公司财务目标 - 公司目标是使软件和服务收入占总收入的80%， recurring revenue占总收入的60%，调整后EBITDA利润率提高到20%[213] 总体收入数据 - 2021年第三季度收入19.01亿美元，同比增长20%；九个月收入51.22亿美元，同比增长12%[215][218][219] - 截至2021年9月30日的三个月，总营收19.01亿美元，较2020年同期的15.89亿美元增长20%；九个月总营收51.22亿美元，较2020年同期的45.76亿美元增长12%[225][226][227] - 2021年第三季度总营收为19.01亿美元，较2020年的15.89亿美元增加20%；前九个月总营收为51.22亿美元，较2020年的45.76亿美元增加12%[257][258] 软件和服务收入数据 - 2021年第三季度软件和服务收入14.5亿美元，占比76.3%，同比增长29%；九个月收入37.33亿美元，占比72.9%，同比增长13%[218] recurring revenue数据 - 2021年第三季度recurring revenue为11.81亿美元，占比62.1%，同比增长39%；九个月收入29.84亿美元，占比58.3%，同比增长21%[219] 净收入数据 - 2021年第三季度净收入1200万美元，占比0.6%，同比下降61%；九个月净收入3300万美元，占比0.6%，同比下降72%[220] 调整后EBITDA数据 - 2021年第三季度调整后EBITDA为3.52亿美元，占比18.5%，同比增长41%；九个月调整后EBITDA为8.91亿美元，占比17.4%，同比增长40%[220] - 2021年第三季度总调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.52亿美元，较2020年的2.49亿美元增加41%；前九个月为8.91亿美元，较2020年的6.38亿美元增加40%[257][258] 现金流数据 - 2021年第三季度经营现金流4.97亿美元，自由现金流1.25亿美元[215] - 2021年前九个月经营活动提供的现金为8.07亿美元，较2020年的4.95亿美元增加，主要因经营收益增加和出售短期应收账款协议带来2.74亿美元收益[266] - 2021年前九个月公司经营活动净现金为8.07亿美元，自由现金流（非GAAP）为3.6亿美元；2020年前九个月经营活动净现金为4.95亿美元，自由现金流（非GAAP）为3.06亿美元[268] 业务板块划分 - 公司业务分为银行、零售、酒店和电信技术四个板块[209] 公司面临的风险及应对 - 公司面临网络安全风险，有相关管理政策和程序[214] - 新冠疫情对公司业务至少在短期内有负面影响，公司持续评估其长期影响[216] - 公司面临约50种功能货币的外汇风险，使用外汇远期和期权合约进行套期保值[298] - 公司面临应收账款和金融工具的信用风险，通过信用审批等方式管理[303] 产品和服务营收数据 - 截至2021年9月30日的三个月，产品营收5.2亿美元，与2020年同期基本持平；九个月产品营收15.53亿美元，较2020年同期的14.76亿美元增长5%[225][226][227] - 截至2021年9月30日的三个月，服务营收13.81亿美元，较2020年同期的10.68亿美元增长29%；九个月服务营收35.69亿美元，较2020年同期的31亿美元增长15%[225][226][227] 毛利率数据 - 截至2021年9月30日的三个月，总毛利率为27.4%，较2020年同期的26.9%增长22%；九个月总毛利率为27.1%，较2020年同期的26.1%增长16%[225][228][230] - 剔除相关项目后，截至2021年9月30日的三个月，毛利率从28.1%提升至28.7%；九个月从26.9%提升至28.2%[229][231] 销售、一般和行政费用数据 - 截至2021年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用为2.94亿美元，较2020年同期的2.54亿美元增长16%；九个月为8.35亿美元，较2020年同期的7.43亿美元增长12%[225][232][233][234][235] - 剔除相关项目后，截至2021年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用占营收比例从14.9%降至13.8%；九个月从15.0%降至13.7%[233][235] 研发费用数据 - 截至2021年9月30日的三个月，研发费用为6900万美元，较2020年同期的5500万美元增长25%；九个月为2.04亿美元，较2020年同期的1.69亿美元增长21%[225][236][237][238][239][240] 运营收入数据 - 截至2021年9月30日的三个月，运营收入为1.57亿美元，较2020年同期的1.18亿美元增长33%；九个月为3.51亿美元，较2020年同期的2.84亿美元增长24%[225] 债务清偿损失数据 - 截至2021年9月30日的三个月，债务清偿损失为4200万美元，较2020年同期的2000万美元增长110%[241][242] - 2021年前九个月债务清偿损失为4200万美元，较2020年的2000万美元增加110%[243][244] 利息费用数据 - 2021年第三季度利息费用为6800万美元，较2020年的6000万美元增加13%；前九个月利息费用为1.74亿美元，较2020年的1.67亿美元增加4%[245][246][247] 其他收入（支出）净额数据 - 2021年第三季度其他收入（支出）净额为支出500万美元，2020年为支出600万美元；前九个月分别为支出2300万美元和1000万美元[248] 所得税费用数据 - 2021年第三季度所得税费用为2900万美元，2020年为零；前九个月所得税费用为7700万美元，2020年为所得税收益3300万美元，变化幅度为-333%[249][250][251][252] 各业务板块营收及调整后EBITDA数据 - 2021年第三季度和前九个月，银行板块营收分别增长35%和14%，调整后EBITDA分别增长68%和32%[257][258][259][262] - 2021年第三季度零售板块营收下降1%，调整后EBITDA下降14%；前九个月营收增长10%，调整后EBITDA增长41%[257][258][260][263] - 2021年第三季度和前九个月，酒店板块营收分别增长29%和23%，调整后EBITDA分别增长46%和96%[257][258][261][264] 公司业务合并付款数据 - 2021年前九个月公司业务合并付款总计24.66亿美元，2020年前九个月为2500万美元[268] 公司融资相关数据 - 2021年前九个月，公司为收购Cardtronics发行12亿美元高级无抵押票据，新增15.05亿美元定期贷款，其中2亿美元转为循环信贷安排，支付5200万美元融资费用[269] - 2021年8月12日，公司赎回4亿美元8.125%高级票据，支付3700万美元提前赎回费用[271] 公司债务情况数据 - 截至2021年9月30日，高级担保信贷安排中定期贷款未偿还本金为19.4亿美元，循环信贷安排未偿还本金为3.85亿美元，信用证未偿还金额为2600万美元[273] - 截至2021年9月30日，公司有多笔高级无抵押票据未偿还，本金总计3.25亿美元[274] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物总计3.83亿美元，总债务为56.3亿美元[283] - 截至2021年9月30日，公司未来债务义务总计56.27亿美元，未来债务利息总计16.71亿美元[289] 公司养老金及优先股相关数据 - 2021年公司预计向国际养老金计划、离职后计划和退休后计划分别缴款2000万美元、3900万美元和200万美元[278] - 截至2021年9月30日，A类可转换优先股赎回价值约为2.76亿美元，2021年前九个月支付现金股息1100万美元[279] 外汇风险及套期保值数据 - 截至2021年9月30日，美元兑外币升值10%，套期保值组合公允价值将减少2300万美元；贬值10%，则增加2600万美元[300] - 2021年第三季度美元较2020年同期疲软，但未反映汇率波动对营业收入的实际影响[301] 利率相关数据 - 截至2021年9月30日，约59%的借款为固定利率[302] - 2021年前九个月，假设可变利率提高100个基点，税前利息费用将增加约900万美元[302] 金融工具信用风险数据 - 截至2021年9月30日，公司在金融工具方面无重大信用风险集中情况[303] 衍生工具及市场风险管理数据 - 公司使用衍生工具管理市场风险，不用于交易或投机[297] - 公司使用敏感性分析量化市场利率变化对套期保值组合公允价值的潜在影响[300] - 公司使用非交易所交易金融工具，按公允价值记录在资产负债表上[299]

业绩总结 - 第三季度总收入同比增长20%，达到18亿美元[10] - 重复收入同比增长39%[10] - 调整后的EBITDA同比增长41%，调整后EBITDA利润率提升280个基点至18.5%[10] - 第三季度非GAAP稀释每股收益同比增长28%，达到0.70美元[13] - 第三季度自由现金流为1.25亿美元[10] - 第三季度运营活动提供的现金为4.97亿美元[34] - Q3 2021净收入为1200万美元，同比下降61%[40] - Q3 2021总收入为19.01亿美元，同比增长20%[40] - Q3 2021调整后EBITDA为11.49亿美元，同比增长23%[54] - Q3 2021毛利率为27.4%，较Q3 2020的26.9%有所上升[40] - Q3 2021每股摊薄收益为0.06美元，同比下降68%[40] 用户数据 - 银行业务数字银行收入同比增长71%[21] - 零售业务NCR EmeraldTM软件平台加速增长[11] - 餐饮业务AlohaTM Essentials在企业和中小型客户中持续增长[11] 财务健康 - Q3 2021净债务为51.81亿美元，较Q2 2021的55.22亿美元有所下降[36] - Q3 2021净债务与调整后EBITDA的比率为4.5倍，较Q2 2021的5.3倍有所改善[36] - Q3 2021运营费用占收入的比例为19.1%，较Q3 2020的19.4%有所下降[40] - Q3 2021的总资本支出为1.02亿美元[67] 未来展望 - NCR的80/60/20目标进展：80%的收入来自软件和服务，60%的收入来自重复收入[32] - Q3 2021持续经营收入为1.03亿美元，较去年同期增长32.3%[60] - 自由现金流较Q2 2021的1.42亿美元有所下降[67]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收19亿美元，同比增长3.12亿美元或20%，若剔除Cardtronics影响，预估营收同比增长3% [22] - 第三季度经常性收入增长39%，占总营收的62%，去年同期为53%；预估经常性收入同比增长7% [8][23] - 调整后EBITDA增至3.52亿美元，同比增长41%；调整后EBITDA利润率扩大280个基点至18.5%，为四年内最高水平 [9][24] - 非GAAP每股收益为0.69美元，较去年第三季度增长0.15美元或28%；Cardtronics交易预计在第一个完整年度使每股收益增厚20% - 25% [25] - 第三季度产生1.25亿美元自由现金流，为连续第六个季度实现正自由现金流 [9] - 平均借款利率降至4.15%，预估杠杆率为3.8倍，公司预计到2022年底将杠杆率降至3.5倍 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 营收同比增长2.73亿美元或35%，软件和服务收入增加抵消了ATM硬件收入的下降 [26] - 调整后EBITDA同比增长9800万美元或68%，调整后EBITDA利润率扩大450个基点至23% [27] - 数字银行收入同比增长9%，注册用户增加9%；经常性收入同比增长71%，预估增长7% [28][29] - 美国ATM现金交易同比增长12% [30] 零售业务 - 营收同比下降300万美元或1%，主要因硬件收入降低和向经常性收入的转变，部分被软件和服务的增长抵消 [33] - 调整后EBITDA同比下降1100万美元或14%，调整后EBITDA利润率收缩190个基点至12.7% [33] - 经常性收入较去年第三季度增长4% [33] 酒店业务 - 营收增长5000万美元或29%，随着餐厅重新开业、改造和扩张，企业市场出现反弹 [34] - 签署的订阅总合同价值同比增长46%，销售管道增强 [35] - 调整后EBITDA增至3500万美元，同比增长46%，调整后EBITDA利润率扩大180个基点至15.7% [35] - Aloha Essentials站点数量较去年第三季度增长超一倍，环比增长30%；经常性收入同比增长19%，环比增长7% [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正向软件平台和支付公司转型，增加经常性收入流，提高利润率 [6] - 推进NCR-as-a-Service战略，在各业务领域加速该战略的实施，关注客户需求，投资战略增长平台，提高生产力 [7][19] - 利用Cardtronics加速ATM即服务业务，拓展零售业务；加速NCR支付和交易处理解决方案的发展 [44] - 继续将资本分配到高增长和高回报的机会，以推动自由现金流和提高股东回报 [45] - 专注于客户满意度，通过将客户转移到软件和支付平台，增加客户支出 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司在充满挑战的供应链环境中表现出色，实现了经常性收入增长、利润率扩大和现金流稳定 [7] - 尽管供应链挑战持续存在，但公司预计第四季度硬件收入将环比增长20%，但供应链限制可能导致部分订单积压到2022年 [42] - 对于EBITDA和每股收益，较低的收入和供应链溢价成本将适度限制利润；对于自由现金流，略低的收入、收入线性度降低以及为满足客户需求而投资关键组件安全库存的潜在需求，都将影响现金生成 [42] - 公司对Cardtronics的整合进展顺利，预计其在本季度和第四季度的收益增厚将达到中两位数，并有望在2022年实现1亿美元的净成本协同效应 [62] - 随着公司推进战略目标，预计2022年数字银行将实现低两位数增长 [76] 其他重要信息 - 公司将于12月9日举办虚拟投资者日，深入探讨公司战略、软件和支付平台以及战略目标的最新情况 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度供应链相关问题对营收和运营利润的影响，以及与预期的比较 - 公司预计全年供应链成本压力约为1亿美元，其中8000万美元将在下半年产生；第三季度压力略高于预期，第四季度成本压力主要来自组件成本，预计有5000 - 7500万美元的硬件收入因成本压力无法发货 [51][54] 问题2: Cardtronics在第三季度对NCR的营收和调整后EBITDA贡献，以及在第四季度指引中的考虑 - 公司未单独披露Cardtronics的数据，但表示银行业务和Cardtronics业务同比均有增长，利润率也有适度扩张 [58] 问题3: 第三季度积压订单的增长情况，以及第四季度损失的硬件收入是否会进入积压订单或流失给竞争对手 - 第三季度所有订单均为确定订单，但部分无法交付；预计第四季度硬件收入将环比增长20%，最后5000万美元的收入取决于能否以合理成本采购组件，若无法交付将与客户协商，预计不会流失给竞争对手 [59][61] 问题4: 是否仍假设Cardtronics在今年下半年带来10%的收益增厚，以及明年实现1亿美元的成本节约，是否发现了额外机会 - Cardtronics本季度的收益增厚已达到中两位数，预计第四季度也将如此，且仍有望在2022年实现1亿美元的净成本协同效应 [62] 问题5: 公司向软件和支付业务转型时，支付业务的长期目标以及当前渗透率 - 公司目标是在前端POS系统处理的所有交易 volume中捕获15% - 20%的支付业务；目前在企业客户和SMB市场都取得了一定进展，并计划在2022年将支付业务拓展到零售业务 [63][64] 问题6: 调整后EBITDA利润率为18.5%，考虑供应链成本后更正常化的利润率是多少，以及在无法交付货物的情况下提价客户的接受度 - 本季度收入组合对利润率有利，但供应链成本带来了压力；第四季度成本压力将增加，但定价措施将有助于抵消；预计2022年若成本压力缓解，利润率将受益于生产率提升和定价效果 [73][74] - 公司与客户的沟通透明且协作，客户理解供应链问题，公司会与客户协商价格和交付时间，目前未影响战略进展和客户关系 [69][70] 问题7: 数字银行业务新客户签约的实施周期，未来三到五个季度是否会因之前新客户签约延迟而出现收入缺口 - 数字银行业务稳定，季度间不断增加客户和账户；预计2022年将实现低两位数增长 [76] 问题8: 物流问题是否影响未来订单，客户是否因产品无法按时交付而暂停订单 - 部分客户可能会推迟店铺改造，但公司在新店铺开业方面积极应对，与客户就时间、成本和可用性进行开放沟通，未出现客户流失的情况 [79][80] 问题9: 2022年能否通过定价能力和成本下降收回1亿美元的额外成本 - 公司目前的举措足以抵消明年1亿美元的通胀成本，但2022年的主要担忧是劳动力通胀，目前尚未看到明显影响，公司将采取措施应对 [81] 问题10: 客户在应对劳动力通胀和其他通胀时，对自助收银机（SCO）的需求情况 - 自助服务在零售、餐饮和银行业的需求因劳动力成本和获取难度增加而上升，公司预计全年SCO总营收将实现两位数增长 [85][87]

公司财务战略目标 - 公司财务战略目标是软件和服务收入占总营收80%，经常性收入占总营收60%，调整后EBITDA利润率提升至20%[199] 公司收购情况 - 2021年6月21日完成对Cardtronics plc的收购[201] - 2021年6月21日完成与Cardtronics交易，Q2营收含其3200万美元，调整后EBITDA含800万美元[214] - 2021年6月21日完成与Cardtronics的交易，银行业务收入增加3200万美元，调整后EBITDA增加800万美元[241] - 2021年第一季度公司因与Cardtronics的交易产生1900万美元融资费用[233] 总营收数据 - 2021年第二季度营收16.77亿美元，同比增长13%[201] - 2021年Q2总营收16.77亿美元，同比增长13%；H1总营收32.21亿美元，同比增长8%[211][213] - 2021年第二季度总营收为16.77亿美元，同比增长13%；2021年上半年总营收为32.21亿美元，同比增长8%[243] 软件和服务与硬件收入数据 - 2021年Q2软件和服务收入11.44亿美元，占比69.4%，同比增长7%；硬件收入5.05亿美元，占比30.6%，同比增长21%[204] - 2021年上半年软件和服务收入22.54亿美元，占比70.6%，同比增长4%；硬件收入9.39亿美元，占比29.4%，同比增长16%[204] 经常性收入与其他产品和服务收入数据 - 2021年Q2经常性收入9亿美元，占比54.6%，同比增长11%；其他产品和服务收入7.49亿美元，占比45.4%，同比增长12%[205] - 2021年上半年经常性收入17.74亿美元，占比55.6%，同比增长10%；其他产品和服务收入14.19亿美元，占比44.4%，同比增长4%[205] 持续经营业务与调整后EBITDA数据 - 2021年Q2持续经营业务净亏损900万美元，占比 -0.5%，同比下降114%；调整后EBITDA为2.81亿美元，占比16.8%，同比增长40%[206] - 2021年上半年持续经营业务净利润2100万美元，占比2.0%，同比下降76%；调整后EBITDA为5.39亿美元，占比16.7%，同比增长39%[206] - 2021年第二季度总调整后EBITDA为2.81亿美元，同比增长40%；2021年上半年总调整后EBITDA为5.39亿美元，同比增长39%[243] 持续经营业务净利润对比 - 2021年Q2持续经营业务净亏损900万美元，2020年同期净利润6400万美元；H1净利润2100万美元，2020年同期为8700万美元[209] 财务指标呈现方式 - 公司采用非GAAP财务指标呈现业绩，排除Cardtronics部分影响以展示经营表现[207] 产品与服务营收数据 - 2021年Q2产品营收5.51亿美元，同比增长15%；H1产品营收10.33亿美元，同比增长8%[211][213] - 2021年Q2服务营收11.26亿美元，同比增长12%；H1服务营收21.88亿美元，同比增长8%[211][213] 总毛利率数据 - 2021年Q2总毛利率27.2%，同比增长23%；H1总毛利率27.0%，同比增长13%[216][218] 销售、一般和行政费用数据 - 2021年Q2销售、一般和行政费用3.03亿美元，同比增长29%；H1为5.41亿美元，同比增长11%[220][222] 研发费用数据 - 2021年Q2研发费用6900万美元，同比增长41%；H1为1.35亿美元，同比增长18%[224][226] - 2021年上半年研发费用为1.35亿美元，占收入的4.2%，2020年同期为1.14亿美元，占比3.8%[227] 利息费用数据 - 2021年第二季度利息费用为6100万美元，2020年同期为5700万美元，同比增长7%；2021年上半年利息费用为1.06亿美元，2020年同期为1.07亿美元，同比下降1%[228][230] 其他收入（费用）净额数据 - 2021年第二季度其他收入（费用）净额为支出100万美元，2020年同期为支出200万美元；2021年上半年为支出1800万美元，2020年同期为支出400万美元[232] 所得税费用数据 - 2021年第二季度所得税费用为3100万美元，2020年同期为所得税收益3400万美元，同比变化-191%；2021年上半年所得税费用为4800万美元，2020年同期为所得税收益3300万美元，同比变化-245%[234][236] 各业务线收入增长情况 - 银行业务、零售业务、酒店业务收入在2021年第二季度和上半年均有增长，T&T业务收入下降[245][246][247] 经营活动现金数据 - 2021年上半年经营活动提供的现金为3.1亿美元，2020年同期为2.83亿美元，因经营收益增加而增长[251] 自由现金流与企业合并支付数据 - 2021年上半年公司自由现金流（非GAAP）为2.35亿美元，2020年同期为1.46亿美元[254] - 2021年上半年公司为企业合并支付24.64亿美元，2020年同期为2500万美元[254] 公司融资情况 - 2021年上半年公司发行12亿美元5.125%高级无抵押票据，修订并重述高级担保信贷安排增加15.05亿美元增量定期贷款，其中2亿美元转为循环信贷安排[255] 债务相关数据 - 截至2021年6月30日，高级担保信贷安排中定期贷款未偿还本金为19.4亿美元，循环信贷安排未偿还本金为1亿美元，未偿还信用证为2600万美元[257] - 截至2021年6月30日，公司有多种高级无抵押票据未偿还，本金总计约4.1亿美元[258] - 2021年8月2日，公司宣布全额赎回4亿美元8.125%高级无抵押票据[259] - 截至2021年6月30日，公司循环贸易应收账款证券化安排下未偿还金额为2.99亿美元[260] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物总计4.49亿美元，总债务为60.41亿美元[266] 公司计划缴款数据 - 2021年公司预计向国际养老金计划、离职后计划和退休后计划分别缴款2000万美元、3900万美元和200万美元[262] 优先股相关数据 - 截至2021年6月30日，A类可转换优先股赎回价值约2.76亿美元，上半年支付现金股息800万美元[263] 外汇风险数据 - 公司面临约50种功能货币的外汇风险，美元兑外币汇率10%的涨跌会使套期保值组合公允价值相应增减2600万美元[281][283] - 2021年第二季度美元较2020年同期疲软，但未反映汇率波动对营业收入的实际影响[284] 利率风险数据 - 公司约61%的借款为固定利率，假设可变利率提高100个基点，2021年上半年的税前利息费用将增加约500万美元[285] 市场风险管理 - 公司面临外汇和利率市场风险，通过衍生品管理风险，不用于交易或投机[280] - 公司使用外汇远期和期权合约对冲主要交易风险，这些合约为有效现金流套期[281] - 公司使用非指定套期工具的衍生品对冲外币资产负债表风险，按相关外币敞口重估损益同期确认损益[281] - 公司从高评级金融机构购买非交易所交易金融工具，按市场报价记录公允价值[282] - 公司使用敏感性分析量化市场利率变化对套期保值组合公允价值的潜在影响[283] 信用风险数据 - 公司可能面临应收账款和金融工具的信用风险，通过多种措施管理风险，认为潜在损失准备金充足[287] - 截至2021年6月30日，公司在金融工具方面无重大信用风险集中情况[287] 产品与服务毛利率数据 - 2021年Q2产品毛利率17.8%，同比增长40%；H1为16.7%，同比增长12%[216][218] - 2021年Q2服务毛利率31.8%，同比增长19%；H1为31.9%，同比增长13%[216][218]

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为16.77亿美元，同比增长13%[42] - 调整后EBITDA为10.46亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为5.3倍[30] - Q2 2021自由现金流为1.42亿美元[8] - Q2 2021非GAAP稀释每股收益为0.64美元[16] - Q2 2021的净收入为-900万美元，稀释每股收益为-0.10美元[42] - Q2 2021的毛利率为27.2%，较Q2 2020的25.1%上升[42] - 调整后EBITDA同比增长40%，EBITDA利润率提升330个基点至16.8%[8] 用户数据 - 重复收入同比增长11%[16] - 自助结账和平台通道的收入同比增长42%[23] - 自助结账的收入为2.73亿美元，平台通道的收入为2.25亿美元[23] - 自助结账的收入同比增长63%[23] - 自2021年第二季度起，80%的收入将来自软件和服务[27] - 自2021年第二季度起，60%的收入将来自经常性收入[27] 市场扩张与并购 - Cardtronics交易于2021年6月21日完成，贡献3200万美元收入和800万美元调整后EBITDA[10] - Cardtronics的整合活动在等待英国反垄断监管批准期间暂停[10] 未来展望 - 预计2021年下半年的收入在34.3亿至34.8亿美元之间[33] - 公司继续投资于战略平台以推动增长[11] 负面信息 - 2021年第二季度的有效所得税率为140.9%，较上季度的水平显著上升[64] - 2021年第二季度的利息支出为6200万美元，较上季度的6100万美元有所上升[56] - 2021年第二季度的自由现金流相较于Q2 2020的1.60亿美元有所下降[72]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收增长13%，其中NCR独立业务增长11%，Cardtronics交易完成后10天带来2%的增量增长；NCR独立业务经常性收入同比增长11% [7] - 调整后EBITDA增长40%，调整后EBITDA利润率扩大330个基点至16.8% [7] - 本季度产生1.42亿美元自由现金流，连续五个季度实现正自由现金流 [8] - 非GAAP每股收益为0.62美元，较上年第二季度增长0.35美元或130%；NCR独立业务非GAAP每股收益为0.64美元，高出0.02美元 [24] - 净债务与调整后EBITDA的比率为4.2倍，低于交易宣布时估计的4.5倍 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 营收同比增长6%，其中Cardtronics贡献3200万美元，占增长的4%；独立业务中软件和服务收入均实现高个位数增长，抵消了ATM硬件收入的下降 [26] - 调整后EBITDA同比增长16%，调整后EBITDA利润率扩大170个基点至18.7% [27] - 数字银行注册用户同比增长11%，经常性收入同比增长12%，环比增长4% [30] 零售业务 - 营收同比增长19%，受自助收银和销售点解决方案收入的强劲推动 [31] - 调整后EBITDA同比增长88%，调整后EBITDA利润率扩大590个基点至16% [31] - 自助收银收入同比增长42%至2.73亿美元；平台通道数量同比增长63%；经常性收入同比增长14% [32] 酒店业务 - 营收同比增长34%，随着餐厅重新开业、改造现有门店和扩张而增长 [33] - 调整后EBITDA同比翻倍，调整后EBITDA利润率扩大460个基点至14% [34] - Aloha Essential站点数量同比增长88%，环比增长18%；经常性收入同比增长7%，环比增长5% [35] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速NCR即服务战略，通过收购Cardtronics和LibertyX，推进数字优先战略，为客户提供数字货币解决方案 [8][52] - 利用Cardtronics加速ATM即服务，拓展零售业务和增加支付服务；扩大解决方案组合，提供完整的加密货币服务 [54] - 继续进行小规模收购，加强与消费者的数字互动，为客户创造更好的消费体验 [18] - 优先考虑客户交付和收入增长，应对供应链挑战，以获取市场份额 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现强劲，各业务板块均有良好势头，对全年业绩持乐观态度 [6][124] - 预计2021年下半年NCR独立业务营收为34.3 - 34.8亿美元，同比增长6.5% - 7.5%；Cardtronics营收约6亿美元，同比增长约8%；总公司营收预计为40 - 41亿美元 [44] - 预计调整后EBITDA利润率NCR独立业务约为16%，Cardtronics约为28%；总公司调整后EBITDA预计在7 - 7.5亿美元之间 [45] - 预计每股收益在1.3 - 1.5美元之间，包括Cardtronics带来的超过10%的即时收益；预计产生3.25 - 3.75亿美元的强劲自由现金流 [46] 其他重要信息 - Cardtronics交易于6月21日完成，但仍在接受英国反垄断监管审查，整合活动需在获得CMA批准后开始 [9] - 收购LibertyX，这是一家领先的加密货币软件提供商，将加速公司数字优先战略 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解下半年每股收益指引 - 公司努力使业绩更均衡，避免人为地在季度末拉动业绩；下半年预计EBITDA利润率收缩50 - 60个基点，主要是由于成本结构压力，包括零部件、运费、加急费和高价劳动力等；税收方面，预计第三季度税率为29%，第四季度为22% [59][61][62] 问题2: 供应链问题是否带来市场份额机会 - 公司认为供应链问题为其带来了市场份额机会，公司优先考虑客户交付和收入增长，尽管承担了一些成本，但有助于获取客户信心和市场份额 [63][64] 问题3: 英国监管审查的时间线和潜在结果，是否影响协同效应假设 - 预计8月10日从CMA获得反馈，目前无法确定具体结果；预计不会影响成本协同效应假设 [68][69] 问题4: 下半年供应链成本增加的原因，以及是否存在成品库存无法完成或物流不足的风险 - 下半年成本增加主要是由于零部件和运费价格上涨，公司上半年成功控制了部分成本；公司对库存情况有信心，预计不会因投资库存而影响自由现金流；公司通过重建供应链、与合作伙伴合作以及简化产品供应等方式应对供应链问题 [76][78][80] 问题5: 银行业务中ATM硬件销售疲软的原因及未来趋势 - ATM硬件销售下降约9%，但其他业务表现良好，弥补了这一损失；公司业务已转向关注经常性收入和软件服务；如果银行在疫情后释放资本，ATM市场可能会有所恢复，但即使没有恢复，公司在下半年和2022年仍有稳健的执行计划 [83][84][85] 问题6: 国内ATM业务的竞争格局和市场份额动态 - ATM业务表现符合预期，团队的策略使公司能够有选择地参与交易；市场资本支出仍然缓慢，但公司对其在国内外的市场地位感到满意 [92][93] 问题7: Aloha的支付附加率趋势 - 酒店业务中处理支付的餐厅数量持续增长，新Aloha Essential销售的支付附加率仍然很高，团队在将现有账户转换为支付业务方面也取得了一定成功 [95] 问题8: 下半年4000万美元成本增加的具体情况，以及如何在第三季度和第四季度分配 - 4000万美元是下半年相对于上半年的增量成本，是一个毛额；预计第三季度成本约为1600万美元，第四季度可能更高；预计第四季度业绩将比第三季度更强，税收方面第三季度税率高于第四季度 [98][100][101] 问题9: 如何加速Cardtronics业务，以及预计的收入协同效应 - 目前两家公司仍独立运营，Cardtronics的利润率令人印象深刻，表明其在正确的领域取得了进展；公司关注其EBITDA而非营收 [104][105][106] 问题10: LibertyX的收购价格、营收、利润率等指标 - 收购LibertyX使用了166万股股票，该交易对公司财务报表影响不大；类似收购Terrafina和Freshop，公司收购技术和产品以快速进入市场，并将其整合到渠道中 [107][108] 问题11: 长期战略以及如何通过Cardtronics、JetPay、Aloha、LibertyX等业务实现盈利和产生经常性收入 - Cardtronics可在零售场所提供金融服务，为银行客户创造交易点；JetPay负责处理POS后端的支付交易；公司通过连接物理和数字点，向消费者提供产品并获取交易费用 [110][112][113] 问题12: 如何看待加密货币业务的深度整合，以及是否为银行提供了增量机会 - 公司认为加密货币是未来货币和支付的一部分，将继续扩展相关业务；目前产品以比特币为主，未来可能转向稳定货币；公司不认为自己是向零售消费者推广加密货币的品牌，但凭借其在零售商、餐厅和金融机构的良好品牌以及Cardtronics的大量分销点，可能会在未来探索相关机会 [117][118][121]

公司财务目标 - 公司目标是使软件和服务收入占总收入的80%， recurring revenue占总收入的60%，调整后EBITDA利润率提高到20%[177] 总体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度收入为15.44亿美元，同比增长3%[180] - 2021年第一季度运营现金流为1.55亿美元，自由现金流为9800万美元，较之前增加1.18亿美元[180] - 2021年第一季度净收入为3000万美元，占总收入的1.9%，2020年为2300万美元，占比1.5%，同比增长30%[190] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2.58亿美元，占总收入的16.7%，2020年为1.88亿美元，占比12.5%，同比增长37%[190] - 2021年第一季度总营收15.44亿美元，较2020年的15.03亿美元增长3%，其中产品收入4.82亿美元，服务收入10.62亿美元，分别增长2%和3%[194][195][196] - 2021年第一季度总毛利率为4.14亿美元，占收入的26.8%，较2020年的3.97亿美元和26.4%增长4%，产品毛利率下降11%，服务毛利率增长8%[197] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为2.38亿美元，占收入的15.4%，较2020年的2.55亿美元和17.0%下降7%[198][199] - 2021年第一季度研发费用为6600万美元，占收入的4.3%，较2020年的6500万美元增长2%，剔除相关成本后占比降至4.1%[200] - 2021年第一季度利息费用为4500万美元，较2020年的5000万美元下降10%，主要因平均未偿本金余额和利率降低[202] - 2021年第一季度其他收入（支出）净额为支出1700万美元，2020年为支出200万美元，主要因融资交易产生的费用[203] - 2021年第一季度所得税费用为1700万美元，较2020年的100万美元增长1600%，主要因税前收入增加和离散税收优惠减少[204] - 2021年第一季度经营活动产生的现金为1.55亿美元，2020年同期为5400万美元，同比增加[217] - 2021年第一季度自由现金流为9800万美元，2020年同期为负2000万美元[219] - 2021年第一季度企业合并付款为1.57亿美元，2020年同期为2600万美元[220] 各业务线收入占比及变化 - 2021年第一季度软件和服务收入占总合并收入的72%[180] - 2021年第一季度 recurring revenue同比增长9%，占总合并收入的57%[180] - 2021年第一季度 recurring revenue为8.74亿美元，占总收入的56.6%，2020年为8.02亿美元，占比53.4%，同比增长9%[189] - 2021年第一季度软件和服务收入为11.1亿美元，占总收入的71.9%，2020年为11.1亿美元，占比73.9%，无增长[191] - 2021年第一季度硬件收入为4.34亿美元，占总收入的28.1%，2020年为3.93亿美元，占比26.1%，同比增长10%[191] 各业务板块收入及调整后EBITDA变化 - 按业务板块划分，2021年第一季度银行板块收入7.56亿美元，下降1%；零售板块收入5.32亿美元，增长13%；酒店板块收入1.79亿美元，增长6%；T&T板块收入7700万美元，下降22%[209] - 2021年第一季度各板块调整后EBITDA：银行板块1.54亿美元，增长10%；零售板块7300万美元，增长97%；酒店板块2500万美元，增长257%；T&T板块1000万美元，增长25%；公司及其他为 - 400万美元，与2020年持平，总计2.58亿美元，增长37%[209] - 各板块调整后EBITDA增长主要得益于收入增加和2020年实施的成本节约举措降低了运营费用[214][215][216] 债务及权益相关情况 - 截至2021年3月31日，定期贷款未偿还本金余额为7.33亿美元，循环信贷未偿还余额为1.55亿美元[223] - 截至2021年3月31日，公司有多笔高级无担保票据未偿还，本金余额总计25亿美元[225] - 2021年公司预计向国际养老金计划、离职后计划和退休后计划分别缴款2500万、3900万和200万美元[228] - 截至2021年3月31日，A类可转换优先股赎回价值约为2.76亿美元，股息率为5.5% [229] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总计3.19亿美元，总债务为34.4亿美元[232] - 截至2021年3月31日，循环信贷和贸易应收账款证券化工具的借款能力分别约为9.19亿和1.72亿美元[233] 市场风险及管理 - 公司面临外汇汇率和利率变化带来的市场风险，通过衍生品管理风险[245] - 美元兑外币汇率变动10%，截至2021年3月31日，对冲投资组合公允价值将相应增减2300万美元[248] - 截至2021年3月31日，约73%的借款为固定利率[250] - 2021年第一季度美元较2020年第一季度略强[249] - 假设可变利率上调100个基点，2021年第一季度的税前利息费用将增加约200万美元[250] - 公司面临外汇和利率市场风险，通过衍生品管理风险，不用于交易或投机[245] - 公司运营和收入大部分来自美国以外，受约50种货币汇率影响，使用外汇合约对冲风险[246] - 公司使用非交易所交易金融工具，按金融机构报价记录公允价值[247] - 公司使用敏感性分析量化市场利率变化对套期保值组合公允价值的潜在影响[248] - 公司通过外汇远期和期权合约对冲主要交易风险，使用非套期保值衍生品对冲资产负债表风险[246] 信用风险及管理 - 公司面临应收账款和金融工具的信用风险，通过多种方式管理，截至2021年3月31日无重大集中信用风险[252]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为15.44亿美元，同比增长3%[36] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2.58亿美元，同比增长37%[51] - 2021年第一季度净收入为3000万美元，同比增长30%[36] - 2021年第一季度每股摊薄收益为0.19美元，同比增长46%[36] - 2021年第一季度自由现金流为9800万美元，较2020年第一季度的负2000万美元显著改善[29] - 2021年第一季度毛利率为26.8%，较2020年第一季度的26.4%有所上升[36] - 2021年第一季度运营费用占收入的19.7%，较2020年第一季度的21.3%有所下降[36] 用户数据 - Q1 2021的经常性收入同比增长9%[10] - 银行业务的数字银行收入和经常性软件收入持续增长[19] - 自助结账解决方案和NCR EmeraldTM在零售业务中获得了良好进展[11] - 餐饮业务的AlohaTM Essentials持续保持增长势头[11] 未来展望 - 预计2021年第二季度收入将同比增长9%至10%[31] - 预计2021年第二季度调整后EBITDA利润率将扩展250-300个基点，超过16%[31] 新产品和新技术研发 - 公司继续投资于战略平台以推动长期增长[11] 并购与融资 - Cardtronics交易的融资已完成，预计将在年中完成收购[10] 财务状况 - 2021年第一季度净债务为30.82亿美元，较2020年第一季度的31.71亿美元有所下降[29] - 2021年第一季度的利息支出为4500万美元，较Q4 2020的5100万美元有所减少[51] - 2021年第一季度的总资本支出为6100万美元，较Q4 2020的6300万美元略有下降[67]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度合并收入为15.4亿美元，较2020年第一季度增长4100万美元或3%，但较上一季度下降8700万美元或5% [25] - 调整后EBITDA同比增长7000万美元或37%，达到2.58亿美元，利润率从12.5%提升至16.7%，增加420个基点 [27] - 非GAAP每股收益为0.51美元，较2020年第一季度增长0.20美元或超65%，税率为28.2%，高于2020年第一季度的13.5%和全年指引的26% [30] - 第一季度产生9800万美元自由现金流，而2020年第一季度为使用现金2000万美元，这是多年来首次在第一季度实现正自由现金流 [12][31] - 净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为3.2倍，信贷工具杠杆约为3.3倍，远低于债务契约上限4.6倍 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 收入同比下降700万美元或1%，主要因ATM硬件销售减少，但软件和服务收入增加，销售漏斗改善，总合同价值是去年同期两倍多 [32][34] - 调整后EBITDA同比增长1400万美元或10%，利润率从18.3%提升至20.4%，增加210个基点 [34] - 数字银行注册用户同比增长13%，经常性收入同比增长8% [36] 零售业务 - 收入同比增长6000万美元或13%，由自助收银和服务收入推动，调整后EBITDA同比增长3600万美元或97%，利润率从7.8%提升至13.7%，增加590个基点 [37] - 自助收银收入同比增长31%，平台通道同比增长51%，经常性收入同比增长14% [38] 酒店业务 - 收入同比增长1000万美元或6%，总合同价值比去年第一季度翻倍，调整后EBITDA同比增长1800万美元，实现三倍多增长 [39][40] - Aloha Essential站点同比增长61%，环比增长21%，经常性收入同比下降1%，环比持平 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正加速向NCR即服务战略转型，目标是实现80/60/20战略，即80%收入来自软件和服务，60%为经常性收入，调整后EBITDA利润率达20% [14][42] - 拟与Cardtronics合并，预计加速NCR即服务战略，使收入结构向软件、服务和经常性收入转变，对非GAAP每股收益首年增厚20% - 25% [13][56] - 在各业务线推进战略，如银行数字银行平台获新业务，零售NCR Emerald获新客户，酒店Aloha Essentials吸引新客户和服务现有客户 [15][18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽部分地区业务恢复至疫情前水平仍不确定，但公司业务已现积极迹象，较一年前处境更强，战略执行和运营改善带来积极影响 [8][10] - 预计2021年第二季度收入增长9% - 10%，调整后EBITDA利润率扩大250 - 300个基点至超16%，自由现金流与第一季度相似 [52][53] 其他重要信息 - 公司提醒演示和讨论含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 讨论涉及非GAAP财务指标，相关说明和与GAAP指标的调整在演示材料、新闻稿和公司网站投资者关系页面提供 [5] - 与Cardtronics交易融资已完成，预计年中完成，需获监管和股东批准 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2Q收入指引按季环比增长5%低于疫情前季节性的8%，原因是经常性收入占比增加还是硬件交易时机问题 - 公司表示随着收入流更具线性，第一季度表现好于以往，第二季度适度环比增长趋势延续，预计该季度增长中硬件占比较高，特别是自助收银和酒店业务的销售点 [66][67] 问题2: 2Q EBITDA同比扩张但环比下降是否因硬件组合问题 - 目前不确定是否会下降，第一季度有显著增长，预计第二季度成本略高，收入组合优势稍弱，若能达到增长区间高端，仍有机会改善 [68][69] 问题3: 零售业务的销售管道情况 - 零售业务软件方面势头良好，此前预测的更新周期正在实现，活动水平强劲，总合同价值反映了这一点，自助收银业务也在同步发展，公司更看重软件业务的势头 [71][72][73] 问题4: 哪个业务线的竞争地位改善最显著 - 各业务线均有改善，酒店业务在中小企业市场的Aloha Essentials取得成功，企业端也在回升；零售业务对Emerald云零售POS的投资开始见效，自助收银业务因疫情和劳动力因素需求增加；数字银行业务在2020年表现良好，2021年持续向好 [79][80][85] 问题5: 酒店业务产品套件中有无针对劳动力短缺环境的增收机会 - 公司系统集成Aloha，客户可在桌上下单并直传厨房，还对前端在线订餐系统投资，通过业务服务平台直连厨房，企业账户对该集成技术兴趣浓厚，有助于减少员工交互 [87][88][90] 问题6: 酒店现有客户群的支付附加率情况及是否开始赢得收单业务续约 - 新Aloha中心站点和升级现有Aloha客户的支付附加率都很强，已开始向大型账户销售并建立了良好管道，预计部分将转化为客户，支付业务在各业务线都开始受到关注 [94][95] - 销售团队专注于增加酒店业务销售人员数量，采用支付优先策略，将Aloha Essentials与支付捆绑并按支付交易量净结算，实际表现超预期 [98][100][102] 问题7: 客户或合作伙伴对Cardtronics收购的看法 - 因不能共同营销，反馈多为轶事性质，但绝大多数是积极的，部分银行和零售客户认为合并后能提供更多帮助 [103][104][105] 问题8: 酒店业务增加销售人员后，现有挣扎后重新开业的客户与新客户的情况 - 现有客户忠诚度高，流失主要来自无法生存的客户，新增Aloha站点大多是新客户，Aloha Essentials的捆绑模式和支付结构受新客户欢迎，因当前业务量虽有改善但仍未恢复 [109][110][111] 问题9: 数字银行业务的发展轨迹 - 公司目标是使数字银行业务增长率达到两位数，预计2023年接近该目标，收购D3带来收益，宣布了与大型银行的合作，与Terrafina合作开展多渠道账户开户业务，产品在市场上有竞争力 [113][114][118] 问题10: 本季度自由现金流强劲，营运资金有无结构性变化，如何看待全年各季度情况 - 应收账款改善是主要原因，虽流程改进未完全制度化，但已在组织内更普遍，仍需解决账期超90天的问题，目标是将天数降至更低 [122][123] - 库存管理表现良好，采购更具线性，第一季度末产成品略高与全球运输问题有关，预计第二季度清理，全年自由现金流预计在4.5亿美元左右，上半年预计超2亿美元 [124][125][126] 问题11: Terrafina的贡献、吸引力及是否吸引金融科技和社区银行关注 - 公司喜欢Terrafina的多渠道账户开户能力，可在数字、移动、ATM、ITM、分行和呼叫中心等渠道使用，能处理多种产品开户，且面向客户前端设计，符合公司零售客户自助服务战略，有助于推动销售 [127][128][129] 问题12: 业务是否受供应链和物流挑战影响 - 目前公司对自身供应链状况感到满意，过去一年重新评估供应链，建立本地化和冗余供应，经受住了疫情考验，虽关注微处理器问题，但认为有足够供应和替代方案，不过供应链仍是未来风险 [133][134][136] 问题13: 向经常性收入模式转变对本季度收入和利润的影响 - 本季度该转变使增长减少约1个百分点，主要在银行业务，约三分之二在银行，三分之一在零售业务 [137] 问题14: ATM即服务业务感兴趣的金融机构规模和地域范围 - 已宣布欧洲交易，美国主要是社区信用社，海外规模稍大，虽处于早期阶段，但大型银行也有兴趣，与Cardtronics合并后该业务能力将更具吸引力 [140][141][143] 问题15: Aloha产品的竞争情况 - 在企业端，Aloha被认为是最佳产品，持续得到验证；在中小企业端，虽有强大竞争对手，但产品受用户喜爱，员工熟悉度高，当前主要挑战是需求管理、分销、安装和推广能力，过去18个月一直在解决这些问题 [144][145][147] 问题16: Aloha的客户流失率情况及驱动因素和未来趋势 - 2020年企业端客户流失情况较易跟踪，且公司在企业端获得市场份额，中小企业端去年难以判断流失原因，目前流失率大幅降低，行业约25% - 30%餐厅关闭未重新开业，但需求将促使新餐厅开业，公司目标是赢回或赢得这些新客户，预计2021年净增客户情况将持续改善 [150][151][152]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________ FORM 10-K ________________________ (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-00395 ________________________ NCR COR ...