文章核心观点 公司创始人专注分析美国市场餐厅股票，运用专业方法提供见解和策略，创始人还参与学术和新闻活动并具备相关经验 [1] 公司情况 - 创始人创办Goulart's Restaurant Stocks，专注分析美国市场餐厅股票 [1] - 公司覆盖QSR、快餐休闲、休闲餐饮、高级餐饮和家庭餐饮等多个细分领域 [1] - 采用先进分析模型和专业估值技术，提供详细见解和可行策略，助投资者决策 [1] 创始人经历 - 是专注餐厅股票的股票分析师和会计师，有工商管理和会计基础，拥有法证会计与控制方向MBA学位 [1] - 积极参与学术和新闻活动，定期向促进个人和经济自由的机构供稿 [1] - 曾是Investing Brasil专栏作家，讨论货币政策、金融教育和金融建模等话题 [1] - 有为拉丁美洲公司提供会计和商业咨询的经验，担任独立会计师和顾问 [1]

文章核心观点 - 投资者需要保持开放的心态,能够根据新的信息和数据调整自己的投资策略和观点 [1] - 作者专注于长期增长和股息增长投资,关注盈利能力而非估值 [1] - 作者会深入研究自己擅长的行业和公司,持续跟踪和分析 [1] 行业总结 - 作者擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者关注公司的利润率、自由现金流的稳定性和增长、投资回报率等指标 [1] 公司总结 - 作者持有德克萨斯路易斯餐厅(Texas Roadhouse)的股票,包括股票、期权或其他衍生工具 [2] - 作者自己撰写了这篇文章,表达了自己的观点,没有从其他渠道获得报酬 [2] - Seeking Alpha网站声明,过去的业绩不能保证未来的结果,不会对任何投资提供建议或意见 [2]

文章核心观点 - 德州路屋（Texas Roadhouse）是高估值股票，作为餐饮行业龙头有增长潜力，能提升股东长期价值，即便三季度财报初反应平淡，股价回调对投资者是机会，且今年股价有望创新高 [1] 公司业绩表现 - 三季度营收增长13.4%属行业领先，受同店销售额增长和新店开设推动，公司自营店同店销售额增长8.5%，加盟店增长7.2%，外卖增长12.6%助力利润率提升 [2] - 餐厅层面利润率增长140个基点，利润额增长24.1%，运营收入增长38%，净利润增长32.3%，GAAP收益增长32.5%，GAAP每股收益低于共识500个基点但仍在增长 [3] 公司发展规划 - 有十家新店在建，计划收购13家国内加盟店，预计有助于提升营收和利润 [2] - 预计2025年资本支出增加11%，与明年两位数股息增长预期一致 [4] 股票相关情况 - 当前股价186.90美元，较昨日上涨6.00美元（3.32%），52周股价范围93.79 - 189.97美元，股息收益率1.31%，市盈率33.92，目标价178.60美元 [1] - 12个月股价预测为182.25美元，较当前有2.49%的下行空间，基于22位分析师评级为“持有”，最高预测234.00美元，最低预测136.00美元 [3] 股东回报情况 - 股票回购虽不强劲但足以抵消基于股票的季度薪酬，平均股数较去年下降0.1%，预计未来将持续下降 [4] - 股息占收益的42%且以两位数速度增长，自恢复分红后增速放缓但仍达10%，预计2025年增速维持在10%左右 [4] 市场与分析师反应 - 分析师对公司新闻反应积极，首次修订包括上调目标价，维持“适度买入”评级，逐步提高共识目标价，涨幅达20% - 30% [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度同店销售增长8.5%，收入约为13亿美元，较去年增长13.5% [5][15] - 餐厅利润增加24.1%，达2.02亿美元，稀释每股收益增长32.5%，达1.26美元 [15][16] - 平均每周销售额为149,000美元，其中外卖占12.7% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Texas Roadhouse的平均每周销售额为153,000美元，Bubba's 33为117,000美元，Jaggers为72,000美元 [10] - 所有品牌均实现正向流量和销售增长，且这一势头延续至第四季度初 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度的同店销售在7月、8月和9月分别增长8%、8.1%和9.3% [15] - 第四季度的前四周同店销售增长8.3% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年开设约30家公司直营餐厅，并与国内最大特许经营商达成收购13家餐厅的初步协议 [6][7] - 公司在技术方面持续推进，已完成超过200家数字厨房的转换，预计到2025年底几乎所有餐厅将完成转换 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的商品和劳动力通胀持乐观态度，预计2025年的商品通胀为2%至3% [11][12] - 管理层强调将继续专注于提供优质的顾客体验和运营卓越，以应对竞争环境 [55][56] 其他重要信息 - 公司在庆祝上市20周年时，表示对过去的成就感到自豪，并计划继续扩展业务 [8][20] - 公司在第三季度的现金流为1.39亿美元，现金余额为1.89亿美元 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于劳动力杠杆的看法 - 管理层表示，保险索赔的调整对劳动力成本的影响是不可预测的，但劳动力生产力的改善预计将持续到年底 [22][23] 问题: 关于商品通胀的指导 - 管理层指出，2024年的商品通胀主要来自牛肉，预计2025年牛肉将继续主导通胀 [24][27] 问题: 关于定价策略 - 管理层表示，定价策略将根据市场环境和运营反馈进行调整，目标是保持餐厅利润的增长 [30][31] 问题: 关于新开餐厅的表现 - 新开餐厅的表现优于老店，管理层认为这是由于更高的运营效率和市场需求 [78][79] 问题: 关于外卖和第三方配送的看法 - 公司在某些品牌中使用第三方配送，但整体上仍然更倾向于通过堂食和外卖业务增长 [81] 问题: 关于牛肉消费趋势的看法 - 管理层认为，零售市场的牛肉定价和折扣可能会影响餐厅的需求，但目前尚未看到显著的影响 [85][86] 问题: 关于未来的劳动力小时动态 - 管理层表示，预计2025年的劳动力小时增长将低于50%，并将继续关注员工的留存和培训 [90][91]

文章核心观点 - 德州路易斯餐厅(Texas Roadhouse)在2024年第三季度的收入为12.7亿美元,同比增长13.5% [1] - 每股收益为1.26美元,而上年同期为0.95美元 [1] - 收入和每股收益的实际数据略低于分析师的预期 [1] 公司经营情况 - 自营餐厅可比销售额增长8.5%,略高于分析师预期的8.3% [1] - 截至季末,公司总餐厅数量为772家,与分析师预期一致 [1] - 特许经营餐厅可比销售额增长7.2%,略低于分析师预期的7.4% [1] - 公司新开设7家自营餐厅,超出分析师预期的6家 [1] - 特许经营新开设3家餐厅,符合分析师预期 [1] - 特许经营餐厅总数为115家,略高于分析师预期的114家 [1] - 特许经营餐厅总营业周数为1,437周,略低于分析师预期的1,460周 [1] - 德州路易斯自营餐厅数量为601家,略高于分析师预期的599家 [1] - Bubba's 33自营餐厅数量为48家,低于分析师预期的50家 [1] - 特许经营权利金和费用收入为7.72百万美元,低于分析师预期的7.89百万美元,但同比增长18.3% [1] - 餐厅和其他销售收入为12.7亿美元,符合分析师预期,同比增长13.5% [1] 股票表现 - 过去一个月,公司股票回报率为1.1%,略低于标普500指数的1.5% [2] - 公司目前的股票评级为买入(Zacks Rank 2),预计未来可能会跑赢大盘 [2]

文章核心观点 - 德州公路屋（Texas Roadhouse）本季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，公司虽今年表现超市场，但未来表现需关注盈利前景和行业前景 [1][2][3] 德州公路屋业绩情况 - 本季度每股收益1.26美元，未达Zacks共识预期的1.33美元，去年同期为0.95美元，此次财报盈利意外为 - 5.26% [1] - 上一季度预期每股收益1.66美元，实际为1.79美元，盈利意外为7.83%，过去四个季度公司三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收12.7亿美元，未达Zacks共识预期0.56%，去年同期为11.2亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [1] 德州公路屋股价表现 - 自年初以来，德州公路屋股价上涨约46.4%，而标准普尔500指数涨幅为21.5% [2] 德州公路屋未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，投资者可借助Zacks Rank工具跟踪 [3] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.59美元，营收14.1亿美元，本财年共识每股收益预期为6.37美元，营收53.5亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，零售 - 餐厅行业目前处于250多个Zacks行业的后45%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%超两倍多 [5] - 同行业的棒约翰（Papa John's）尚未公布2024年9月季度财报，预计11月7日发布 [5] - 棒约翰预计本季度每股收益0.40美元，同比变化 - 24.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 棒约翰预计本季度营收4.9153亿美元，较去年同期下降6% [5]

营收与利润数据 - 2024年第13周和39周总营收分别为12.73亿美元和39.35亿美元，同比增长13.5%[2] - 2024年第13周和39周运营收入分别为1.02亿美元和3.78亿美元，同比增长38.1%和39.9%[2] - 2024年第13周和39周净利润分别为8441.2万美元和3.18亿美元，同比增长32.3%和36.7%[2] - 2024年第13周和39周摊薄后每股收益分别为1.26美元和4.74美元，同比增长32.5%和37.0%[2] - 39周内公司净收入含非控股权益为3.25839亿美元，去年同期为2.38653亿美元[15] - 基本每股收益2024年13周为1.27美元，39周为4.76美元；去年同期分别为0.96美元和3.47美元[13] - 公司餐厅（所有概念）餐厅及其他销售额达12.65279亿美元，同比增长13.5%[17] 餐厅销售与利润率 - 2024年第13周公司餐厅和国内特许经营餐厅可比餐厅销售额分别增长8.5%和7.2%；39周分别增长8.8%和7.7%[2][3] - 2024年第13周餐厅利润率从14.6%增至16.0%，39周从15.4%增至17.2%[2][3] - 2024年第四季度前四周公司餐厅可比餐厅销售额同比增长8.3%，9月底实施约0.9%的菜单提价[5] - 39周内餐厅利润率为17.2%，去年同期为15.4%[16] - 公司餐厅（所有概念）可比餐厅销售额增长8.5%[17] - 公司餐厅（所有概念）餐厅利润率为16.0%，同比增加137个基点[17] - 德州客栈餐厅单店周数为7768，同比增长5.1%[17] - 德州客栈餐厅可比餐厅销售额增长8.7%[17] - 巴勃斯33餐厅单店周数为624，同比增长14.1%[17] - 巴勃斯33餐厅可比餐厅销售额增长5.3%[17] 餐厅收购与开店情况 - 公司暂定收购13家国内特许经营餐厅，目标在2025财年初完成[4] - 本季度末公司餐厅总数为772家，较去年增加50家[19] - 本季度公司德州客栈餐厅开业7家，收购/处置0家，关闭0家[19] - 本季度特许经营德州客栈国际餐厅开业3家，收购/处置0家，关闭0家[19] 成本与税率预期 - 公司更新2024年预期，商品成本通胀低于1%，工资和其他劳动力通胀约4.5%，有效所得税税率约15%[5] - 公司给出2025年初步预期，商品成本通胀2% - 3%，工资和其他劳动力通胀4% - 5%，有效所得税税率15% - 16%，资本支出约4亿美元[6] 资产与现金流 - 截至2024年9月24日，公司总资产为29.13815亿美元，去年底为27.93376亿美元[14] - 39周内经营活动提供净现金5.16089亿美元，去年同期为3.90739亿美元[15] - 39周内投资活动使用净现金2.37216亿美元，去年同期为2.73519亿美元[15] - 39周内融资活动使用净现金1.93914亿美元，去年同期为2.21757亿美元[15] - 截至2024年9月24日，现金及现金等价物为1.89205亿美元，去年底为1.04246亿美元[14] 其他成本与利润 - 2024年13周内食品和饮料成本为42.4566万美元，去年同期为38.6184万美元[13] - 2024年13周内餐厅利润为20.207万美元，去年同期为16.2824万美元[16]

文章核心观点 德州路屋公司（TXRH）将于10月24日收盘后公布2024年第三季度财报，市场对其业绩有增长预期，同时分析了影响业绩的因素，还指出此次财报不一定能实现盈利超预期，并推荐了其他可能盈利超预期的股票 [1][2][5] Q3预期 - 第三季度每股收益共识预期为1.33美元，较去年同期的0.95美元增长40% [2] - 第三季度营收共识预期为12.8亿美元，较去年同期增长14.3% [2] 影响因素 - 战略菜单定价、高效成本管理、新门店开业和运营改进等因素可能推动第三季度业绩 [3] - 可比销售额增长优势可能反映在第三季度营收上，第三季度前四周可比销售额增长8% [3] - 持续投资数字举措，如数字厨房系统和Roadie First技术系统，有望提升门店业绩和支持营收增长 [4] - 第三季度利润率可能受益于低于预期的商品通胀（尤其是牛肉成本）和员工劳动生产率的提高 [4] Zacks模型揭示 - 此次模型不能确定德州路屋公司盈利超预期，目前其盈利预期偏差为 -1.14%，Zacks排名为2 [5] 可考虑股票 - 麦当劳公司（MCD）盈利预期偏差为 +0.02%，Zacks排名为3，过去六个月股价上涨13.7%，过去四个季度中两次盈利超预期，平均超预期幅度为1.8% [6] - 布林克国际公司（EAT）盈利预期偏差为 +15.39%，Zacks排名为2，今年以来股价上涨47.7%，过去四个季度中三次盈利超预期，平均超预期幅度为211% [6] - 百胜中国控股有限公司（YUMC）盈利预期偏差为 +1.85%，Zacks排名为3，过去六个月股价上涨13.5%，过去四个季度中三次盈利超预期，平均超预期幅度为26.6% [6][7]

文章核心观点 华尔街分析师预测德州客栈（TXRH）即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，过去30天季度每股收益共识预测上调，盈利预测修订对预测投资者反应和股价短期表现有重要意义，还给出公司部分关键指标平均预测，过去一个月公司股价表现优于标普500指数，基于Zacks排名未来可能跑赢大盘 [1][4] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益1.33美元，同比增长40% [1] - 预计营收12.8亿美元，同比增长14.3% [1] - 过去30天季度每股收益共识预测上调1.6% [1] 关键指标预测 营收相关 - 预计“营收 - 特许经营权使用费和费用”达790万美元，同比增长21% [2] - 预计“营收 - 餐厅及其他销售”达12.8亿美元，同比增长14.3% [2] 餐厅销售增长相关 - 预计“公司餐厅可比餐厅销售增长”为8.5%，去年同期为8.2% [2] - 预计“美国特许经营餐厅可比餐厅销售增长”为7.7%，去年同期为7.8% [3] 餐厅数量相关 - 预计“期末餐厅总数”达772家，去年同期为722家 [3] - 预计“期末公司餐厅总数”达657家，去年同期为623家 [3] - 预计“期末特许经营餐厅总数”达114家，去年同期为99家 [3] - 预计“公司新开餐厅数量”为6家，去年同期为9家 [3] - 预计“特许经营新开餐厅数量”为3家，去年与今年相同 [3] - 预计“期末公司德州客栈餐厅数量”达599家，去年同期为573家 [4] 营业周数相关 - 预计“特许经营餐厅营业周数”为1460周，去年同期为1268周 [4] - 预计“公司餐厅营业周数”达8509周，去年同期为8032周 [4] 股价表现与排名 - 过去一个月德州客栈股价回报率为8.4%，同期Zacks标普500指数变化为4.5% [4] - 基于Zacks排名2（买入），公司未来可能跑赢大盘 [4]

文章核心观点 德州公路屋公司将发布2024年第三季度财报并举行电话会议 [1] 分组1：财报与电话会议安排 - 公司将于2024年10月24日股市收盘后发布2024年第三季度财报 [1] - 财报发布后将在美东时间下午5点举行电话会议并在公司官网直播 [1] - 听众可通过拨打特定号码接入电话会议 [2] - 电话会议回放至2024年10月31日可通过拨打特定号码并使用会议ID收听 [2] 分组2：公司概况 - 德州公路屋是一家休闲餐饮领域的成长型餐厅公司 [3] - 公司1993年开业，目前在49个州、1个美国属地和10个外国拥有超770家餐厅 [3] 分组3：联系方式 - 投资者关系联系人为Michael Bailen，电话502 - 515 - 7298 [3] - 媒体联系人为Travis Doster，电话502 - 638 - 5457 [3]