Weave Communications (NYSE:WEAV) Q3 2025 Earnings Call October 30, 2025 04:30 PM ET Speaker1Greetings and welcome to Weave Communications' third quarter 2025 financial results and conference call. At this time, all participants are on a listen-only mode. A question-and-answer session will follow the formal presentation. As a reminder, this conference is being recorded. If you would like to ask a question, please raise your hand. If you have dialed into today's call, please press star nine to raise your hand ...

Weave Overview Q3 2025 NYSE : WEAV OCTOBER 2025 1 Safe Harbor Statement This presentation has been prepared by Weave Communications, Inc. ("Weave", "we", "us", or "our") for informational purposes only and not for any other purpose. This presentation contains "forward-looking statements" within the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 that are based on our management's current expectations and projections about future events and financial trends that we believe may affect our financial condition ...

Weave Announces Third Quarter 2025 Financial Results LEHI, Utah—October 30, 2025 – Weave Communications, Inc. ("Weave") (NYSE: WEAV), a leading vertical SaaS platform that delivers AI-powered patient engagement and payment solutions for small and medium-sized healthcare practices, today announced its financial results for the third quarter September 30, 2025. "We delivered another strong quarter, marked by accelerating revenue growth, non-GAAP profitability, and free cash flow as well as significant advance ...

LEHI, Utah--(BUSINESS WIRE)--Weave (NYSE: WEAV), a leading all-in-one customer experience and payments software platform for small and medium-sized healthcare businesses, today announced it will release its financial results for the third quarter 2025 after U.S. markets close on Thursday, October 30, 2025. Company management will host a live audio webcast at 4:30 p.m. ET to discuss Weave's financial results and provide a business update. The live audio webcast will be available on the Weave Inv. ...

产品发布与获奖情况 - 公司在IFA 2025上发布了适用于iPhone 17系列的最新芳纶纤维手机壳 [1] - 新产品获得了包括SlashGear和BGR在内的多家领先媒体的多项创新奖项 [1] - 新产品采用了革命性的PitaTap™技术，融合了极简美学与先进材料工程 [1] 超薄手机壳产品特性 - 新款超薄手机壳厚度为1毫米，在提供全面保护的同时不增加体积 [3] - 产品无缝屏蔽相机控制按钮，并首次在芳纶纤维外壳下嵌入PitaTap™电容按钮 [3] - PitaTap™创新层支持精确的触摸和滑动控制，在保持标志性芳纶纹理的同时提供高响应触觉性能 [3] - 手机壳采用新一代Fusion Weave – LightRipple编织工艺，形成精致的菱形纹理 [4] 专业防护手机壳产品特性 - Aramid ProGuard手机壳采用独特的四角拱形设计，利用自然曲率创造“安全气囊效应” [5] - 该手机壳通过了军事级跌落认证，防护高度可达2.4米 [5] - 产品在保持坚固防护的同时，保留了纤薄轮廓和标志性编织表面 [5] - Aramid UltraGuard手机壳采用高韧性Orca树脂与芳纶纤维的专有复合材料，抗冲击性能提升一倍 [6] - 该产品结合柔性TPU材料与3D全包热成型技术，提供刚性外部防御与柔性减震的双层保护 [6] 产品设计与市场信息 - iPhone 17系列手机壳延续了品牌标志性设计，并推出了名为“Glints of Gold”的新配色 [7] - 新款超薄手机壳于2025年9月5日开启预售，ProGuard和UltraGuard版本于2025年9月10日开启预售 [7] - 产品可通过公司全球官网和亚马逊购买，提供五种图案选择，起售价为49.99美元 [7] - 新配色“Glints of Gold”的灵感来源于光影交织，旨在以艺术优雅捕捉生活中难忘的瞬间 [7][9]

**行业与公司** * 公司为Weave Communications (NYSE: WEAV) 专注于为中小型医疗保健企业(SMB healthcare)提供通信互动软件 服务对象包括牙科 验光 兽医及专科医疗诊所[4] * 行业涉及医疗保健SaaS领域 特别是牙科 验光 兽医及专科医疗等细分垂直市场[4][10] **核心观点与论据** * AI战略聚焦三大客户需求：增长诊所业务 提升收款效率 提高盈利能力[4] * 通过收购TrueLark实现AI自动化预约调度 将未接来电转化为预约 单诊所附加收入达$200-$300[5][12] * 美国市场AI调度功能带来$3 billion TAM扩张机会[12] * 支付解决方案数字化收款流程(如短信支付) 支付业务占收入不足10%但增长快且利润率高[5][21] * 垂直行业集成优势：避免AI幻觉导致预约错误(经济影响从$20到$1,200不等) 且横向AI玩家缺乏医疗系统集成能力[7][8] **市场渗透与增长驱动** * 成熟垂直市场(牙科/验光)渗透率仅10%-15% 仍有巨大空间[14] * 专科医疗市场渗透率不足1% 规模超过现有核心垂直市场总和[20] * 中端市场(DSO多诊所集团)推出专属产品 销售效率高于传统单点销售[14][20] * 通过Patterson等实践管理软件伙伴拓展分销渠道[21] * 现有35,000个诊所位置均为AI解决方案潜在客户[21] **财务与资本配置** * 当前ARR为$224 million 目标达到$500 million+[18] * 长期运营利润率目标15%-20%[18] * 持有现金及短期投资超$75 million 自由现金流为正[16] * 资本配置优先考虑协同收购(如TrueLark) 加速路线图且客户重叠度高[16][17] **内部AI应用与未来趋势** * 客户支持端AI应用初显成效(如知识库自助服务)[25] * 未来趋势聚焦全渠道AI代理(语音/聊天无缝切换)而非纯文本方案[28] * 开发统一收件箱(unified inbox)整合所有患者互动 前台可无缝接管AI对话[28][29] **差异化与风险防御** * AI替代前台常规任务 释放人力进行增值服务(如提升客单价)[5] * 医疗垂直工作流复杂性构成壁垒 横向玩家难以理解行业深度[8] * 不同垂直市场AI采用率差异：牙科由DSO主导前沿测试 医疗侧更关注临床AI而非患者互动[9][10]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度订阅和支付处理收入为5600.5万美元，同比增长15.4%，占总收入的91%[112][115] - 2025年第二季度收入为5847万美元，同比增长16%，其中新客户贡献了720万美元（92%），现有客户贡献了70万美元（8%）[153] - 2025年第二季度收入为5847万美元，同比增长15.6%（2024年同期为5058.6万美元）[176] - 2025年上半年收入1.1428亿美元，同比增长17%，成本收入占比稳定在28%-29%[149][152] - 六个月营收增长1652万美元，同比增长17%，其中1350万美元（82%）来自新客户，300万美元（18%）来自现有客户[162] 成本和费用（同比环比） - 订阅和支付处理业务的毛利率稳定在78%，与2024年同期持平[115] - 2025年第二季度毛利率为72%，较2024年同期的71%有所提升，主要受益于客户结构优化和支付业务的高利润率[154][156] - 六个月毛利率从71%提升至72%，尽管营收成本增加373.5万美元（13%）[163] - 研发费用为1198.8万美元，同比增长20%，占收入比例稳定在21%，主要来自员工薪酬和股票补偿[149][145] - 研发费用增加203万美元，同比增长20%，主要由于人员相关费用增加，包括110万美元的薪资增长和90万美元的股票薪酬[158] - 六个月研发费用增加353.8万美元，同比增长18%，主要由于人员相关费用增加，包括220万美元的薪资增长和140万美元的股票薪酬[166] - 行政管理费用为1490.4万美元，占收入比例从27%降至25%，绝对金额增长但收入占比下降[137][152] - 一般及行政费用增加137.2万美元，同比增长10%，主要由于人员相关费用增加80万美元，其中薪资增长90万美元，但被股票薪酬减少10万美元部分抵消[159][160] - 六个月一般及行政费用增加409.1万美元，同比增长16%，主要由于人员相关费用增加280万美元和专业服务费用增加140万美元（其中110万美元与收购TrueLark相关）[167] - 销售与市场费用增长15%至2524.5万美元，主要因人员成本增加210万美元及营销投入增加80万美元[157] - 销售和营销费用增加725.2万美元，同比增长17%，主要由于人员相关费用增加450万美元和需求生成费用增加240万美元[165] 各条业务线表现 - 2025年第二季度硬件电话收入为163.2万美元，同比增长44.4%，但毛利率为-14%[115] - 客户获取成本中，2025年第二季度新客户入职服务收入83.3万美元，毛利率为-149%[115] - 公司核心医疗垂直领域（牙科、眼科、兽医）收入占比未披露，但强调持续扩张战略[123][124] - 支付处理服务收入按净额确认，扣除第三方交易手续费[126] 管理层讨论和指引 - 公司2025年5月收购AI工作流自动化平台TrueLark，以拓展中型企业客户群[119] - 2025年5月以3500万美元收购TrueLark，其中现金支付2500万美元[180] - 销售佣金资本化后按3年摊销，2025年销售营销费用占比预计同比下降[132][133] - 电话硬件成本采用36个月直线折旧法，导致初期毛利率为负[113][115] 客户和留存率 - 2025年6月30日，31%的客户选择年度预付方案，较2024年同期的40%有所下降[125] - 美元净留存率（NRR）从2024年的97%降至2025年的96%，总留存率（GRR）从92%降至90%[145] 现金流和财务状况 - 2025年第二季度自由现金流为447.8万美元，自由现金流利润率为8%（2024年同期为2121.7万美元，利润率42%）[176] - 自由现金流从217万美元降至44.78万美元，主要由于运营现金流减少[171] - 2025年上半年经营活动现金流为522.6万美元（2024年同期为297.5万美元）[184] - 2025年上半年投资活动现金流出1012.7万美元（2024年同期为流入951.5万美元），主要因2330万美元净收购支出[187] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为4470万美元，短期投资为3320万美元[180] - 递延收入为3930万美元（截至2025年6月30日）[181] - SVB信贷额度5000万美元（截至2025年6月30日未使用）[194] - 累计亏损达3.085亿美元（截至2025年6月30日）[179] 其他财务数据 - 2025年第二季度所得税收益110万美元，而2024年同期为5.2万美元支出，主要因收购交易释放部分估值准备金[142] - 营业亏损从2024年同期的925.5万美元扩大至1018.6万美元，主要受运营费用增长驱动[149] - 2025年上半年净亏损1753.6万美元（2024年同期为1575.6万美元）[177] - 股票补偿总额从2024年上半年的1506.3万美元增至2025年同期的1823.7万美元，研发部门占比最高[150] - 其他收入净额减少38.5万美元，同比下降51%，主要由于短期投资实现收益减少[161] - 六个月其他收入净额减少78.5万美元，同比下降46%，主要由于短期投资实现收益减少[168][169]

财务表现 - 2025年第二季度GAAP收入达5850万美元 超出分析师共识预期5781万美元 同比增长156% [1][2] - 非GAAP每股收益002美元 高于预期的000美元 非GAAP毛利率723% 同比提升04个百分点 [1][2] - 首次实现非GAAP运营收入01万美元 较2024年同期亏损100万美元显著改善 调整后EBITDA转正 [6] - 自由现金流在2025年前六个月增至340万美元 但单季度自由现金流同比下滑789%至450万美元 [1][2][11] 业务进展 - 完成对TrueLark的收购 新增2930万美元商誉和780万美元无形资产 强化AI驱动的前台自动化能力 [7] - 推出Ortho2 Edge(正畸诊所)和IDEXX Neo(兽医诊所)新连接 扩展垂直领域生态 [8] - 支付解决方案采用率持续上升 但占总收入比例仍低于10% [9][10] - 专业医疗领域成为公司第二大垂直市场 但核心领域渗透率均低于15% [9] 客户与运营 - 客户满意度在G2评选中34个类别排名第一 但总收入留存率降至90% 净收入留存率96% [10] - 销售与营销费用(GAAP)同比增长153% 股权补偿费用增加 [11] - 提拔Abhi Sharma为首席技术官 加强技术领导力 [8] 未来展望 - 2025年第三季度收入指引6010-6110万美元 非GAAP运营利润指引0-100万美元 [12] - 2025全年收入目标2368-2398亿美元 非GAAP运营利润目标120-320万美元 [12] - TrueLark整合将影响收入增长和短期成本结构 [13]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达5850万美元 同比增长156% 连续14个季度超过营收指引上限 [5] - 毛利率提升至723% 较第一季度有所改善 并超过运营收入指引上限 [5] - 自由现金流表现强劲 达450万美元 同比改善270万美元 [6][24] - 营业利润为70万美元 同比改善100万美元 超过指引中点60万美元 [23] - 全年营收指引为2368亿至2398亿美元 预计下半年增长加速 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专科医疗垂直领域现已成为公司第二大客户群体 在医疗美容、初级护理和物理治疗领域增长显著 [13] - 支付业务继续以高于订阅业务的速度增长 成为关键贡献因素 [19][36] - TrueLark收购后开始贡献收入 每月处理超过15000次对话 覆盖60个地点 [11] - 与Veradigm、Practice Fusion等电子病历系统的授权集成进展顺利 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国中小型医疗诊所中96%报告患者基数增长 但面临劳动力短缺和通胀压力 [6][7] - 专科医疗市场份额不足1% 增长空间巨大 [13][63] - 多地点牙科服务机构的细分市场增速高达两位数 显著高于行业平均水平 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过收购TrueLark加强AI驱动的自动化能力 专注于24/7在线预约和错过来电处理 [11] - 重点推进中端市场战略 已签约两个多地点物理治疗管理服务组织 覆盖70个诊所 [14] - 在G2夏季报告中 公司在34个类别中排名第一 保持患者关系管理领域的领先地位 [15] - AI技术有望自动化45%的医疗行政任务 公司正帮助客户实现这一转型 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求保持强劲 第二季度创下销售记录 未看到宏观经济明显影响 [75][76] - AI技术接受度提高 客户从担忧转向认可其提升效率的价值 [70][71] - 专科医疗垂直领域的平均每位置收入有望在未来12-36个月内提升 [31][32] - 多地点客户群的净收入留存率超过100% 显示良好的扩展潜力 [53] 其他重要信息 - 任命Abhi Sharma为首席技术官 加强技术创新领导力 [15][16] - TrueLark收购总价3500万美元 其中2500万为现金 1000万为股权 [18] - 工程团队持续扩充 重点加强电子病历系统集成能力 [80] 问答环节所有提问和回答 专科医疗业务进展 - 专科医疗重点发展医疗美容、物理治疗等领域 初期ASP较低但随整合深入将提升 [30][32] - 集成覆盖度是关键 目前部分客户仍使用非集成解决方案 存在升级机会 [33][34] TrueLark整合进展 - 已开始联合销售 重点整合多地点业务 单地点业务预计Q4向现有客户推出 [41][44] - 客户反馈积极 已建立等候名单 计划Q1推出统一收件箱功能 [45][47] 中端市场战略 - 中端市场获客成本优异 销售周期虽长但效益显著 [48][49] - 多地点客户的单位经济效益良好 NRR超过100% [53] 支付业务发展 - 支付业务增速持续快于订阅业务 渗透率和交易量同步提升 [36][37] - 未发现明显季节性因素 增长势头保持稳定 [60] AI应用现状 - 客户对AI接受度分化 部分已深度应用 部分仍处早期阶段 [68][69] - Call Intelligence产品持续迭代 发掘新的使用场景 [90] 运营与财务 - 已提前完成部分销售团队招聘 保留根据增长追加投资的灵活性 [58][59] - 价格调整将视产品价值提升情况评估 可能2026年实施 [88] - 工程团队扩充按计划进行 重点加强集成能力 [80]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为5,850万美元，同比增长16%[22] - 2025年第二季度的总收入为2.21亿美元，年增长率为18%[15] - 2025年第二季度的非GAAP毛利率为72.3%，同比提高40个基点[22] - 2025年第二季度的净收入留存率为96%[22] - 2025年第二季度的自由现金流为340万美元，同比增加270万美元[22] - 2025年TTM（过去12个月）订阅和支付处理收入为2.04亿美元，同比增长20%[22] - 2025年TTM自由现金流为1,310万美元，同比改善740万美元[15] - 2025年第二季度的毛收入留存率为90%[22] - 2023年第二季度的年同比收入增长为15.6%[99] - 2023年第二季度的毛利率为67.9%[102] 用户数据 - 客户位置超过35,000个，平台每月支持数百万次患者互动[14] - TrueLark在前四个月内为每个实践增加了900名新患者，预计年EBITDA增加50万美元[92] - TrueLark每月为客户预定或重新安排超过1200个预约，节省了前台的成本[93] - TrueLark处理的患者电话中有80%不需要员工后续跟进[88] - 64%的潜在客户在10分钟内预约，或不再预约[87] 未来展望 - 2025年第三季度的收入指导范围为6010万至6110万美元[114] - Q2-23的调整后EBITDA为负3,032千美元，预计在Q2-25将增长至1,059千美元[118] - Q2-23的GAAP毛利为28,041千美元，预计在Q2-25将增长至41,951千美元[119] 新产品和新技术研发 - 2024年第一季度的现金流来自运营为10200千美元[103] - 2024年第二季度的非GAAP毛利率为71.4%[102] - Q2-24的非GAAP毛利率为71.9%，预计在Q2-25将保持在72.3%[119] 负面信息 - 2023年第二季度的非GAAP运营亏损为8988千美元[115] - Q2-24的股权激励费用为8,291千美元，预计在Q2-25将增加至9,253千美元[118] - Q1-24的利息支出为397千美元，预计在Q2-25将增加至537千美元[118] - Q2-24的所得税准备金为52千美元，预计在Q2-25将出现负1,106千美元[118] - Q2-23的其他收入/支出为负868千美元，预计在Q2-25将减少至负471千美元[118] - Q2-23的折旧费用为101千美元，预计在Q2-25将增加至520千美元[118] - Q2-23的摊销费用为320千美元，预计在Q2-25将增加至469千美元[118] - Q2-24的收购交易成本为374千美元，预计在Q1-25将增加至847千美元[118]