文章核心观点 德州路屋公司（TXRH）将于2024年7月25日收盘后公布2024年第二季度财报 上一季度公司盈利超预期2.4% 本季度盈利和营收预计增长 多种因素助力业绩表现 模型预测此次盈利将超预期 同时还推荐了其他可能超预期的零售批发行业股票 [1][2][7] Q2预期 - 第二季度每股收益（EPS）共识预期为1.66美元 较去年同期的1.22美元增长36.1% [2] - 营收共识预期为13.4亿美元 较去年同期增长14.4% [2] 影响因素 - 新店扩张、数字平台和战略菜单定价推动第二季度营收同比增长 数字厨房转换和运营改进也有助于提升业绩 [3] - 数字厨房转换进展顺利 计划的200家转换中已完成30% [3] - 可比销售额增长强劲 第二季度前五周可比销售额增长9.3% 餐厅平均每周销售额约15.8万美元 [4] - Bubba's 33和Jaggers表现良好 上一季度平均每周销售额分别为12万美元和6.8万美元 本季度有望延续势头 [5] - 有利的商品成本趋势 特别是牛肉成本 有助于提升第二季度利润率 2024年整体商品通胀预计约为3% 全年劳动力成本预计上升4 - 5% [6] Zacks模型预测 - 德州路屋此次盈利有望超预期 积极的盈利ESP和Zacks排名增加了盈利超预期的可能性 [7] - 公司盈利ESP为+2.04% Zacks排名为2（买入） [7][8] 其他有望超预期的股票 - 布林克国际公司（EAT）盈利ESP为+6.50% Zacks排名为1（强力买入） 过去一年股价上涨76.1% 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度为213.4% [9][10] - 奶昔小站公司（SHAK）盈利ESP为+1.21% Zacks排名为3（持有） 过去一年股价上涨9.3% 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度为73% [10] - 百胜餐饮集团（YUM）盈利ESP为+1.33% Zacks排名为3（持有） 过去一年股价下跌7.8% 过去四个季度盈利两次超预期 两次未达预期 平均超预期幅度为3.9% [10][11]

文章核心观点 - 2024年美国餐厅行业受高工资、食品成本通胀和客流量问题影响表现不佳 但部分餐厅股票逆势上涨 推荐关注有良好Zacks排名和可能超预期盈利的股票 [1][2] 行业现状 - 行业在Zacks行业排名中处于后41% 过去一年下跌8.4% 年初至今回报率为 -12.7% [1] - 餐厅客流量下降 主要因菜单价格快速上涨 且经营者面临高运营成本 [11] - 行业面临激烈竞争、高工资和食品成本通胀问题 成本增加影响利润率 [17] - 6月餐厅和酒吧销售额同比增长4.4% 环比增长0.3% [6] - 餐厅经营者通过数字创新、销售建设举措和成本节约努力维持业务 并与配送渠道和数字平台合作增加销售额 [22] 推荐股票 德州路屋（TXRH） - 提供牛排等多种食物 并为其他餐厅提供服务 二季度营收或受益于生产率和利润率提升举措及卓越运营 [3] - 目前Zacks排名为2 过去四个报告季度中有三个实现盈利超预期 2024年二季度盈利预期ESP为 +3.90% 7月25日收盘后公布财报 [13] - 年初至今股价上涨40.3% 过去七天盈利预期有正向修正 本年度预期营收和盈利增长率分别为15.3%和33.3% [8] 温斯托普（WING） - 经营餐厅业务 提供经典鸡翅等食物 2024年二季度业绩可能受益于配送渠道扩张、菜单创新和数字营销举措等 [14][20] - 目前Zacks排名为1 过去四个报告季度均实现盈利超预期 2024年二季度盈利预期ESP为 +3.08% 7月31日开盘前公布财报 [9] - 年初至今股价上涨44% 过去七天盈利预期有正向修正 本年度预期营收和盈利增长率分别为28.8%和39.5% [21] 选股策略 - 研究显示Zacks排名3或更好且盈利预期ESP为正的股票 盈利超预期概率高达70% 盈利公布后有望升值 可通过盈利预期ESP过滤器筛选股票 [7]

文章核心观点 - 成长型股票虽有高于平均的风险和波动性，但表现最佳的成长型股票能持续跑赢市场，德州路屋餐厅（Texas Roadhouse）是值得成长型投资者选择的潜在表现优异股票 [1][2][17] 成长型股票特点 - 成长型股票具有高于平均的风险和波动性，若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1] - 具有最佳成长特征的股票能持续跑赢市场，成长得分A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票回报更佳 [2] - 成长型股票因高于平均的财务增长易吸引市场关注并产生卓越回报，但寻找优质成长股并不容易 [5] 德州路屋餐厅投资亮点 盈利增长 - 公司历史每股收益（EPS）增长率为35%，预计今年EPS将增长32.8%，远超行业平均的5% [13] 现金流增长 - 公司目前的现金流同比增长率为12.5%，高于行业平均的11.4% [4] - 过去3 - 5年公司的年化现金流增长率为12%，高于行业平均的5.5% [9] 盈利预测修正趋势 - 公司本年度盈利预测出现上调，过去一个月Zacks共识预测上涨了0.1% [15] 综合评级 - 公司整体盈利预测修正使其获得Zacks排名2，基于多方面因素获得成长得分A [16]

文章核心观点 - 德州公路餐厅（Texas Roadhouse）有超越盈利预期的历史，当前盈利预期上调且正的Zacks盈利ESP与Zacks排名3（持有）结合，预示下一次财报可能再次超越预期 [3][5][9] 餐厅连锁公司盈利表现 - 该餐厅连锁公司过去两个季度平均超越盈利预期1.68% [1] 德州公路餐厅盈利情况 - 最近一个季度预期每股收益1.65美元，实际报告1.69美元，盈利惊喜2.42%；上一季度共识预期每股收益1.07美元，实际1.08美元，盈利惊喜0.93% [4] Zacks盈利ESP相关 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [2] - 盈利ESP为负会降低该指标预测能力，但不代表股票盈利未达预期 [6] - 正的盈利ESP与Zacks排名3（持有）或更好的股票组合，近70%的时间会产生正向盈利惊喜 [8] 德州公路餐厅预测情况 - 德州公路餐厅当前盈利ESP为+3.35%，结合Zacks排名3（持有），预示下次财报可能超越预期，预计2024年7月25日发布财报 [9] 盈利与股价关系 - 许多公司超越每股收益共识估计，但这可能不是股价上涨唯一依据；有些股票即使未达共识估计也可能保持稳定 [10][11]

文章核心观点 - 借助Zacks成长风格评分可找到前沿成长股 德州路屋公司兼具有利成长评分和顶级Zacks排名 是成长型投资者的可靠选择 [1][11][15] 成长型股票投资要点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票 但找到能发挥潜力的成长股并非易事 [6] - 具有最佳成长特征的股票通常跑赢市场 成长评分为A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票回报更佳 [7] 德州路屋公司分析 盈利增长 - 盈利增长是重要因素 两位数盈利增长受成长型投资者青睐 德州路屋历史每股收益增长率为35% 预计今年每股收益增长32.6% 远超行业平均的7.9% [8][12] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要 德州路屋过去3 - 5年的年化现金流增长率为12% 高于行业平均的5.5% 目前同比现金流增长率为12.5% 高于行业平均的11.4% [3][9][13] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势与近期股价走势密切相关 德州路屋当前年度盈利预测上调 过去一个月Zacks共识预测飙升1.1% [4][14] 综合评估 - 德州路屋因整体盈利预测修正成为Zacks排名第一的股票 基于多因素获得成长评分A 是潜在表现优异者和成长型投资者的可靠选择 [15][20]

文章核心观点 - 德州路屋（Texas Roadhouse）获Zacks评级上调至强力买入，反映其盈利前景积极，有望推动股价上涨 [1][4][10] 评级系统介绍 - Zacks评级系统依据与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，自1988年以来，Zacks排名第一的股票平均年回报率为25% [2] - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过Zacks共识估计追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益的预期 [3] - 与华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时候对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正表现优越，有望短期跑赢市场 [16] 盈利预期与股价关系 - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，机构投资者依据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，其大量交易导致股价变动 [8][11] - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素驱动，实时观察和衡量困难 [13] 德州路屋情况 - 分析师持续上调德州路屋盈利预期，过去三个月Zacks共识估计提高6% [15] - 该餐厅连锁店预计2024财年每股收益6.02美元，同比增长32.6% [5] - 德州路屋评级升至Zacks排名第一，处于Zacks覆盖股票预期修正前5%，暗示股价近期可能上涨 [6]

文章核心观点 - 借助Zacks成长风格评分可找到前沿成长股，公司不仅有良好成长评分，还获Zacks最高评级，是成长型投资者的可靠选择 [1][10][8] 餐厅连锁公司股票成为成长股的重要因素 盈利增长 - 公司历史每股收益增长率为35%，预计今年每股收益增长32.6%，远超行业平均的8.5% [11] - 盈利预估修正趋势呈积极态势，与短期股价走势强相关，公司当前年度盈利预估上调，过去一个月Zacks共识预估飙升1.1% [6][13] 现金流增长 - 公司目前现金流同比增长12.5%，高于行业平均的11.4% [5] - 过去3 - 5年公司年化现金流增长率为12%，高于行业平均的5.4% [17]

文章核心观点 成长股吸引投资者但寻找有潜力的成长股不易 德州路屋餐厅（TXRH）凭借有利的成长评分和顶级的Zacks排名 被推荐为成长股 因其在盈利增长、现金流增长和盈利预测修正方面表现出色 有望跑赢市场 值得成长型投资者关注 [1][2][3][10] 成长股特点及筛选 - 成长股因高于平均水平的财务增长吸引投资者 但风险和波动性也高于平均 若公司成长故事结束或接近尾声 投资可能导致重大损失 [1] - 借助Zacks成长风格评分系统可轻松找到前沿成长股 [2] - 具有最佳成长特征的股票持续跑赢市场 成长评分A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票回报更佳 [3] 德州路屋餐厅成长优势 盈利增长 - 盈利增长是最重要因素 两位数的盈利增长受成长型投资者青睐 被视为公司前景良好和股价上涨的迹象 [4] - 德州路屋餐厅历史每股收益（EPS）增长率为35% 预计今年EPS将增长31.2% 远超行业平均的9.1% [5] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更有益 高现金积累使公司无需筹集昂贵外部资金即可开展新项目 [6] - 德州路屋餐厅目前的现金流同比增长率为12.5% 高于行业平均的11.4% [6] - 过去3 - 5年 公司年化现金流增长率为12% 高于行业平均的5.4% [7] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势呈正向是积极因素 与近期股价走势有强相关性 [8] - 德州路屋餐厅本年度盈利预测上调 过去一个月Zacks共识预测飙升3.3% [8] 综合评价 - 德州路屋餐厅基于多因素获得成长评分A 因盈利预测正向修正获得Zacks排名2 [9] - 这种组合使公司有望跑赢市场 值得成长型投资者投资 [10]

文章核心观点 - 德州客栈（Texas Roadhouse）被升级为Zacks排名2（买入），是有吸引力的选择，评级变化源于盈利预期上升，这暗示公司基本面业务改善，股价可能上涨 [1][4] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 [1] - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素驱动，难以实时衡量 [2] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五个等级，有出色的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1的股票平均年回报率为+25% [5][6] - Zacks评级系统在任何时候对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [8] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [3] - 跟踪盈利预期修正趋势进行投资决策可能有回报 [5] 分组3：德州客栈盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，该连锁餐厅预计每股收益5.96美元，较上年报告数字变化31.3% [7] - 过去三个月，德州客栈的Zacks共识预期提高了4.9% [7] 分组4：结论 - 德州客栈升级到Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20%，暗示短期内股价可能上涨 [10]

财务数据对比 - 2024年3月26日总资产为28.30401亿美元，2023年12月26日为27.93376亿美元[6] - 2024年第一季度总营收为13.21217亿美元，2023年同期为11.74356亿美元[7] - 2024年第一季度净利润为1.1599亿美元，2023年同期为0.88604亿美元[7] - 2024年第一季度基本每股收益为1.69美元，2023年同期为1.29美元[7] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为2.43439亿美元，2023年同期为1.88981亿美元[9] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为0.74692亿美元，2023年同期为1.033亿美元[9] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为0.59565亿美元，2023年同期为1.03399亿美元[9] - 2024年第一季度现金及现金等价物期末余额为2.13428亿美元，2023年同期为1.56143亿美元[9] - 2024年和2023年13周总营收分别为13.21217亿美元和1.174356亿美元，餐厅及其他销售分别为13.14152亿美元和1.167583亿美元[15] - 2024年和2023年13周递延收入 - 礼品卡期末余额分别为2.66482亿美元和2.40729亿美元[15] - 2024年和2023年13周有效税率均为13.9%[16] - 2024年3月26日和2023年12月26日，完成资本项目承诺的估计成本分别为2.365亿美元和2.374亿美元[18] - 2024年和2023年13周，与公司一名现任高管相关餐厅分别确认收入50万美元[20] - 2024年和2023年13周，公司分别支付890万美元和960万美元回购60262股和92751股普通股，截至2024年3月26日，授权股票回购计划剩余1.079亿美元[23] - 公司有三个可报告业务板块，Q1 2024餐厅及其他销售总额为13.14152亿美元，Q1 2023为11.67583亿美元[26] - Q1 2024餐厅利润率为2.28447亿美元，Q1 2023为1.85696亿美元[26] - Q1 2024运营收入为1.33128亿美元，Q1 2023为1.00945亿美元[27] - 2024年Q1总营收为13.212亿美元，同比增长1.469亿美元，增幅12.5%，主要因可比餐厅销售额和门店周数增加[55] - 2024年Q1净利润为1.132亿美元，同比增长2680万美元，增幅31.0%，主要因餐厅毛利增加，但被部分费用增长抵消[56] - 2024年Q1餐厅毛利为2.284亿美元，同比增长4280万美元，增幅23.0%，占餐厅及其他销售额的比例从15.9%升至17.4%[56] - 2024年Q1公司餐厅可比餐厅销售额和门店周数分别增长8.4%和4.9%，前者得益于客流量和人均客单价增加，后者因新店开业[56] - 2024年Q1食品和饮料成本占餐厅及其他销售额的比例降至33.9%，2024年预计商品通胀约3%[64] - 2024年Q1餐厅劳动力成本占比降至32.5%，2024年预计劳动力成本受4% - 5%的工资及其他劳动力通胀压力[65] - 2024年Q1特许经营费和特许权使用费增加30万美元，增幅4.3%，因可比餐厅销售额增长和新店开业[63] - 2024年Q1预付开业费用为810万美元，高于2023年Q1的540万美元，因新店开业数量和时间变化[70] - 2024年Q1一般及行政费用占总营收比例降至4.0%，因平均单店销售额增加和2023年Q1高管离职支出[73] - 2024年Q1净利息收入为140万美元，2023年Q1为120万美元，增长得益于现金及现金等价物收益增加和循环信贷额度借款减少[74] - 2024年Q1来自非合并附属公司的股权投资收益为30万美元，2023年Q1为80万美元，减少主要因2023年Q1收购四家附属公司获得60万美元收益[75] - 2024年和2023年Q1有效税率均为13.9%，预计2024年有效税率约为14%[76] - 2024年Q1德州公路屋、布巴33和其他业务板块餐厅利润率分别为17.4%、17.2%和14.4%，2023年Q1分别为16.1%、13.8%和4.8%[78] - 2024年Q1经营活动提供的净现金为2.434亿美元，2023年Q1为1.89亿美元，增长因净收入增加和营运资金有利变化[79] - 2024年Q1投资活动使用的净现金为7470万美元，2023年Q1为1.033亿美元，减少因2023年Q1收购八家国内特许经营餐厅[81] - 2024年Q1融资活动使用的净现金为5960万美元，2023年Q1为1.034亿美元，减少因2023年Q1偿还5000万美元循环信贷额度[81] - 2024年第13周总营收13.21217亿美元，2023年同期为11.74356亿美元[7] - 2024年第13周净利润为1.13206亿美元，2023年同期为0.86387亿美元[7] - 2024年第13周基本每股收益为1.69美元，2023年同期为1.29美元[7] - 2024年第13周经营活动提供净现金2.43439亿美元，2023年同期为1.88981亿美元[9] - 2024年第13周投资活动使用净现金7469.2万美元，2023年同期为1.033亿美元[9] - 2024年第13周融资活动使用净现金5956.5万美元，2023年同期为1.03399亿美元[9] - 2024年3月26日现金及现金等价物期末余额为2.13428亿美元，2023年同期为1.56143亿美元[9] - 2024年第13周总营收1.321217亿美元，2023年同期为1.174356亿美元[15] - 2024年和2023年第13周有效税率均为13.9%[16] - 2024年3月26日和2023年12月26日完成资本项目承诺的估计成本分别为2.365亿美元和2.374亿美元[18] - 2024年和2023年第13周来自四家特许经营餐厅的收入均为50万美元[20] - 2024年第13周摊薄后每股收益为1.69美元，2023年同期为1.28美元[22] - 2024年第13周花费890万美元回购60262股普通股，2023年同期花费960万美元回购92751股，截至2024年3月26日，授权股票回购计划剩余1.079亿美元[23] - 2024年第13周德州公路屋餐厅和其他销售额为1.236138亿美元，布巴33餐厅为7065万美元[26] - 2024年第13周营业利润为1331.28万美元，2023年同期为1009.45万美元[27] - 2024年第一季度总营收增加1.469亿美元，即12.5%，达到13.212亿美元[55] - 2024年第一季度公司餐厅可比餐厅销售额和门店周数分别增长8.4%和4.9%[56] - 2024年第一季度净收入增加2680万美元，即31.0%，达到1.132亿美元[56] - 2024年第一季度摊薄后每股收益增长31.4%，从1.28美元增至1.69美元[56] - 2024年第一季度餐厅利润额增加4280万美元，即23.0%，达到2.284亿美元[56] - 2024年第一季度餐厅利润率占餐厅及其他销售额的比例从15.9%增至17.4%[56] - 2024年第一季度公司产生7770万美元资本支出，支付4080万美元股息，回购890万美元普通股[56] - 2024年Q1总营收为13.21217亿美元，同比增长12.5%，餐厅及其他销售增长12.6%，特许经营权使用费和费用增长4.3%[57][59][63] - 2024年Q1净利润为1.1599亿美元，同比增长30.9%，归属于公司及子公司的净利润为1.13206亿美元，同比增长31.0%[57] - 2024年Q1餐厅利润率为17.4%，同比增长1.5个百分点，每家餐厅每周利润率为27577美元，同比增长17.3%[58] - 2024年Q1可比餐厅销售额增长8.4%，主要得益于客流量增加4.3%和人均消费增加4.1%，外带销售占比从12.8%提升至13.1%[59][62] - 2024年Q1食品和饮料成本占比降至33.9%，预计全年商品通胀约3%，60%成本价格锁定[64] - 2024年Q1餐厅劳动力成本占比降至32.5%，预计全年劳动力成本受4% - 5%的工资和其他劳动力通胀压力[65] - 2024年Q1餐厅其他运营费用占比增至14.7%，主要因一般责任保险费用增加440万美元和激励薪酬费用提高[68] - 2024年Q1德州公路屋餐厅利润率达2.152亿美元，占比17.4%，较2023年增加3820万美元，增幅21.6%[78] - 2024年Q1布巴33餐厅利润率达1217万美元，占比17.2%，较2023年增加370万美元，增幅44.0%[78] - 2024年Q1经营活动提供净现金2.434亿美元，较2023年的1.890亿美元增加，主要因净收入增加和营运资金有利变化[79] - 2024年Q1投资活动使用净现金7470万美元，较2023年的1.033亿美元减少，主要因2023年收购餐厅部分被资本支出增加抵消[81] - 2024年Q1融资活动使用净现金5960万美元，较2023年的1.034亿美元减少，主要因2023年偿还循环信贷额度部分被季度股息支付增加抵消[81] - 2024年Q1花费890万美元回购60262股普通股，2023年Q1花费960万美元回购92751股，截至2024年3月26日，股票回购计划剩余1.079亿美元额度[81] 餐厅运营情况 - 截至2024年3月26日，公司拥有并运营644家餐厅，特许经营109家餐厅[10] - 截至2023年3月26日，公司拥有并运营611家餐厅，特许经营93家餐厅[10] - 截至2024年3月26日，公司运营753家餐厅，包括644家公司餐厅和109家特许经营餐厅[29][30] - 2024年3月26日拥有并运营644家餐厅，2023年同期为611家[10] - 2024年3月26日特许经营109家餐厅，2023年同期为93家[10] - 截至2024年3月26日，公司有753家餐厅，包括644家公司餐厅和109家特许经营餐厅[29][30] - 2024年Q1新开设9家德州公路屋公司餐厅，预计2024年所有品牌门店周数增长约8%，含2%的第53周收益[62] - 2024年Q1公司新开9家德州公路屋餐厅，现有特许经营合作伙伴新开2家国际德州公路屋餐厅和1家杰格斯国内特许经营餐厅[58][63] 业务板块信息 - 公司可报告业务部门为德州客栈和Bubba’s 33[24][25] - 公司有三个可报告业务板块，Q1 2024餐厅及其他销售总额为13.14152亿美元，Q1 2023为11.67583亿美元[26] 财务指标评估 - 公司使用可比餐厅销售额、平均单店销售额等指标评估业务[34][35] 成本构成 - 餐厅及其他销售包括公司餐厅食品和饮料销售等，特许经营特许权使用费和费用由国内外加盟商支付[40][41] - 食品和饮料成本约一半与牛肉有关[42] 股权相关 - 截至2024年3月26日和2023年3月28日，公司分别持有20家和19家国内特许经营餐厅5.0% - 10.0%的股权[11] - 截至2024年3月26日和2023年3月28日，公司分别持有20家和19家国内特许经营餐厅5.0% - 10.0%的股权[53] 合同安排 - 公司有合同安排可按预定公式收购部分多数股权公司餐厅和国内特许经营餐厅剩余股权[31] 餐厅利润率计算 - 餐厅利润率计算排除了部分不直接影响餐厅运营效率和业绩的成本[26][37][38] 财年信息 - 2024财年为53周，第四季度为14周；2023财年为52周，各季度为13周[33] 收购信息 - 2022年12月28日，公司完成收购8家特许经营餐厅，总价3910万美元，记录收益60万美元[19] - 2022年12月28日完成收购八家特许经营餐厅，总价3910万美元，录得收益60万美元[19] 股息信息 - 2024年2月14日，董事会授权每股普通股季度现金股息为0.61美元，2023年为0.55美元[81]