公司财务状况 - Twilio拥有超过30亿美元的净现金，占市值的25%，并承诺积极回购股票[2] - 公司在有些业务表现不佳的情况下，通过保持一致的利润率扩张来抵消营收增长缓慢的情况[8] - 公司计划在2025年第二季度实现Segment的非GAAP运营收入达到盈亏平衡，并将生成AI整合到产品中[13] 股票回购计划 - 公司授权了额外的20亿美元股票回购计划，希望通过这一举措来安抚投资者[14] - 公司的股价曾因为激进投资者的介入而上涨，但目前最重要的近期催化剂是大规模的股票回购计划[17] 业务发展与预期 - 在最新季度，TWLO实现了4%的年同比营收增长，超过了1.04亿美元的指导[5] - 公司的低估值在销售价格方面更加明显，股票以今年销售预期的2.5倍交易，即使调整了低50%的毛利率[20] - 如果管理层能够实现2024年5%至10%的有机营收增长目标，那么总收入可能超过45.6亿美元，超过了43.7亿美元的共识预期[21] 风险与挑战 - 公司的慢增长可能转为负增长，管理层在超越或满足顶线增长预期方面历史不佳[23] - 尽管华尔街对公司持怀疑态度，但凭借净现金资产负债表、利润率改善和巨额股票回购计划，仍有足够的理由购买该股票[24]

Twilio股价表现 - Twilio的股价在$60左右，市值显著下降[1] - Twilio的Segment业务表现不佳，增长放缓[1] - Twilio在人工智能领域的尝试并未提振股价[1] Twilio竞争压力 - Twilio面临竞争压力，市场进入门槛较低，竞争对手包括Bandwidth、MessageBird、Sinch和Ericsson等[1] - Twilio的竞争力受到限制，定价能力和收入增长受到影响[1] Twilio的AI发展 - Twilio通过AI来驱动流量增长，推出了Customer AI预测分析[1] - Twilio的Voice Intelligence功能尚处于测试阶段，尚未实现商业化[1] - Twilio与Google和OpenAI合作，推动AI发展[1] Twilio Segment业务 - Segment业务占据Twilio收入的7.1%，增长缓慢[1] - Segment业务被认为是Twilio的重要战略，公司决定保留并加快盈利[1] - Segment业务的竞争力在市场中处于领先地位[1] - Segment业务在金融服务行业获得了一笔大额合同[1] - Segment是第一方CDP，数据直接从客户处收集，具有较高价值[1] Twilio财务状况 - Twilio的现金状况改善，公司加强了股票回购计划[1] - Twilio的股票被认为是值得购买的，公司计划通过与其他ISV合作来加速Segment业务的盈利[1]

Sachem Head - Sachem Head是由Scott Ferguson于2013年创立的，他在Pershing Square工作了九年，Sachem Head在价值投资方面有着良好的历史[1] Twilio - Twilio是一个通信基础设施行业的黄金标准，主要业务包括通信和Segment两个部分，前者占90%的收入，提供消息、语音和电子邮件解决方案[3] - Twilio在2016年上市时销售额为6500万美元，股价为15美元，之后在接下来的五年中一直是一个高增长股票，但随着收入增长放缓，股价也下跌到60.08美元[4]

股价表现 - Twilio (TWLO) 最近的股价为 $60.08，较前一个交易日下跌了 -0.08% [1] - Twilio 在过去一个月中股价下跌了1.68%，而计算机和科技行业上涨了0.85% [2] 财务预测 - Twilio 预计在即将发布的财报中将报告每股收益为 $0.59，同比增长25.53%，预计营收为 $1.03 亿美元，同比增长2.31% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测 Twilio 全年每股收益为 $2.64，营收为 $43.6 亿美元，较去年分别增长了 +7.76% 和 +5% [4] 评级和估值 - Twilio 目前持有 Zacks Rank 2 (买入) [7] - Twilio 目前的前瞻市盈率为 22.78，低于行业平均值 28.08 [8] - TWLO 目前的 PEG 比率为 1.16，低于互联网-软件行业的平均 PEG 比率 1.85 [9] 行业排名 - 互联网-软件行业属于计算机和科技行业，该行业的 Zacks Industry Rank 为 34，在所有 250+ 个行业中排名前 14% [10] - Zacks Industry Rank 评估了不同行业群体的实力，研究表明排名前 50% 的行业的表现是排名后 50% 的两倍 [11]

Twilio公司股东压力 - Twilio近一年来一直受到激进投资者的压力，要求公司改组董事会甚至寻求潜在的出售[1] - 激进投资者Anson Funds认为Twilio的改变不够，公司股价下跌21%而纳斯达克上涨了近7%[5] - Anson和Legion Partners各自持有不到0.5%的Twilio股份，但他们的要求促使公司推出更多的股票回购计划[8] 董事会变动 - Twilio与激进投资者Sachem Head达成和解，让Sachem Head的合伙人Andy Stafman加入董事会[3] - Twilio宣布将董事会解散，所有董事每年都将重新选举[4] - Sachem Head计划提名董事会候选人，Anson将审查公司的所有战略、运营和治理事项[10] 公司内部关联 - Anson指出Twilio与Deeter的雇主Bessemer之间的未指明的关联交易，称这些交易过去对Twilio股东不利[12] - 尽管Deeter离开了，Bessemer仍在Twilio拥有代表，公司主席Jeff Epstein是风险投资公司的合伙人[14] - Anson表示，尽管Deeter离开了，由于另一位Bessemer合伙人仍担任董事，这个问题仍然存在[15]

文章核心观点 - 公司年初至今股价下跌约20%，虽进行业务改革和重组，但核心轨迹未变，成长型业务时代已过，技术分析显示短期内股价看跌 [1][4] 公司现状 - 公司增长缓慢、客户流失率增加，2023年进行业务改革，2024年初进一步重组，创始人兼CEO辞职并承诺进行战略审查 [1] 技术分析 - 股价接近死亡交叉，50日简单移动平均线即将下穿200日简单移动平均线，释放看跌信号 [2] - 多项指标显示强烈看跌趋势，股价低于5、20和50日指数移动平均线，但有轻微买入压力 [2] - 平滑异同移动平均线指标为 -0.40，相对强弱指数为48.90，表明超卖状况 [3] - 布林带收窄，但空头回补可能性不大，因空头利息占流通股的1.88%，回补天数为1天 [4]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘时，Twilio股价为60.95美元，较前一交易日收盘价上涨0.1%，表现逊于标准普尔500指数当日0.11%的涨幅，道琼斯指数当日下跌0.11%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.23% [1] - 过去一个月，公司股价上涨7.47%，跑赢计算机和科技板块1.54%的涨幅以及标准普尔500指数1.5%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将发布的财报备受投资者关注，预计每股收益为0.59美元，较去年同期增长25.53%，最新共识预测营收为10.3亿美元，较去年同期增长2.31% [1] - 就整个财年而言，Zacks共识预测每股收益为2.64美元，营收为43.6亿美元，分别较上一年增长7.76%和5% [2] 分析师评级与估值 - 过去30天，公司共识每股收益预测保持不变，目前Zacks评级为2（买入），Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为25% [3] - 公司目前的远期市盈率为23.07，相对于行业的28.95存在折价 [3] - 公司的PEG比率为1.18，截至昨日收盘，互联网软件行业的平均PEG比率为1.88 [3] 行业排名情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为36，处于所有250多个行业的前15% [3] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks评级来评估行业实力，研究表明排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

股价表现 - Twilio (TWLO) 在最新的市场收盘中达到了61.91美元，较前一天上涨了0.52% [1] - Twilio 公司股价在过去一个月中上涨了8.66%，超过了计算机和科技行业的3.77%以及标普500指数的3.56% [2] 财报预期 - Twilio 即将发布的财报备受投资者关注，预计每股收益为0.59美元，同比增长25.53%，营收预期为10.3亿美元，同比增长2.31% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测 Twilio 全年每股收益为2.67美元，营收为43.6亿美元，较去年同期分别增长8.98%和5% [4]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores等 该评分与Zacks Rank配合使用 能帮助投资者挑选更有潜力的股票 如Twilio公司就因良好的评级值得投资者关注 [1][4][6] Zacks Premium研究服务 - 能帮助投资者成为更聪明自信的投资者 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 Zacks 1 Rank List 股票研究报告 高级股票筛选等服务 还包括Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 基于股票价值 增长和动量特质给予A - F字母评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [1] - 分为价值评分 增长评分 动量评分和VGM评分四类 [2][3] 各类评分说明 价值评分 - 价值投资者关注低价好股 价值评分利用P/E PEG 市销率 市现率等比率识别最具吸引力和折扣最大的股票 [2] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力 健康状况和未来前景 增长评分考虑预期和历史收益 销售额和现金流 以发现具有长期可持续增长的股票 [2] 动量评分 - 动量投资者关注股票价格或盈利前景的涨跌趋势 动量评分利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 帮助确定购买高动量股票的有利时机 [2] VGM评分 - 结合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 对股票的综合加权风格进行评级 筛选出价值 增长和动量最具吸引力的公司 [3] 与Zacks Rank配合使用 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超过标准普尔500指数两倍多 [4] - 为实现回报最大化 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需确保分数为A或B 而4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使分数为A或B 股价也可能下跌 [5] 关注股票Twilio（TWLO） - 2007年成立 2016年6月在纽约证券交易所上市 提供云通信平台即服务 平台包括参与云 可编程通信云和超级网络三层 [6] - Zacks Rank为2（买入） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨3.6% [6] - 2024财年 七位分析师在过去60天上调盈利预测 Zacks共识预测每股收益增加0.30美元至2.67美元 平均盈利惊喜为84.5% [6]

文章核心观点 - 曾经不惜代价追求增长的Twilio正转型为注重盈利的公司，虽成熟业务盈利能力提升，但收购的Segment业务表现不佳，公司推出新的转型计划，虽有望提升盈利，但整体增长将放缓，当前估值过高，投资价值有待观察 [1][2][5] 公司转型计划 - 公司原计划到2027年实现GAAP盈利，目标依赖数据和应用业务增长 [1] - 1月管理层变动，新CEO上任，两个月后推出更注重盈利而非增长的转型计划 [2] Segment业务情况 - Segment 2023年营收2.95亿美元，仅占公司总营收7%，调整后运营亏损7200万美元，拖累利润 [3] - 公司认为出售Segment不划算，后续将减少对其增长投资，使其更易采用和使用，并通过推出三款新产品与通信业务更紧密整合 [3] - 公司目标是到2025年第二季度使Segment实现调整后运营盈利 [4] 公司盈利目标与财务预期 - Segment聚焦盈利使公司将GAAP盈利目标提前至2025年第四季度 [4] - 今年公司预计有机营收增长5% - 10%，调整后运营利润在5.5亿 - 6亿美元之间 [4] - 公司在2023年初分配10亿美元基础上，又宣布20亿美元股票回购计划，预计2024年底用完 [4] 股票投资分析 - 市场对公司转型计划反应不佳，周二下午早些时候股价下跌约5% [5] - 公司整体增长在可预见未来将放缓，当前估值约104亿美元，是年销售额2.5倍，自由现金流的29倍，估值过高 [5]