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Will Upstart Holdings, Inc. (UPST) Report Negative Earnings Next Week? What You Should Know
ZACKS· 2025-02-05 00:05
文章核心观点 - 华尔街预计Upstart Holdings公司2024年第四季度收益和收入同比增长,实际业绩与预期的对比或影响短期股价,投资者可关注公司的盈利预期偏差(Earnings ESP)和Zacks排名来判断盈利超预期的可能性,Upstart和Acadian Asset Management目前情况都难以确定能否超预期 [1][2][15] 分组1:Upstart Holdings公司业绩预期 - 预计2024年第四季度每股亏损0.05美元,同比变化+54.6%,收入1.8006亿美元,同比增长28.3% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变 [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计,盈利预期偏差为 - 20%,目前Zacks排名为3,难以确定能否超预期 [10][11] - 上一季度预期每股亏损0.14美元,实际亏损0.06美元,惊喜率+57.14%,过去四个季度均超共识每股收益预期 [12][13] 分组2:盈利预期偏差(Earnings ESP)模型 - 该模型比较最准确估计和Zacks共识估计,正的盈利预期偏差理论上表明实际盈利可能偏离共识估计,对正读数预测能力显著 [6][7] - 正的盈利预期偏差结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标,组合出现盈利惊喜的概率近70% [8] - 负的盈利预期偏差不代表盈利未达预期,难以预测负盈利预期偏差和Zacks排名4、5的股票盈利超预期 [9] 分组3:Acadian Asset Management公司业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益1.03美元,同比变化+33.8%,收入1.5621亿美元,同比增长19.1% [17] - 过去30天共识每股收益预期下调6.1%,目前盈利预期偏差为0.00%,Zacks排名为4,难以确定能否超预期,过去四个季度均超共识每股收益预期 [18]
Here's Why Upstart Stock Is a Buy Before Feb. 11
The Motley Fool· 2025-02-03 16:32
文章核心观点 在线借贷市场前景光明 公司股价过去12个月翻倍 虽较历史高点仍低超80% 但在2月11日公布第四季度财报前值得积累 [1][2] 公司竞争优势 - 公司在线平台为银行、信用社和汽车经销商审批贷款 采用非传统数据为年轻和低收入申请人提供更多贷款 且91%贷款已实现自动化 还拓展T - Prime计划降低风险 [3] 利率影响 - 公司业务在低利率环境下繁荣 2022 - 2023年利率上升使公司业务承压 股价下跌 2024年美联储已三次降息 预计2025年还有两次 若实现 公司贷款业务将回升 [4][5] 业务周期 - 2024年前九个月 公司贷款发放量、转化率和贡献利润率等关键指标改善 收入在连续两年下降后再次增长 调整后EBITDA利润率在2024年第三季度转正 预计第四季度保持正值 公司已度过周期低谷 [6][7] - 公司近期对约一半未偿还可转换债务进行再融资 新票据2029年到期 为业务稳定争取时间 [8] 股票估值 - 公司企业价值65亿美元 今年市销率8倍 但分析师预计2024年收入增长17% 2024 - 2026年复合年增长率28% 股票估值合理 若美联储降息超两次 可能超华尔街预期 [9] 投资建议 - 公司股票未来几个季度仍将波动 但随着宏观环境改善有上涨潜力 投资者不应立即全仓买入 可在下次财报前积累股份并逐步进行成本平均投资 [10]
Upstart Holdings Stock Soars 36% in 3 Months: Time to Hold or Fold?
ZACKS· 2025-01-30 23:31
文章核心观点 - 鉴于Upstart Holdings的长期潜力和当前估值,持有该公司股票是最佳策略 [1][12] 3个月价格回报表现 - 过去三个月Upstart Holdings股价飙升35.9%,远超金融精选板块SPDR基金(XLF)ETF的10.3%和标准普尔500指数的6.5% [1] 利率下调对公司的影响 - 公司业务模式在低利率环境中蓬勃发展,通过人工智能评估借款人信用,提供更快贷款审批,是传统贷款机构的有吸引力替代方案 [4] - 2024年美联储两次降息推动公司复苏,扭转此前加息造成的部分损失,预计2025年更多降息将降低借贷成本,刺激贷款需求和收入增长,Zacks共识估计预测未来几年公司营收和利润将强劲增长 [5] - 若美联储按计划进一步降息,公司人工智能驱动的贷款模式将更具吸引力,释放巨大上行潜力 [6] 人工智能驱动贷款的竞争优势 - 与传统贷款机构不同,公司人工智能驱动的模式分析非传统数据点,能为更广泛借款人批准贷款,同时保持良好信用表现 [7] - 2024年第三季度,公司91%的贷款实现完全自动化,降低成本并提供更低年利率,在贷款行业具有变革性 [8] - 公司正从个人贷款扩展到汽车贷款、房屋净值信贷额度和小额救济贷款,创造多元化收入来源,增强长期潜力 [9] 估值担忧 - 尽管基本面强劲,但公司当前估值令人担忧,其远期12个月市盈率为93.96倍,远高于Zacks金融 - 杂项服务行业平均的16.45倍,远期12个月市销率情况相同,高溢价表明短期上行空间可能有限 [10] 结论 - 公司人工智能驱动的创新、改善的宏观背景和不断扩大的贷款产品使其具备未来增长的良好条件,但高估值使其易受短期波动影响,目前持有股票是最明智的做法,公司目前Zacks评级为3(持有) [12]
Upstart Holdings, Inc. (UPST) Falls More Steeply Than Broader Market: What Investors Need to Know
ZACKS· 2025-01-30 08:05
公司股价表现 - 上一交易日收盘价66.07美元,较前一日下跌0.68%,表现逊于当日标普500指数0.47%的跌幅、道指0.31%的跌幅和纳斯达克指数0.51%的跌幅 [1] - 过去一个月股价上涨8.04%,跑赢金融板块4.45%的涨幅和标普500指数1.67%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 将于2025年2月11日公布财报,预计每股收益为 - 0.05美元,较去年同期增长54.55% [2] - 预计营收为1.8006亿美元,较去年同期增长28.33% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估调整通常反映短期业务趋势,积极变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3] - 公司目前是Zacks Rank 3(持有),过去30天Zacks共识每股收益预估保持不变 [5] 公司估值 - 公司远期市盈率为99.28,高于行业平均的10.31 [6] 行业情况 - 金融 - 综合服务行业属于金融板块,目前Zacks行业排名为84,处于所有250多个行业的前34% [6] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力,排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]
Upstart Chinese AI company DeepSeek's founder started out as a low-key hedge fund entrepreneur
Techxplore· 2025-01-28 22:29
文章核心观点 中国AI初创公司DeepSeek创始人梁文峰出身低调的对冲基金企业家,凭借对冲基金资源和计算能力投身AI研究,决心推动中国AI自主创新 [1][2][9] 公司创始人情况 - 梁文峰2023年创立DeepSeek,出生于中国广东,在浙江求学 [2] - 2015年成立对冲基金High - Flyer Quantitative Investment Management,开发计算机股票交易模型并运用机器学习技术优化策略 [2] - 梁文峰日常像其他研究人员一样阅读论文、编写代码和参与小组讨论 [6] - 梁文峰认为中国AI不应永远追随,要进行原创探索改变现状 [9][10] 公司背景资源 - 对冲基金High - Flyer虽曾因监管打击量化交易受损,但管理着80亿美元资产,可为DeepSeek的AI研究提供资金 [3] - 截至2022年,High - Flyer已积累10000块英伟达高性能A100图形处理器芯片,为AI提供充足计算能力,随后美国限制此类芯片对华销售 [4] 公司理念探索 - 梁文峰表示DeepSeek探索智能的含义主要受好奇心驱动 [7] - 当被询问梁文峰相关信息时,DeepSeek早期回复存在偏差或表示无公开信息 [7][8]
Better Fintech Stock: Upstart vs. SoFi
The Motley Fool· 2025-01-26 18:05
文章核心观点 - 2020 - 2021年热门的金融科技股Upstart Holdings和SoFi Technologies在美联储加息后股价暴跌,至今未恢复到此前高位,探讨哪只股票更值得未来投资,认为SoFi当前是更安全投资选择,虽Upstart有潜力但需时间证明自己 [1][2][12] 公司情况 SoFi Technologies - 主要是数字银行,旗下Galileo为1.6亿用户提供金融科技服务,银行业务持续增长,客户数量从2020年初超百万增至2024年第三季度的930万 [3] - 2024年在GAAP基础上实现盈利,虽面临2020 - 2023年联邦学生贷款还款暂停的不利影响,学生贷款融资曾是其最大业务 [4] Upstart Holdings - 用专有AI算法评估消费者贷款借款人信用,偏好发起贷款并推荐给合作银行或机构投资者,2021年实现显著GAAP利润 [5] - 2022 - 2023年利率快速上升致业务崩溃,贷款需求下降,买家枯竭后积压贷款,目前仍亏损,贷款量未完全恢复,但自去年末美联储降息后业务有增长 [6] 经济环境影响 - 美联储2022 - 2023年加息是历史上最陡峭周期之一,正常情况下未来加息节奏会放缓,当前适合评估两家公司在当下经济环境的表现 [7] - 银行如SoFi通过存贷利差赚取净利息收入,利率上升可扩大利差,但过高会减少贷款需求,联邦学生贷款还款暂停结束和融资活动增加或利好其学生贷款业务 [8] - Upstart业务在美联储停止加息后有起色,能将贷款移出资产负债表,贷款量有所改善,管理层还安排贷款资金合作伙伴以降低业务波动性 [9] 风险因素 - 两家公司核心业务都依赖消费贷款,经济衰退或其他干扰借贷的事件会损害业务 [10] 投资建议 - SoFi用户增长助其克服学生贷款业务困境实现盈利,是更安全投资选择,Upstart业务受利率变化影响大,投资者可能需其进一步证明自己后才会信任 [12] - Upstart有潜力,其信用评估AI有效,在个人贷款外有巨大扩张机会,如汽车贷款、房屋净值贷款和商业贷款 [13] - SoFi兼具可靠性和上涨潜力,分析师预计未来三到五年其年均盈利增长50%,当前市盈率56倍,考虑其增长催化剂值得买入,催化剂包括2024年第三季度用户增长35%、应用内服务交叉销售、学生贷款业务随借贷和再融资恢复的上涨潜力 [13][14]
Upstart, Robinhood, and Opendoor Are All Spiking on Wednesday -- Here's Why They Could Go Even Higher
The Motley Fool· 2025-01-16 00:23
市场表现 - 周三股市整体表现强劲 标普500指数上涨1.7% 纳斯达克综合指数上涨2.3% [1] - 金融科技股表现尤为突出 Upstart上涨12% Robinhood上涨近10% Opendoor上涨13% [2] 通胀数据 - 最新CPI数据显示 核心CPI同比上涨3.2% 低于预期的3.3% 环比上涨0.2% 低于预期的0.3% [3] - PPI数据显示 核心PPI环比持平 低于预期的0.3%上涨 [4] - 通胀数据低于预期 可能促使美联储在2025年多次降息 [5] 公司受益分析 - Upstart通过为第三方银行合作伙伴发放贷款盈利 低利率环境将增加贷款量 加速公司恢复盈利 [7] - Robinhood依赖投资账户流入和交易活动 低利率环境将增加股市投资兴趣 推动业务增长 [8] - Opendoor通过购买并翻新房屋盈利 低利率将降低融资成本 加速公司实现盈利 [9] 行业展望 - 本周通胀数据引发对美联储降息的乐观预期 三家金融科技公司均有望从中受益 [10] - 如果美联储在2025年多次降息 当前股价上涨可能只是开始 [10]
Why Upstart Stock Jumped 51% in 2024
The Motley Fool· 2025-01-13 06:15
公司表现 - Upstart股票在2024年上涨了51% [1] - 公司股票仍较历史高点下跌85% [2] - 公司股票目前交易价格为过去12个月销售额的9倍 [6] 业务模式 - 公司利用人工智能和机器学习评估信用风险,帮助债权人做出更好的贷款决策 [3] - 通过Upstart平台,银行可以在不增加违约风险的情况下批准更多借款人 [3] - 公司声称其市场机会超过3万亿美元,但主要与小型信用合作社合作,而非大型银行 [4] 市场环境 - 早期成功部分归因于零利率环境 [2] - 利率上升导致违约风险增加,公司贷款批准率下降 [4] - 利率上升导致贷款量和收入下降,利润转为亏损 [4] 未来展望 - 公司预计2025年将取得进展,低利率环境将改善整体结果 [5] - 公司批准的贷款表现符合预期,表明其模型的可靠性 [5] - 随着时间的推移,债权人可能会转向其数据丰富的模型,提供比传统信用评分平台更好的产品 [5]
Should You Buy Upstart Stock While It's Below $100?
The Motley Fool· 2025-01-12 19:36
公司表现与市场反应 - Upstart的股价自2020年12月18日IPO以来经历了剧烈波动,从20美元飙升至2021年10月15日的390美元历史高点,随后在2022年12月27日跌至12.40美元的历史低点 [1] - 2024年9月,Upstart的股价回升至59美元,但仍低于华尔街100美元的最高目标价 [3] - 2021年,Upstart的贷款发放量、转化率、贡献利润率、收入和调整后EBITDA利润率均显著增长,但在2022年和2023年因利率上升而下降 [5][6] - 2024年前9个月,随着利率下降,Upstart的贷款发放量和转化率再次增长,调整后EBITDA在第三季度转为正值 [7] 业务模式与技术优势 - Upstart的在线贷款平台通过AI算法分析非传统数据点(如过去的工作、标准化考试成绩和教育程度)来批准贷款,91%的贷款在最新季度实现全自动化 [4][5] - 公司向贷款合作伙伴收取平台访问费用,2021年市场需求激增 [5] - 2024年第三季度,Upstart的调整后EBITDA为140万美元,预计第四季度将增长至约500万美元 [7] 财务预测与市场展望 - 分析师预计2024年Upstart的收入将增长17%至5.99亿美元,调整后EBITDA为负2200万美元,但2025年和2026年将分别达到6300万美元和1.96亿美元 [9] - 2024年至2026年,Upstart的收入预计将以29%的复合年增长率增长至9.95亿美元 [9] - Upstart的企业价值为58亿美元,以明年销售额的7倍计算,估值合理,若股价达到100美元,企业价值将增至98亿美元 [12] 战略调整与市场环境 - Upstart通过增加资产负债表上的贷款、自动化更多贷款和削减成本来部分抵消利率上升带来的压力 [6] - 2024年第三季度末,Upstart的债务股本比为2.2,但通过再融资将部分可转换债务的到期日延长至2029年 [10] - CFO Sanjay Datta表示,随着银行和信用合作社部门的流动性改善,市场环境正在变得更具建设性 [11] - Upstart正在扩展其T-Prime计划,为超级优质借款人提供最佳利率,并减少对高风险贷款人和客户的敞口 [11]
This Artificial Intelligence (AI) Stock Is Up 158% Over the Last 6 Months, But It Faces 1 Big Risk Going Into 2025
The Motley Fool· 2025-01-11 17:50
公司概况 - Upstart Holdings是一家利用人工智能技术为消费者提供借贷服务的公司,旨在通过AI模型改变传统的信用评分方式 [1][3] - 公司通过分析1600多个变量和7700万次还款事件,利用AI预测贷款违约或提前还款的可能性 [3] - 公司2021年实现了多个季度的盈利,并启动了4亿美元的股票回购计划 [4] 行业环境与挑战 - 2022年美联储加息导致借贷成本上升,消费者贷款需求下降,投资者对Upstart的贷款产品兴趣减弱 [5] - 2023年美联储停止加息并在9月首次降息,为消费者贷款行业带来利好 [6] - 消费者信用卡余额达到1.17万亿美元,信用卡利率创历史新高,约为22.7%,为个人贷款市场提供了潜在机会 [8] 公司近期发展 - 2023年5月,投资管理公司Castlelake同意购买Upstart高达40亿美元的贷款,标志着投资者对其贷款产品的兴趣回升 [7] - 2023年10月,另类资产管理公司Blue Owl Capital承诺购买Upstart高达20亿美元的AI驱动贷款 [7] - 公司最新季度中超过91%的贷款实现了自动化处理,显示出其业务的高效性和可扩展性 [10] 估值与市场表现 - Upstart的股票自2020年IPO以来经历了大幅波动,近期股价上涨 [1][2] - 公司当前估值约为预期销售额的5.5倍和预期收益的55倍,估值较高 [11] - 尽管公司贷款表现良好,但高估值和利率环境的不确定性可能对股价构成压力 [11] 未来展望 - 如果利率下降,消费者可能更倾向于通过个人贷款(如Upstart提供的贷款)进行债务再融资 [9] - 美联储主席Jerome Powell表示利率下调幅度可能不及市场预期,这可能对Upstart的业务构成风险 [9] - 公司业务具有周期性,未来可能继续经历大幅波动 [12]