公司收购情况 - 2022财年第一季度公司以4.005亿美元收购Intimidator Group，截至2022年4月29日，商誉账面价值增加520万美元，或有对价最高不超1500万美元，2022年3 - 6月该公司净销售额为6050万美元[124][125] - 2022年1月13日完成对Intimidator的收购，2022年4月29日止三个月收购相关成本1,024千美元，六个月为2,752千美元[184] 市场销售策略调整 - 2022财年第二季度公司停止向俄罗斯和白俄罗斯市场销售产品，预计对财务结果无重大影响[126] 合并净销售额情况 - 2022财年第二季度公司合并净销售额为12.495亿美元，同比增长8.7%；前六个月合并净销售额为21.821亿美元，同比增长7.9%[131][138][139] 专业部门业务数据 - 2022财年第二季度专业部门净销售额为9.258亿美元，同比增长11.8%；前六个月为15.987亿美元，同比增长8.1%[132] - 2022财年第二季度末专业部门现场库存水平低于上年同期[137] - 2022财年第二季度专业业务净销售额增长11.8%，年初至今增长8.1%；专业业务收益下降1.1%，年初至今下降8.9%[154][155][156][157][158] 住宅部门业务数据 - 2022财年第二季度住宅部门净销售额为3.197亿美元，同比增长1.5%；前六个月为5.751亿美元，同比增长7.9%[133] - 2022财年第二季度末住宅部门现场库存接近历史水平[137] - 2022财年第二季度住宅业务增长1.5%，年初至今增长7.9%；住宅业务第二季度下降19.3%，年初至今下降11.8%[154][155][157][158] - 2022财年第二季度住宅部门收益较2021财年同期下降19.3%，占净销售额的百分比从14.6%降至11.6%[159] - 2022财年至今住宅部门收益较2021财年同期下降11.8%，占净销售额的百分比从14.7%降至12.0%[160] 国际市场业务数据 - 2022财年第二季度和前六个月国际市场净销售额分别减少990万美元和660万美元，外币汇率变化分别使净销售额减少约180万美元和280万美元[140] 其他业务数据 - 2022财年第二季度其他业务净销售额较2021财年同期减少170万美元，至今较2021财年同期减少240万美元[161][162] - 2022财年第二季度其他业务经营亏损较2021财年同期增加150万美元，至今较2021财年同期增加2630万美元[163][164] 净利润与每股收益情况 - 2022财年第二季度净利润为1.311亿美元，摊薄后每股收益为1.24美元；前六个月净利润为2.006亿美元，摊薄后每股收益为1.89美元[134] - 2022财年第二季度非GAAP净利润为1.321亿美元，摊薄后每股收益为1.25美元；前六个月为2.018亿美元，摊薄后每股收益为1.91美元[135] - 2022财年第二季度净利润为1.311亿美元，摊薄后每股收益1.24美元，同比下降5.3%；年初至今净利润为2.006亿美元，摊薄后每股收益1.89美元[150][151] - 2022年4月29日止六个月，GAAP净利润200,635千美元，摊薄后每股净利润1.89美元；非GAAP净利润201,827千美元，摊薄后每股净利润1.91美元[184] 现金股息与股东返还情况 - 2022财年第二季度公司现金股息提高14.3%至每股0.30美元，前六个月向股东返还现金1.38亿美元[136] - 2022财年第二季度现金股息为每股0.30美元，较2021财年同期的每股0.2625美元增加14.3%[175] - 2022财年前六个月公司回购738,632股普通股，截至2022年4月29日，董事会授权回购计划下还有3,313,830股可回购[176] 毛利润情况 - 2022财年第二季度毛利润为4.054亿美元，同比增长0.6%；年初至今毛利润为7.058亿美元，同比下降1.7%[142][143] - 2022财年第二季度非GAAP毛利润为4.064亿美元，同比增长0.9%；年初至今非GAAP毛利润为7.069亿美元，同比下降1.5%[142][143] - 2022年4月29日止三个月，GAAP毛利405,369千美元，毛利率32.4%；非GAAP毛利406,393千美元，毛利率32.5%[184] - 2022年4月29日止六个月，GAAP毛利705,845千美元，毛利率32.3%；非GAAP毛利706,869千美元，毛利率32.4%[184] 费用情况 - 2022财年第二季度SG&A费用增加1260万美元，增幅5.6%；年初至今增加4780万美元，增幅12.1%[145] - 2022财年第二季度利息费用增加90万美元，年初至今增加40万美元，因收购产生增量借款[146] - 2022财年第二季度其他收入净额减少110万美元，年初至今减少50万美元，受外汇汇率波动影响[147] 税率情况 - 2022财年第二季度有效税率为20.6%，高于2021年同期的19.8%；年初至今为20.4%，高于2021年同期的19.0%[148] - 2022财年第二季度非GAAP有效税率为20.8%，低于2021年同期的20.9%；年初至今为20.8%，低于2021年同期的21.1%[149] - 2022年4月29日止六个月，GAAP有效税率20.4%，非GAAP有效税率20.8%[184] 资产负债情况 - 截至2022财年第二季度末，应收账款较2021财年同期末增加4810万美元，增幅12.3%；存货增加2.629亿美元，增幅41.8%；应付账款增加1.45亿美元，增幅34.4%[165] 现金流情况 - 2022财年前六个月经营活动提供的现金为4290万美元，较2021财年同期的3.186亿美元减少[166] - 2022财年前六个月投资活动使用的现金较2021财年同期增加3.894亿美元[167] - 2022财年前六个月融资活动提供的现金为2.624亿美元，而2021财年同期使用现金2.541亿美元[168] - 2022年4月29日止六个月，非GAAP自由现金流6,895千美元，自由现金流转化率3.4%；2021年4月30日止六个月，非GAAP自由现金流292,421千美元，自由现金流转化率115.4%[186] 债务情况 - 截至2022年4月29日，公司有42410万美元固定利率长期债务、47000万美元定期贷款信贷协议下的可变利率债务和20000万美元可变利率循环信贷安排未偿还[192] 外汇衍生品情况 - 截至2022年4月29日，公司外汇衍生品合约中，买入美元/卖出澳元的名义金额104,182千美元，公允价值106,569千美元，公允价值收益2,387千美元等[191] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率、利率、商品成本和股票交易价格等市场风险[188] 商品成本情况 - 公司制造过程和产品使用的多数商品、零部件受成本变化影响，影响因素包括通胀、汇率波动、关税等[193] - 公司产品主要成本涉及钢铁、铝、石油和天然气基树脂等[194] - 公司最大支出商品为钢铁、发动机、液压部件等，从全球供应商采购[194] - 2022财年上半年，公司采购的商品、零部件平均成本较2021财年同期显著提高[195] - 预计2022财年剩余时间，公司采购的商品、零部件平均成本将继续显著高于2021财年同期[196] 应对商品成本措施 - 公司通过生产力举措减轻商品成本变化的不利影响，包括与供应商合作、审查替代采购方案等[195] - 若商品成本增加、供应商无法维持价格、生产力举措和提价效果不佳，公司毛利率可能下降[195] 其他特殊事项 - 2021年第一季度，子公司Exmark收到专利侵权诉讼和解款3365万美元[184]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达12.5亿美元，同比增长8.7%，2021财年第二季度增长23.6% [6][16] - 本季度摊薄后每股收益为1.24美元，低于去年同期的1.31美元；调整后每股收益为1.25美元，低于去年同期创纪录的1.29美元 [16] - 第二季度毛利率为32.4%，调整后毛利率为32.5%，均低于去年同期的35.1%；调整后毛利率较第一季度提高30个基点 [21][22] - 销售、一般和行政费用占净销售额的比例为18.7%，低于去年同期的19.4%；第二季度营业收益占净销售额的比例为13.7%，调整后为13.8%，均低于去年同期的15.7% [23] - 本季度利息费用为800万美元，较去年同期增加90万美元；报告和调整后的有效税率分别为20.6%和20.8% [23] - 应收账款为4.39亿美元，较去年增长12%；库存为8.92亿美元，较去年增长42%；应付账款为5.67亿美元，较去年增长34% [24][25] - 全年净销售额预计增长14% - 16%，此前预期为12% - 14%；全年调整后摊薄每股收益预计在4 - 4.15美元之间 [29][33] - 全年利息费用预计约为3600万美元，折旧和摊销预计约为1.2亿美元，自由现金流转化率预计在80% - 90%之间，调整后有效税率预计约为21% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 专业业务板块 - 第二季度净销售额为9258万美元，同比增长11.8%；收益为1654万美元，占净销售额的17.9%，低于去年同期的20.2% [17] - 全年净销售额预计增长率高于公司平均水平 [30] - 全年利润率预计略高于去年 [32] 住宅业务板块 - 第二季度净销售额为3197万美元，同比增长1.5%；收益为371万美元，占净销售额的11.6%，低于去年同期的14.6% [19][20] - 全年净销售额预计增长率低于公司平均水平 [30] - 全年利润率预计略低于去年 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅市场渠道合作伙伴对零售需求保持乐观，随着天气转暖和 preseason 雪订单强劲，第三季度有望获得增长动力 [36] - 专业市场需求广泛，地下建筑市场需求预计随着全球基础设施投资增加而增强，高尔夫市场保持健康 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为加速盈利增长、提高生产力和运营卓越性以及赋能员工，通过合理的资本配置和强大的资产负债表实现短期业绩和长期机会的平衡 [12][13] - 持续投资于替代动力、智能互联和自主解决方案等领域，以推动未来增长，近期推出了下一代住宅用自主割草机 [40][42] - 注重可持续发展，2020年推出 Sustainability Endures 平台，并将发布可持续发展报告；支持行业多元化和包容性倡议，如签署 R&A Women in Golf Charter [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍具挑战性，但供应链有所改善，需求持续强劲，公司对2022财年前景更有信心，因此上调销售和每股收益指引 [7][10] - 宏观环境存在不确定性，公司关注整体商业信心、消费者情绪和支出，团队专注于运营卓越性，与渠道合作伙伴合作服务客户 [38][39] - 公司凭借行业专业知识、分销和服务网络，有望在市场中保持优势，未来将更强大、高效和灵活 [46] 其他重要信息 - 3月，新加坡圣淘沙高尔夫俱乐部与公司及其当地经销商 Jebsen & Jessen 达成10年合作 [11] - 4月，公司庆祝收购 Intimidator Group，该收购有助于扩大产品线和地理覆盖范围，整合进展顺利 [12] - 公司近期推出员工资源组织 Women's Initiative Network，致力于打造包容的工作场所 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上调指引的驱动因素以及下半年收入增长的驱动因素 - 驱动因素包括需求持续强劲和供应链改善，内部进展和供应商情况均有提升；下半年指引考虑了 Intimidator 的贡献、价格实现的持续改善和销量的小幅增长；与去年相比，下半年供应链挑战和通胀影响较小，需求强劲且有订单积压和库存补充需求，因此能见度更高 [50][51][52] 问题2: 下半年运营收入利润率的贡献情况 - 难以精确拆分第三和第四季度的毛利率，但预计下半年毛利率高于上半年；从整体每股收益来看，第三季度预计略高于第四季度；全年专业板块利润率预计略高于去年，住宅板块略低于去年 [53][54] 问题3: 新产品的表现和客户反馈 - 目前难以准确预测新产品表现，但客户反馈非常好，Revolution 系列关注度持续，机器人割草机的推出远超预期，技术投资将带来更多令人兴奋的产品，增强了对未来的信心 [56][57] 问题4: 本财年价格实现的时间和幅度以及2023财年的价格滚动情况 - 本季度价格实现较上一季度增加，公司采取了多次价格行动；2023财年有价格滚动，但需根据竞争环境评估是否采取其他价格行动；通常价格为1 - 2个百分点，今年因多次提价，会有部分价格滚动到明年 [59][60][61] 问题5: 库存情况，包括年末库存预测和下半年生产与发货的关系 - 库存环比增长主要是为了管理在制品以提高工厂运营效率，关注长周期和短缺物品；年末计划降低在制品库存至正常水平；成品库存增加主要与住宅业务的晚春影响有关，预计第三季度会销售出去；生产预计等于或略高于发货量 [63][64][67] 问题6: 本季度 Intimidator 的收购销售额 - 本季度收购销售额约为6050万美元，预计下半年各季度保持类似水平 [69] 问题7: 下半年利润率改善的驱动因素以及排除收购后的毛利率情况 - 利润率改善因素包括持续的价格实现、生产力提升、通胀率缓和以及 Intimidator 两个季度的贡献；从纯毛利率角度看，收购有稀释作用，但收购业务表现良好，预计有适度增值 [71][72] 问题8: 积压订单对2023年需求的影响 - 积压订单在上半年持续增长，需求强劲，预计地下建筑和高尔夫等业务的部分需求将延续到明年；去年年底的积压订单为16亿美元 [73][74] 问题9: 今年股票回购活动的计划 - 公司优先考虑内部和战略并购、盈利增长以及增加股息，因 Intimidator 收购更关注债务偿还；股票回购方面，公司希望抵消稀释，会根据年末库存情况和现金流考虑，今年或明年进行回购 [80][81] 问题10: 住宅业务受晚春影响的情况，包括销售指引和追回损失销售额的信心 - 住宅业务受晚春影响，中西部地区春季延迟达30天，但该业务过去两年增长超20%，第一季度增长17%，公司对其健康发展有信心；预计第三季度能追回部分第二季度损失的销售额 [83][84] 问题11: 全年销售指引上调2个百分点中，住宅和专业业务的变化情况 - 上调主要由专业业务驱动 [85] 问题12: 专业业务增长的驱动因素 - 驱动因素包括价格、销量和生产能力，团队通过合作解决生产限制，设计替代方案增加灵活性 [86][87] 问题13: 下半年与客户更常态化支出的具体情况 - 主要指增加销售人员与客户的接触，如参加贸易展会和进行现场访问，以发展和丰富客户关系 [89]

业绩总结 - 2021财年净销售额为39.6亿美元，较2020财年增长约12%[13] - 2021财年调整后净收益为3.28亿美元，较2020财年增长约15%[37] - 专业部门销售额为29.3亿美元，住宅部门销售额为10.1亿美元[16] - 专业部门占净销售额的74%，住宅部门占26%[17] - 专业部门的营业利润率为17.3%，住宅部门的营业利润率为12.0%[18] 未来展望 - 公司目标是在2024财年之前实现超过50亿美元的净销售额[37] - 计划实现每年超过8%的复合收入增长[33] - 预计每年超过7.5亿美元的调整后营业收益[37] 投资与研发 - 公司在研发和工程方面持续投资超过3%的销售额[39] - 2021财年投资组合中，79%的销售来自美国市场，21%来自国际市场[18] 财务状况 - 公司在2021财年实现了持续的现金流生成，保持了强劲的财务灵活性[43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度整体合并净销售额增长至9.327亿美元，同比增长6.8% [28] - 报告和调整后的每股收益均为0.66美元，去年第一季度分别为1.02美元和0.85美元 [29] - 毛利率为32.2%，去年同期为36.1%，销售、一般及行政费用占净销售额的比例为22.4%，去年同期为19.9% [33][34] - 第一季度运营收益占净销售额的比例为9.8%，去年同期为16.2%；调整后运营收益占比为9.9%，去年同期为14.2% [36] - 利息费用为700万美元，略低于去年同期；报告和调整后的有效税率分别为20.2%和20.9%，去年同期分别为18.1%和21.5% [36][37] - 应收账款为3.66亿美元，同比增长19%；库存为8.32亿美元，同比增长23%；应付账款增长30%至4.74亿美元 [37] - 第一季度自由现金流使用现金1.02亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 专业业务板块 - 第一季度净销售额增长3.5%至6.729亿美元，收益为9330万美元，占净销售额的13.9%，去年同期为18% [29][30] 住宅业务板块 - 第一季度净销售额为2.554亿美元，同比增长17.3%，收益为3180万美元，占净销售额的12.4%，去年同期为14.7% [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 高尔夫市场 - 全球高尔夫参与度持续上升，美国2021年高尔夫打球轮数增长5.5%，2020年增长13.9% [52] - 2021年美国市政和私人高尔夫球场数量有所增加，供需平衡有所改善 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 推进技术进步，在电池电动、智能互联和自主解决方案等关键技术领域推出新产品 [14] - 进行有效资本配置，1月收购Intimidator Group，增强在零转弯割草机市场的竞争力 [24] 行业竞争 - 在草坪和灌溉解决方案市场处于领先地位，是唯一同时提供这两种解决方案的供应商，具有独特竞争优势 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 经营环境充满挑战，供应链挑战和Omicron变种影响了产品销量和组合，但随着季度推进，制造效率有所改善 [9][10][11] - 密切关注地缘政治事件及其潜在影响 [11] 未来前景 - 需求强劲，预计2022财年净销售额增长12% - 14%，专业业务净销售额增长处于12% - 14%区间的高端 [43] - 预计全年调整后运营收益占净销售额的比例与2021财年相似，毛利率与2021财年相近或略低 [45][46] - 维持全年调整后摊薄每股收益在3.90 - 4.10美元的指引 [47] 其他重要信息 - 公司团队积极管理供应链和制造运营，与供应商合作调整生产计划 [10] - 新推出的产品受到市场积极反馈，如Revolution系列商用级割草机的初始预订量超出预期 [17] - 公司参与超级碗场地维护工作，展示了产品的实用性和可靠性 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链进展如何，何时能恢复正常减少对服务客户能力的限制？ - 公司看到供应链有所改善，内部运营效率和供应商方面都有进步，但乌克兰局势抵消了部分改善，排除地缘政治影响，供应链在逐步好转，预计未来几个月会有二次积极影响 [61][62][63] 问题2: 全年指导背后的原因是什么，排除地缘政治不确定性，业务表现与原指导是否不同？ - 指导反映了公司整体的进展，地缘政治情况和Intimidator收购是影响因素，公司大部分业务仍按预期增长，会继续监测情况并采取必要行动 [65][66] 问题3: 何时价格能在美元基础上超过通胀，何时利润率能转正？ - 公司持续根据市场定价，从第四季度到第一季度毛利率有改善，看到价格实现增加，全年预计利润率与去年相似，Intimidator初始毛利率较低，但预计会改善 [73][74][75] 问题4: 是否看到订单延期或取消，订单节奏是否保持稳定？ - 订单节奏保持强劲，未看到大量订单减少，春季产品订单比例高于正常水平，客户库存低，需求与替换周期有关，且大部分产品是业务所需，高尔夫球场需求也很高 [78][79][80] 问题5: 专业业务板块未达预期，短缺问题最严重的地方在哪里？ - 与去年相比，现在更多是直接从生产线向客户发货，供应链挑战在重型专业产品类别最为明显，因为这些组件在多个市场共享，供应商压力大，但需求依然强劲 [89][90][91] 问题6: 竞争对手提到家得宝今年将从50家门店完全下架汽油动力户外设备，公司是否知晓，是否纳入指导？ - 公司知晓此事，60伏Flex - Force类别增长出色，传统汽油产品也很强劲，若门店下架汽油产品，公司有按店制定的计划，可销售电动产品，且60伏产品线已扩展到其他相邻类别 [93][94][96] 问题7: Intimidator Group业务利润率低的原因，是否面临严重供应链问题，公司是否掌握其面临的所有问题，为何营收指引上调但每股收益未变？ - Intimidator Group初始毛利率较低是由于规模问题，公司熟悉其业务，有信心通过协同效应和解决供应链挑战来提高其利润率，同时也考虑了地缘政治情况对指导的影响 [101][102][103] 问题8: 能否详细说明专业业务利润率中高尔夫、LCE和专业建筑的细分情况？ - 公司通常不细分，但专业业务面临供应链挑战，客户财务状况良好，需求强劲，库存低，更多是时间问题而非需求问题，公司正努力支持客户，服务零件业务有所增加 [113][114][115] 问题9: 本季度雪产品对增长和利润率的贡献如何？ - 今年雪季非常强劲，BOSS业务在第一季度表现出色，Snow Aerator需求旺盛，Ventrac的雪地产品线需求创纪录，住宅业务因供应商问题未能满足更多需求 [117][118][119] 问题10: 专业业务产品交付挑战，这些是递延销售还是季节性问题？ - 专业客户会在能拿到产品时接收，公司会优先分配产品，服务零件业务有助于保持客户现有设备的运营，目前受季节性影响较小 [125][126][127] 问题11: 设备和租赁市场今年的情况如何？ - 租赁市场目前非常繁荣，疫情期间本地租赁业务因DIY项目表现强劲，随后景观承包商和建筑项目需求增加，目前各渠道都很强劲，与公司直接销售业务互补 [129][130][131] 问题12: 如果没有供应链限制，公司现有产能能否满足需求，是否会增加产能？ - 公司能够满足需求，同时也在持续扩大产能，今年资本支出预计为1.5 - 1.75亿美元，用于产能扩张和自动化以提高生产率 [132][133][134]

业绩总结 - 2021财年净销售额为39.6亿美元，其中专业部门销售额为29.3亿美元，住宅部门销售额为10.1亿美元[20] - 2022财年第一季度净销售额为9.327亿美元，同比增长6.8%[52] - 2022财年第一季度毛利润为3.005亿美元，毛利率为32.2%，较去年下降390个基点[52] - 2022财年第一季度运营收益为9160万美元，同比下降35.2%[52] - 2022财年第一季度净收益为6950万美元，同比下降37.5%[52] - 2021财年的运营现金流为5.555亿美元，较2020财年的5.394亿美元增长了约3%[59] - 2021财年的自由现金流为4.515亿美元，较2020财年的4.613亿美元下降了约2%[63] - 2021财年的股息支付为1.12亿美元，较2020财年的1.08亿美元增长了约4%[59] - 2021财年的股票回购金额为3.02亿美元，较2020财年的0美元显著增加[59] 未来展望 - 2022财年预计净销售增长率为12%至14%[54] - 2022财年调整后每股收益预计在3.90至4.10美元之间[54] - 2022财年自由现金流转换率预计在80%至90%之间[54] 资本支出与投资回报 - 2022财年资本支出预计在1.5亿至1.75亿美元之间[54] - 2021财年的资本支出为1.04亿美元，较2020财年的7.81亿美元增长了约33%[59] - 2021财年的平均投资资本回报率为20.8%[80] - 2021财年的平均股本回报率为32.7%[81] - 2021财年的资本部署总额为5.7亿美元，较2020财年的3.24亿美元增长了约76%[59] 现金流与财务状况 - 2021财年的自由现金流转化率为110%[63] - 2022年第一季度非GAAP自由现金流为(101,946)千美元，而2021年第一季度为84,521千美元，下降了240.5%[89] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为(90,043)千美元，2021年第一季度为95,025千美元，下降了194.7%[89] - 2022年第一季度资本支出为11,903千美元，较2021年第一季度的10,504千美元增加了13.3%[89] - 2022年第一季度非GAAP自由现金流转换百分比为(146.7)%，而2021年第一季度为76.0%[89] 其他信息 - 2021年第一季度因与Briggs & Stratton的和解协议获得33.65百万美元的收益[85] - 2021年第一季度因专利侵权诉讼和解，记录的诉讼和解净额为与外部法律顾问的费用相抵消后的金额[85] - 2022年第一季度未记录与诉讼和解相关的金额[85] - 2022年第一季度的员工股票补偿活动对净收益和有效税率产生了显著影响[85]

公司收购情况 - 2022财年第一季度公司收购Intimidator Group，初步现金对价为3.989亿美元，或有对价最高不超1500万美元[110][111] 公司业务部门划分 - 公司业务分为专业和住宅两个可报告业务部门，其余活动列为“其他”[109] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务和制造运营的影响仍不确定，或影响未来业绩和资产估值[112][113] 合并净销售额情况 - 2022财年第一季度公司合并净销售额为9.327亿美元，同比增长6.8%，专业部门净销售额为6.729亿美元，同比增长3.5%，住宅部门净销售额为2.554亿美元，同比增长17.3%[116][120] - 专业业务净销售额增加2266.2万美元，增幅3.5%；住宅业务净销售额增加3770.2万美元，增幅17.3%；其他业务净销售额减少70万美元，降幅13.8%；总净销售额增加5966.4万美元，增幅6.8%[131] 净利润及每股收益情况 - 2022财年第一季度公司净利润为6950万美元，摊薄后每股收益0.66美元，非GAAP净利润为6970万美元，摊薄后每股收益0.66美元[117] - 2022财年第一季度净收益为6950万美元，摊薄后每股0.66美元，较2021财年第一季度的1.113亿美元和每股1.02美元下降35.3%[128] 现金股息及股东返还情况 - 2022财年第一季度公司现金股息提高14.3%至每股0.3美元，通过股息和股票回购向股东返还现金1.065亿美元[118] - 2022财年第一季度，公司董事会批准每股0.30美元的现金股息，较2021财年第一季度的每股0.2625美元增长14.3%[148] 库存水平情况 - 2022财年第一季度末多数业务领域库存水平低于2021财年同期，住宅部门部分产品库存增加[119] - 2022财年第一季度末应收账款增加5940万美元，增幅19.4%；库存水平增加1.568亿美元，增幅23.2%；应付账款增加1.101亿美元，增幅30.2%[139] 国际市场净销售额情况 - 2022财年第一季度国际市场净销售额增加330万美元，外汇汇率变动使净销售额减少约100万美元[121] 销售成本及占比情况 - 2022财年第一季度销售成本占合并净销售额的67.8%，2021财年同期为63.9%[122] 毛利润及毛利率情况 - 2022财年第一季度毛利润为3.005亿美元，同比下降4.6%，毛利率为32.2%，同比下降390个基点[123] SG&A费用情况 - 2022财年第一季度SG&A费用增加3530万美元，增幅20.3%，占净销售额的百分比增加250个基点[124] 利息费用情况 - 2022财年第一季度利息费用减少50万美元[125] 其他收入净额情况 - 2022财年第一季度其他收入净额增加70万美元[126] 有效税率情况 - 2022财年第一季度有效税率为20.2%，高于2021财年第一季度的18.1%；非GAAP有效税率为20.9%，低于2021财年第一季度的21.5%[127] - 2022年1月28日和2021年1月29日止三个月，非美国公认会计原则下的有效税率分别为20.9%和21.5%[156] 业务部门收益情况 - 专业业务部门收益减少2354.4万美元，降幅20.2%；住宅业务部门收益减少34.8万美元，降幅1.1%；其他业务运营亏损增加2478.7万美元，增幅189.2%；总部门收益减少4867.9万美元，降幅35.8%[131] 现金流情况 - 2022财年第一季度经营活动使用现金9000万美元，而2021财年第一季度提供现金9500万美元；投资活动使用现金增加4.113亿美元；融资活动提供现金2.933亿美元，而2021财年第一季度使用现金1.43亿美元[140][141][142] - 2022年1月28日和2021年1月29日止三个月，非美国公认会计原则下的自由现金流分别为 - 1.01946亿美元和8452.1万美元[158] - 2022年1月28日和2021年1月29日止三个月，非美国公认会计原则下的自由现金流转换百分比分别为 - 146.7%和76.0%[158] 可用流动性情况 - 截至2022年1月28日，公司可用流动性为3.874亿美元，包括现金及现金等价物1.93亿美元和循环信贷额度可用资金1.944亿美元[144] 长期债务情况 - 截至2022年1月28日，公司长期债务总额为10.91354亿美元，较2021年1月29日的7.01348亿美元有所增加[145] 股票回购情况 - 2022财年前三个月，公司在公开市场回购738,632股普通股，截至2022年1月28日，董事会授权回购计划下还有3,313,830股可供回购[149] 融资应收账款情况 - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，Red Iron为经销商和分销商融资的应收账款净额分别为5.281亿美元和5.113亿美元[151] - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，第三方金融机构和TCFCFC为经销商和分销商融资的应收账款分别为1.065亿美元和9260万美元[152] 库存回购协议情况 - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，公司在库存回购协议下可能回购的最大库存金额分别为1.723亿美元和1.112亿美元[153] 运营收益情况 - 2022年1月28日和2021年1月29日止三个月，美国公认会计原则下的运营收益分别为9162.6万美元和1.41465亿美元[156] 专利侵权诉讼和解情况 - 2021财年第一季度，公司子公司Exmark收到专利侵权诉讼和解金3365万美元，相关外部法律顾问应急费用约为和解金的50%[161] 外汇衍生品合约情况 - 截至2022年1月28日，公司有未到期外汇衍生品合约，如澳元合约名义金额103960千美元、公允价值106242千美元、公允价值收益2282千美元等[164] 公司债务构成情况 - 截至2022年1月28日，公司债务包括4.241亿美元固定利率长期债务、2.7亿美元定期贷款信贷协议下的可变利率债务和4亿美元可变利率循环信贷安排未偿还金额[165] 外汇汇率风险情况 - 公司面临外汇汇率风险，主要涉及欧元、澳元等多种货币兑美元及罗马尼亚新列伊兑欧元，美元和墨西哥比索强弱影响经营结果[162] - 公司通过签订衍生品工具对冲外汇汇率风险，决策基于货币敞口和近期市场价值评估，全球外汇汇率敞口每月审查[163] - 公司净投资于外国子公司的美元未进行套期保值，外汇汇率变化反映在累计其他综合损失中，不影响净收益[164] 利率风险情况 - 公司面临利率风险，主要来自循环信贷安排和定期贷款信贷协议的可变利率波动以及固定利率长期债务公允价值潜在增加[165] 商品成本风险情况 - 公司大部分制造过程和产品使用的商品、零部件受成本变化影响，因素包括通胀、汇率波动等[166] - 公司主要商品成本风险涉及钢铁、铝等，最大支出通常用于钢铁、发动机等，从全球供应商采购[167] - 2022财年第一季度商品、零部件平均采购成本显著高于2021财年同期，预计2022财年剩余时间仍将显著高于同期[168]

公司收购情况 - 2020年3月2日，公司完成对Venture Products的收购，收购对价为1.632亿美元，2021财年向原股东支付2490万美元现金[22] - 2019年4月1日，公司完成对The Charles Machine Works的收购，收购对价为6.85亿美元[23] - 2021财年第一季度公司完成对Turflynx, Lda的资产收购，第二季度完成对Left Hand Robotics, Inc.的资产收购[49] - 2020年11月2日，公司完成美国东北部分销公司的出售，2021财年剩余时间拥有一家国内分销公司[74] 收购资金来源 - 公司有5亿美元的无抵押高级定期贷款信贷协议和6亿美元的五年期无抵押高级循环信贷安排用于收购资金[22][23] 2021财年新产品推出 - 2021财年，公司推出新的4520拖拉机，相比之前型号有性能提升[28] - 2021财年，Toro品牌推出创新的Revolution系列全电动割草机产品线[30] - 2021财年，eXmark品牌推出Vertex® S - Series新型零转弯骑乘式割草机平台[30] - 2021财年，HammerHead推出重新设计的Bluelight® LED固化管道内衬系统，固化速度比其他方法快达五倍[31] - 2021财年，公司改进22英寸Recycler®平台，增加专利待批的Vortex技术等[40] - 2021财年，公司推出新的TITAN® MAX系列住宅零转弯骑乘式割草机，有商业级组件和特性[42] - 2021财年公司推出60V Power Max 2 - Stage Snow Blower，单级充电可清理最多30个车位、10英寸厚的积雪[43] - 2021财年公司将成功的60V Flex - Force电池产品线扩展到包括杆式链锯、新型割草机和吹叶机型号，该产品线现包含超35种工具[44] 公司荣誉与评级提升 - 公司连续第七年获得WaterSense卓越奖[36] - 2021财年公司在澳大利亚包装公约审查中，可持续发展努力评级从“先进”提升到“领先”[46] 各财年销售占比情况 - 2021、2020、2019财年公司美国以外净销售额分别占总合并净销售额的20.9%、20.1%、23.1%[47] - 2021财年住宅部门产品销售额占总合并净销售额的25.5%，专业部门产品销售额占74.0%[68][69] 制造业务影响因素 - 2021财年公司制造业务受COVID - 19导致的全球宏观经济环境和供应链中断不利影响，供应链中断程度高于2020财年[55][56] - 2021财年公司因产品需求旺盛，制造工厂停产程度低于2020财年[55] - 2021财年公司商品、零部件等成本面临的通胀压力较2020财年增加[56] 保修政策 - 公司产品有标准保修和部分产品的延长保修，销售时按产品线确认费用并记录预计未来保修索赔成本的应计费用[59] - 公司产品标准保修有规定期限和使用时长，还提供部分产品的延保服务[59] 知识产权情况 - 公司拥有美国及部分海外国家与产品相关的专利、商标和商业秘密，预计未来会申请新的专利和商标[61] - 公司会审查美国专利商标局和外国专利局的某些专利，定期审查竞争对手产品，以降低专利侵权诉讼风险[63] 销售渠道 - 公司通过全球超150家经销商以及125多个国家的众多渠道销售产品[71] 订单积压情况 - 截至2021年10月31日和2020年10月31日，公司订单积压约为15.759亿美元和3.709亿美元，增加了12.05亿美元[82] - 2021财年公司专业和住宅业务需求空前，截至2021年10月31日和2020年10月31日，订单积压分别约为15.759亿美元和3.709亿美元，增加了12.05亿美元[82] 员工情况 - 2021财年公司平均员工数为9520人，截至2021年10月31日员工总数为10982人，约13.3%的员工由工会代表[86] - 公司四个集体谈判协议分别于2022年3月、5月、10月和2023年10月到期[86] - 公司为全体全职受薪员工提供每年最多20小时的工作日志愿时间[89] - 公司实施员工安全培训、文化调查、人才发展等多项员工关怀举措[87][88][89] 业务季节性特点 - 公司发货量通常在第二财季最高，产品零售需求通常在第三财季最高[66] - 应收账款余额通常在1 - 4月增加，5 - 12月减少[67] - 住宅部门草坪和花园产品主要在2 - 6月发货，吹雪机产品主要在7月至次年1月发货[68] - 专业部门冰雪管理产品主要在4 - 12月发货[69] - 公司业务有季节性，发货量通常在第二财季最高，零售需求在第三财季最高[66] - 2021财年住宅部门产品销售额占总合并净销售额的25.5%，发货有季节性[68] - 2021财年专业部门产品销售额占总合并净销售额的74.0%，销售也有季节性但稍缓和[69] 营销战略 - 公司当前营销战略是维护各品牌及品牌识别，通过多渠道营销专业和住宅部门产品[75][76] 融资安排 - 公司与TCF Inventory Finance, Inc.成立合资企业Red Iron，为美国部分经销商和分销商提供库存融资[77] - 公司通过Red Iron为经销商和分销商提供贷款，融资安排无需首付，融资费用承担方式多样，利率通常与LIBOR或替代浮动利率挂钩[78] - TCF Commercial Finance Canada为公司加拿大某些产品的经销商提供库存融资，公司还与其他第三方金融机构有融资协议[79] - 公司与第三方融资公司达成协议，为全球终端客户提供融资选择[80] 竞争情况 - 公司住宅业务产品面临的竞争比专业业务产品更多，在国际市场尤其是欧洲竞争更激烈，美元价值波动影响产品竞争力[85] 法律法规监管 - 公司业务受众多政府法律法规监管，包括排放、产品生命周期、冲突矿物等方面[90][92] - 公司业务受众多国际、联邦、州和其他政府法律法规监管，包括排放、用水、化学品使用等方面[90] - 公司产品销售地区实施多种产品生命周期相关法律法规，如WEEE指令、RoHS指令等[92] - 公司产品可能受美国消费品安全委员会相关规则和条例约束[93] - 遵守现有法律法规历史上未对公司资本支出、收益或全球竞争地位产生重大影响[94] 环境相关情况 - 公司对收购的物业和业务进行潜在环境负债尽职调查，但不能确保识别所有不利环境状况[94] - 公司正在评估和清理有限数量的当前和以前拥有的物业，预计不会对合并财务状况或经营成果产生重大不利影响[94] 信息披露情况 - 公司是美国公开报告公司，向美国证券交易委员会提交报告、代理声明等信息[95] - 公司报告、代理声明等信息可从美国证券交易委员会官网获取[95] - 公司在其网站免费提供10 - K年度报告、10 - Q季度报告等文件[95] - 公司网站提供公司治理和可持续发展战略等信息[95] - 公司网站信息不纳入10 - K年度报告[95] 生产方法与流程 - 公司制造业务采用精益方法持续改进流程，使用计算机辅助设计和制造系统缩短生产时间[52] - 公司专业和住宅草坪花园产品全年生产，旺季在关键销售季前；住宅吹雪机产品一般在夏秋生产[54] - 公司生产系统采用看板、供应商拉动和按订单生产方法，以更好满足客户需求[54]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年全年净销售额增长17.2%至39.6亿美元，摊薄后报告每股收益为3.78美元，高于去年的3.03美元，全年调整后每股收益增长20%至3.62美元 [15] - 第四季度净销售额增长14.2%至9.607亿美元，报告和调整后每股收益均为0.56美元，分别低于去年的0.66美元和0.64美元 [15] - 第四季度毛利率为30.1%，低于去年同期的35.7%，全年报告毛利率为33.8%，低于2020财年的35.2%，调整后毛利率也为33.8%，低于去年的35.4% [18][19] - 第四季度销售、一般和行政费用占净销售额的22.4%，低于去年同期的24.6%，全年该费用占净销售额的20.7%，低于去年的22.6% [19] - 第四季度运营收益占净销售额的7.7%，低于去年同期的11.1%，全年运营收益占净销售额的13.1%，高于2020财年的12.6%，全年调整后运营收益占净销售额的比例与去年持平，为12.8% [20] - 第四季度利息费用为700万美元，较去年减少100万美元，全年利息费用为2870万美元，较去年减少450万美元 [20] - 第四季度报告和调整后的有效税率分别为13.3%和13.9%，全年分别为18%和19.6% [20] - 应收账款为3.1亿美元，较去年增长19%，库存为7.38亿美元，较去年增长13%，应付账款较去年增长38%至5.03亿美元 [21] - 自由现金流为4.5亿美元，转换率为110%，第四季度末流动性为10亿美元，包括4亿美元现金及现金等价物和6亿美元循环信贷额度 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 专业业务 - 第四季度净销售额增长13.7%至7.325亿美元，全年净销售额增长16.1%至29.3亿美元 [16] - 第四季度收益下降3%至1.01亿美元，占净销售额的13.8%，低于去年的16.2%，全年收益较2020财年增长18.9%，占净销售额的比例从去年的16.9%提高到17.3% [16][17] 住宅业务 - 第四季度净销售额增长19.8%至2.252亿美元，全年净销售额增长23.1%至略超10亿美元 [17] - 第四季度收益为1190万美元，占净销售额的5.3%，低于去年的14.1%，全年收益增长6.9%至1.215亿美元，占净销售额的比例从2020财年的13.8%降至12% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅市场，业主继续重视户外环境，公司通过创新产品和扩大分销渠道从中受益，Flex - Force电池系统增加了两级吹雪机，提供更多零排放解决方案 [32] - 景观承包商市场，资本采购预算健康，消费者对家居改善的兴趣持续，Revolution系列产品增强了公司在该市场的领导地位 [33] - 高尔夫市场，球场财务状况良好，美国10月的打球轮数超过去年，预计全年将远高于疫情前水平，欧洲高尔夫参与度也在上升 [34][35] - 场地维护业务，户外空间维护预算优先，公司的零排放产品帮助市政当局实现可持续发展目标，Ventrac产品受益于分销网络的扩大 [38] - 灌溉和照明业务，住宅开工情况良好，业主和商业对户外空间的投资持续，公司获得美国环保署的WaterSense奖，微灌溉产品需求强劲 [39] - 冰雪管理业务，需求强劲，承包商青睐BOSS和Ventrac品牌的解决方案以提高生产力和效率 [40] - 租赁和专业建筑市场，客户对项目的兴趣持续，公司推出新的Dingo产品满足需求，全电动e - Dingo服务室内建筑需求 [41] - 地下业务，政府支出增加，如美国1万亿美元的基础设施法案提供了额外动力，公司专注于提高产品供应以满足需求 [41][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进企业战略优先事项，包括加速盈利增长、提高生产力和运营卓越以及赋能员工 [7] - 技术方面，继续扩展无妥协的电池和智能连接解决方案，收购TURFLYNX和Left Hand Robotics加速创新管道，在GIE + EXPO上推出首款商用级电池驱动割草机并展示多款自主原型 [7] - 运营方面，运营团队调整生产方式和运输策略应对供应链挑战，销售团队进行多次年内定价调整，团队通过生产力和协同计划以及严格的费用控制来缓解成本压力 [8] - 利益相关者方面，关注团队健康和安全，支持客户和渠道合作伙伴，投资未来增长，向股东返还资本并保持充足流动性，继续回馈社区 [9] - 推出为期三年的员工计划Drive for Five，目标是到2024财年末通过有机增长实现年净销售额超过50亿美元并提高盈利能力 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年全球需求驱动因素强劲，订单积压高，但仍面临供应链和通胀挑战，公司关注消费者和企业信心、通胀、COVID - 19发展等因素 [31] - 预计2022财年净销售额增长8% - 10%，专业业务增长接近公司平均水平上限，第一季度净销售额增长符合全年预期，住宅业务增长略领先于专业业务 [26] - 预计全年调整后运营收益占净销售额的比例将提高，专业和住宅业务的运营利润率将高于2021财年，全年调整后每股收益在3.90 - 4.10美元之间 [27] - 预计供应、通胀和劳动力压力将持续到2022年，公司将专注于采购材料和资源以加速生产，季度销售节奏将更多取决于生产能力而非历史需求模式 [25] 其他重要信息 - 公司董事会批准2022财年第一季度常规季度股息增加14% [24] - 2021财年公司利用自由现金流进行两项技术收购，增加定期股息支付1.12亿美元，恢复股票回购3.02亿美元，并偿还债务1亿美元，同时增加资本支出 [22] - 预计2022财年资本支出在1.5 - 1.75亿美元之间，折旧和摊销约为1.1亿美元，利息费用与2021财年相似，调整后有效税率约为21%，自由现金流转换率在90% - 100%之间 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年从盈利或利润率角度看，除第一季度外其余时间的情况如何，以及价格成本何时在美元和利润率基础上转正 - 年初仍处于通胀环境，供应链仍是挑战，但随着时间推移会有所改善，预计全年各季度毛利率将逐步提高，公司整体运营收益将改善，专业和住宅市场也将如此 [52] - 销售增长的大部分来自价格因素，虽有一定销量增长，但产品供应在年初受限，后续会改善，因环境动态难以预测具体季度情况，但全年有望改善，且各季度价格实现情况在提升 [52][53] 问题2: Drive for Five计划中50亿美元营收目标是否为有机增长，以及实现增长加速的驱动因素 - 该目标是有机销售增长，同时还有调整后运营收益7.5亿美元以上的目标，这为员工根据环境调整目标提供了灵活性 [60] - 年初销售增长高于正常水平，部分由价格和强劲需求推动，未来需求强劲且现场库存低，若能补充库存将成为增长驱动力，一些核心业务的市场基本面未来几年将保持强劲 [60] - 长期核心业务如住宅、高尔夫、基础设施等表现健康，高尔夫业务处于多年来最佳状态，设备需求超过供应；近期收购的Ventrac业务前景良好；地下业务受益于宽带需求和基础设施法案投资 [61][62] - Revolution系列向电池转型是增长驱动力，公司在零排放产品方面的创新产品满足客户需求，带来增长机会 [63][64] 问题3: 是否有定价举措完全转嫁成本，成本的前瞻性可见度如何，本季度毛利压力是否因积压订单的旧定价与当前生产成本不匹配 - 2021财年开始实施多项定价行动，采用基于市场的定价和绝对定价而非附加费方式，虽实现价格改善需要时间，但作为市场领导者设定了价格点，若通胀加剧将考虑额外定价，预计全年企业和专业、住宅业务的运营利润率将提高，毛利率将逐季改善 [68][69] - 与供应商就价格、能力和产能进行良好沟通，年初对成本有较好的可见度，但供应链挑战仍不可预测，较高的积压订单有助于了解客户需求 [70] - 毛利压力是定价实施过程和积压订单价格保护共同作用的结果，价格调整并非即时生效，部分是投标定价，需要时间实施，去年定价的效益将逐步显现 [72] 问题4: 供应链在边际和履行率方面是否有改善 - 供应链仍是首要挑战，公司内部高度关注，上周进行了全面运营审查，管理细致，指导反映了对产品供应的最佳估计，包括变好或变差的假设 [74] - 与供应商的长期关系有助于进行建设性对话，通过设计解决方案和与供应商合作解决问题，虽仍是首要问题，但每天都在努力改善 [74][75] 问题5: 住宅业务中电动产品目前和2022财年末的占比情况 - 目前电动产品在业务中占比不高，但增长最快，公司专注为客户提供解决方案，客户自主选择购买产品，在住宅业务中有完整的零排放产品系列，Revolution系列在专业业务（占销售的75%）中取得进展 [81] - 公司在住宅业务中注重零妥协理念，推出的产品满足客户对品牌的期望，市场反馈良好，是增长最快的类别之一，这是长期竞争策略 [82] 问题6: 加州对汽油动力草坪设备的禁令及其他州类似提案对公司市场份额的影响 - 公司对加州和CARB的趋势早有了解并做好准备，2024年能提供全系列产品支持客户，既有无排放产品，也有传统燃油产品 [84] - Revolution产品是革命性的电动和电池系统，不仅适用于住宅客户，也适用于商业客户，公司未来将在商业和专业产品领域继续领先 [84] 问题7: 2022年采购汽油发动机的策略，是否有国际认证的发动机来源，能否绕过关税或找到新的美国发动机产能 - 公司有发动机供应商组合，与各供应商保持日常沟通，供应商的承诺支持公司计划，相关情况已纳入全年指导，不同类别中各供应商优势不同，公司有信心应对挑战 [86] 问题8: 发动机供应是否是地下业务的主要问题，以及该业务何时能改善 - 发动机是地下业务的关键组件之一，但不是首要问题，还有液压组件等重型设备和零部件以及一些小部件也会造成干扰，公司正在积极解决这些问题，预计全年会有所改善 [87]

业绩总结 - 2021财年净销售额为39.6亿美元，同比增长14.2%[20] - 2021财年毛利润为13.38亿美元，同比增长12.5%[20] - 2021财年净收益为4.099亿美元，同比增长24.3%[20] - 2021财年稀释每股收益为3.78美元，同比增长24.8%[20] - 2021财年第四季度净销售额为9.607亿美元，同比增长14.2%[59] - 2021财年第四季度毛利为2.894亿美元，毛利率为30.1%[59] - 2021财年第四季度营业收入为7420万美元，同比下降20.7%[59] - 2021财年第四季度净收益为6010万美元，同比下降16.7%[59] - 2021财年第四季度稀释每股收益为0.56美元，同比下降15.2%[59] 用户数据 - 专业部门2021财年净销售额为29.3亿美元，占总销售额的74%[22] - 住宅部门2021财年净销售额为10.1亿美元，占总销售额的26%[22] - 2021财年专业部门的营业利润率为17.3%[22] - 2021财年住宅部门的营业利润率为12.0%[22] 未来展望 - 2022财年净销售增长预期为8%至10%[62] - 2022财年调整后稀释每股收益预期为3.90至4.10美元[62] 现金流与资本支出 - 2021财年经营现金流为5.555亿美元[67] - 2021财年自由现金流为4.515亿美元，自由现金流转化率为110%[71] - 2021财年资本支出为1.04亿美元[67] - 2021财年支付的股息为1.12亿美元[67] 负面信息 - 2021财年第四季度的毛利率为30.1%，相比2020财年的35.7%下降了5.6个百分点[90] - 2021财年第四季度的运营收益为74,160千美元，较2020财年的93,481千美元下降了20.6%[90] - 2021财年净收益为60,108千美元，较2020财年的72,196千美元下降了16.7%[90] - 2021财年非GAAP净收益为59,694千美元，较2020财年的69,188千美元下降了13.8%[90] - 2021财年自由现金流为451,457千美元，较2020财年的461,306千美元下降了2.0%[96] - 2021财年自由现金流转化率为110.1%，相比2020财年的139.9%下降了29.8个百分点[96] - 2021财年每股稀释净收益为0.56美元，较2020财年的0.66美元下降了15.2%[92] - 2021财年有效税率为13.3%，较2020财年的18.5%下降了5.2个百分点[92]

业绩总结 - 2021财年第三季度净销售额为976.8百万美元，同比增长16.2%[45] - 2021财年截至目前的净销售额为29.99亿美元，同比增长18.2%[46] - 2021财年第三季度的毛利润为331.1百万美元，同比增长12.4%[45] - 2021财年截至目前的毛利润为10.49亿美元，同比增长18.0%[46] - 2021财年第三季度的净收益为96.3百万美元，同比增长8.3%[45] - 2021财年截至目前的净收益为349.8百万美元，同比增长35.8%[46] - 2021财年第三季度的稀释每股收益为0.89美元，同比增长8.5%[45] - 2021财年截至目前的稀释每股收益为3.21美元，同比增长35.4%[46] - 2021财年第三季度的营业收益为121.9百万美元，同比增长5.2%[45] - 2021财年截至目前的营业收益为444.1百万美元，同比增长33.4%[46] 现金流与资本支出 - 自由现金流转换率预计在90%至100%之间[47] - 资本支出约为1.3亿美元[47] - 折旧和摊销约为9500万美元[47] - 利息支出约为2900万美元[47] - 2021年九个月的净现金流为477,135千美元，较2020年同期的305,876千美元增长55.8%[88] - 非GAAP自由现金流为429,174千美元，较2020年同期的259,249千美元增长65.5%[88] - 非GAAP自由现金流转化率为122.7%，较2020年同期的100.7%上升22个百分点[88] 未来展望 - 调整后的每股摊薄收益预计在3.53美元至3.57美元之间[47] - 2021财年净销售增长约为17%[47] 其他信息 - 2020财年运营现金流为5.39亿美元[52] - 2020财年自由现金流为4.61亿美元[57] - 2020财年股东回报（包括股息和股票回购）总计为3.24亿美元[52] - 2020财年调整后的投资资本回报率为18.0%[74] - 有关收购相关费用的报告显示，2021年第三季度未发生相关费用，而2020年同期为1,161千美元[79]