业绩总结 - 公司AUM创下历史新高，达到1097亿美元[10] - 收入增长25%，较2023年第二季度增长21.5%[11] - 调整后的营运利润率较2023年上半年增加了840个基点[11] - 净流入为3亿美元，主要来自国际发达市场股票、固定收益和美国股票产品[12] - 调整后的运营利润率为35.3%[16] - 调整后的每股收益为0.16美元[17] 未来展望 - 预计2024年其他收入每季度将达到8百万美元[23] - 预计2024年度营运利润率将达到80%-81%[24] - 预计到2024年底，可接触市场将进一步扩大至约8.5万名顾问，代表近18万亿美元的资产管理规模[59] - 有望实现32.6%的边际利润率[66] - WisdomTree Prime®目前可覆盖美国约79%的人口，未来将进一步扩张[72] 新产品和新技术研发 - 公司计划推出托管服务，用于代币化黄金和经纪商之间的代币化黄金交易[85] 市场扩张和并购 - 2024年6月，资产管理规模增长至近37亿美元[59] - 2023年新增了1000名顾问，使用至少一个WisdomTree托管模型，并在2024年保持类似的节奏[60] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年其他收入为8.1百万美元，较2024年第一季度增长87%[21] - 通过组合咨询服务，通常会将资金分配到多个WisdomTree产品中[63] - WisdomTree是一个多方面的增长故事，拥有多样化的产品和新产品推出[89]

文章核心观点 文章展示了WisdomTree公司2024年第二季度多项指标表现，包括与分析师预期对比及同比变化，还提及公司股价近一个月表现和Zacks评级 [1][2][4] 公司指标表现 资产管理规模（AUM） - 期末AUM为1097亿美元，低于三位分析师平均预估的1101亿美元 [1] 资金流入/流出情况 - 美国股票资金流入2.21亿美元，略高于两位分析师平均预估的2.2083亿美元 [1] - 固定收益资金流入2.36亿美元，略低于两位分析师平均预估的2.3645亿美元 [1] - 商品与货币资金流出15亿美元，与两位分析师平均预估一致 [1] - 国际发达市场股票资金流入12.5亿美元，与两位分析师平均预估一致 [1] - 新兴市场股票资金流入5700万美元，略高于两位分析师平均预估的5682万美元 [1] - 杠杆与反向资金流出1800万美元，略高于两位分析师平均预估的1803万美元 [1] - 另类投资资金流入1500万美元，略高于两位分析师平均预估的1465万美元 [1] - 加密货币资金流入7500万美元，略低于两位分析师平均预估的7503万美元 [1] 期末资产情况 - 美国股票期末资产为318.3亿美元，与两位分析师平均预估一致 [1] 营业收入情况 - 其他收入为810万美元，高于三位分析师平均预估的442万美元，同比增长117.6% [1] - 咨询费为9894万美元，略低于三位分析师平均预估的9935万美元，同比增长20.7% [1] 季度整体情况 - 2024年第二季度营收为1.0703亿美元，同比增长24.9%，高于Zacks共识预估的1.0375亿美元，超预期3.16% [2] - 每股收益（EPS）为0.16美元，去年同期为0.09美元，高于共识预估的0.14美元，超预期14.29% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为10.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1.2% [4] - 公司股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - WisdomTree公司今年以来表现优于市场，近期季度财报超预期，当前盈利预估趋势有利，股票获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内将跑赢市场；同时提到同行业Intercorp Financial Services公司季度财报待公布 [2][8][10] 公司表现 - WisdomTree公司过去四个季度两次超预期每股收益（EPS） [1] - WisdomTree公司股价自年初以来上涨约57.6%，而标准普尔500指数涨幅为13.2% [2] - WisdomTree公司即将公布的季度报告预计每股收益0.57美元，同比下降26%，过去30天该季度共识EPS预估下调6.3% [5] - WisdomTree公司2024年第二季度每股收益0.16美元，超Zacks共识预估的0.14美元，去年同期为0.09美元 [10] - WisdomTree公司2024年第二季度营收1.0703亿美元，超Zacks共识预估3.16%，去年同期为8572万美元，过去四个季度三次超预期营收 [11] - WisdomTree公司此次季度报告盈利惊喜为14.29%，上一季度盈利惊喜为9.09% [6] 盈利预期 - 未来几个季度和本财年的盈利预估变化值得关注，下一季度共识EPS预估为0.16美元，营收1.0697亿美元，本财年共识EPS预估为0.58美元，营收4.1653亿美元 [4] 股价走势 - 基于近期公布数据和未来盈利预期，WisdomTree公司股价短期走势主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [7] 评级情况 - WisdomTree公司当前盈利预估趋势有利，股票获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内跑赢市场 [8] 行业情况 - Zacks金融-综合服务行业目前排名在前41%，研究显示排名前50%的Zacks行业表现比后50%的行业高出两倍多 [14] 同行业公司情况 - 同行业Intercorp Financial Services公司2024年第二季度财报预计8月15日公布，预计营收4.2335亿美元，同比增长2.6% [9][15]

财务表现 - 公司二季度资产管理规模创新高达1097亿美元，较上季度增长2.3%[3] - 公司二季度营业收入为1.07亿美元，较上季度增长10.5%[5] - 公司二季度毛利率为81.2%，较上季度提升1.8个百分点[5] - 公司二季度经营利润率为31.3%，较上季度提升2.4个百分点[6] - 公司二季度每股摊薄收益为0.13美元，调整后为0.16美元[1] - 公司报告净收入为4387万美元[43] - 公司调整后净收入为2707.5万美元[49] - 公司毛利率为81.2%[51] - 公司调整后营业收入为3778.2万美元[53] - 公司调整后营业收入率为35.3%[53] - 公司第二季度调整后税前收益为29,526美元，同比增长5.8%[57] - 公司第二季度调整后所得税费用为7,767美元，调整后有效所得税率为25.0%[59] - 调整后税前收益为36,083美元，调整后所得税费用为9,008美元，调整后有效所得税率为25.0%[59] 资产负债情况 - 公司资产总额为9.64亿美元，较上年末增加2%[42] - 现金及现金等价物为1.32亿美元，较上年末增加2.4%[42] - 金融工具投资为6978.3万美元，较上年末增加18.8%[42] - 应收账款为4266.4万美元，较上年末增加20.3%[42] - 商誉和无形资产合计为6.92亿美元，占总资产的72%[42] - 负债总额为3.86亿美元，较上年末减少4%[42] - 股东权益为4.46亿美元，较上年末增加8.9%[42] 业务发展 - 公司在6月份推出了多项新产品,包括印度对冲股票基金、比特币和以太坊ETF等[15] - 公司在6月份被欧洲在线金钱奖评为"最佳ETF提供商"[15] - 公司在7月份推出了投资组合解决方案,为顾问客户提供可扩展的模型投资组合[15] - 公司与英国最受欢迎的免佣投资应用Trading 212合作,为欧洲零售投资者提供6只ETF模型投资组合[15] - 公司预计未来将继续保持增长，并将继续开发新产品和服务，拓展数字资产和区块链金融服务业务[60] 风险因素 - 公司面临的主要风险包括金融市场波动、竞争压力、产品集中度过高、国际业务拓展风险、第三方服务供应商风险以及激进投资者活动风险[60] 其他 - 公司宣布派发每股0.03美元的季度股息[7] - 公司支付给GBH的应付款产生的名义利息为134.2万美元[49] - 公司确认与股权激励相关的税收溢缺为-4万美元[49] - 公司确认投资损益为119.5万美元[43] - 公司确认金融工具公允价值变动收益为177.2万美元[43] - 公司确认与股东权利协议相关的诉讼费用为0万美元[49] - 公司总营业费用为73,523美元，扣除应对激进投资者活动的费用后调整后总营业费用为69,252美元[55] - 员工人数为304人，较上年末增加1.3%[41]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，Zacks动量风格评分可辅助投资者判断，WisdomTree公司当前Zacks排名为2（买入），动量评分为B，是值得关注的短期上涨潜力股 [1][7][12] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率延续 [1] WisdomTree公司表现 股价表现 - 过去一周公司股价上涨3.98%，同期Zacks金融-杂项服务行业上涨0.57%；过去一个月公司股价上涨11.7%，行业上涨5.7% [3] - 过去一个季度公司股价上涨22.25%，过去一年上涨52.6%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨9.88%和24.06% [10] 成交量情况 - 公司过去20天平均成交量为918,157股，成交量可建立价量基线，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号，下跌且成交量高于平均通常是看跌信号 [14] 盈利预测情况 - 过去两个月，全年盈利预测有1个上调，无下调，过去60天共识预测从0.56美元提高到0.57美元；下一财年，有1个预测上调，无下调 [15] Zacks评分体系 - Zacks动量风格评分可解决投资者难以界定股票动量的问题，且风格评分是Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场 [7][8]

文章核心观点 - WisdomTree U.S. LargeCap ETF (EPS)是一只智能贝塔ETF 为投资者提供大盘价值类市场广泛敞口 是寻求跑赢该市场板块投资者的合理选择 但该领域还有其他ETF可供考虑 [10][19] 智能贝塔ETF介绍 - 部分投资者认为可通过出色选股战胜市场 选择追踪非市值加权策略的智能贝塔基金 [1] - 智能贝塔领域为投资者提供多种选择 从简单的等权重策略到基于基本面 波动率/动量的加权策略 但并非所有方法都能带来显著回报 [2] EPS基金概况 - EPS由Wisdomtree管理 资产超94876万美元 是大盘价值风格板块中等规模ETF 旨在追踪WisdomTree U.S. Earnings 500 Index扣除费用前的表现 [3] - EPS于2007年2月23日推出 [10] 成本及其他费用 - EPS年运营费用率为0.08% 是该领域成本最低的产品之一 [4] 行业敞口和前十大持仓 - EPS在信息技术行业配置最重 约占投资组合26.60% 金融和医疗保健行业位列前三 [5] - EPS前十大持仓约占其管理总资产的35.33% [6] - 从个股持仓看 微软公司约占基金总资产的5.91% 其次是苹果公司和谷歌A类股 [17] 业绩表现 - 截至2024年7月18日 EPS今年以来和过去一年分别上涨约24.94%和17.39% 过去52周交易价格在43.69美元至58.94美元之间 [7] - 该基金过去三年贝塔值为0.99 标准差为16.34% 是该领域中等风险选择 约有501只持仓 有效分散了公司特定风险 [18] - 该基金过去12个月滚动股息率为1.52% [15] 替代产品 - iShares Russell 1000 Value ETF (IWD)追踪Russell 1000 Value Index 资产规模586.1亿美元 费用率0.19% [8] - Vanguard Value ETF (VTV)追踪CRSP U.S. Large Cap Value Index 资产规模1210.4亿美元 费用率0.04% [8] 投资建议 - 相信市场效率的投资者可考虑市值加权指数ETF 因其能以低成本 便捷和透明的方式复制市场回报 [11] - 考虑ETF总回报时 费用率是重要因素 其他因素相同情况下 低成本基金长期表现可能显著优于高成本基金 [14] - 投资者在选择时可深入研究基金持仓 多数ETF持仓信息每日披露 [16] - 寻求更便宜 低风险选择的投资者可考虑传统市值加权ETF 以匹配大盘价值板块回报 [20]

资产管理规模与收入 - 截至2024年3月31日，公司的资产管理规模（AUM）约为1072亿美元，较2023年12月31日的1001亿美元增长了7.2%[116] - 2024年第一季度总收入为9680万美元，同比增长18.0%，主要由于平均AUM的增加[127] - 2024年第一季度净收入为2210万美元，较2023年同期的1620万美元增长了36.3%[130] - 2024年第一季度的平均资产管理规模（AUM）为102,435百万美元，较2023年第一季度的87,508百万美元增长17.1%[141] - 2024年第一季度的运营收入为96,838千美元，较2023年第一季度的82,044千美元增长18.0%[141] - 顾问费用从2023年第一季度的77,637千美元增加至2024年第一季度的92,501千美元，增长19.1%[141] 运营费用与毛利率 - 2024年第一季度的总运营费用为6890万美元，同比增长5.2%，主要由于股票薪酬和员工人数增加[128] - 2024年第一季度的毛利率为79.4%，预计2024年全年毛利率将在79.0%至80.0%之间[133] - 2024年第一季度的总运营费用为68,888千美元，较2023年第一季度的65,473千美元增长5.2%[142] 现金流与流动资金 - 2024年3月31日的可用流动资金为78468万美元，较2023年12月31日的73050万美元增长7.8%[156] - 2024年第一季度经营现金流为-1038万美元，较2023年同期的-5397万美元改善81.7%[156] - 2024年第一季度投资现金流为2028万美元，较2023年同期的-2008万美元显著改善[156] - 2024年3月31日的现金、现金等价物和受限现金为116926万美元，较2023年12月31日的129305万美元下降9.5%[156] - 2024年3月31日的流动资产总额为215471万美元，较2023年12月31日的223730万美元下降3.7%[156] 股东回购与债务 - 2024年第一季度回购了1096278股普通股，花费780万美元，当前回购计划剩余8860万美元[167] - 2023年2月14日发行了1.3亿美元的5.75%可转换高级票据，计划于2028年到期[157] - 公司在2023年和2021年发行的可转换债券的固定利率分别为5.75%和3.25%[176] 市场表现与风险 - 2024年第一季度美国上市交易所交易基金（ETF）的AUM从725亿美元增加至781亿美元，增长7.4%[124] - 2024年第一季度欧洲上市ETP的AUM从276亿美元增加至291亿美元，增长5.4%[125] - 2024年第一季度全球ETP的市场增值为5116万美元，显示出市场的积极表现[139] - 公司面临的市场风险包括证券或商品价格波动、外汇汇率变化和利率变动，这些因素可能会影响其资产管理规模（AUM）和收入[175] - 公司预计未来将继续面临挑战和波动的市场环境[175] 人员与薪酬 - 2024年第一季度的员工人数为300人，较2023年第一季度的279人增加[142] - 2024年预计的薪酬费用范围为1.08亿至1.18亿美元，考虑到2024年的计划招聘和年终薪酬调整[131] 税务与其他收入 - 2024年第一季度的有效所得税率为20.5%，所得税费用为5,700千美元[147] - 2024年第一季度的其他收入净额为1,045千美元，较2023年第一季度的-138千美元显著改善[146] 投资与减值测试 - 公司对无形资产的年度减值测试结果显示没有减值迹象，基于预计的收入增长率为3.0%和加权平均资本成本为10.5%[172] - 公司在进行商誉减值测试时，最近的分析结果显示没有减值[172] - 公司在非美国业务的外汇翻译风险主要集中在英国和欧洲，且与欧元的外汇风险被认为不显著[177] - 公司未对大宗商品和加密货币价格波动进行对冲，可能会对其AUM和收入产生重大不利影响[178]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现20亿美元净资金流入，推动收入增长和利润率扩大，季末资产管理规模（AUM）达1072亿美元创历史新高 [6][7] - 营收9680万美元，较第四季度增长6.6%，较去年同期增长18%，调整后营业利润率较去年第一季度扩大820个基点，调整后净利润为2030万美元，每股收益0.12美元 [9] - 调整后运营费用季度增长5%，主要因薪酬和基金管理费用增加 [10] - 预计全年薪酬费用在1.08亿 - 1.18亿美元之间，鉴于良好开局，预计趋向该区间上限 [11] - 第一季度自由支配支出1490万美元，重申全年自由支配支出指导为6400万 - 6800万美元，预计营销支出将因全国推广WisdomTree Prime而增加 [12] - 维持全年毛利率指导在79% - 80%，若AUM因有机增长或市场条件有利而扩大，预计毛利率将进一步提升 [13] - 第一季度第三方分销费用230万美元，维持全年指导在1000万 - 1100万美元；维持全年调整后利息费用指导为1400万美元；第一季度利息收入140万美元，将全年利息收入指导提高100万美元至500万美元 [14][15] - 第一季度调整后税率为24.9%，维持全年指导在24% - 25%；第一季度加权平均摊薄股份为1.653亿股，维持全年指导在1.66亿 - 1.68亿股 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 ETF业务 - 第一季度近20亿美元净资金流入，印度收益基金、货币对冲策略和商品基金（如白银和铜）吸引强劲需求，总流入资金费率为49个基点，推动整体混合费率上升 [20] - 质量股息增长家族规模在美欧地区接近或超过150亿美元，吸引大量资金流入；UCITS家族主题基金规模约15亿美元，美国主题基金规模近10亿美元，合计25亿美元 [49][50] 模型业务 - 预计到年底可触达市场将从去年底的7万名顾问增长至约8万名顾问 [22] - 继2023年新增1000名顾问模型用户后，2024年有望保持这一增长节奏 [23] - 截至3月底，模型AUM约35亿美元，增长速度超过公司整体AUM [23] WisdomTree Prime业务 - 获得纽约州金融服务部（DFS）信托牌照，可将纽约客户纳入WisdomTree Prime，并在DFS监管下提供产品和服务，包括数字资产信托保管、发行DFS批准的稳定币和管理稳定币储备 [31][32] - 第一季度为Prime用户推出借记卡，初始可从美元代币余额自动扣款，未来将扩展到其他资产类别 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场方面，WisdomTree Prime覆盖41个州，占美国人口的75%；ETF业务中，美国主题基金规模近10亿美元 [33][49] - 欧洲市场方面，UCITS业务规模超60亿美元，自2014年以来每年都有资金流入，昨日在欧洲推出QGRW UCITS [74][75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕推动AUM增长、扩大利润率和引领行业在代币化资产和区块链金融领域的发展，核心驱动因素包括ETF、模型投资组合、代币化和WisdomTree Prime [29] - 持续推出新产品以实现产品多元化，目标是每年推出约20只新基金，同时注重模型投资组合的创新和推广 [50][52] - 扩大模型业务的可触达市场和渗透率，通过与更多平台合作和销售推广吸引更多顾问使用模型 [58][59] - 加强WisdomTree Prime的营销，采用精益营销方式，重点关注数字和有机渠道，通过增加功能和覆盖范围吸引客户 [66] - 在代币化资产和区块链金融领域，凭借零售和机构分销能力、监管牌照和多元化的代币化资产和基金产品，确立早期领先地位 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司具备持续有机增长能力，产品阵容的广度和深度得到验证，业务模式具有可扩展性，有望实现利润率进一步扩大和每股收益加速增长 [6][8] - 对模型资产在未来季度和年度的增长前景持乐观态度，认为代币化资产和区块链金融为公司带来巨大增长机会 [24][25] - 2024年开局良好，有信心凭借正确的战略、产品、团队和文化，为客户和股东创造长期价值，对2024年及以后的发展非常乐观 [28][29] 其他重要信息 - 公司当前股价约为每股9美元，年初至今上涨超30%，接近2028年到期可转换债券的9.54美元转换价格，若股价超过该价格，摊薄股份将需增加 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: WisdomTree从机构向零售转型的差异化及成功因素 - 公司从一开始就是投资领域的直接面向消费者品牌，Prime业务建立在核心业务基础设施之上，从熟悉的投资者入手逐步拓展，通过控制成本寻找具有成本效益的营销信息，并采用小增量测试方式推进 [38][39] - 代币化平台同时适用于零售和机构业务，两者相互促进，形成飞轮效应，未来还会有更多关于机构门户的公告 [40] 问题2: Prime和代币化与核心业务的协同效应及营销对传统业务的帮助 - 代币化基金或资产与交易所交易产品在核心能力上相似，只是分销方式不同，充分利用了公司的监管、产品开发、营销和工程团队等核心竞争力 [42][43] - 存在协同效应和重叠的供应商关系管理，有助于公司抓住数字资产机遇 [44] 问题3: 过去4 - 5个季度ETF新产品创建情况及未来愿景 - 公司扩展了内部品牌“质量”家族，推出质量股息增长和质量增长等基金，质量增长基金表现出色 [47][48] - 持续多元化产品组合，在UCITS家族和美国市场推出主题基金，投资于增强收益指数和高效核心股票家族，未来将继续创新基金产品，拓展业务多元化 [49][50][51] 问题4: 如何评估新基金的成功，除了AUM增长 - 公司整体战略是通过多元化产品套件和创新产品推出实现增长，该战略已取得良好效果，过去三年实现持续有机增长，今年仍计划推出约20只新基金 [52][53] - 除了单个产品，还持续推出创新模型投资组合，如Siegel品牌模型，这也是公司增长的来源之一 [54][55] 问题5: 推动新顾问采用模型的措施、当前渗透率及改进方法 - 目标是扩大可触达市场和提高渗透率，截至去年底可触达市场为7万名顾问，实际使用模型的顾问为2000名，渗透率低于3% [58] - 今年在扩大可触达市场方面取得成功，已进入美林、摩根士丹利和LPL等平台；通过良好的销售、研究和模型，以及利用Jeremy Siegel的影响力，说服顾问使用产品 [59][60] - 去年使用模型的顾问数量从1000名翻倍至2000名，今年有望保持相同增长节奏；目前许多顾问处于使用初期，随着他们逐渐熟悉，将增加使用比例和客户数量 [61][63] 问题6: WisdomTree Prime的市场推广策略、成功标准及ETF在自管经纪账户中的占比 - 采用精益营销，优先关注数字和有机渠道，如针对应用商店和搜索广告，目标客户包括对数字黄金等主题感兴趣的人群；通过增加功能、覆盖更多州和开放纽约客户等方式扩大市场 [66][67][68] - ETF在自管经纪账户中的AUM约为90亿美元，美国市场比欧洲市场更偏向零售 [69] 问题7: NYDFS批准对第三方白标业务的推动作用 - 信托牌照使公司能够接触纽约客户，并且是一个强大的受监管交易对手，有助于开展B2B和B2B2C业务，包括白标业务，市场上有类似信托牌照的公司已采用白标策略 [70][71] 问题8: 借记卡推出的初始用户反馈 - 初始反馈良好，借记卡信息对营销有帮助，用户开始开户并使用借记卡消费 [72] 问题9: 第二季度欧洲业务面临逆风的原因 - 欧洲业务资金流动呈现块状特征，部分资金在大宗商品领域重新配置，但客户数量仍在增长，对欧洲业务前景仍持积极态度 [73][74] - UCITS业务是欧洲增长战略的重要部分，规模已超60亿美元，自2014年以来每年都有资金流入，昨日在欧洲推出QGRW UCITS [74][75] - 美国市场方面，USFR作为核心持仓，即使利率方向改变，预计也不会出现大规模资金流出，第一季度部分资金从USFR流出后流入更高费率产品，推动了收入增长 [76][77]

财务表现 - WisdomTree在2024年第一季度的资产管理规模（AUM）创下1072亿美元，较上一季度增长7.1%[2] - 第一季度净收入为2211万美元，调整后净收入为2030万美元[2] - 第一季度运营收入为9680万美元，较上一季度增长6.6%[2] - 每股摊薄收益为0.13美元，较去年第一季度增长71%[3] - 净流入资金为20亿美元，主要来自国际发达股权和美国股权产品[2] - 公司在第一季度实现了28.9%的运营收入利润率，较上一季度增加0.2个百分点[3] - 2024年第一季度净收入为22,111千美元，较2023年同期的16,233千美元增长36.2%[28] - 调整后的净收入为20,256千美元，调整后每股收益为0.12美元，较2023年第一季度的0.07美元增长71.4%[32] - 2024年第一季度的总运营收入为96,838千美元，较2023年第一季度的82,044千美元增长18.0%[32] - 毛利为76,876千美元，毛利率为79.4%，与2023年第一季度的79.1%基本持平[32] 资产管理规模 - WisdomTree全球资产管理规模约为1060亿美元[21] - 2024年第一季度全球ETP资产期初为1001.24亿美元，期末为1072.30亿美元，增长约7.1%[25] - 2024年第一季度美国上市ETP资产期初为724.86亿美元，期末为780.87亿美元，增长约7.7%[25] - 2024年第一季度欧洲上市ETP资产期初为276.38亿美元，期末为291.43亿美元，增长约5.4%[25] - 2024年第一季度国际发达市场股票资产期初为151.03亿美元，期末为181.03亿美元，增长约19.9%[26] - 2024年第一季度加密货币资产期初为4.14亿美元，期末为8.74亿美元，增长约111.6%[26] 现金流与费用 - 经营活动现金流净使用为1,038千美元，较2023年第一季度的5,397千美元改善[28] - 投资活动现金流净提供为2,028千美元，较2023年第一季度的2,008千美元改善[28] - 融资活动现金流净使用为12,817千美元，较2023年第一季度的6,070千美元增加[28] - 现金及现金等价物期末余额为116,926千美元，较2023年同期的119,099千美元下降1.8%[28] - 2024年第一季度的股权激励费用为5,163千美元，较2023年同期的4,536千美元增长13.8%[28] - 2024年第一季度调整后的总运营费用为68,193万美元，较2023年第四季度的64,809万美元增长了3.5%[33] - 2024年第一季度调整后的税前收入为26,987万美元，较2023年第四季度的23,908万美元增长了8.7%[33] - 2024年第一季度的调整后所得税费用为6,731万美元，较2023年第四季度的5,342万美元增长了26%[33] - 调整后的有效所得税率为24.9%，较2023年第四季度的22.3%上升了2.6个百分点[33] 未来展望 - 公司在2024年继续看好有机增长，计划推动下一个1000亿美元的资产管理规模[3] - 未来展望中，公司将继续专注于新产品和技术的研发，以推动市场扩张和提升竞争力[29] - 公司计划在非美国市场扩展业务，以实现未来增长[34] - 公司将继续开发新产品和服务，以满足市场需求并提升投资者回报[34] - 公司预计将面临市场竞争压力，可能影响收入和利润率[35] - 公司面临来自激进股东的行动，这可能会对战略方向造成不确定性[35] - 由于市场波动和投资者情绪变化，公司的资产管理规模（AUM）可能会受到影响[35] 其他信息 - WisdomTree在第一季度获得了来自纽约州金融服务部的信托章程，并推出了针对WisdomTree Prime™用户的借记卡[4] - 2024年第一季度公司总资产为9.32亿美元，较2023年末的9.44亿美元略有下降[27] - 2024年第一季度公司流动资产总额为2.23亿美元，较2023年末的2.30亿美元有所下降[27] - 2024年第一季度公司股东权益总额为4.23亿美元，较2023年末的4.09亿美元有所增加[27] - 2024年第一季度公司员工人数为300人，较2023年末的303人略有减少[26]

财务表现 - 2023年公司营业收入为3.49亿美元，较2022年增长15.8%[29] - 2023年总运营费用为2.615亿美元，较2022年增长8.4%[29] - 2023年净收入为1.025亿美元，较2022年的5070万美元增长102.5%[29] - 截至2023年12月31日，公司的资产管理规模（AUM）达到1001亿美元[47] - 截至2023年12月31日，美国股票产品的总管理资产（AUM）为292亿美元[64] - 截至2023年12月31日，商品与货币产品的总管理资产（AUM）为213亿美元[65] - 截至2023年12月31日，固定收益产品的总管理资产（AUM）为212亿美元[66] - 截至2023年12月31日，国际发达市场股票产品的总管理资产（AUM）为151亿美元[67] - 截至2023年12月31日，新兴市场股票产品的总管理资产（AUM）为107亿美元[68] - 截至2023年12月31日，杠杆与反向产品的总管理资产（AUM）为18亿美元[69] - 截至2023年12月31日，加密货币产品的总管理资产（AUM）为4亿美元[70] - 截至2023年12月31日，替代产品的总管理资产（AUM）为4亿美元[71] - 截至2023年12月31日，公司短期投资资产总额为1.092亿美元，较2022年的1.274亿美元下降了14.3%[379] - 2022年和2023年，公司在短期投资上分别确认损失为1650万美元和50万美元，损失幅度显著减少[379] 市场地位与竞争 - 截至2023年12月31日，全球交易所交易产品（ETP）的资产管理规模（AUM）为11.6万亿美元[31] - 公司在全球ETP赞助商中排名第14，AUM为100亿美元[32] - 超过80%的美国上市资产管理规模在过去3年和10年中位于同行表现的前两分位[9] - 约50%的美国上市资产管理规模获得晨星4星或5星评级[9] - 公司在美国率先推出了现货比特币ETF和比特币期货ETF[9] - 公司通过收购ETFS Capital，成为首个推出黄金和石油交易所交易产品（ETP）的公司[9] 创新与产品开发 - 公司预计数字资产和区块链技术将推动金融服务的创新和发展[35] - 公司致力于通过数字资产和区块链技术提供创新产品，增强市场竞争力[39] - 公司采用现代阿尔法策略，结合主动管理的超额收益潜力与被动管理的优势，推出具有竞争力的基金产品[44] - 公司正在开发和推出下一代数字产品和结构，包括数字基金和代币化资产[44] - 公司计划通过创新产品开发和数字资产扩展来推动持续增长[81] - 公司致力于利用区块链技术和数字资产来提供透明度和选择性，以增强客户体验[88] - 公司在传统ETP和数字资产领域的竞争能力依赖于创新产品的提供、强大的内部控制和风险管理基础设施、以及强劲的费用后表现和业绩记录[89] 合规与监管 - 公司正在积极与美国联邦和州监管机构（如SEC、FINRA等）合作，以确保数字资产业务的合规性和必要的注册或许可批准[92] - 公司旗下的WisdomTree Digital Movement, Inc.已注册为金融犯罪执法网络的货币服务业务，并在多个州获得了货币传输业务的许可[97] - 公司在美国市场的ETP产品包括注册的数字基金和ETF，需遵循1940年投资公司法的相关要求[94] - 公司在国际市场的扩展面临各国监管机构的法律和规定，需获得相应的许可和注册[96] - 公司在数字资产业务中，需遵循复杂的全球政策框架和监管要求，以确保产品和服务的合规性[92] - 公司在数字资产领域的合规成本持续增加，影响整体业务成本[94] - 公司旗下的WisdomTree Management Jersey Limited为多个在泽西岛注册的发行人提供投资管理服务，符合欧盟的相关法规[98] - 公司在数字资产领域的产品和服务将受到多项法律法规的监管，包括投资顾问法、投资公司法和商品期货交易委员会的规定[94] - 公司致力于通过主动的监管合作和合规性，成为创新产品和服务的可信赖提供者[92] - WisdomTree Issuer X Limited的子公司WisdomTree Management Limited在爱尔兰提供集体投资组合管理服务，管理的UCITS ETF已获得中央银行的授权[105] - WisdomTree UCITS ETF的每个子基金都有独立的投资目标和政策，且在伦敦证券交易所及其他欧洲证券交易所上市交易[106] - 根据EMIR，WisdomTree的子基金使用场外衍生品对冲货币风险，并遵循2013年EMIR投资组合对账、争议解决和披露协议[111] - 自2018年1月1日起，WisdomTree的ETC已遵循PRIIPs法规，提供关键投资信息文件（KIDs）以提高透明度[111] - 根据SFDR，WisdomTree Management Limited需披露环境、社会和治理（ESG）因素在决策过程中的应用情况，相关要求自2021年3月1日和2023年1月1日分阶段生效[111] - WTICAV的子基金在2023年1月1日开始遵循PRIIPs法规，提供KIDs以满足投资者保护要求[111] - 根据UCITS法规，WisdomTree在爱尔兰的UCITS获得授权后可在整个欧盟市场进行推广，无需进一步授权[105] - WTICAV的子基金采用物理复制策略，涉及的交易需遵循CSDR法规，以防止结算失败[111] - WisdomTree Issuer X Limited需遵循《市场滥用法规》（MAD），包括及时发布内部信息和维护内幕人士名单的要求[103] - 根据BMR，WisdomTree需遵循适用的基准法规，以减少基准操纵风险并增强市场信心[111] 人力资源与企业文化 - 公司在营销、研究和销售方面投入了近40%的员工资源，以提升品牌和产品推广[48] - 2023年员工保留率约为93.4%，全球员工参与率达到99%[62] - 公司在2023年被评为“最佳投资管理工作场所”，在美国和英国均获得多项奖项[62] 风险管理 - 公司在非美国业务的外汇翻译风险主要来自于英国和欧洲，费用主要以英镑计[381] - 与欧元相关的外汇风险被认为不显著[382] - 商品和加密货币价格波动可能对公司的资产管理规模（AUM）和收入产生重大不利影响[383] - 公司不进行商品和加密货币价格波动的对冲，未来的对冲措施可能成本高昂或不足以抵消风险[383] - 市场风险主要源于证券或商品价格、外汇汇率和利率的波动，预计未来市场条件将持续挑战和波动[378] - 公司在2023年和2022年分别持有127.4百万美元和109.2百万美元的短期利息资产[379] - 公司可转换债券的利率分别为5.75%和3.25%，对财务报表的直接风险较小[380]