文章核心观点 - 介绍Unity Software Inc.股价表现、财务预测、Zacks评级及所在行业排名等情况，为投资者提供参考 [1][2][5][6] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价22.59美元，较前一日上涨1.12%，跑赢标普500当日跌幅0.13%，道指涨0.33%，纳斯达克跌0.39% [1] - 过去一个月股价上涨34.01%，领先计算机和科技板块涨幅2.7%和标普500涨幅2.43% [1] 公司财务预测 - 即将发布财报，预计每股收益-0.39美元，较去年同期下降316.67%，预计营收4.2799亿美元，较去年同期下降21.36% [2] - 全年预计每股收益-1.86美元，营收17.6亿美元，较上一年分别变化-553.66%和-19.5% [3] 公司Zacks评级 - Zacks共识每股收益预估在过去一个月上调2.11%，当前Zacks排名为3（持有） [5] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [5] 行业情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，当前Zacks行业排名85，处于所有250多个行业前34% [6] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks排名从好到坏排序，前50%评级行业表现是后一半的2倍 [6]

文章核心观点 - Unity Software近期受关注，需考虑影响其股价表现的关键因素，虽股价短期有波动，但基本面最终主导投资决策，其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][15] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司收益预测变化，因股票公允价值由未来收益现值决定，收益预估上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入致股价上涨，且收益预估修正趋势与短期股价走势强相关 [2][3] - 本季度Unity Software预计每股亏损0.39美元，较去年同期变化-316.7%，Zacks共识预估近30天变化+1.5%；本财年共识收益预估-1.86美元，同比变化-553.7%，近30天变化+2.1% [4] - 下一财年共识收益预估-1.23美元，较预期一年前变化+33.7%，过去一个月预估变化-4.4% [5] - 因共识预估近期变化幅度及其他三个与收益预估相关因素，Unity Software获Zacks Rank 3（持有） [6] 预计营收增长 - 公司营收增长对盈利增长至关重要，了解公司潜在营收增长很关键 [7] - 本季度Unity Software共识销售预估4.2799亿美元，同比变化-21.4%；本财年和下一财年预估分别为17.6亿美元和17.9亿美元，变化分别为-19.5%和+1.7% [8] 上次财报结果及意外表现历史 - 上一季度Unity Software营收4.4926亿美元，同比变化-15.8%，每股收益-0.32美元，去年同期为0.07美元 [9] - 与Zacks共识预估4.3343亿美元相比，报告营收意外增长+3.65%，每股收益意外增长+27.27%；过去四个季度公司均超共识每股收益预估，三次超共识营收预估 [10] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，对比公司估值倍数当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理定价 [11][12] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，Unity Software此项评分为F，表明其交易价格高于同行 [13][14]

文章核心观点 游戏引擎开发商Unity虽过去几年面临诸多问题致股价下跌市值缩水，但新CEO带来新策略，公司正采取正确举措，有望实现业务转机，不过这需要时间 [1][2][11] 公司现状 - 自2021年末股价达到峰值后，Unity股价下跌近90%，市值从超500亿美元降至约80亿美元 [1] - 公司高价收购应用货币化平台ironSource未达预期收益，取消运行时费用的失误推出破坏开发者信任致前CEO被罢免 [1] - 2024年公司战略产品组合收入预计较2023年下降2% - 3%，2024年第二季度GAAP净亏损1.26亿美元，虽经裁员和成本削减利润情况有所改善但仍处亏损状态 [1] 新CEO策略 - 5月1日公司任命前Zynga首席运营官Matthew Bromberg为CEO，此前临时CEO已完成裁员25%和重置产品组合等工作 [3] - Bromberg设定加速产品创新和重建客户信任两大核心目标，公司即将推出含新AI工具的核心游戏引擎Unity 6版本 [4] - 针对广告业务下滑问题，Bromberg领导公司改造广告业务的机器学习软件和数据基础设施，并引入新领导团队，有望使其成为长期增长引擎 [5][6] - Bromberg取消运行时费用并提高Unity引擎免费用户收入上限，以重建开发者信任 [7] 公司前景 - 公司在游戏引擎市场仍处主导地位，全球移动广告市场规模达1500亿美元，若能改善业务有望成为重要参与者 [8][10] - 公司在游戏外的3D工具和体验领域也取得一定客户，总潜在市场远大于今年预计的16.85亿美元战略产品组合收入 [10]

文章核心观点 - Growth Arcane专注挖掘具有良好基本面特征和强劲长期催化剂的投资机会，主要关注美国市场，深入研究各行业，不论其市值大小 [1] 公司业务 - Growth Arcane专门挖掘具有吸引力的基本面特征和强劲长期催化剂的机会 [1] - 公司主要关注美国市场，深入研究各行业，不考虑其市值大小 [1]

文章核心观点 分析师倾向寻找逆向、被低估和误解且兼具价值或合理价格成长特性的股票 ，采用个股、股票期权、债券和股票ETF进行中期投资 ，分享分析一是为完善投资论点并评估想法影响 ，二是深入研究有潜力公司或市场以识别机会 [1] 投资策略 - 倾向寻找逆向、被低估和误解且兼具价值或合理价格成长特性的股票 [1] - 采用个股、股票期权、债券和股票ETF进行投资 ，投资期限为2至5年的中期 [1] 分享分析原因 - 介绍个人独特投资论点 ，通过与投资者互动完善论点并评估想法影响 [1] - 深入研究有潜力公司或市场 ，提升识别机会的能力 [1] 分析师背景 - 拥有机械工程学士学位、应用人工智能硕士学位 [1] - 有聚光太阳能研究经验 ，通过CFA二级考试 [1]

文章核心观点 - Unity软件公司取消不受欢迎的运行时费用但提高订阅价格，股价先跌后涨，投资者对取消费用表示欢迎，但价格调整可能导致客户流失，公司财务收益存在不确定性，新版软件Unity 6表现或影响开发者订阅意愿 [1][3][5][6] 股价表现 - 周四早盘Unity Software股价小幅下跌，美国东部时间中午前因定价结构重大宣布股价突然上涨，下午2:30左右上涨约12% [1] 运行时费用情况 - 许多Unity客户用其软件创建并盈利手机游戏，公司长期以订阅方式销售软件，根据是否达到特定门槛收取不同价格，去年时任CEO引入每次游戏下载向客户收费的运行时费用，该举措导致公司寻找新CEO [2] - 新CEO Matt Bromberg宣布完全取消运行时费用，承认价格需上调但不应采用新颖且有争议的形式，投资者对取消费用表示欢迎 [3] 订阅价格调整 - 订阅价格将根据套餐上涨8%至25%，于1月1日生效 [4] 财务影响 - 投资者预期价格调整将使公司收入增加，利润率有望改善，但短期内多次价格调整可能导致客户流失，公司可能无法获得预期财务收益 [5] 新版软件影响 - 公司预计年底前发布Unity 6，若该版本能在竞争中脱颖而出，开发者可能会不顾运行时费用事件的不满而订阅 [6]

公司概况 - Unity Software Inc 是一家领先的平台 被软件开发者用于创建和管理实时3D内容 其核心产品是Unity游戏引擎 被用于开发视频游戏和互动沉浸式娱乐 该引擎被用于近50%的视频游戏和70%的全球前1000名移动游戏 [1] 股价表现 - 公司股价当前为16.72美元 较前一日下跌2.62% 52周区间为13.90-43.54美元 分析师平均目标价为26.46美元 [3] - 由于2023年7月推出的"运行时费用"政策引发强烈反对 股价从47.16美元暴跌至2024年8月7日的历史低点13.90美元 [3] 业务发展 - Create Solutions部门收入同比增长4% 核心订阅增长14% 该部门包括所有Unity游戏引擎收入 订阅 席位许可和运行时费用 [7] - Unity 6游戏引擎预计年底推出 将提供改进的工作流程 提高渲染速度 并包含AI功能 [7] 财务状况 - 2024年第二季度每股亏损0.32美元 超出预期的0.13美元亏损 收入同比下降15.8%至4.493亿美元 但核心战略组合收入同比增长6%至4.26亿美元 调整后EBITDA增至1.13亿美元 [9] - 预计2024年第三季度战略组合收入为4.15-4.2亿美元 调整后EBITDA为7500-8000万美元 全年收入预期从17.6-18亿美元下调至16.8-16.9亿美元 调整后EBITDA预期从2-4.25亿美元下调至3.4-3.5亿美元 [10] 市场地位 - 公司在移动游戏市场占有70%份额 显示出强大的竞争壁垒 [11] - 主要竞争对手包括Roblox Adobe和Autodesk [4] 技术分析 - 股价可能正在形成倒头肩形态 突破颈线17.89美元可能触发反弹 斐波那契回撤支撑位在15.16 13.96 13.32和12.42美元 [12][13] - 分析师平均目标价为26.46美元 最高目标价为56美元 [13]

文章核心观点 - 摩根士丹利认为Unity Software股价已触底，将其股票评级上调至增持，目标价提高至每股22美元，该股有望上涨 [1] 摩根士丹利对Unity股票的看法 - 分析师Matthew Cost指出Unity股票过去52周下跌57%，对新买家而言可能降低了风险 [2] - 执行逆风、管理层更替和重大重组导致市场预期大幅调整，Q2报告中下调2024财年盈利指引可能是最后一个坏消息，当前股价已消化诸多不利因素，未来上涨可能性大 [3] - Unity在3D图形软件市场保持70%的份额，任何利好消息都可能推动其未来实现可观增长 [3][4] Unity Software股票是否值得购买 - 评估Unity Software股票价值并非易事，公司从未实现GAAP盈利，分析师预计GAAP亏损将持续到2028年之后，但非GAAP层面盈利，不过依赖非GAAP数据并不可靠 [5] - 以自由现金流评估股票较为合适，过去12个月自由现金流达2.3亿美元，预计未来两年将翻倍，按65亿美元市值计算，市现率约为28，若未来几年利润年增长率接近50%，该估值不算高 [6] - 尽管缺乏GAAP利润，但Unity股票仍有潜力 [7]

文章核心观点 - Unity公司的游戏引擎仍然是一项重要且难以复制的资产 [11] - Unity公司正在进行全面的机器学习和数据基础设施重建,以创造一个更敏捷的环境来促进创新 [14] - Unity公司的广告技术存在问题,需要一定时间才能得到解决 [14] - Unity公司的数字孪生解决方案是业务中表现最强劲的部分,但规模仍然太小,无法抵消其他业务部分的疲软 [17] 公司业务分析 - Unity公司的游戏引擎被广泛应用,70%的全球顶级移动游戏基于Unity构建,每月平均有37亿次应用下载 [11] - Unity公司最近的投资主要集中在创建更全面的引擎,将公司推向更接近Epic的方向,但也减少了对艺术家工具和AI的关注 [12] - Unity公司计划在今年秋季推出Unity 6,这将有助于提高引擎的盈利能力,但影响需要一定时间 [13] - Unity公司的广告业务存在大问题,尽管公司每月提供650亿次广告展示,覆盖15亿个独立游戏玩家,但广告技术落后,短期内难以弥补 [14] - Unity公司的Create业务收入增长4%,主要得益于订阅收入增长14%以及价格上涨和客户升级到更高价格订阅 [15] - Unity公司的Grow业务收入下降9%,主要受到广告业务压力的影响,但Aura业务表现强劲 [15] 财务分析 - Unity公司第二季度收入为4.49亿美元,同比下降16% [15] - Unity公司预计第三季度战略业务组合收入为4.15-4.2亿美元,同比下降4-6% [15] - Unity公司全年收入预期为16.8-16.9亿美元,同比下降2-3%,低于之前的指引 [15] - Unity公司毛利率持续回升,得益于成本控制和收入结构改善,但受机器学习投资的抵消 [16] - Unity公司调整后EBITDA为1.13亿美元,经营亏损约1.3亿美元,盈利和现金流改善但仍远未实现盈利 [16]

文章核心观点 - Unity Software今年表现不佳股价下跌近60% 但仍有分析师看好其未来 虽下调目标价但认为公司2025年能好转 不过也有人对该乐观看法存疑 [1][2][3][5] 分析师观点 - 花旗分析师Jason Bazinet将Unity目标价从31美元降至24美元 但仍认为有45%上涨空间 维持买入评级 [2] - Bazinet认为公司新管理团队能在2025年应对挑战 其游戏开发平台即将推出的Unity 6或使股价表现更好 [3] 公司现状 - Unity尚未从去年定价危机中恢复 重组未有效改善运营 二季度财报盈利大幅未达预期 营收和利润率指引下调 [4] 市场担忧 - 因无明显迹象表明公司将转变为高效盈利企业 有人认为Unity可能是应避免的“接飞刀”情况 [5]