财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入超出指引上限1600万美元 调整后EBITDA超出指引上限1500万美元 [18] - GROW业务收入2.87亿美元 同比下降4% 环比增长1% 主要受Unity广告网络强劲表现驱动 [18] - CREATE业务收入1.54亿美元 同比环比均增长2% 订阅业务连续实现两位数同比增长 [18] - 调整后EBITDA为9000万美元 利润率21% 创纪录的自由现金流达1.27亿美元 同比改善4700万美元 [20][21] - 第三季度收入指引4.4-4.5亿美元 调整后EBITDA指引9000-9500万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 GROW业务 - Unity广告网络(Vector驱动)实现15%的环比收入增长 占GROW业务约50% 预计该比例将持续提升 [6][8] - Vector带来的用户获取量和质量提升持续改善 已超过上季度15-20%的提升幅度 [9][31] - 预计第三季度GROW业务将实现中个位数环比增长 Unity广告网络将贡献双位数增长 [22][46] CREATE业务 - Unity 6.2版本下载量达660万次 环比增长50% 是公司历史上最稳定和性能最佳的版本 [13] - 战略收入(剔除非战略收入影响)同比增长16% 预计第三季度战略收入将保持高个位数同比增长 [18][23] - 与腾讯、Scopely和任天堂达成重大多年期合作伙伴关系 拓展在游戏开发领域的布局 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国业务环比增长约2000万美元 在CREATE和GROW业务均实现广泛增长 [57] - 公司是中国市场唯一能够无缝支持整个生态系统(包括Open Harmony)的游戏开发平台 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 将AI作为核心战略 Vector技术具有高度模块化特性 可逐步应用于其他广告产品 [28][85] - 利用作为全球游戏操作系统的独特地位 通过运行时数据获取长期竞争优势 预计2026年开始显现效果 [11][31] - 开发者数据框架的推出将增强数据透明度和隐私控制 为未来数据应用奠定基础 [12][43] - 在汽车和医疗等非游戏领域持续拓展 与宝马和梅赛德斯等客户深化合作 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为2025年将是转折点 产品创新加速与客户价值交付相结合将推动可持续增长 [5] - 对广告业务前景非常乐观 预计随着AI质量提升和数据优势发挥 增长将持续多年 [10][31] - 运营效率提升使公司能够在保持高研发投入的同时扩大利润率 [79][80] 其他重要信息 - 现金余额17亿美元 可转换债务22亿美元 资本结构灵活 [22] - 调整后毛利率达83% 增量贡献利润率更高 未来有进一步扩张空间 [23][78] 问答环节所有的提问和回答 关于Vector技术扩展 - Vector技术具有高度模块化特性 可逐步应用于其他广告产品 无技术障碍 [28] - 预计Vector将持续多年改善 当前仅处于发展初期 尚未利用运行时数据优势 [31][35] 关于业务增长动力 - Unity广告网络增长主要来自增量而非蚕食 对其他广告产品的蚕食率低于10% [64][66] - 中国业务增长主要来自CREATE业务关系拓展和GROW业务表现 [56][57] 关于财务表现 - 12亿美元非经常性收入来自某大客户合同的前期确认 不影响长期订阅收入趋势 [37][39] - 毛利率和运营效率提升使公司能够平衡增长投资与利润率扩张 [78][80] 关于行业竞争 - 不依赖中介地位获取优势 凭借作为游戏操作系统的独特定位获取数据优势 [110][112] - 与腾讯等大客户的合作将深化平台整合 优化时间因客户而异 [114][116]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营收超出指引上限1600万美元 调整后EBITDA超出指引上限1500万美元 [18] - GROW部门Q2营收2.87亿美元 同比下降4% 环比增长1% 主要受Unity广告网络强劲表现驱动 [18] - CREATE部门Q2营收1.54亿美元 同比环比均增长2% 订阅业务连续第十个季度实现两位数同比增长 [19] - 调整后EBITDA达9000万美元 利润率21% 创纪录自由现金流1.27亿美元 同比改善4700万美元 [20] - 公司现金余额17亿美元 可转债22亿美元 资本结构灵活 [21] - Q3营收指引4.4-4.5亿美元 调整后EBITDA指引9000-9500万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 GROW业务 - Unity广告网络Q2实现15%环比增长 预计Q3继续增长 目前占GROW收入约50% [5][6] - Vector AI技术带来15-20%的新用户获取量和质量提升 且效果持续改善 [7] - 预计Q3 GROW整体将实现中个位数环比增长 其中Unity广告网络预计双位数增长 [22] - 非Unity广告产品已出现企稳迹象 预计Q3收入与Q2持平 [22] CREATE业务 - Unity 6.2版本发布 引入开发者数据框架 已获得660万次下载 环比增长50% [12] - 与腾讯和Scopely达成多年合作协议 巩固在中国市场地位 [13][14] - 与任天堂合作 确保Unity 6在Switch 2首发日完成优化 [15] - 预计Q3 CREATE收入环比小幅下降 主要因Q2大客户交易影响 剔除该因素后预计战略收入将环比增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国业务环比增长约2000万美元 在CREATE和GROW部门均表现强劲 [57] - 70%的全球顶级手游使用Unity引擎开发 公司在中国市场具备独特优势 支持Open Harmony等本地操作系统 [10][14] - 非游戏领域连续第十个季度实现订阅业务增长 包括与宝马、奔驰在汽车领域的合作 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Vector AI技术成为关键转折点 其模块化设计可应用于其他广告产品 [28][85] - 计划将游戏运行时数据整合到AI系统 预计2026年开始显现效果 带来长期竞争优势 [10][36] - 开发者数据框架增强数据隐私控制 为未来数据应用奠定基础 [11] - 公司定位为"游戏操作系统" 拥有85家全球Top100手游客户 [9][10] - 广告业务中客户间蚕食率低于10% 增长主要来自整体预算扩张而非份额转移 [64][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 调整后毛利率达83% 运营杠杆开始显现 支持未来利润率扩张 [23][80] - 对Vector发展前景充满信心 认为当前仅处于技术发展初期 [31][32] - 非游戏领域增长潜力巨大 特别是在汽车和医疗健康行业 [16][17] - 公司处于AI、数字内容创作、广告和互动娱乐的交叉点 具备独特优势 [17] 问答环节所有提问和回答 Vector技术相关问题 - Vector技术可模块化应用于其他广告产品 改进正在进行中 [28][85] - AI模型将持续学习改进 已观察到超过15-20%的效果提升 [32] - 当前仅利用部分数据优势 未来整合运行时数据将带来更大提升 [36] - 广告网络增长主要来自预算扩张 蚕食率低于10% [64][66] 财务表现相关问题 - Q2大客户交易包含部分非经常性收入 但战略收入仍同比增长16% [39][41] - GROW业务指引隐含Unity广告网络双位数环比增长 [46] - 高边际贡献(83%毛利率)支持利润增长与研发投入并行 [80][82] 市场发展相关问题 - 中国增长来自CREATE和GROW业务 反映平台优势 [56][57] - 与腾讯等合作伙伴关系将深化平台整合 时间线因客户而异 [115][117] - 开发者数据框架通过产品内设置实现数据控制 无需额外协商 [45]

The sustainability of the stock's immediate price movement based on the recently-released numbers and future earnings expectations will mostly depend on management's commentary on the earnings call. Unity Software Inc. (U) came out with a quarterly loss of $0.26 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.25. This compares to a loss of $0.32 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -4.00%. A quarter ...

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度收入为4.41亿美元，同比下降2%[5][7] - 2025年第二季度收入为4.409亿美元，同比下降1.8%，2024年同期为4.493亿美元[30] - 2025年上半年累计收入8.759亿美元，同比下降3.7%，2024年同期为9.096亿美元[30] - GAAP净亏损1.07亿美元，亏损率24%，较上年同期净亏损1.26亿美元（亏损率28%）有所改善[7][9] - 2025年第二季度GAAP净亏损1.074亿美元，亏损率24%，较2024年同期亏损1.257亿美元（亏损率28%）有所收窄[30] - 2025年第二季度GAAP净亏损为1.073亿美元，较2024年同期的1.257亿美元亏损收窄14.6%[34] - 2025年上半年调整后每股收益(EPS)为0.43美元，较2024年同期的0.50美元下降14%[34] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度股票薪酬费用为1.014亿美元，占收入23%，较2024年同期1.1376亿美元下降10.8%[30] - 2025年第二季度重组成本为1088.6万美元，较2024年同期2771.4万美元大幅下降60.7%[30] - 2025年第二季度研发费用调整为1.375亿美元，占收入31%，低于2024年同期1.2778亿美元（占收入28%）[32] - 2025年第二季度销售与营销费用调整为9617.4万美元，占收入22%，与2024年同期9649.3万美元（占收入21%）基本持平[32] - 2025年第二季度调整后行政费用为4145.7万美元，占收入9%，较2024年同期3952.6万美元（占收入9%）略有上升[32] - 股票薪酬费用从2024年第二季度的1.138亿美元降至2025年同期的1.014亿美元，下降10.9%[34] - 2025年上半年重组成本为3120万美元，较2024年同期的2.395亿美元大幅下降86.9%[34] 各条业务线表现 - Create Solutions收入为1.54亿美元，同比增长2%，主要受1200万美元定期许可证销售推动[5][7] - Grow Solutions收入为2.87亿美元，同比下降4%，但Unity Ad Network实现15%环比增长，占该业务收入的49%[6][7] - Unity Ad Network在Q2实现15%环比增长，成为Grow Solutions最大收入来源（占比49%）[3][6] - Grow业务预计Q3环比中个位数增长，Create业务因Q2大客户交易影响预计环比小幅下滑[16] 现金流和资产负债 - 经营活动净现金流1.33亿美元，自由现金流1.27亿美元，同比分别增长51%和59%[7][10] - 截至2025年6月30日，现金及等价物增至17.02亿美元，较2024年底增加1.74亿美元[12] - 2025年第二季度自由现金流为1.266亿美元，同比增长59.1%（2024年同期为7960万美元）[34] - 2025年第二季度运营现金流为1.331亿美元，同比增长50.6%（2024年同期为8838万美元）[34] - 2025年第二季度加权平均流通股增至4.484亿股，较2024年同期的4.325亿股增长3.7%[34] 管理层讨论和指引 - 预计第三季度收入4.4亿至4.5亿美元，调整后EBITDA为9000万至9500万美元[13][14] - 公司预计第三季度将重点投资人工智能工具并优化非战略资产组合[35] - 宏观经济条件（如通胀和高利率）被列为可能影响业绩的主要风险因素[35] - 公司强调广告市场的竞争压力及中国游戏行业持续限制带来的运营风险[35] 调整后财务指标 - 调整后EBITDA为9000万美元，利润率21%，超出预期[7][10] - 2025年第二季度调整后EBITDA为9049.7万美元，利润率21%，低于2024年同期的1.1347亿美元（利润率25%）[30] - 2025年第二季度调整后毛利率83%，与2024年同期84%基本持平[30]

公司业绩预告 - Unity Software将于2025年第二季度发布财报 上一季度盈利超出Zacks共识预期50% [1] - 第二季度每股亏损预期为25美分 较去年同期调整后每股亏损32美分有所收窄 收入共识预期为4 258亿美元 同比下滑5 2% [2] - 公司过去四个季度均超盈利预期 平均超出幅度达28% [3] 业绩影响因素 - AI驱动的Unity Vector平台战略成功但财务贡献未完全体现 同时传统广告产品(ironSource/Tapjoy)收入下滑 产品结构转型造成短期收入摩擦 [4] - Create业务因退出非战略收入流(低利润率专业服务)出现环比下滑 订阅业务持续增长但被非核心业务拖累 [5] - 过渡期并行运营新旧平台导致研发与云基础设施成本高企 预计下半年成本将正常化 [6] 盈利预测模型 - 模型预测本次财报将超预期 因具备+40 00%的盈利ESP值及Zacks 2级(买入)评级 [7][8] - 其他可能超预期个股包括Bumble(盈利ESP +37 01% Zacks 1级) StoneCo(+12 68% Zacks 1级) PENN娱乐(+23 32% Zacks 3级) [10][11][12] 行业比较数据 - Bumble预计季度盈利同比下滑68 2% 上季度低于预期18 8% [10] - StoneCo预计季度盈利增长20% 过去四个季度三次超预期 平均幅度6 4% [11] - PENN娱乐预计季度盈利增长61 1% 过去四个季度三次超预期 平均幅度13 5% [12]

AI行业活动汇总 - 知乎与Wework联合举办「AI GEO进化论」论坛 聚焦AI时代营销及消费变化 活动时间2025年8月8日14:00-16:30 地点上海WeWork星荟中心社区店[2][6][7] - 活动亮点包括AI时代营销进化论 Agentic搜索决策机制等议题 需扫描二维码报名[8][9] Unity中国开发挑战赛 - 上海市徐汇区文旅局与Unity联合主办 报名时间8月6日至10月31日 颁奖典礼12月底在上海举行[11] - 设置独立游戏 XR应用 HMI设计三大赛道 总奖金达百万 最高专项奖50万 提供作品曝光 技术诊断等资源支持[12] - 面向开发者 创业团队及学生群体 提供实习内推 办公免租 项目孵化等政策扶持[11][12] 北美出海专场活动 - 十字路口开放麦举办AI+北美出海专场 时间2025年8月8日19:00 地点上海漕河泾开发区AI Hacker House[14][15] - 嘉宾包括NVIDIA初创加速计划代表 硅谷投资人及多家AI公司创始人 需通过指定链接报名[15] NVIDIA初创扶持计划 - 初创加速计划提供深度学习培训课程 SDK访问权限 GPU云折扣等技术支持 同步开放投融资对接与联合营销机会[15] - 面向AI领域创业公司 通过极客公园推荐可加速审核流程 官网为www.nvidia.cn/startups[15]

美股AI应用软件股盘初表现 - Palantir(PLTR US)股价上涨超过3% 公司将于当日美股收盘后发布最新财报 [1] - Unity Software(U US)股价涨幅超过7% [1] - Shopify(SHOP US)股价上涨超过4 5% [1] - Cloudflare(NET US)股价涨幅超过3 7% [1] 行业动态 - AI应用软件板块在周一美股盘初整体呈现上扬趋势 [1]

美股AI应用软件股盘初表现 - Palantir(PLTR US)股价上涨超过3% 公司将于当日美股收盘后发布最新财报 [1] - Unity Software(U US)股价上涨超过7% [1] - Shopify(SHOP US)股价上涨超过4 5% [1] - Cloudflare(NET US)股价上涨超过3 7% [1]

股价表现 - Unity Software Inc 最新收盘价为31 86美元 单日下跌4 51% 表现逊于标普500指数1 6%的跌幅 道琼斯指数下跌1 23% 纳斯达克指数下跌2 24% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨27 67% 同期计算机与科技板块上涨4 45% 标普500指数上涨2 25% [1] 即将发布的财报 - 公司计划于2025年8月6日发布财报 预计每股亏损0 25美元 较去年同期改善21 88% [2] - 预计营收为4 2583亿美元 同比下降5 21% [2] 全年财务预测 - 全年共识预期为每股亏损0 8美元 同比改善52 38% [3] - 预计全年营收17 9亿美元 同比下降1 02% [3] 分析师预期与评级 - 过去一个月Zacks共识EPS预期上调1 85% [5] - 公司目前Zacks评级为2级(买入) [5] - Zacks排名第1的股票自1988年以来年均回报率达25% [5] 行业状况 - 互联网软件行业属于计算机与科技板块 在250多个行业中排名前31% [6] - 该行业Zacks行业排名为75 [6] - 排名前50%的行业表现优于后50%行业2倍 [6]

The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on August 6. On the other hand, if they miss, the stock may move lower. While management's discussion of business conditions on the earnings call will mostly determine the sustainability of the immediate price change and future earnings expectations, it's worth having a handicapping insight into the odds of a positive EPS surprise. Zacks Consensus Estimate This company is expec ...