财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为1.785亿美元，同比增长15.2% [6] - 第四季度调整后EBITDA为3810万美元，同比增长21.3% [6] - 年度经常性收入（ARR）增长近18%，达到6.031亿美元 [6] - 全年总收入为6.688亿美元，同比增长16.5% [34] - 全年云收入增长28.6%，首次超过本地部署收入 [7] - 净收入留存率（NRR）为109%，低于去年同期的113% [7][38] - 总收入留存率（GRR）为95%，处于94%-96%的目标范围内 [10][39] - 第四季度自由现金流为1790万美元，全年自由现金流为7770万美元，较2023年的610万美元显著增长 [44] - 公司预计2025年全年收入在7.6亿至7.68亿美元之间，中点增长14.6%；调整后EBITDA在1.61亿至1.65亿美元之间 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度订阅收入增长16.8%，达到1.526亿美元；全年订阅收入为5.671亿美元，增长17.9% [36] - 第四季度服务收入增长6.8%，达到2590万美元；全年服务收入为9970万美元，增长8.8% [36] - 第四季度云收入为7690万美元，同比增长27%；全年云收入为2.76亿美元，增长28.6% [36] - 电子发票解决方案在第四季度开始限量销售，市场反应积极，现已宣布全面上市 [17] - 公司决定加速对电子发票的投资，包括扩大支持的国家范围和市场进入能力 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 在拉丁美洲、欧洲和亚太地区，增值税（VAT）领域正因电子发票指令的普及和增值税要求的演变而成为新的增长点 [16] - 欧洲市场赢得一家网络安全培训公司的新客户，交易金额达中六位数，是2024年在欧洲的最大交易之一 [26] - 与SAP的渠道交易流持续加速，2024年来自SAP销售代表的推荐交易增加了20%以上 [22] - 销售渠道在美国和国外均未出现放缓迹象 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的竞争护城河包括：连接不同企业系统到单一云平台的能力、满足跨国公司要求的规模和速度、广泛的税务内容数据库、与主要ERP供应商和会计师事务所的信任关系、以及庞大的企业参考客户群 [11][12][13] - 间接税监管环境日益复杂，这为公司解决方案创造了需求 [14][15] - 公司专注于间接税合规，其市场机会不受美国联邦所得税制度潜在变化的影响 [31][32] - 技术变革（如SAP ECC主流支持将于2027年结束）正推动全球企业评估像Vertex这样的合作伙伴 [19][20] - 公司正在加速对电子发票以及基于AI的智能分类产品等新举措的投资 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对不断增长的销售渠道感到兴奋，渠道规模比去年同期高出20%以上 [21] - 预计NRR将在2025年反弹至110%以上，因为实际的全年交叉销售单元数量有所增加 [7][38] - 公司看到交易以正常且一致的方式通过销售漏斗 [32] - 2025年第一季度的收入指引为1.75亿至1.78亿美元，中点增长12.6%，虽然开局较慢，但对全年指引充满信心 [47] - 2025年的调整后EBITDA指引反映了对电子发票和AI等领域的战略投资 [48][49] 其他重要信息 - 第四季度，与几家主要客户的合同续签导致使用量调整比典型的第四季度运行率高出约200万至300万美元 [35] - Vertex独立客户平均年收入（AARPC）为136,475美元，同比增长14.8% [8][40] - 公司以超过2.96亿美元的 unrestricted cash and cash equivalents 结束第四季度 [45] - 公司将于3月19日举行投资者日 [50] 问答环节所有提问和回答 问题: ERP迁移管道和SAP关系的发展情况 [55][56] - 管理层表示，与Oracle和SAP的关系成熟是业务优势，SAP活动未见放缓，2025年管道实际上有所增加 [57] - SAP重申2027年最后期限和2033年机会被视为积极发展，将为公司带来更持久的利好 [58] - 客户迁移决策的进程并未放缓，反而在健康增长 [59] 问题: 2025年利润率下降及投资决策的原因 [60][61] - 投资决策基于对ecosio业务的增长投入以及对AI和智能分类工具等领域的看好，认为现在是进行这些投资的合适时机 [62][63] - 若排除对ecosio和某些异常投资的影响，公司核心业务的调整后EBITDA利润率将超过25%，这展示了先前投资周期带来的杠杆效应 [64][65] 问题: 2024年毛利率改善的驱动因素及2025年展望 [68] - 毛利率随时间的推移实现了良好增长，部分得益于收入调整项目带来了较高的利润率 [71] - 不建议将当前的利润率水平外推至长期，但对公司目前的利润率运营状况感到满意 [72] 问题: 2025年服务收入的展望 [73] - 公司策略是尽量减少服务增长以支持更持久的ARR增长，预计2025年服务收入将基本持平，主要将其用于提升客户体验和推动产品创新 [74][75] 问题: AI相关投资的回报周期和 monetization 前景 [80][81] - 智能分类产品将于今年上市，预计会带来ARR提升而非即时收入 [83] - 部分投资用于推进更商业化的数据管理产品，客户反馈促使公司加速将产品推向市场以获得长期采用 [84][85] 问题: AI投资中费用化与资本化的比例，以及2025年自由现金流展望 [86] - 研发资本化率通常在50%左右 [87] - 不提供自由现金流指引，但指出收购ecosio等投资会减缓自由现金流的增长，预计到2026年底完成这些投资后，将重回65%-70%的目标转换率 [88][89] 问题: 早期电子发票客户的构成和初步经验 [93][94] - 早期客户包括竞争性置换、欧洲交易（导致更广泛合作关系）以及现有客户增购，所有交易均与公司有深度合作的核心ERP平台连接 [95][96][97][98] 问题: 内部AI投资的重点是效率提升还是商业机会 [99][100] - AI投资主要集中于外部商业机会和产品开发，内部使用的投资占比较小 [101][102] - 智能分类将是一个独立的商业产品 [103] 问题: Agentic AI的体验构想和机会 [107] - Agentic AI有机会改善客户体验以及与技术合作伙伴的生态系统互动，公司正从改善端到端工作流和更广泛的生态系统整合两个维度进行探索 [108] 问题: 管道发展情况及下半年增长信心来源 [109] - 信心来源于对管道的深入了解和能见度、管道覆盖率的提升、新产品的市场反馈以及团队执行力，预计NRR将良好回升 [110][111][112][113][114] 问题: 电子发票投资中产品开发与市场投入的分配，以及欧洲市场进入策略 [119][120] - 投资大部分用于产品方面，如扩大国家覆盖度和产品集成，市场投入（如销售人员）占比较小 [121][122] - 公司吸引了具有电子发票经验的人才加入，增强了执行能力 [123][124] 问题: 创纪录的新客户增长驱动因素 [125][126] - 新客户增长源于SAP和Oracle渠道的贡献增加，以及与Shopify、Microsoft、Salesforce、NetSuite等生态系统合作伙伴关系的拓展，收入来源更多元化 [127][128][129] 问题: 电子发票的国家覆盖路线图 [132] - 投资将优先覆盖即将实施电子发票的"绿地"国家（如法国、德国），以及现有客户有大量业务的关键地区，需求较少的地区会延后 [134][135][136] 问题: 整体需求环境和第四季度使用量调整相对较低的原因 [137] - 主要是由于去年同期的强劲表现造成艰难对比，同时公司正在实施新流程以更好地预测和整合这些调整，减少未来波动 [138][139][140] - 云收入占比超过订阅收入的50%，这将有助于提高能见度，使未来的收入状况更清晰 [141] 问题: 竞争性置换案例的细节及更广泛的置换机会 [145] - 案例是本地部署置换而非云转换，但为未来的云迁移奠定了基础，公司策略是满足客户当前需求，从而赢得忠诚度和未来的业务 [146][147] 问题: 2025年新客户贡献的预期以及SAP渠道20%增长的可持续性 [149][150] - 历史上新客户贡献约占每季度新收入的25%，目标是将此比例提升至35%左右 [151][152] - SAP管道的增长得益于公司在SAP生态系统内足迹的扩大、合作关系深化以及2027年最后期限的推动，公司将继续投入以维持增长 [153][154] 问题: 销售团队第四季度业绩达成情况及第一季度至今的表现 [157] - 销售团队士气高昂，对增长充满信心，公司对全年指引的信心基于对管道建设和未来机会的可见性 [158][159] 问题: 电子发票国家覆盖的现状和未来计划 [161] - 加速投资旨在解决国家覆盖问题，预计在未来18-24个月内达到所需的关键国家覆盖范围 [162][163] 问题: 加速投资背景下对长期AARPC指标的看法 [166][167] - 加速投资于新产品是基于客户反馈和证明的需求，旨在提升客户价值并推动AARPC增长，该指标一直以10%-15%的季度增长率增长，预计将持续 [168][169][170] 问题: 专用税务系统的市场采用曲线是线性还是S型 [174] - 核心税务挑战（如美国销售税计算）的采用更趋线性，随业务复杂性增加而达到临界点；而电子发票等由重大监管变化驱动的领域则更可能呈现S型曲线增长 [175][176][177] 问题: NRR各组成部分在第四季度及未来的变化 [178] - 第四季度NRR组成部分保持稳定，约50%来自交叉销售和迁移，25%来自价格，25%来自额外授权；预计2025年不会有重大变化 [179][180]

文章核心观点 公司2024年第四季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现不错，但近一个月股价表现不佳 [1][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收1.7846亿美元，同比增长15.2%，超Zacks共识预期1.03% [1] - 2024年第四季度每股收益0.15美元，去年同期为0.13美元，超共识预期7.14% [1] - 年度经常性收入6.031亿美元，低于两位分析师平均预期的6.0493亿美元 [4] - 服务收入2586万美元，高于四位分析师平均预期的2435万美元，同比增长6.8% [4] - 软件订阅收入1.526亿美元，高于四位分析师平均预期的1.5236亿美元，同比增长16.8% [4] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为-26.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-2.2% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [3]

文章核心观点 Vertex本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初以来下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业PagerDuty即将公布财报 [1][2][3][6] 公司业绩情况 - Vertex本季度每股收益0.15美元，超Zacks共识预期0.14美元，去年同期为0.13美元，本季度盈利惊喜率7.14%，上一季度盈利惊喜率14.29% [1] - 过去四个季度，Vertex均超共识每股收益预期，截至2024年12月季度营收1.7846亿美元，超Zacks共识预期1.03%，去年同期为1.5491亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] - PagerDuty预计即将公布的报告中季度每股收益0.16美元，同比变化-5.9%，季度共识每股收益预期近30天未变，预计营收1.1946亿美元，同比增长7.5% [9] 股价表现 - Vertex股价年初以来下跌约20.1%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] 未来展望 - Vertex未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期，当前盈利预期调整趋势喜忧参半，Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [3][6] - 未来需关注Vertex未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期0.16美元，营收预期1.8024亿美元，本财年共识每股收益预期0.71美元，营收预期7.6322亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会影响股票表现，Zacks行业排名中互联网 - 软件行业目前处于前33%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8]

总营收数据 - 2024年第四季度总营收1.785亿美元，同比增长15.2%[5] - 2024年全年总营收6.668亿美元，同比增长16.5%[5] - 2024年全年总营收666776千美元，2023年为572387千美元[32] 各业务线收入数据 - 2024年第四季度软件订阅收入1.526亿美元，同比增长16.8%[5] - 2024年全年软件订阅收入5.671亿美元，同比增长17.9%[5] - 2024年第四季度云收入7690万美元，同比增长27.0%[5] - 2024年全年云收入2.76亿美元，同比增长28.6%[5] 净亏损数据 - 2024年第四季度净亏损6780万美元，上年同期净利润1530万美元[5] - 2024年全年净亏损5270万美元，上年同期净亏损1310万美元[5] - 2024年全年净亏损52729千美元，2023年为13093千美元[32] - 2024年净亏损52729千美元，2023年为13093千美元[35] 未来营收及相关指标预计 - 2025年第一季度预计营收1.75 - 1.78亿美元，调整后EBITDA 3300 - 3600万美元[10] - 2025年全年预计营收7.6 - 7.68亿美元，云收入增长28%，调整后EBITDA 1.61 - 1.65亿美元[10] 资产负债及股东权益数据 - 截至2024年12月31日，公司总资产1166791千美元，2023年为759927千美元[31] - 截至2024年12月31日，公司总负债987439千美元，2023年为506946千美元[31] - 截至2024年12月31日，公司股东权益179352千美元，2023年为252981千美元[31] 成本、毛利润及运营亏损数据 - 2024年全年总成本240651千美元，2023年为223808千美元[32] - 2024年全年毛利润426125千美元，2023年为348579千美元[32] - 2024年全年运营亏损2228千美元，2023年为17510千美元[32] 综合亏损数据 - 2024年全年综合亏损76866千美元，2023年为7083千美元[32] 非GAAP财务指标相关税率 - 计算非GAAP财务指标时，适用司法管辖区法定税率假定为25.5%[26] 现金流量数据 - 2024年经营活动提供的净现金为164821千美元，2023年为74332千美元[35] - 2024年投资活动使用的净现金为158151千美元，2023年为66171千美元[35] - 2024年融资活动提供的净现金为231257千美元，2023年使用26482千美元[35] 非GAAP成本、利润及相关指标数据 - 2024年非GAAP软件订阅成本为111929千美元，2023年为106038千美元[37] - 2024年非GAAP服务成本为62303千美元，2023年为59042千美元[37] - 2024年非GAAP毛利润为492544千美元，2023年为407307千美元[37] - 2024年非GAAP毛利率为73.9%，2023年为71.2%[37] - 2024年非GAAP净利润为100984千美元，2023年为63699千美元[37] - 2024年自由现金流为77708千美元，2023年为6099千美元[37] 非GAAP运营收入、净收入及每股收益数据 - 2024年和2023年第四季度非GAAP运营收入分别为32540千美元和28239千美元[40] - 2024年和2023年全年非GAAP运营收入分别为130989千美元和85646千美元[40] - 2024年和2023年第四季度非GAAP净收入分别为25483千美元和21037千美元[40] - 2024年和2023年全年非GAAP净收入分别为100984千美元和63699千美元[40] - 2024年和2023年第四季度非GAAP摊薄后每股收益分别为0.15美元和0.13美元[40] - 2024年和2023年全年非GAAP摊薄后每股收益分别为0.61美元和0.39美元[40] 调整后EBITDA数据 - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为38061千美元和32040千美元[43] - 2024年和2023年全年调整后EBITDA分别为151942千美元和100848千美元[43] 自由现金流对比数据 - 2024年和2023年第四季度自由现金流分别为17897千美元和28843千美元[44] - 2024年和2023年全年自由现金流分别为77708千美元和6099千美元[44]

文章核心观点 Vertex公司公布2024年第四季度和全年财务业绩，业务和财务模式展现出强大实力，未来随着间接税复杂度增加和企业技术向云端发展，有望加速增长 [1][2] 分组1：公司概况 - Vertex是全球领先的间接税解决方案提供商，使命是提供最值得信赖的税务技术，助力全球企业自信交易、合规运营和实现增长 [9] 分组2：2024年第四季度财务结果 - 总营收1.785亿美元，同比增长15.2% [5] - 软件订阅收入1.526亿美元，同比增长16.8% [5] - 云收入7690万美元，同比增长27.0% [5] - 年度经常性收入（ARR）6.031亿美元，同比增长17.7% [5] - 平均每位直接客户的年收入（AARPC）为122,706美元 [5] - 净收入留存率（NRR）为109% [5] - 毛收入留存率（GRR）为95% [5] - 运营亏损1310万美元，上年同期亏损250万美元 [5] - 非GAAP运营收入3250万美元，上年同期为2820万美元 [5] - 净亏损6780万美元，上年同期净利润1530万美元 [5] - 非GAAP净利润2550万美元，非GAAP摊薄后每股收益（EPS）为0.15美元 [5] - 调整后EBITDA为3810万美元，上年同期为3200万美元 [5] - 调整后EBITDA利润率为21.3%，上年同期为20.7% [5] 分组3：2024年全年财务结果 - 总营收6.668亿美元，同比增长16.5% [5] - 软件订阅收入5.671亿美元，同比增长17.9% [5] - 云收入2.76亿美元，同比增长28.6% [5] - 运营亏损220万美元，上年同期亏损1750万美元 [5] - 非GAAP运营收入1.31亿美元，上年同期为8560万美元 [5] - 净亏损5270万美元，上年同期净亏损1310万美元 [5] - 非GAAP净利润1.01亿美元，非GAAP摊薄后每股收益（EPS）为0.61美元 [5] - 调整后EBITDA为1.519亿美元，上年同期为1.008亿美元 [5] - 调整后EBITDA利润率为22.8%，上年同期为17.6% [5] - 经营活动提供的现金为1.648亿美元，上年同期为7430万美元 [5] - 自由现金流为7770万美元，上年同期为610万美元 [5] 分组4：财务展望 - 2025年第一季度，预计营收1.75 - 1.78亿美元，调整后EBITDA为3300 - 3600万美元 [10] - 2025年全年，预计营收7.6 - 7.68亿美元，云收入增长28%，调整后EBITDA为1.61 - 1.65亿美元 [10] - 2025年调整后EBITDA指导包括额外研发投资，如对ecosio投资400万美元，对AI相关项目投资1000 - 1200万美元 [6] 分组5：关键业务指标定义 - 年度经常性收入（ARR）基于软件订阅的月经常性收入（MRR）乘以12，用于评估业务健康状况和预测软件订阅收入 [14][15] - 净收入留存率（NRR）反映公司保留和增长直接客户收入的能力，考虑客户流失、降级和收入扩张等因素 [16] - 毛收入留存率（GRR）展示公司保留现有直接客户收入的能力，不考虑收入扩张因素 [17] - 客户数量方面，2024年第四季度直接客户4915个，间接客户464个，总计5379个 [18] 分组6：非GAAP财务指标使用与调整 - 公司计算了非GAAP成本、毛利、运营收入、净利润等指标，并提供与GAAP指标的调节表 [19] - 管理层使用非GAAP指标进行内部预算、预测和评估财务表现，认为其能排除不直接影响运营表现的项目 [20] - 非GAAP指标计算方法包括加回股票薪酬、折旧摊销、交易成本等项目 [22][27] 分组7：财务报表 资产负债表 - 截至2024年12月31日，总资产11.66791亿美元，总负债9.87439亿美元，股东权益1.79352亿美元 [26][28] 综合收益表 - 2024年全年总营收6.66776亿美元，净亏损5272.9万美元 [30][31] 现金流量表 - 2024年经营活动提供现金1.64821亿美元，投资活动使用现金1.58151亿美元，融资活动提供现金2.31257亿美元 [33][34] 非GAAP财务指标摘要 - 展示了非GAAP成本、毛利、运营收入、净利润等指标在2024年第四季度和全年的情况 [36][37] GAAP与非GAAP财务指标调节表 - 详细说明了各项非GAAP指标与GAAP指标之间的调节过程 [39][40][41]

文章核心观点 Vertex公司宣布Vertex e - Invoicing的最新增强功能，该功能集成CTC与PTC，可帮助企业应对全球复杂税务法规，实现端到端税务合规 [1]。 行业情况 - 电子发票强制要求在全球范围内不断扩大，企业需应对各国特定要求、不同数据标准和不断变化的报告义务，可扩展解决方案至关重要 [2] - 欧洲ViDA推动泛欧电子发票发展，更多欧洲国家快速采用和扩大数字税务报告与电子发票强制要求，企业需可靠解决方案确保合规并保持运营效率 [4] 公司产品 - Vertex e - Invoicing是综合解决方案，集成CTC与PTC，可简化电子发票交换、清关、电子存档以及增值税报告与对账，帮助企业遵守全球不断变化的法规要求 [1] - 该解决方案能让企业在可扩展、有弹性且全球可用的基于云的网络内，自动处理应付账款和应收账款交易，简化间接税报告并核对增值税申报 [3] 公司战略 - 公司将电子发票和增值税报告集成到基于云的产品组合中，扩展全球企业平台，以提供端到端税务合规、提高准确性和适应不断变化的法规 [4] 客户评价 - TeamViewer业务运营经理表示，选择Vertex是因其广泛的全球市场覆盖和与现有系统无缝集成的能力，整合全球电子发票流程可确保符合不同监管要求 [5] 公司简介 - Vertex是全球领先的间接税解决方案提供商，使命是提供最值得信赖的税务技术，帮助全球企业自信地交易、合规和发展，其解决方案可针对特定行业定制 [6]

文章核心观点 Vertex公司宣布Vertex e - Invoicing的最新增强功能，该功能集成CTC与PTC，可帮助企业应对全球复杂税务法规，实现电子发票相关流程的简化和合规 [1]。 行业情况 - 电子发票强制要求在全球范围内不断扩大，企业需应对各国特定要求、多样数据标准和不断变化的报告义务，可扩展解决方案对替代零散方法、确保合规和自动化实时电子发票数据与定期增值税申报的对账至关重要 [2] - 泛欧ViDA推动的电子发票发展标志着欧洲电子发票格局的重大转变，更多欧洲国家快速采用和扩大数字税务报告与电子发票强制要求，企业需要可靠解决方案确保合规并保持运营效率 [4] 公司产品 - Vertex e - Invoicing是一个全面解决方案，集成CTC与PTC，可简化电子发票的交换、清关、电子存档以及增值税报告与对账，帮助企业遵守全球不断演变的法规和辖区要求 [1] - 该解决方案能让企业在可扩展、有弹性且全球可用的基于云的网络内，自动处理应付账款和应收账款交易，简化间接税报告并对账增值税申报 [3] 公司战略 - 公司将电子发票和增值税报告集成到基于云的产品组合中，扩展全球企业平台，以提供端到端税务合规、提高准确性和适应不断变化法规的可扩展性 [4] 客户评价 - TeamViewer业务运营经理表示，选择Vertex是因其广泛的全球市场覆盖和与现有系统无缝集成的能力，将全球电子发票流程整合到一个解决方案中，可确保现在和未来符合不同监管要求，对全球运营至关重要 [5] 公司简介 - Vertex是全球领先的间接税解决方案提供商，使命是提供最值得信赖的税务技术，使全球企业能够自信地进行交易、合规运营和发展，其解决方案可针对特定行业定制，涵盖销售和消费税、增值税和工资税等主要间接税领域，总部位于北美，在南美和欧洲设有办事处 [6]

文章核心观点 Vertex公司将于2月27日盘前公布2024年第四季度财报，其盈利和营收预计同比增长，但模型未明确预测此次财报会超预期，同时列举了有盈利超预期潜力的其他公司 [1][2][3][8] Vertex公司财报信息 - Vertex公司预计2024年第四季度营收在1.75 - 1.78亿美元之间，Zacks共识预期为1.766亿美元，同比增长14% [3] - Zacks对Vertex公司2024年第四季度每股收益的共识预期为0.14美元，同比增长7.7%，过去四个季度其盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为15.8% [2] 影响Vertex公司业绩的因素 - 企业从传统ERP系统向现代云解决方案迁移，对Vertex公司税务自动化解决方案需求增加，扩大了客户群并推动营收增长 [4] - 向云解决方案转型是公司主要增长动力，对灵活、可扩展且经济高效的税务合规工具的需求推动云销售增长 [5] - 从一次性软件许可证转向基于订阅的SaaS模式增加了经常性收入，法国和德国的电子发票新规有望推动其税务合规和发票解决方案的采用，带来额外收入 [6] - 平台新增功能如Vertex for Salesforce Revenue Cloud和Vertex Copilot，扩大了潜在客户群体，有助于营收增长 [7] 盈利预测模型情况 - 模型未明确预测Vertex公司本季财报会超预期，虽其Zacks排名为3，但收益预期差值百分比（Earnings ESP）为0.00% [8] 其他有潜力的公司 - Marvell Technology收益预期差值百分比为+2.77%，Zacks排名为2，过去12个月股价上涨51.3%，将于3月5日公布2024年第四季度财报 [9] - ODDITY收益预期差值百分比为+4.00%，Zacks排名为3，过去12个月股价上涨9.9%，将于2月25日公布2024年第四季度财报 [10] - IonQ收益预期差值百分比为+35.14%，Zacks排名为3，过去12个月股价上涨182.4%，将于2月26日公布2024年第四季度财报 [10]

文章核心观点 - 即将发布的Vertex报告预计季度每股收益0.14美元同比增7.7%，分析师预测营收1.7663亿美元同比增14%，分析其关键指标预测有重要意义 [1][3] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益0.14美元较去年同期增7.7%，分析师预测营收1.7663亿美元同比增14% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计未变，反映分析师重新评估初始预测 [1] 关键指标预测 - 分析师集体评估“服务收入”预计达2435万美元较去年同期季度变化+0.6% [4] - “软件订阅收入”预计达1.5236亿美元同比变化+16.6% [4] - “年度经常性收入”共识估计为6.0493亿美元，去年同期公司报告为5.125亿美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月Vertex股价回报率-23%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化-0.5% [6] - 目前VERX的Zacks排名为3（持有），暗示近期表现或与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - 美国食品药品监督管理局（FDA）对关键药物的批准可推动医疗保健类股票上涨，Vertex Pharmaceuticals公司的止痛药Journavx获FDA批准，为公司带来新增长机会，其股票值得投资 [1][3] 公司情况 业务布局 - 公司除囊性纤维化（CF）药物外，还有许多有前景的治疗方法在研发中，以拓展业务 [2] - 公司研发管线还有针对1型糖尿病、IgA肾病、APOL1介导的肾病等疾病的药物 [6] 药物获批 - 1月30日，FDA批准公司的止痛药Journavx，这是一种治疗中重度急性疼痛的非阿片类药物，可替代成瘾性强的阿片类药物，有助于降低美国阿片类药物过量致死人数 [3] 销售业绩与预期 - 2024年公司产品收入达110亿美元，同比增长12%，预计2025年销售额约120亿美元，因Journavx将有“早期贡献”，新药推出或推动未来销售增长 [5] 股票情况 - 公司两位数的增长率稳健，未来前景光明，股票预期市盈率为25倍，鉴于其增长潜力，该倍数不算高 [7] - 年初至今，公司股价上涨约15%，随着分析师上调目标价和公司受关注，股价可能进一步上涨，现在买入是不错选择 [8] 药物潜力 - 分析师认为Journavx有潜力成为重磅炸弹药物，到2031年可能实现约50亿美元的年峰值收入 [4] 行业问题 - 2023年美国有超8.1万人死于阿片类药物过量，虽低于前一年的8.4万人，但阿片类药物成瘾仍是严重问题 [3]