财务数据关键指标变化 - 季度营收与利润 - 2021年第一季度营收2.80606亿美元，2020年同期为3.1857亿美元[13] - 2021年第一季度净利润3650.6万美元，2020年同期为2810.2万美元[13] - 2021年第一季度基本每股收益1.10美元，2020年同期为0.86美元[13] - 2021年第一季度综合收益为3353.9万美元，2020年同期为2810.2万美元[16] - 2021年第一季度净收入为3.6506亿美元，2020年同期为2.8102亿美元[25] - 2021年和2020年第一季度收入分别为3.18752亿美元和3.59204亿美元，净利润分别为5241.5万美元和1307.3万美元[50] - 2021年第一季度基本每股净收益为1.10美元，2020年同期为0.86美元；摊薄后每股净收益2021年第一季度为1.07美元，2020年同期为0.80美元[103] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2021年3月31日现金及现金等价物为2984.1万美元，2020年12月31日为240.6万美元[18] - 2021年3月31日应收账款净额为3.54737亿美元，2020年12月31日为2.9657亿美元[18] - 2021年3月31日总资产为15.44478亿美元，2020年12月31日为12.14977亿美元[18] - 2021年3月31日总负债为13.15282亿美元，2020年12月31日为10.18202亿美元[18] - 2021年3月31日股东权益为2.29196亿美元，2020年12月31日为1.96775亿美元[18] - 2021年3月31日应计负债为1.57537亿美元，2020年12月31日为1.39613亿美元[72] - 2021年3月31日，应收账款备抵为3460万美元，合同资产备抵为20万美元；2020年同期分别为3350万美元和30万美元[74] - 2021年3月31日未偿还债务义务为7.20234亿美元，长期债务为6.50234亿美元；2020年12月31日分别为5.28403亿美元和5.28403亿美元[75] - 2021年3月31日和2020年12月31日应计利息分别为650万美元和850万美元[81] - 2021年3月31日ABL信贷安排借款能力为1.131亿美元[86] - 2021年3月31日租赁回租义务为5536.7万美元，2020年12月31日为5553.8万美元[90] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，未确认的税收利益为2370万美元，公司分别记录了880万美元和840万美元的利息[105] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司分别为199项扣除不允许和研发税收抵免不允许预留了约3230万美元和3190万美元、20万美元和20万美元[110] - 截至2021年3月31日，公司未偿还债务总额为7.202亿美元，其中新定期贷款为6.766亿美元，ABL信贷安排为4370万美元[203] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1.4204亿美元，2020年同期为4.5642亿美元[25] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为17.7858亿美元，2020年同期为0.762亿美元[25] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为19.1796亿美元，2020年同期使用的净现金为3.8731亿美元[25] - 2021年第一季度现金及现金等价物增加2.7435亿美元，2020年同期减少0.0709亿美元[25] - 2021年第一季度末现金及现金等价物为2.9841亿美元，2020年同期为0.1203亿美元[26] - 2021年第一季度现金支付的利息为1.7286亿美元，2020年同期为2.0802亿美元[26] - 2021年第一季度现金支付的所得税净额为1.5753亿美元，2020年同期收到所得税净额0.1031亿美元[26] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与收益 - 2021年和2020年第一季度，公司分别确认了470万美元和620万美元来自合同负债的收入[53] - 2021年和2020年第一季度，公司分别确认了220万美元和70万美元的疫情信贷，作为收入的减少项[54] - 2021年3月31日和2020年3月31日，公司三级赔偿资产余额分别为0和2598.8万美元，2020年第一季度公允价值变动损失为380.1万美元[60] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司一级赔偿资产的公允价值为2430万美元[61] - 2020年3月31日，公司负债分类的股票薪酬奖励公允价值总计4910万美元，其中3670万美元已归属[62] - 2021年和2020年第一季度，公司确认的股票薪酬费用分别为200万美元和收益610万美元[64] - 2021年3月31日和2020年12月31日，新定期贷款的账面价值为6.76552亿美元，公允价值为6.58793亿美元；高级定期贷款的账面价值为4.49165亿美元，公允价值为4.41742亿美元[66] - 2021年第一季度和2020年第一季度，无形资产摊销费用分别约为990万美元和2890万美元[68] - 2021年和2020年第一季度，公司的坏账准备分别为200万美元和1060万美元[70] - 2021年第一季度遣散费支出为60万美元，2020年同期为330万美元[72] - 2021年第一季度与关联方的利息支出为410万美元，2020年同期为520万美元[80] - 2021年第一季度净定期养老金成本为 - 45.3万美元，2020年同期为20.1万美元[93] - 2021年第一季度，公司向合格计划现金出资500万美元，向非合格计划出资及相关付款70万美元；2020年同期分别为360万美元和50万美元[95] - 2021财年，公司预计向合格计划出资约2500万美元，向非合格计划出资约140万美元[96] - 2021年第一季度，公司因股票期权奖励确认的基于股票的薪酬费用为170万美元，2020年同期为 - 610万美元[97] - 2021年第一季度公司有效税率为24.4%，2020年同期为32.3%[104] - 2021年第一季度，公司因外汇翻译调整产生净损失296.7万美元，税后费用为100万美元[114] 业务收购相关 - 2021年3月1日公司完成对Sensis的收购，支付约2.15亿美元现金[30][44][45] - 收购Sensis自收购日起贡献收入1540万美元，净亏损400万美元[48] 业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司营销服务、SaaS和Thryv International三个可报告业务部门的总营收为2.80606亿美元，EBITDA为1.04933亿美元；2020年同期总营收为3.1857亿美元，EBITDA为1.12779亿美元[117] - 2021年3月31日结束的三个月，公司总部门EBITDA为104,933千美元，2020年同期为112,779千美元；所得税前收益为48,315千美元，2020年同期为41,511千美元[119] - 2021年3月31日结束的三个月，公司产生遣散费60万美元，无因新冠疫情产生；2020年同期产生330万美元，其中100万美元因新冠疫情产生[119] - 2021年3月31日结束的三个月，公司总营销服务收入为227,933千美元，2020年同期为286,722千美元；SaaS收入为37,251千美元，2020年同期为31,848千美元；Thryv国际收入为15,422千美元，2020年同期为0；总收入为280,606千美元，2020年同期为318,570千美元[119] 认股权证相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有1050万份完全归属的流通认股权证，持有人可购买最多580万股普通股，行权价为每股24.39美元[100] - 2021年4月30日，100万份认股权证被行使，以每股24.39美元的行权价格购买约60万股普通股，使公司总流通股达到3370万股[120] 信贷安排相关 - 新定期贷款本金总额为7亿美元，2021年3月1日相关方持有38.4%，其中GoldenTree、Paulson和Mudrick分别持有25.0%、7.1%和6.3%[77] - 假设利率上升100个基点，基于2021年3月31日的未偿还债务，公司每年利息费用将增加约720万美元[203] - ABL信贷安排将最高循环信贷额度修订为1.75亿美元，降低年利率和未使用额度的承诺费，将到期日延长至2026年3月1日和定期贷款信贷安排到期日前91天两者较早者[203] 风险因素相关 - 影响公司实际业绩与预期差异的因素包括竞争、盈利能力、业务转型等[8] - 公司目前在美国和澳大利亚运营，认为通胀未对业务、经营成果或财务状况产生重大影响，但成本若受显著通胀压力，可能无法完全抵消[204] - 公司有与非美元货币（主要是澳元）计价的收入和运营费用相关的外汇风险，货币波动会影响财务结果[205] - 公司因对以非实体功能货币计价的某些流动资产和流动负债余额进行重估而经历净亏损波动，各期确认的外汇损益金额 immaterial，目前未进行外汇交易套期保值，正在评估启动该计划的成本和收益[206]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后毛利率为69%，较2020年第一季度增加50个基点 [29] - 第一季度调整后EBITDA为1.049亿美元，调整后EBITDA利润率为37%；营销服务EBITDA利润率增至43%，同比增长近5个百分点 [29] - 美国SaaS业务2021年营收指引上调至1.51 - 1.53亿美元，同比增长16% - 18%；美国营销服务2021年营收指引维持在7.4 - 76亿美元 [30] - 新业务板块Thryv International预计营收在1.8 - 2亿澳元，该指引反映自3月1日收购业务后的10个月所有权情况 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 SaaS业务 - 第一季度SaaS营收为3730万美元，同比增长70%；SaaS账单收入为4030万美元，同比增长22% [27] - 第一季度SaaS每用户平均收入（ARPU）为304美元，2020年第一季度为240美元 [27] - 第一季度SaaS客户流失率为2.5%，2020年第一季度为3.4% [27] 营销服务业务 - 第一季度美国营销服务营收为2.279亿美元，同比下降21%；营销服务账单收入为2.162亿美元，同比下降22% [28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续渗透现有客户群，通过新渠道激活新客户，包括拓展入站渠道、增加转售商合作伙伴以及开拓多地点特许经营业务 [6][7][8] - 推出ThryvPay独立应用程序，以吸引更多对现代化和高效支付方式感兴趣的小企业，推动客户获取 [14] - 加强产品改进，包括优化估算和发票功能、增加产品管理和销售功能、推出ThryvPay等，并与QuickBooks桌面版和MYOB会计软件集成 [16][17][20] - 推进产品垂直化，针对不同行业提供特定的CRM功能，垂直化演示体验，并将在网站和在线营销活动中进一步深化 [21][22] - 收购Sensis，计划于今年下半年在澳大利亚开始销售，预计2022 - 2023年将有更多客户转化为SaaS客户 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在SaaS业务上开局强劲，营收和客户数量均实现增长，得益于小企业对现代化和云转型的需求，公司处于有利地位抓住这一巨大机遇 [5] - 新渠道增长良好，客户参与度提高，推动ARPU、净美元留存率（NDR）增长，因此上调业绩指引 [8][9][13] - 与企业级软件相比，小企业向云迁移仍处于早期阶段，公司发展潜力巨大 [10] - 尽管当前市场对公司SaaS业务的估值未充分体现其价值，但公司认为长期来看，随着业务增长加速，估值有望提升，短期内不会考虑拆分业务 [75][76][77] 其他重要信息 - 公司在过去几个季度专注于改进软件，提高其与其他软件的互操作性，打造应用程序市场，推动了用户使用和参与度的大幅提升 [80][81] - 公司新董事会带来软件专业知识，鼓励加快业务增长，并批准了在新渠道、工程和产品领域的额外投资 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SaaS客户获取方式及客户需求是否变化 - 疫情使小企业意识到远程工作、非接触式支付和更新网络信息的重要性，对公司软件的需求从广告营销转向运营管理，需求契合度提高 [37][38][39] - 客户获取渠道从传统营销服务销售团队转向新兴渠道，包括入站渠道、转售商渠道和特许经营渠道，这些新渠道是当前业务增长的主要驱动力 [39][40][41] 问题2: ThryvPay与其他支付工具相比的优势 - ThryvPay专为服务型企业设计，根据客户需求优化，具有费用低和能实时了解资金状况的优势 [43] - 提供ACH电子银行支付功能，对于大额交易，费用远低于其他信用卡提供商；还增加了多种支付配置功能，帮助企业管理现金流 [44][45] 问题3: 业绩指引是否考虑Sensis交叉销售到SaaS产品的收益 - 目前与Sensis相关的Thryv销售极少，该收益主要体现在2022 - 2023年 [46] 问题4: Sensis收购后的情况及利润率变化 - Sensis的白页业务独特，消费者使用率和品牌知名度高，广告客户基础稳定，营销服务收入下降速度较慢，利润率较高，可达40%以上 [50] - 开展SaaS业务可能会使利润率下降一两个百分点，但仍高于美国业务，且收购Sensis有助于提升公司营销服务利润率和减缓收入下降速度 [51] 问题5: ThryvPay应用程序的预期转化率 - 免费的ThryvPay应用程序有望提高品牌知名度，吸引潜在客户，但目前无法准确预测转化率，当前业绩指引未考虑ThryvPay和Sensis的收入 [53] 问题6: SaaS业务利润率的后续走势 - 由于新董事会批准在工程、产品和营销方面进行额外投资以加速业务增长，SaaS业务利润率可能会略有下降，但仍将保持盈利，预计维持在中个位数水平 [54][55] 问题7: Thryv Home Services的推出计划和预期 - 公司客户主要集中在服务型企业，此前产品垂直化不足，因此决定推出Thryv Home Services，预计将提高客户满意度和推荐率 [59][60][61] - 产品已根据现有客户反馈进行垂直化改进，销售演示和市场推广也将针对该垂直领域进行优化 [62][63] 问题8: 公司长期净美元留存率（NDR）目标 - 公司有丰富的产品路线图，计划通过提高ARPU来提升NDR，预计NDR将稳步上升，中期有望超过100% [66][67] 问题9: SaaS ARPU增长的原因 - 公司此前尝试向下拓展市场，但客户参与度和留存率较低，因此决定向上拓展市场，提高软件价格并优化产品，淘汰低价格客户，从而提高了ARPU [72][73] - 客户参与度和软件使用量的提升，促使客户购买更多座位许可证和附加服务，进一步推动ARPU增长 [73] 问题10: 是否考虑拆分SaaS业务 - 公司目前市值未充分反映SaaS业务价值，但短期内不会考虑拆分业务，因为营销服务业务带来的客户关系和品牌影响力对SaaS业务发展具有重要优势 [75][76] - 从长期来看，拆分业务可能有助于释放价值，但公司管理层和新投资者的时间跨度为5 - 10年，将关注公司整体的长期发展 [76][77]

业绩总结 - 2021年第一季度SaaS收入为37,251千美元，同比增长17%[8] - 每用户平均收入（ARPU）为304美元，同比增长26%[8] - 每月客户流失率为2.5%，较去年下降90个基点[7] - 总体Thryv收入为280,606千美元，同比下降12%[8] - 第一季度净收入为36,506千美元，较去年同期的28,102千美元增长[56] - 第一季度调整后的EBITDA为104,933千美元，较去年同期的112,779千美元下降[56] - 利息支出为15,672千美元，较去年同期的19,930千美元有所减少[56] - 整合和重组成本为9,234千美元，较去年同期的9,845千美元略有下降[56] 用户数据 - SaaS客户数量为44.5千，同比下降2%[25] - 每月活跃用户数为31.3千，同比增长20%[37] - 净美元留存率从73%提升至89%[30] 市场展望 - 美国SaaS收入预期为1.51亿至1.53亿美元，较之前的1.4亿至1.45亿美元上调，预计第二季度将实现高单位数增长[51] - 美国市场服务收入维持在7.4亿至7.6亿美元的指导范围，第二季度预期为1.83亿至1.91亿美元[51] - Thryv国际收入预期为1.8亿至2亿澳元，反映出Sensis持有的10个月收入，第二季度预期为8000万至8800万澳元[51] - 2021年3月期间，Sensis Holdings确认收入为2000万澳元[52] 新产品与技术 - ThryvPay在2021年第一季度实现1,700个商户注册，交易总额达到15百万美元[48] 资本配置与策略 - 公司将积极偿还债务[54] - 预计在2021年下半年将与现有Sensis客户进行深入合作并签约新客户[53]

公司收购与客户资源 - 2021年3月1日公司完成对Sensis Holding Limited的收购，带来超10万个现有客户[14] 业务交付情况 - 2020年公司交付超4700万份PYP目录至美国目标家庭[18] SaaS客户来源 - 截至2020年12月31日，约50%的新SaaS客户来自营销服务部门[28] 目标市场规模 - 国际目标市场约有3500万中小企业[33] 营销服务业务收入 - 营销服务部门在2020年全年产生9.796亿美元的收入[34] PYP刊物出版情况 - 2020年公司出版约1400个PYP刊物，按14至15个月的出版周期共出版约1800个PYP刊物[34] IYP网站访问量 - 2020年全年，三个IYP网站每月平均访问量超3000万次[36] ESS网络访问量 - ESS网络每月访问量超3亿次[38] SaaS业务发展历程 - SaaS业务于2015年推出，2019年实现盈利[17][27] 公司业务转型计划 - 公司当前执行团队于2014年制定从传统营销服务向SaaS业务扩张的计划[27] SaaS业务收入 - SaaS业务板块在2020年12月31日结束的年度产生了1.298亿美元的收入[43] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日公司约有2313名员工，其中全职员工占比约99.83%，兼职员工占比约0.17%[61] Thryv平台构成 - 目前估计整个Thryv平台超过50%由Thryv构建或为Thryv构建的独特集成和解决方案组成，且预计该比例将逐步增加[48,66] Thryv Leads业务模式 - Thryv Leads客户目前需签订六个月的合同，之后按月续约[52] Thryv平台销售模式 - 公司的Thryv平台以每月自动订阅的方式销售，客户大多签订至少六个月的前期合同，之后按月继续[49] 公司产品发布 - 公司在2020年发布了特许经营管理控制台Hub by Thryv[51] Thryv Leads业务介绍 - Thryv Leads于2018年推出，可帮助中小企业获取新客户并优化广告投放[52,53] ThryvPay业务介绍 - ThryvPay提供信用卡和ACH支付服务，有多种支付相关功能[54,55] 公司竞争情况 - 公司在营销服务业务中与众多全国性公司竞争，在SaaS业务中有三类主要竞争对手[58,59,60] 公司人才策略 - 公司通过多种文化举措和人才发展计划吸引、发展和留住多元化员工[62] 公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司未偿还债务总额为5.284亿美元，其中高级定期贷款未偿还金额为4.492亿美元，资产支持贷款（ABL）安排未偿还金额为7920万美元[390] 利率变动对利息支出影响 - 假设利率提高100个基点，基于2020年12月31日的未偿还债务，公司每年的利息支出将增加约530万美元[390] 通货膨胀影响 - 公司目前仅在美国运营，认为通货膨胀未对业务、经营成果或财务状况产生重大影响[391] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法完全抵消成本上升，这可能损害业务、经营成果或财务状况[391] 法规影响 - 遵守政府法规（包括环境法规）目前未对公司资本支出、收益或竞争地位产生重大影响，但法规不断演变，可能对业务造成损害[68] 公司知识产权 - 公司拥有品牌、标语和产品的商标保护[68] - 公司拥有专有路线图、产品堆栈和专有代码[68] - 公司拥有机器学习算法和技术[68] - 公司获得与Thryv Leads底层系统和方法相关的专利许可通知[68] 公司品牌推广 - 公司拥有战略联盟和通过专有印刷及在线资产进行品牌推广[68]

营收数据变化 - 2020年第三季度营收240,325美元，2019年同期为319,116美元；2020年前三季度营收862,507美元，2019年同期为1,076,244美元[11] - 2020年第三季度，营销服务收入2.08504亿美元，SaaS收入3182.1万美元，总计2.40325亿美元；2019年同期分别为2.87794亿美元、3132.2万美元和3.19116亿美元[110] - 2020年前九个月，营销服务收入7.67553亿美元，SaaS收入9495.4万美元，总计8.62507亿美元；2019年同期分别为9.80072亿美元、9617.2万美元和10.76244亿美元[110] 运营收入数据变化 - 2020年第三季度运营收入21,389美元，2019年同期为40,915美元；2020年前三季度运营收入134,607美元，2019年同期为153,657美元[11] 净利润与净亏损数据变化 - 2020年第三季度净亏损145美元，2019年同期净亏损272美元；2020年前三季度净利润39,421美元，2019年同期为37,557美元[11] - 截至2020年9月30日的九个月，公司净收入为39,421美元，2019年同期为37,557美元[23] - 2020年和2019年第三季度基本净亏损分别为14.5万美元和27.2万美元，2020年和2019年前九个月基本净收入分别为3942.1万美元和3755.7万美元[91] - 2020年和2019年第三季度摊薄后净亏损分别为14.5万美元和27.2万美元，2020年和2019年前九个月摊薄后净收入分别为3942.1万美元和3755.7万美元[92] 资产数据变化 - 2020年9月30日总资产1,214,046美元，2019年12月31日为1,388,292美元[14] 负债数据变化 - 2020年9月30日总负债1,177,191美元（249,690 + 927,501），2019年12月31日为1,360,851美元（257,441 + 1,103,591）[14] - 2020年9月30日，应计负债为1.65903亿美元，较2019年12月31日的1.40261亿美元有所增加，应计税费增加4190万美元[77] - 2020年9月30日，未偿还债务义务为5.85769亿美元，较2019年12月31日的7.14392亿美元有所减少，高级定期贷款利率为LIBOR + 9.0%，ABL信贷安排利率为3个月LIBOR + 4.0%[78] - 截至2020年9月30日，公司总债务5.858亿美元，其中高级定期贷款5.041亿美元，ABL信贷安排8160万美元[221] 股东权益数据变化 - 2020年9月30日股东权益36,855美元，2019年12月31日为27,260美元[14] 每股收益数据变化 - 2020年第三季度基本每股净亏损为0，2019年同期为 - 0.01美元；2020年前三季度基本每股净利润1.25美元，2019年同期为0.87美元[11] - 2020年第三季度摊薄每股净亏损为0，2019年同期为 - 0.01美元；2020年前三季度摊薄每股净利润1.16美元，2019年同期为0.82美元[11] 股份数据变化 - 2020年9月30日发行在外普通股57,469,391股，2019年12月31日为57,443,282股[14] - 2020年9月30日库存股26,565,941股，2019年12月31日为23,952,756股[14] - 2020年8月26日公司进行了1比1.8的反向股票分割[31] - 2020年8月25日，公司完成68857股普通股私募，每股价格10.17美元，净现金收入40万美元，库存股再发行损失80万美元[87] - 2020年，公司多次回购普通股，1月28日约100万股，总价约1260万美元；3月10日约80万股，总价920万美元；6月约80万股，总价880万美元[88] - 2019年5月1日，公司完成要约收购，购买约2400万股普通股，总价约4.38亿美元，还结算约230万份未行使股票期权，净现金分配约3390万美元[89] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司有1050万份完全归属的流通认股权证，持有人可总共购买最多580万股普通股，行使价为每股24.39美元，认股权证将于2023年8月15日到期[90] - 2020年10月15日，公司授予388,892份股票期权，行权价13.82美元，四年归属，有效期10年[113] 折旧和摊销数据变化 - 2020年前九个月折旧和摊销为110,883美元，2019年同期为155,285美元[23] 现金流量数据变化 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为174,590美元，2019年同期为188,144美元[23] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为15,484美元，2019年同期为12,597美元[23] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为159,247美元，2019年同期为207,532美元[23] - 2020年现金及现金等价物减少141美元，2019年减少31,985美元[24] - 2020年支付利息现金为56,845美元，2019年为58,972美元[24] - 2020年支付所得税现金净额为15,757美元，2019年为33,159美元[24] 上市相关事件 - 2020年10月1日公司普通股在纳斯达克资本市场直接上市[28] 收入来源结构 - 约90%的收入来自向本地中小企业的销售，约10%来自向较大企业销售营销服务[44][45] 资产减值费用 - 2020年9月30日止九个月，公司记录了1650万美元的经营租赁使用权资产减值费用和290万美元的固定资产减值费用[47] - 2020年6月，公司宣布成为“远程优先”公司，营销服务和SaaS部门分别记录了约1640万美元和180万美元的减值费用[48] - 2020年7月，公司记录了120万美元与整合某些地点业务相关的经营租赁使用权资产减值费用，营销服务和SaaS部门分别记录了约110万美元和10万美元[49] - 2019年9月30日止九个月，公司记录了510万美元与整合某些地点业务相关的经营租赁使用权资产减值费用，营销服务和SaaS部门分别记录了约460万美元和50万美元[50] 合同收入确认 - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司分别确认了620万美元和1850万美元在2019年12月31日记录在合同负债中的收入[57] 疫情信贷确认 - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司分别确认了780万美元和1420万美元提供给受COVID - 19影响最大客户的疫情信贷[58] 赔偿资产公允价值层级转移 - 截至2020年9月30日，公司的赔偿资产从公允价值层级的第3级转移到第1级，其公允价值为2591.1万美元[64][65] 基于股票的薪酬奖励公允价值 - 截至2020年9月30日，公司负债分类的基于股票的薪酬奖励公允价值总计4790万美元，其中3770万美元已归属[66] 高级定期贷款账面价值与公允价值 - 截至2020年9月30日，高级定期贷款的账面价值为5.04128亿美元，公允价值为4.75282亿美元；2019年12月31日，账面价值为6.09407亿美元，公允价值为6.1亿美元[72] 业务重组和整合费用 - 2017年6月30日完成YP收购，截至2019年12月31日累计产生业务重组和整合费用1.989亿美元[73] 信用损失备抵余额 - 截至2020年9月30日，信用损失备抵余额为3493.9万美元，其中3450万美元归因于应收账款，40万美元归因于合同资产[75] ABL信贷安排借款能力 - 2020年9月30日，ABL信贷安排下的借款能力为7700万美元[79] 净定期养老金成本 - 2020年第三季度和前九个月，净定期养老金成本分别为3017.5万美元和3131.2万美元，2019年同期分别为1611.1万美元和1979.7万美元[83] 养老金计划缴款预计 - 2020年，公司预计向合格计划和非合格计划分别缴款约3090万美元和140万美元[86] 有效税率变化 - 2020年和2019年第三季度公司有效税率分别为99.4%和123.9%，2020年和2019年前九个月有效税率分别为20.8%和33.4%[93] 未确认税收利益 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，未确认税收利益分别为2820万美元和4830万美元，预计未来12个月现有未确认税收利益可能最多减少2660万美元[94] 税务案件风险敞口 - 纽约两起税务案件总风险敞口约为870万美元，截至2020年9月30日，公司已支付510万美元，还有350万美元未支付[99][100] 不允许扣除事项预留 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司为199条款不允许扣除事项分别预留约3370万美元和4600万美元，为研发税收抵免不允许扣除事项分别预留70万美元和710万美元[103] 法律案件负债 - 沃克诉目录分销协会等案中，公司总负债为80万美元，已于2020年8月支付[104] - 公司在Krawczyk案和解中最高承担约150万美元，最终支付80万美元[105] 税务审计预留 - 公司为德州销售、消费税和使用税审计预留240万美元[106] - 公司为纽约销售、消费税和使用税审计预留190万美元[107] 遣散费 - 2020年第三季度，公司发生330万美元遣散费；前九个月发生1060万美元，其中500万美元与新冠疫情有关[112] 养老金义务结算 - 2020年11月4日，公司与保险公司达成协议，为约500名参与者结算养老金义务[114] 利率假设影响 - 利率假设上升100个基点，公司每年利息费用将增加约590万美元[221] 摊薄流通股计算排除项目 - 2020年第三季度和前九个月计算摊薄流通股时，分别排除约240万份流通基于负债的股票期权奖励和1050万份流通认股权证[92] 《CARES法案》影响 - 《CARES法案》未对公司年初至今的所得税拨备、递延所得税资产和负债以及相关应付税款产生重大影响，预计未来影响也不重大[95]