文章核心观点 华尔街分析师预计德州路屋（TXRH）即将发布的季度报告中每股收益为1.66美元，同比增长53.7%，营收预计为14.2亿美元，同比增长21.6%，还对公司多项关键指标做出预测，过去一个月公司股价回报率为 -3.9%，目前Zacks评级为2（买入） [1][9] 盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为1.66美元，同比增长53.7% [1] - 预计营收为14.2亿美元，同比增长21.6% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计未修订 [1] 盈利估计修订的重要性 - 公司盈利披露前，盈利估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强关联 [2] 关键指标预测 营收相关 - “营收 - 特许经营权使用费和费用”预计为888万美元，同比增长26.8% [4] - “营收 - 餐厅及其他销售”预计为14.1亿美元，同比增长21.6% [4] 餐厅销售增长 - “可比餐厅销售增长 - 公司餐厅”预计达7.6%，去年同期为9.9% [5] - “可比餐厅销售增长 - 美国特许经营餐厅”预计为6.7%，去年同期为8.9% [6] 餐厅数量 - “期末餐厅总数”预计达784家，去年同期为741家 [5] - “期末 - 公司 - 总数”预计达665家，去年同期为635家 [6] - “期末 - 特许经营 - 总数”预计达118家，去年同期为106家 [7] - “期末 - 公司 - 德州路屋”预计为606家，去年同期为582家 [8] 新开餐厅数量 - “新开餐厅数量 - 公司”预计达7家，去年同期为12家 [6] - “新开餐厅数量 - 特许经营”预计为4家，去年同期为7家 [7] 餐厅运营周数 - “运营周数 - 特许经营餐厅”预计达1618周，去年同期为1310周 [7] - “运营周数 - 公司餐厅”预计达9268周，去年同期为8158周 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月，德州路屋股价回报率为 -3.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.9% [9] - 目前TXRH的Zacks评级为2（买入），暗示近期可能跑赢整体市场 [9]

文章核心观点 - 成长股虽有吸引力但难寻且风险高，借助Zacks成长风格评分可找到优质成长股，德州路屋（TXRH）是被推荐的成长股，因其具备盈利增长、现金流增长和盈利预估上调等因素，有望跑赢市场，值得成长型投资者关注 [1][2][11] 成长股特点及筛选方法 - 成长股因高于平均的财务增长吸引投资者，但难寻且风险高于平均，借助Zacks成长风格评分可分析公司真实成长前景 [1][2] 德州路屋投资亮点 盈利增长 - 盈利增长对投资者很重要，成长型投资者偏好两位数盈利增长，德州路屋历史每股收益（EPS）增长率为45.3%，预计今年EPS增长13.5%，高于行业平均的12.5% [4][5] 现金流增长 - 高于平均的现金流增长对成长型公司更重要，德州路屋目前现金流同比增长12.5%，高于行业平均的11.9%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为12%，也高于行业平均的5.4% [6][7] 盈利预估上调 - 盈利预估修正趋势可验证股票优势，德州路屋当前年度盈利预估上调，过去一个月Zacks共识预估上涨0.5% [8][9] 综合评级与结论 - 德州路屋基于多因素获得A的成长评分，因盈利预估上调获Zacks排名2，这种组合使其有望跑赢市场，值得成长型投资者关注 [10][11]

文章核心观点 德州公路屋公司将在2025年2月20日美股收盘后公布2024年第四季度财报，并于美东时间下午5点召开财报电话会议 [1] 财务信息 - 公司将于2025年2月20日美股收盘后公布2024年第四季度财务业绩 [1] 会议安排 - 财报电话会议将于美东时间下午5点举行，可通过公司官网投资者关系板块观看直播 [1] - 可拨打(888) 440 - 5667或国际拨打(646) 960 - 0476参加电话会议 [2] - 会议回放至2025年2月27日，可拨打(800) 770 - 2030或国际拨打(609) 800 - 9909并使用会议ID 7714420收听 [2] 公司概况 - 德州公路屋是一家休闲餐饮领域的成长型餐厅公司，1993年开业，目前在49个州、1个美国属地和10个外国拥有超780家餐厅 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人为Michael Bailen，电话502 - 515 - 7298 [3] - 媒体联系人为Travis Doster，电话502 - 638 - 5457 [3]

文章核心观点 分析师旨在投资具备完美定性属性的公司，基于基本面以有吸引力的价格买入并长期持有，每周约发布3篇相关文章，进行季度跟进和持续更新，管理集中投资组合以避免损失并最大化收益，常因公司成长机会低于阈值或下行风险过高而给予“持有”评级 [1] 分析师情况 - 分析师拥有MBA学位和法学学士学位，在大型养老基金担任金融分析师 [1] 投资策略 - 投资具备完美定性属性的公司，基于基本面以有吸引力的价格买入并长期持有 [1] - 管理集中投资组合，避免损失并最大化收益 [1] 文章发布计划 - 每周约发布3篇涵盖相关公司的文章，进行季度跟进和持续更新 [1] 评级情况 - 常因公司成长机会低于阈值或下行风险过高，对优质公司给予“持有”评级 [1]

财务业绩 - 公司第三季度总收入为12.73亿美元，同比增长13.5%[7] - 餐厅销售和其他销售收入为12.65亿美元，同比增长13.4%[7] - 特许经营权使用费和费用收入为7720万美元，同比增长18.2%[7] - 公司第三季度净利润为8.44亿美元，同比增长32.3%[7] - 公司第三季度每股收益为1.26美元，同比增长32.6%[7] - 总收入增加13.5%至12.73亿美元，主要由于可比餐厅销售和门店周数增加[82] - 净利润增加32.3%至8440万美元，主要由于餐厅利润率上升[83] - 餐厅利润率从14.6%上升至16.0%，主要受益于人均消费提升和劳动生产率提高[84] - 营业利润率从6.6%上升至8.0%[88] - 公司餐厅销售额同比增长13.5%[93] - 可比餐厅销售额同比增长8.5%[98] - 人均消费额同比增长4.7%[98] 成本管理 - 食品和饮料成本为4.25亿美元，占总收入的33.4%[7] - 人工成本为4.27亿美元，占总收入的33.6%[7] - 餐厅劳动力成本占餐厅销售额的比重下降至33.8%[106] - 预计2024年商品成本通胀率低于1%[105] - 预计2025年商品成本通胀率为2%-3%[105] - 预计2024年人工成本通胀率约为4.5%[107] - 预计2025年人工成本通胀率为4%-5%[107] - 餐厅租金费用占餐厅及其他销售的百分比在2024年第三季度和2023年第三季度均为1.6%,2024年同期下降至1.5%[108] - 餐厅其他运营费用占餐厅及其他销售的百分比在2024年第三季度下降至15.1%,而2023年第三季度为15.2%,2024年同期则上升至14.9%,2023年同期为14.7%[108] 资本支出和股东回报 - 资本支出为9110万美元，股息支付4070万美元，股票回购960万美元[85] - 2024年资本支出预计为3.6亿美元至3.7亿美元,2025年预计为约4亿美元[126] - 截至2024年9月24日,公司在授权股票回购计划下尚有7220万美元可用[130] - 公司宣布每股派发0.61美元现金股利[9] - 公司于2022年3月17日批准了一项最高300.0百万美元的股票回购计划,无到期日[46] - 公司在13周和39周内分别支付960万美元和4470万美元回购了56,248股和278,914股普通股[47] 门店拓展 - 公司第三季度新开设7家餐厅[7] - 公司第三季度关闭1家餐厅[7] - 公司在2024年9月24日拥有657家自有餐厅和115家特许经营餐厅[17] - 公司在2023年9月26日拥有623家自有餐厅和99家特许经营餐厅[17] - 公司在2024年9月24日拥有20家多数股权的自有餐厅[18] - 公司在2023年9月26日拥有20家多数股权的自有餐厅[18] - 2024年新开19家Texas Roadhouse和3家Bubba's 33餐厅[100] - 2025年预计通过收购13家特许经营餐厅获得2%的门店周数增长[100] - 公司于2022年12月28日完成收购8家特许经营的德克萨斯路易斯餐厅,总收购价为39.1百万美元[36][37][38] 分部表现 - 2024年第三季度德克萨斯路易斯、Bubba's 33和其他分部的餐厅毛利分别为19.05亿美元、1049万美元和103万美元[52] - 2023年第三季度德克萨斯路易斯、Bubba's 33和其他分部的餐厅毛利分别为1.55亿美元、750万美元和86万美元[52] - 2024年前39周德克萨斯路易斯、Bubba's 33和其他分部的餐厅毛利分别为6.34亿美元、3522万美元和359万美元[52] - 2023年前39周德克萨斯路易斯、Bubba's 33和其他分部的餐厅毛利分别为5.04亿美元、2558万美元和203万美元[52] - 公司的可报告分部包括德克萨斯路易斯和Bubba's 33,其他分部包括Jaggers和零售业务[48] - 餐厅毛利率是公司评估分部表现的主要指标,包括餐厅和零售业务的销售及相关成本[49] 会计政策和估计 - 公司在编制财务报表时做出了多项重大估计和假设[20] - 公司的重大会计政策包括使用估计年度有效税率确认所得税[22] - 2024年预计有效税率约为15%,2025年预计有效税率为15%至16%[115] 财务风险管理 - 公司维持300.0百万美元的可循环信贷额度，到期日为2026年5月1日[25] - 截至2024年9月24日和2023年12月26日，公司未有任何未偿还的借款，可用信贷额度为295.3百万美元[26] - 截至2024年9月24日和2023年9月26日，信贷额度的利率分别为5.72%和6.19%[27] - 公司面临利率波动风险，但目前无未偿还银行贷款[135] - 公司采取多种采购和定价合同技术来确保原料供应，但仍可能面临原料价格波动风险[136] - 公司的牛肉供应高度依赖4家供应商，如果供应商无法履行合同义务可能会导致供应短缺和成本上升[137] - 公司正在评估使用金融工具来对冲商品价格风险[136] - 如果无法及时将原料价格上涨转嫁给消费者，可能会对短期财务业绩产生负面影响[136] 其他 - 公司拥有和经营657家自有餐厅以及115家特许经营餐厅[17] - 公司拥有19家多数股权的自有餐厅[18] - 公司拥有5%至10%股权的20家特许经营餐厅[19] - 公司采用权益法核算对这20家特许经营餐厅的投资[19] - 公司拥有4家特许经营餐厅和1家控股公司餐厅由公司高管部分拥有[39] - 开业前费用在2024年第三季度为730万美元,2023年第三季度为870万美元,2024年同期为2160万美元,2023年同期为1970万美元[109] - 折旧和摊销费用占总收入的百分比在2024年第三季度和2023年第三季度均为3.5%,2024年同期和2023年同期均为3.3%[109] - 减值和关闭成本净额在2024年第三季度为80万美元,2023年第三季度不重大,2024年同期为110万美元,2023年同期为10万美元[110] - 一般及行政费用占总收入的百分比在2024年第三季度和2023年第三季度均为4.3%,2024年同期下降至4.2%,2023年同期为4.3%[111] - 利息收入净额在2024年第三季度为190万美元,2023年第三季度为50万美元,2024年同期为500万美元,2023年同期为270万美元[113]

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文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，德州路屋公司动量风格评分为A，Zacks排名为2（买入），从价格变化和盈利预测修正来看是值得关注的投资标的 [1][3][4] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿此方向移动 [1] 动量风格评分与Zacks排名 - Zacks动量风格评分可解决投资者难以定义股票动量的问题，且风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][4] 德州路屋公司价格表现 - 过去一周德州路屋股价上涨1.9%，同期Zacks零售-餐厅行业下跌0.53%；过去一个月股价涨幅7.14%，行业涨幅0.8% [6] - 过去一个季度德州路屋股价上涨12.79%，过去一年上涨91.77%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨7.91%和40.48% [7] 德州路屋公司交易情况 - 德州路屋过去20天平均交易量为662,892股，成交量可建立价量基线，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [8] 德州路屋公司盈利预测 - 过去两个月，全年盈利预测有7个上调、2个下调，过去60天共识预测从6.32美元提高到6.38美元；下一财年有7个预测上调、1个下调 [10]

文章核心观点 公司创始人专注分析美国市场餐厅股票，运用专业方法提供见解和策略，创始人还参与学术和新闻活动并具备相关经验 [1] 公司情况 - 创始人创办Goulart's Restaurant Stocks，专注分析美国市场餐厅股票 [1] - 公司覆盖QSR、快餐休闲、休闲餐饮、高级餐饮和家庭餐饮等多个细分领域 [1] - 采用先进分析模型和专业估值技术，提供详细见解和可行策略，助投资者决策 [1] 创始人经历 - 是专注餐厅股票的股票分析师和会计师，有工商管理和会计基础，拥有法证会计与控制方向MBA学位 [1] - 积极参与学术和新闻活动，定期向促进个人和经济自由的机构供稿 [1] - 曾是Investing Brasil专栏作家，讨论货币政策、金融教育和金融建模等话题 [1] - 有为拉丁美洲公司提供会计和商业咨询的经验，担任独立会计师和顾问 [1]

文章核心观点 - 投资者需要保持开放的心态,能够根据新的信息和数据调整自己的投资策略和观点 [1] - 作者专注于长期增长和股息增长投资,关注盈利能力而非估值 [1] - 作者会深入研究自己擅长的行业和公司,持续跟踪和分析 [1] 行业总结 - 作者擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者关注公司的利润率、自由现金流的稳定性和增长、投资回报率等指标 [1] 公司总结 - 作者持有德克萨斯路易斯餐厅(Texas Roadhouse)的股票,包括股票、期权或其他衍生工具 [2] - 作者自己撰写了这篇文章,表达了自己的观点,没有从其他渠道获得报酬 [2] - Seeking Alpha网站声明,过去的业绩不能保证未来的结果,不会对任何投资提供建议或意见 [2]

文章核心观点 - 德州路屋（Texas Roadhouse）是高估值股票，作为餐饮行业龙头有增长潜力，能提升股东长期价值，即便三季度财报初反应平淡，股价回调对投资者是机会，且今年股价有望创新高 [1] 公司业绩表现 - 三季度营收增长13.4%属行业领先，受同店销售额增长和新店开设推动，公司自营店同店销售额增长8.5%，加盟店增长7.2%，外卖增长12.6%助力利润率提升 [2] - 餐厅层面利润率增长140个基点，利润额增长24.1%，运营收入增长38%，净利润增长32.3%，GAAP收益增长32.5%，GAAP每股收益低于共识500个基点但仍在增长 [3] 公司发展规划 - 有十家新店在建，计划收购13家国内加盟店，预计有助于提升营收和利润 [2] - 预计2025年资本支出增加11%，与明年两位数股息增长预期一致 [4] 股票相关情况 - 当前股价186.90美元，较昨日上涨6.00美元（3.32%），52周股价范围93.79 - 189.97美元，股息收益率1.31%，市盈率33.92，目标价178.60美元 [1] - 12个月股价预测为182.25美元，较当前有2.49%的下行空间，基于22位分析师评级为“持有”，最高预测234.00美元，最低预测136.00美元 [3] 股东回报情况 - 股票回购虽不强劲但足以抵消基于股票的季度薪酬，平均股数较去年下降0.1%，预计未来将持续下降 [4] - 股息占收益的42%且以两位数速度增长，自恢复分红后增速放缓但仍达10%，预计2025年增速维持在10%左右 [4] 市场与分析师反应 - 分析师对公司新闻反应积极，首次修订包括上调目标价，维持“适度买入”评级，逐步提高共识目标价，涨幅达20% - 30% [5]