万美元，增加股东权益[14] 公司收购相关情况 - 2022年1月21日，公司子公司以2280万美元现金收购Vivial，获得2770.5万美元流动资产、975.9万美元固定资产和无形资产等[32][34] - 2023年4月3日公司以1050万美元现金完成对新西兰营销服务公司Yellow的收购[97] 公司各业务线客户及收入关键指标变化 - 公司业务包括Thryv美国营销服务、Thryv美国SaaS、Thryv国际营销服务和Thryv国际SaaS四个可报告细分市场[27] - 截至2023年3月31日，营销服务客户为34.8万，较2022年同期减少7.1万，降幅17%[118][120] - 截至2023年3月31日，SaaS客户为5.4万，较2022年同期增加0.7万，增幅15%[118][121] - 截至2023年3月31日，总客户为37.2万，较2022年同期减少6.7万，降幅15%[118][122] - 2023年第一季度营销服务月均ARPU为167美元，较2022年同期减少17美元，降幅9%[124][125] - 2023年第一季度SaaS月均ARPU为379美元，较2022年同期增加27美元，增幅8%[124][126] - 截至2023年3月31日，SaaS月度活跃用户数为4.5万，较2022年同期增加9000，增幅25%[128] - 2023年第一季度Thryv美国营销服务收入1.473亿美元，较2022年同期减少6520万美元，降幅30.7%[138] - 2023年第一季度Thryv美国SaaS收入5812.7万美元，较2022年同期增加1078.4万美元，增幅22.8%[138] - 2023年第一季度Thryv国际营销服务收入3832.6万美元，较2022年同期减少933.8万美元，降幅19.6%[138] - 2023年第一季度Thryv国际SaaS收入180.2万美元，较2022年同期增加96.7万美元，增幅115.8%[138] 公司资产及负债相关指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司一级赔偿资产的公允价值分别为2730万美元和2650万美元，2023年第一季度公允价值变动收益为80万美元[42] - 2023年3月31日和2022年12月31日定期贷款账面价值分别为3.81483亿美元和4.15256亿美元，公允价值分别为3.78862亿美元和4.10065亿美元[47] - 截至2023年3月31日，商誉总额为5.64934亿美元，较2022年12月31日的5.66004亿美元减少0.107亿美元[50] - 2023年3月31日和2022年12月31日无形资产净值分别为3301.9万美元和3471.5万美元，2023年第一季度无形资产摊销费用为620万美元，2022年同期为1310万美元[51] - 2023年和2022年第一季度信用损失备抵分别为1322.6万美元和1776.1万美元，坏账准备分别为380万美元和320万美元[53] - 2023年3月31日和2022年12月31日应计负债分别为1.27229亿美元和1.2681亿美元[54] - 2023年3月31日和2022年12月31日总债务分别为4.53714亿美元和4.6981亿美元，长期债务分别为3.83714亿美元和3.9981亿美元[55] - 定期贷款本金总额为7亿美元，2021年3月1日相关方持有38.4%，截至2023年3月31日和2022年12月31日无相关方持有[57] - 2023年第一季度与关联方无利息费用，2022年同期为180万美元，2023年3月31日和2022年12月31日应计利息分别为130万美元和120万美元[59] - 截至2023年3月31日，资产支持贷款（ABL）融资工具剩余债务发行成本为190万美元，借款能力为5660万美元[61][62] - 截至2023年3月31日，公司遵守定期贷款和ABL融资工具契约，并预计未来十二个月继续遵守[60][63] 公司养老金及缴款相关指标变化 - 2023年第一季度净定期养老金成本为12.1万美元，2022年同期为-7万美元[66] - 2023年第一季度公司未向合格计划缴款，向非合格计划缴款及相关支付10万美元；2022年同期向合格计划现金缴款750万美元，向非合格计划缴款及相关支付10万美元[67] - 2023财年公司预计向合格计划缴款约1000万美元，向非合格计划缴款约50万美元[68] 公司股票薪酬相关指标变化 - 2023年第一季度股票薪酬费用为539.3万美元，2022年同期为192.8万美元[69] - 截至2023年3月31日，受限股票单位（RSU）非归属余额为1019066股，加权平均授予日公允价值为21.52美元[70] - 截至2023年3月31日，绩效受限股票单位（PSU）非归属余额为1130779股，加权平均授予日公允价值为23.68美元[73] 公司债务协议相关情况 - 公司于2021年3月1日签订的定期贷款信贷协议，本金总额7亿美元，2026年3月1日到期[169][170] - 定期贷款信贷协议要求每财季强制摊销还款1750万美元[170] - 2023年3月31日资产抵押循环贷款的借款能力为5660万美元[173] - 利率假设提高100个基点，基于2023年3月31日的未偿债务，公司每年利息支出将增加约470万美元[174] - 资产抵押循环贷款最高循环额度修订为1.75亿美元[176] - 资产抵押循环贷款年利率降低，LIBOR贷款为3个月LIBOR加3.00%，基准利率贷款为基准利率加2.00%[176] - 资产抵押循环贷款未提取金额的承诺费降至0.375%[176] - 资产抵押循环贷款到期日延长至2026年3月1日和定期贷款到期日前91天两者较早者[176] 公司业务运营及战略相关情况 - 公司业务运营受宏观经济、竞争、技术等因素影响，未来将继续投资SaaS业务增长[109][112] 公司收入确认相关情况 - 2023年第一季度，公司确认了2970万美元在2022年12月31日计入合同负债的收入，2022年同期为1290万美元[38]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度SaaS收入同比增长25%，全年增长26% [9] - 第四季度SaaS调整后EBITDA为负220万美元，全年为负1340万美元，同比改善36% [17] - 第四季度营销服务收入为2.201亿美元，全年为9.86亿美元，其中包括Vivial控股贡献的8900万美元 [19] - 第四季度营销服务调整后EBITDA为1740万美元，调整后EBITDA利润率为32%；全年为3.4679亿美元，调整后EBITDA利润率为35.2% [28] - 第四季度营销服务账单为1.928亿美元，同比下降70%；全年为8.299亿美元，下降18% [29][30] - 第四季度合并调整后毛利率为68%，全年也为68%，与上年持平 [30] - 第四季度合并调整后EBITDA为6820万美元，调整后EBITDA利润率为24%；全年为3.333亿美元，调整后EBITDA利润率为28% [30] - 第四季度净亏损为5040万美元，或每股摊薄亏损1.47美元；2021年第四季度净收入为510万美元，或每股摊薄收益0.13美元 [31] - 第四季度末净债务头寸为4.68亿美元，杠杆率为1.4倍，远低于3倍的契约 [41] - 第四季度产生3450万美元自由现金流，支付3100万美元定期贷款；全年产生1.193亿美元自由现金流，支付1.125亿美元定期贷款 [41] - 2022年养老金负债减少6800万美元，近50% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 SaaS业务 - 第四季度SaaS收入达5930万美元，同比增长25% [39] - 第四季度末SaaS订阅用户约5.2万，同比增加30%，连续三个季度实现两位数增长 [40] - 第四季度SaaS ARPU增至387美元，同比增长10% [40] 营销服务业务 - 第四季度营销服务收入为2.201亿美元，全年为9.86亿美元 [19] - 第四季度营销服务调整后EBITDA为1740万美元，调整后EBITDA利润率为32%；全年为3.4679亿美元，调整后EBITDA利润率为35.2% [28] - 第四季度营销服务账单为1.928亿美元，同比下降70%；全年为8.299亿美元，下降18% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场在销售SaaS仅六个季度后有望实现盈利，是公司表现最好的地区之一 [4] - 加拿大市场对公司产品兴趣浓厚，公司正以高效方式拓展该市场 [109] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现SaaS订阅用户和ARPU更平衡的增长，已连续三个季度达成该目标 [12] - 2022年初推出向多中心平台转型的产品战略，第四季度推出营销中心，目前效果良好，计划全年分享更多指标和见解 [24][25] - 投资工程和产品，打造一流产品，满足小企业向云端迁移的需求，利用现有40万客户基础和客户推荐推动业务增长 [46][48] - 客户群体从微小企业向10 - 20人规模企业升级，这类企业软件消费能力更强、客户流失率更低、支付能力更好且更稳定 [49] - 营销服务业务关注现金流，其现金流下降速度稳定，公司将继续利用现金流偿还债务 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境对公司有利，中小企业客户经历疫情、供应链危机和人员招聘问题后状况改善，消费市场良好，公司业务增长强劲 [90][92] - 公司对2023年业绩指引保守，有信心实现超预期交付，澳大利亚市场步入正轨，加拿大市场发展良好，计划进入更多国家 [93] - 小企业向云端迁移趋势不可逆转，公司业务受经济波动影响较小，因为服务的多为非 discretionary 业务 [82][103] 其他重要信息 - ThryvPay于2020年10月推出，支持企业通过多种方式接受信用卡或银行汇票支付，近期为小企业主推出近场通信技术的点击支付功能 [2] - 公司推出端到端存款工作流程和可定制的估算和发票模板，满足服务型企业需求 [3] - 2022年平台内创建并发送的估算和发票总数达100万，同比增长20% [6] - 推出新的签名应用程序，实现电子签名自动化，用户每月可免费试用5次签名 [14] - 改进集中收件箱的富文本编辑器，2022年Thryv促成700万次小企业与潜在客户和客户之间的对话 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 营销中心的销售情况及目标客户群体 - 营销中心目前仅向现有访客中心客户销售，尚未吸引全新客户，销售情况良好，客户兴趣高 [60][52] 问题: 营销服务业务的预订或账单情况 - 应按照过去几年约20%的年度收缩率来考虑，这一趋势在2023年仍将延续 [53][54] 问题: 公司在增加产品功能时，如何考虑与现有解决方案合作以及产品体验等问题 - 公司倾听客户需求，根据客户反馈开发附加功能和产品，同时保持产品简单易用，允许客户通过多种方式完成任务，并与其他公司合作以加速产品路线图 [64][65][76] 问题: 营销中心是否计划推广至所有SaaS客户 - 公司目前先向现有SaaS客户营销，未来计划拓展至更广泛客户群体，但会确保一切完善并具备动力后再推进 [69][70] 问题: 公司业绩指引中对宏观经济的考虑以及对宏观经济的看法 - 公司客户多为成熟企业，受宏观经济波动影响较小，小企业向云端迁移趋势强劲，公司业绩指引保守，有信心超预期交付 [80][90][92] 问题: 未来12 - 24个月产品开发的优先事项和平台扩张的成功标准 - 优先关注UI体验，确保平台简单易用，同时解决用户痛点，简化客户入职流程，将平台转变为中心和应用程序的组合形式 [99][100][85] 问题: SMB客户在当前经济环境中的状况以及公司应对经济逆风的策略 - 公司服务的客户多为非 discretionary 业务，受经济环境影响较小，公司专注于成熟企业客户，客户流失率低，目前销售势头强劲，但会谨慎关注经济变化 [102][103][119] 问题: 国际市场的进展和扩张计划 - 澳大利亚市场表现出色，有望实现盈利，客户参与度高、流失率低；加拿大市场兴趣浓厚，公司以高效方式拓展；公司计划进入更多国家，已聘请国际总裁负责相关事务 [108][112][110] 问题: 营销中心何时会带来更显著的增长 - 预计在今年下半年，营销中心收入将开始对业绩产生有意义的贡献，可能会提升净美元留存率，公司长期目标是实现100%的净美元留存率 [120][123][125] 问题: SaaS增长驱动因素是新客户增加还是ARPU扩张，是否会波动 - 公司仍追求新客户增加和ARPU扩张的平衡，预计会有良好的订阅用户增长，同时随着服务更多更大企业的需求，ARPU有增长空间 [130]

业绩总结 - 2022年总收入为986,042千美元，其中美国市场收入为820,032千美元，国际市场收入为166,010千美元[155] - 2022年调整后EBITDA为346,735千美元，调整后EBITDA利润率为35.2%[155] - 2022年自由现金流为34,464千美元，较2021年的42,236千美元下降约18.4%[140] - 2022年运营活动提供的净现金为44,352千美元，较2021年的49,032千美元下降约3.4%[140] - 2022年资本支出为29,233千美元，较2021年的26,849千美元增加约8.8%[140] 用户数据 - 2022年第四季度的月活跃用户同比增长37%[85] - 2022年SaaS月活跃用户定义为每月至少登录一次的客户，具体用户数未披露[147] 财务指标 - 2022年第四季度的净美元留存率为91%[85] - 调整后的毛利润为557,153千美元，较上年增长了约7.5%[99] - 调整后的毛利率为69.9%，相比上年提升了6.5个百分点[99] - 总体毛利润为151,330千美元，毛利率为61.9%[114] - Thryv U.S.的毛利润为97,622千美元，毛利率为63.6%[114] - Thryv International的毛利润为28,710千美元，毛利率为61.0%[114] - 调整后的毛利润中，SaaS业务的毛利润为135,018千美元，毛利率为74.6%[120] 未来展望 - 预计2023年第一季度调整后的EBITDA在1.85亿到1.87亿美元之间[72] - 预计2023年全年收入在6.35亿到6.49亿美元之间[90] 市场与战略 - 公司在全球的总可寻址市场超过800万家企业，年支出达400亿美元[19] - 公司自2016年以来产生的自由现金流达到16亿美元[19] - 2022年公司延长了大多数国内印刷目录的出版周期，从15个月延长至18个月，这对客户账单或自由现金流没有影响[159] 负面信息 - 2022年第四季度市场服务账单为1.928亿美元，同比下降17%[67] - 2022年第四季度的营销服务收入为1.928亿美元，同比下降22%[67] - 2022年自由现金流较2021年下降约18.4%[140]

客户与业务规模数据 - 截至2022年12月31日，公司服务约390,000家中小企业客户[16] - 国际目标市场约有3600万家中小企业[42] 业务交付数据 - 2022年，公司国内交付约3900万本印刷黄页目录[28] - 2022年国际业务中印刷业务向澳大利亚家庭交付超600万本PYP目录[64] 业务收入占比数据 - 2022年，SaaS业务占公司总收入的18.0%[37] - 2022年公司82.0%的收入来自营销服务业务[94] SaaS业务客户来源数据 - 截至2022年12月31日，约39%的新SaaS客户来自营销服务部门[38] 各业务线收入数据 - 2022年，美国营销服务部门收入为8.2亿美元[44] - 2022年Thryv美国SaaS业务收入为2.118亿美元[51] - 2022年Thryv国际营销服务业务收入为1.66亿美元[64] - 2022年Thryv国际SaaS业务收入为450万美元[68] 网站访问量数据 - 截至2022年12月31日，美国营销服务部门的三个互联网黄页网站月均访问量超2300万次[46] - 公司ESS网络每月约有7800万次访问量，为中小企业客户提供低成本高转化流量[48] - 2022年国际业务中四个IYP网站月均访问量超500万次[65] 公司收购情况 - 2022年1月21日，公司全资子公司收购Vivial Media Holdings, Inc.[17] - 2021年3月1日，公司完成对Sensis Holding Limited的收购[17] 员工相关数据 - 截至2022年12月31日公司员工总数为2955人，其中约99%为全职员工，1%为兼职员工[75] - 公司78%的员工注册了Virgin Pulse健康计划，其中58%的注册员工积极参与[76] - 2022年65名员工完成新兴领导者计划，其中5人晋升为管理层，占比8%[76] - 截至2022年12月31日，294名员工（占员工总数10%、销售团队26%）由工会代表[156] 业务合同情况 - Thryv Leads客户签订为期六个月的合同，之后按月自动续约[60] 市场竞争情况 - 公司面临营销服务解决方案和SaaS产品的激烈竞争，竞争对手包括使用第三方组件的公司、搜索引擎、门户网站等[87,88,90] 业务风险与挑战 - 公司营销服务业务收入可能比预期更快下降，且可能无法成功将营销服务客户过渡到Thryv平台[94,95] - 公司印刷服务收入在PYP目录交付到目标市场时确认，由于目录出版周期，每季度确认的收入会有波动，如2023财年第三季度预计交付的PYP出版物少于2022财年第三季度[96] - 公司增长战略聚焦SaaS业务，但增长会给管理、行政、运营和财务基础设施带来压力[100][101] - 公司依赖向中小企业提供信贷，但中小企业财务资源少、失败率高，可能影响公司收款和营收[102] - 公司Thryv平台需拓展新市场和深化现有市场，但存在市场接受度、法规合规等问题，可能影响营收增长[103] - 公司依赖客户续约、新增客户和现有客户增收，但市场竞争可能导致价格下降和续约困难[104] - 公司Thryv平台客户无强制续约义务，续约率可能因多种因素下降，影响营收[105] - 公司品牌建设投入大，若推广和维护失败，可能影响客户拓展和财务状况[106] - 公司未来费用预计增加，新服务利润率可能较低，可能无法维持盈利[108] - 美国印刷目录使用量持续下降，影响公司印刷广告销售和营收[109] - 公司关键增长战略是收购其他业务，但可能面临识别、谈判、融资和整合等问题[115] - 公司在美国境外市场扩张业务，面临政治、经济、法律等风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[121] - 公司与多家主要互联网搜索引擎和搜索网站有协议，协议终止或重大变更可能对业务产生不利影响[130] - 公司依赖第三方服务提供商，若其出现问题，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[134] - 公司利用第三方服务提供商开发和交付Thryv模块，若质量下降或交付延迟，可能对业务产生重大不利影响[135] - 公司将面向消费者的互联网网站托管在第三方数据中心，若无法续约或数据中心出现问题，可能产生重大成本和服务中断[137] - 公司和第三方提供商需监测适用法律的变化，若未及时反映，可能导致负面客户体验和财务损失[139] - 公司在美国和国际营销服务部门依赖第三方印刷和分发目录，若第三方服务提供商出现问题，可能对业务产生重大不利影响[140] - 若无法维持Thryv平台与第三方应用程序的兼容性，公司收入将下降[144] - 依赖第三方提供的数据，数据丢失会限制平台功能并扰乱业务[145] - 不利经济状况会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[147] - 公共卫生疫情会使客户减少营销服务支出，影响公司业务和财务状况[149] - 公司实施无限期居家办公政策，可能影响业务和财务状况[150] - 若发生灾难或业务连续性问题，公司无法成功恢复会造成重大损失[152] - 公司依赖高级管理团队，关键员工流失会影响业务和财务状况[154] - 公司需吸引和留住合格销售人才，否则会影响业务和财务状况[155] - 公司业务受多种法律法规约束，合规失败会影响业务和财务状况[158] - 隐私法规合规成本和负担或限制Thryv平台及附加组件使用，减少需求，不合规可能导致罚款和责任[163] - 隐私问题的认知可能抑制Thryv平台及附加组件在特定行业的市场采用，损害公司声誉和业务[164] - 拜登政府可能实施全面税收改革或其他监管变化，影响公司有效税率和业务[165] - 行业特定法规和要求的合规成本可能限制客户对公司服务的使用和采用，增加成本和延长销售周期[166] - 公司若无法遵守行业特定法规或认证标准，可能面临诉讼和损害赔偿，对业务产生重大不利影响[167][168] - 信息安全漏洞、客户信息丢失或系统中断可能对公司业务、品牌和财务状况产生重大不利影响[171] - 公司服务存在员工和承包商利用客户个人信息进行非法行为的风险，可能损害声誉和导致法律责任[176] - 未能保护知识产权可能损害公司保护专有技术和品牌的能力，相关诉讼可能导致成本增加和资源分散[177][179] - 公司为保护商标采取正式注册、跟踪服务和与外部律师合作等措施，但过去曾面临知识产权侵权索赔[178][179] - 公司依赖第三方服务提供商修改解决方案以符合法规变化，但无法确保及时做出必要更改，可能影响业务和财务状况[169] - 公司面临开源软件使用风险，若违反开源许可条款，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[180] - 公司面临诉讼和监管调查风险，可能导致重大财务损失和声誉损害[181] - 公司可能因涉嫌侵犯第三方知识产权被起诉，若败诉需支付巨额赔偿或持续特许权使用费[185] - 一些州和城市考虑或已颁布限制印刷目录分发或转移废物管理成本的法律法规，可能增加公司成本、减少分发数量并影响营销能力[186] - 若公司未能按照《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条保持有效的财务报告内部控制，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[187] - 若公司需在更多司法管辖区征收销售和使用税，可能面临过去销售的纳税责任，未来销售可能减少[189] - 公司的成本削减工作可能耗时且相关节省可能无法实现，关键人员流失可能对业务产生不利影响[195] - 若公司未能履行客户合同中的服务水平承诺，可能被视为违约，需提供信用、退还预付款或面临合同终止[196] 财务关键指标数据 - 截至2022年12月31日，公司累计亏损2.389亿美元[107] - 2022年第四季度，公司确认非现金减值费用1.02亿美元，以减少Thryv美国营销服务部门的商誉[127] - 截至2022年12月31日，公司拥有5.66亿美元的商誉，其中Thryv美国营销服务部门为2.886亿美元，Thryv美国SaaS部门为2.189亿美元，Thryv国际营销服务部门为5850万美元[128] - 收购公司的部分购买价格可能分配至商誉和无形资产，若其账面价值受损，减值费用将计入当期收益[119] - 截至2022年12月31日，公司有州净运营亏损结转，若未使用，2023年开始过期，且利用这些亏损取决于未来收入，无法保证[193] - 根据《1986年国内税收法》第382条，若公司发生“所有权变更”，利用净运营亏损结转或其他税收属性的能力可能受限，“所有权变更”指至少持有公司5%股份的股东或股东群体在滚动三年内所有权增加超过50个百分点[194] 公司信贷协议数据 - 2021年3月1日公司签订7亿美元定期贷款信贷协议，截至2022年12月31日，定期贷款未偿还本金为4.153亿美元（扣除债务发行成本1410万美元）[208][209] - 2021年3月1日公司修订高级有担保资产基础循环信贷协议，将最高循环额度提高到1.75亿美元，降低年利率和未提取金额的承诺费至0.375%[208] - 截至2022年12月31日，高级有担保资产基础循环信贷协议未偿还金额为5460万美元，可用借款额度为9190万美元[209] 公司运营风险数据 - 公司运营基础设施支持的用户、交易和数据数量显著增长，可能出现网站中断、故障等问题，影响业务[199] - 公司Thryv平台和附加组件可能存在缺陷或错误，影响声誉、市场份额，导致承担责任和高额成本[201] - 公司收集和管理大量数据，可能出现数据丢失、损坏等问题，需向客户提供信用或退款[202] - 公司保险可能不足或无法以可接受条款获得，应对诉讼成本高且分散管理层注意力[203] - 公司经营业绩可能大幅波动，受市场接受度、客户流失、费用等多种因素影响[204][205][206] - 公司作为控股公司依赖子公司资金转移，子公司盈利或资产恶化会影响其支付能力[207] - 公司高级信贷协议包含限制性契约，限制未来运营，不遵守可能导致违约和不利影响[213][214][215] 公司技术与知识产权情况 - 公司依靠知识产权法律和合同保护技术和知识产权，拥有与Thryv、Thryv Leads和营销服务相关的知识产权[77] - 公司使用定制平台和专有软件出版印刷目录和管理IYPs，其他数字营销服务使用第三方基于云的软件[82] - 公司Thryv平台由独特的集成和解决方案组成，集成了第三方供应商的系统和工具，关键元素保留知识产权[83] 员工发展机会 - 公司为员工提供多种发展和学习机会，包括Mindful Manager Program、Tuition Assistance Program等[78] 印刷业务出版周期 - 美国营销服务部门的印刷业务主要按15至18个月的周期出版印刷黄页，多数为18个月周期[44]

业绩总结 - 2022年第三季度总收入为280,650千美元，同比下降5.6%[104] - 2022年第三季度SaaS收入为56,643千美元，同比增长26.1%[104] - 2022年第三季度调整后EBITDA为65,432千美元，同比下降36.1%[104] - 2022年第三季度市场服务收入为224,007千美元，同比下降11.2%[104] - 2022年第三季度市场服务账单为198,100千美元，同比下降20%[114] - 2022年全年SaaS收入预期为214,000至215,000千美元，较之前预期上调[126] - 2022年全年市场服务收入预期为965,000至975,000千美元，较之前预期上调[126] - 2022年第三季度活跃用户数为37,000，同比增长19%[111] - 2022年第三季度的年度化支出收入为160,000千美元，同比增长13%[110] 用户数据 - 77%的中小企业需要一个集成所有工具的平台[22] - 64%的中小企业希望从单一供应商处购买服务[24] - 目标到2032年实现500,000名SaaS收入订阅用户[93] 财务指标 - 公司自2016年以来已产生15亿美元的自由现金流[11] - 调整后的EBITDA利润率目标超过20%[93] - 2022年第三季度调整后EBITDA利润率为23.3%[104] - 2022年前九个月的毛利率为65.2%，较2021年前九个月的63.8%上升了1.4个百分点[150] - 2022年前九个月的调整后毛利率为68.3%，较2021年前九个月的68.7%下降了0.4个百分点[150] 未来展望 - 公司目标到2027年实现10亿美元的SaaS收入，到2032年实现40亿美元的收入[11] - 预计到2025年，SaaS收入的净保留率将超过100%[92] 其他信息 - 公司在2022年获得了多个行业奖项，包括Newsweek的“美国100个最受喜爱的工作场所”[72] - 公司认为非GAAP财务指标提供了关于财务表现的有用信息[165] - 这些非GAAP财务指标增强了对公司过去表现的整体理解[165] - 公司管理层使用这些指标进行财务和运营决策[165] - 这些指标为公司在多个时期内与行业内其他公司的核心财务表现比较提供了额外工具[165] - 需要注意的是，公司排除的特定项目可能与行业内其他公司使用的非GAAP财务指标中的项目不同[165]

公司整体收入情况 - 截至2022年9月30日的三个月，公司收入为280,650千美元，2021年同期为297,290千美元，同比下降约5.6%[11] - 截至2022年9月30日的九个月，公司收入为923,020千美元，2021年同期为868,943千美元，同比增长约6.2%[11] - 2022年第三季度公司总营收2.8065亿美元，2021年同期为2.9729亿美元，同比下降5.6%[120][122] - 2022年前九个月公司总营收9.2302亿美元，2021年同期为8.68943亿美元，同比增长6.2%[120][122] - 2022年第三季度总营收为2.8065亿美元，相比2021年同期减少1660万美元，降幅5.6%[161][163] - 2022年前三季度公司总营收9.2302亿美元，较2021年同期的8.68943亿美元增长6.2%，主要得益于国际营销服务收入增加3230万美元和美国SaaS收入增加3040万美元[180][182] 公司资产负债情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为14,312千美元，2021年12月31日为11,262千美元，增长约27.1%[14] - 截至2022年9月30日，公司应收账款净额为290,103千美元，2021年12月31日为279,053千美元，增长约4%[14] - 截至2022年9月30日，公司总负债为867,955千美元，2021年12月31日为985,787千美元，下降约11.9%[14] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为421,926千美元，2021年12月31日为314,715千美元，增长约34%[14] - 截至2022年9月30日，公司普通股发行数量为61,160,731股，2021年12月31日为60,830,853股，增长约0.54%[14] - 截至2022年9月30日，公司库存股数量为26,685,542股，与2021年12月31日持平[14] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司一级赔偿资产的公允价值分别为2580万美元和2430万美元[62] - 2022年9月30日和2021年12月31日，定期贷款账面价值分别为44487.1万美元和52254.7万美元，公允价值分别为44375.9万美元和53365.1万美元[67] - 2022年9月30日和2021年12月31日，商誉账面价值分别为66461.9万美元和67188.6万美元[68] - 2022年和2021年9月30日，信用损失备抵余额分别为1318.4万美元和1947.9万美元[71] - 2022年9月30日和2021年12月31日，应计负债分别为13306.3万美元和13181.3万美元[72] - 2022年9月30日和2021年12月31日，未偿债务分别为50372.7万美元和56247.6万美元[73] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司应计利息分别为80万美元和340万美元[80] - 截至2022年9月30日，公司在ABL信贷安排下的借款能力为7230万美元[84] 公司每股收益情况 - 2022年第三季度基本每股净收益为0.39美元，2021年同期为1.05美元，下降约62.9%[11] - 2022年前九个月基本每股净收益为3.06美元，2021年同期为2.87美元，增长约6.6%[11] - 2022年第三季度和前9个月，基本每股净收益分别为0.39美元和3.06美元，2021年同期分别为1.05美元和2.87美元；摊薄每股净收益2022年分别为0.37美元和2.86美元，2021年分别为0.95美元和2.67美元[105][106] 公司现金流情况 - 2022年九个月经营活动提供的净现金为104,221千美元，2021年同期为121,539千美元[25] - 2022年九个月投资活动使用的净现金为42,138千美元，2021年同期为195,360千美元[25] - 2022年九个月融资活动使用的净现金为57,696千美元，2021年同期提供的净现金为87,517千美元[25] - 2022年现金及现金等价物和受限现金期末余额为16,334千美元，2021年为12,656千美元[25] - 2022年支付的利息现金为42,435千美元，2021年为52,491千美元[25] - 2022年支付的所得税现金净额为53,673千美元，2021年为58,491千美元[25] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为1.04221亿美元，较2021年同期减少1731.8万美元，降幅14.2%[211][212] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为4213.8万美元，较2021年同期减少1.53222亿美元，降幅78.4%[211][213] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为5769.6万美元，2021年同期为提供8751.7万美元，变化为减少1.45213亿美元[211] - 2022年前九个月汇率变动对现金及现金等价物的影响为减少161万美元，较2021年同期减少183.6万美元[211] - 2022年前九个月现金及现金等价物和受限现金增加277.7万美元，较2021年同期减少747.3万美元[211] - 经营活动净现金减少主要因营运资金变化，尤其是应收账款受付款时间影响，部分被较低的重组、整合和交易成本支付1470万美元及较低的利息支付1010万美元所抵消[212] - 投资活动净现金减少主要因2021年3月1日Thryv澳大利亚收购支付1.754亿美元，而2022年1月21日Vivial收购支付2280万美元[213] 公司收购情况 - 2022年1月21日，公司全资子公司收购营销和广告公司Vivial Media Holdings, Inc. [28] - 2021年3月1日，公司完成对澳大利亚营销解决方案提供商Sensis Holding Limited的收购[28] - 2022年1月21日，公司子公司以2280万美元现金收购Vivial，获得2770万美元流动资产、980万美元固定资产和无形资产等，产生1020万美元廉价购买收益[41] - 自收购Vivial以来，其贡献了7280万美元的收入[45] - 截至2022年9月30日，因营运资金调整等，公司将收购Vivial的购买价格增加80万美元，销售税储备减少320万美元，廉价购买收益增加290万美元[46] - 2021年3月1日，公司子公司以约2.162亿美元现金收购Thryv Australia，产生870万美元收购相关成本和420万美元债务发行成本[48] - Thryv Australia收购中，可辨认净资产公允价值为1.51772亿美元，商誉确认为6440万美元[51] - 假设Thryv Australia收购于2020年1月1日完成，2021年第三季度和前九个月的预计收入分别为2.9729亿美元和9.37204亿美元，净收入分别为3744万美元和1.35671亿美元[53] 公司会计政策及相关收入确认情况 - 公司印刷服务收入在交付时确认，SaaS和数字营销服务收入随时间按产出法确认[54] - 2022年第一季度，公司调整了用于管理业务的分类服务收入方法[55] - 除采用ASU 2021 - 08外，截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司重大会计政策与2021年年报相比无变化[36] - 2022年第三和前九个月，公司确认的合同负债收入分别为1290万美元和3880万美元，2021年同期分别为470万美元和1420万美元[56] - 2021年第三和前九个月，公司确认的疫情信贷分别为20万美元和320万美元，2022年同期未确认[57] 公司各项费用及收益情况 - 2022年第三和前九个月，公司一级赔偿资产公允价值变动收益分别为60万美元和150万美元[62] - 2022年第三和前九个月，无形资产摊销费用分别为1410万美元和3900万美元，2021年同期分别为2130万美元和5250万美元[69] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司与关联方的利息费用分别为90万美元和450万美元；九个月分别为350万美元和1320万美元[79] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司净定期养老金成本分别为392.8万美元和 - 27.3万美元；九个月分别为 - 529.5万美元和 - 99.8万美元[88] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司向合格计划的现金缴款分别为750万美元和500万美元；九个月分别为2250万美元和2000万美元[90] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司股票薪酬费用分别为440.2万美元和234万美元；九个月分别为1014万美元和623.2万美元[93] - 2022年第三季度和前9个月，公司有效税率分别为32.0%和26.6%，2021年同期分别为27.9%和25.9%[107] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未确认的税收利益分别为2070万美元和2080万美元，预计未来12个月现有未确认税收利益可能最多减少2020万美元[108] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司就第199条不予扣除事项分别预留约3330万美元和3190万美元，研发税收抵免不予扣除事项预留均不到10万美元，赔偿资产余额分别为2580万美元和2430万美元[104] - 2022年9月30日，公司收到纽约州销售和使用税最终拟议审计变更声明，金额为50万美元，公司冲销了截至6月30日资产负债表上320万美元的准备金；公司为俄亥俄州使用税审计预留130万美元[115][116] - 2022年前9个月，累计外币折算调整期初余额为 - 804.7万美元，期末余额为 - 2065.8万美元；2021年同期期末余额为 - 854.5万美元[117] - 2022年第三季度调整后EBITDA为6543.2万美元，2021年同期为1.02359亿美元，同比下降36.1%[120][122] - 2022年前九个月公司调整后EBITDA为2.65149亿美元，2021年同期为3.04045亿美元，同比下降12.8%[120][122] - 2021年第三季度和前九个月，疫情信贷激励措施分别使公司收入减少20万美元和320万美元[133] - 2022年前三季度成本服务增加660万美元，增幅2.1%，主要因Vivial收购产生的相关成本，部分被折旧和摊销费用减少1420万美元抵消[190] - 2022年第三季度毛利较2021年同期减少1750万美元，降幅9.1%，毛利率从65.0%降至62.6%，主要因收入确认减少[171] - 2022年第三季度销售和营销费用较2021年同期减少450万美元，降幅4.7%，主要因促销、折旧摊销和合同服务费用减少，部分被员工相关成本和销售佣金增加抵消[172] - 2022年第三季度一般和行政费用较2021年同期增加2170万美元，增幅65.8%，主要因Vivial收购带来的员工相关成本和软件开发等费用增加，部分被交易成本减少210万美元抵消[173] - 2022年第三季度利息费用较2021年同期减少200万美元，降幅11.9%，主要因长期债务还款使未偿债务余额降低[174] - 2022年第三季度所得税费用较2021年同期减少760万美元，降幅54.8%，有效税率（ETR）从27.9%变为32.0%[177] - 2022年第三季度调整后EBITDA较2021年同期减少3690万美元，降幅36.1%，主要因美国和国际营销服务业务下滑，部分被Vivial收购等因素抵消[178] - 2022年前九个月毛利润增加4750万美元，增幅8.6%，毛利率从63.8%提升至65.2%[191] - 2022年前九个月销售和营销费用增加1740万美元，增幅6.7%[192] - 2022年前九个月一般及行政费用增加5220万美元，增幅48.6%[193] - 2022年前九个月减值费用减少340万美元[194] - 2022年前九个月利息费用减少730万美元，降幅14.2%[195] - 2022年前九个月净定期养老金福利其他组成部分增加430万美元[196] - 2022年前九个月其他收入净额为1560万美元，2021年同期其他费用为420万美元[197] - 2022年前九个月所得税费用增加430万美元，增幅12.9%，ETR从25.9%升至26.6%[198] - 2022年前九个月调整后EBITDA减少3890万美元