文章核心观点 公司2024年第四季度营收低于预期但利润超分析师估计 且2024年产量达十多年来最高水平 股价周五早盘下跌 [1][2][3] 营收情况 - 2024年第四季度营收834.3亿美元 较去年同期略有下降 比分析师预期低约10亿美元 [1] 利润情况 - 公司净利润约76.1亿美元 每股1.72美元 基本持平但超预期 [2] 产量情况 - 第四季度产量约460万桶油当量 全年产量略超430万桶油当量 比去年高16% 为十多年来最高年度产量水平 [2] 与竞争对手对比 - 公司业绩与竞争对手雪佛龙相反 雪佛龙营收轻松超预期但利润未达预期 [3] 股价表现 - 周五早盘公司股价下跌约1% [3]

文章核心观点 - 埃克森美孚2024年第四季度每股收益超预期但同比下降，营收未达预期且同比减少，各业务板块表现有差异，公司目前Zacks排名为3（持有），同时推荐了能源行业其他排名较好的股票 [1][11] 财务表现 - 第四季度每股收益1.67美元（排除特定项目），超Zacks共识预期的1.55美元，但低于去年同期的2.48美元 [1] - 季度总营收834亿美元，未达Zacks共识预期的871亿美元，且低于去年同期的843亿美元 [1] - 运营和资产剥离产生现金流122亿美元，资本和勘探支出75亿美元 [10] - 现金及现金等价物总计230.3亿美元，长期债务总计368亿美元 [10] 运营表现 上游业务 - 季度收益（排除特定项目）62.8亿美元，高于去年同期的62.7亿美元，得益于圭亚那和二叠纪盆地产量增长及结构性成本节约 [3] - 美国业务利润16.2亿美元，高于2023年12月底季度的15.7亿美元；非美国业务利润46.7亿美元，低于去年同期的46.9亿美元 [4] - 平均日产量460.2万桶油当量，高于去年的382.4万桶油当量，也超预期的431.18万桶油当量 [4] - 液体日产量增至321.3万桶，高于去年同期的255万桶，源于美国和加拿大产量增加 [5] - 天然气日产量达83.31亿立方英尺，高于去年的76.45亿立方英尺，得益于美国和非洲产量增加 [5] - 美国原油价格实现为每桶67.58美元，低于去年的76.64美元且未达预期；非美国业务原油价格实现降至每桶67.58美元，低于去年的74.23美元 [6] - 美国天然气价格为每千立方英尺2.09美元，低于去年的2.55美元；非美国业务该指标降至每千立方英尺10.77美元，低于去年的12.58美元且未达预期 [6] 能源产品业务 - 利润（排除特定项目）3.23亿美元，低于去年的30.2亿美元，也低于预期的17亿美元，受炼油利润率大幅下降影响 [7] 化工产品业务 - 利润2.15亿美元（排除特定项目），低于去年的5.77亿美元，未达预期的7.546亿美元，因北美乙烷进料成本增加、季节性费用上升和中国化工综合体启动准备成本所致 [8] 特种产品业务 - 利润7.59亿美元（排除特定项目），高于去年的7.43亿美元，超预期的7.329亿美元，受益于基础油和成品润滑油利润率提高、结构性成本节约和高价值产品销售创纪录，部分被包括新产品开发成本在内的更高费用抵消 [9] 其他推荐股票 SM能源公司 - Zacks排名为1（强力买入），未来几年将扩大以石油为中心的业务，尤其关注二叠纪盆地和鹰滩地区的原油业务，其油气投资有望为股东创造长期价值 [11][12] 太阳石油公司 - Zacks排名为1（强力买入），是美国领先的批发汽车燃料分销商，业务覆盖40个州，与超10000家便利店有长期合同，分销超10种燃料品牌，战略收购将使其受益 [11][13] Range资源公司 - Zacks排名为2（买入），是美国前十大天然气生产商之一，资产组合多元化，拥有大量低盈亏平衡点的马塞勒斯资源，扩大的LPG出口能力使其能满足全球需求增长 [11][14]

文章核心观点 - 埃克森美孚2024年第四季度业绩喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，公司运营效率良好，未来将聚焦低排放项目和技术创新 [1][2][3] 公司业务概述 - 公司是大型综合能源公司，主要从事原油和天然气勘探生产及石油产品运输销售，业务涵盖上下游，近期注重成本效率和勘探生产活动，尤其在二叠纪盆地和圭亚那地区 [5] - 公司关键举措之一是向低排放机会转型，在碳捕获、氢气和低排放燃料方面进行大量投资以顺应全球可持续发展趋势 [6] 季度业绩情况 整体业绩 - 调整后每股收益为1.67美元，超市场预期的1.55美元，但同比下降12.6% [2][4] - 季度总收入为834亿美元，未达预期的863.3亿美元，同比下降1.1% [2][4] - 净利润为76.1亿美元，同比下降0.3% [4] - 自由现金流为80亿美元，超分析师预期的66亿美元，但同比下降29.2% [2][4] - 资本和勘探支出为75亿美元，同比增长4.9% [4] 各业务板块业绩 - 上游业务表现出色，日产量达430万桶油当量，创10多年来最高水平，全年收益较2023年增加41亿美元，达254亿美元 [7] - 能源产品业务季度收益受供应过剩和炼油利润率疲软影响下降，降至4.02亿美元，远低于上一年的121亿美元，天然气价格大幅下跌也对营收产生不利影响 [8] - 化工产品业务表现较好，收益增至26亿美元，特种产品收益为31亿美元，均得益于利润率提高和销量增加 [9] 财务举措 - 公司宣布将200亿美元的年度股票回购计划延长至2026年，去年向股东返还360亿美元，其中股息支付167亿美元，股票回购193亿美元 [10] 未来展望 - 公司未提供具体前瞻性指引，管理层表示将继续关注低排放项目和技术创新，对战略投资和并购带来的协同效应持乐观态度，如收购先锋自然资源公司有望增强公司储备和生产能力 [12] - 公司承诺审慎进行资本配置并保持强劲资产负债表，投资者需关注全球能源转型发展和相关项目成果 [13]

文章核心观点 - 分析埃克森美孚季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业EOG Resources业绩预期 [1][3][9] 埃克森美孚业绩情况 - 本季度每股收益1.67美元，超Zacks共识预期1.55美元，去年同期为2.48美元，本季度盈利惊喜率7.74% [1] - 上一季度预期每股收益1.91美元，实际为1.92美元，盈利惊喜率0.52% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收834.3亿美元，未达Zacks共识预期4.24%，去年同期为843.4亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 埃克森美孚股价及展望 - 年初以来埃克森美孚股价上涨约1.9%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利发布前埃克森美孚的预估修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预估为1.80美元，营收862.8亿美元，本财年共识每股收益预估为7.65美元，营收3522.5亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，国际综合石油和天然气行业目前处于250多个Zacks行业前36%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%高出超两倍 [8] EOG Resources业绩预期 - 预计2月27日公布截至2024年12月季度财报，预计本季度每股收益2.56美元，同比变化-16.6%，过去30天共识每股收益预估上调8.9% [9] - 预计营收58.8亿美元，较去年同期下降7.5% [10]

文章核心观点 - 埃克森美孚公司将在周五公布第四季度财报，华尔街对其每股收益和营收有预期，同时分析了该公司股票的走势和分析师评级情况 [1] 财报预期 - 华尔街预计公司第四季度每股收益为1.56美元，营收为866.3亿美元，公司将在盘前公布财报 [1] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨3.98%，年初至今上涨1.59% [1] - 截至周四发布时，公司股价上涨0.82%，报109.54美元 [4] 技术分析 - 公司股票处于强烈的看跌趋势，股价低于5日、20日和50日指数移动平均线 [2] - 公司股票交易价格低于关键简单移动平均线，包括8日（109.47美元）、20日（109.13美元）、50日（111.65美元）和200日（115.42美元），强化了看跌情绪 [2] - MACD指标为 -0.38，表明股价持续下行；RSI为47.38，表明公司股票接近超卖区域但尚未达到反转区域 [3] - 尽管技术面看跌，但潜在的买盘压力暗示可能转向看涨走势，投资者应关注突破短期阻力位的情况，这可能预示着趋势反转 [3] 分析师评级 - 分析师对公司股票的共识评级为“买入”，目标价为128.04美元 [4] - 来自Truist、Piper Sandler和摩根大通的最新分析师评级显示，公司股票有13.5%的上涨空间 [4]

文章核心观点 - 埃克森美孚将于2024年1月31日盘前公布2024年第四季度财报，虽收购提升产能且财务状况良好，但受油价和炼油利润率影响，短期盈利或不佳，建议投资者持有股票以把握长期增长机会 [1][14] 财报信息 - 公司将于2024年1月31日盘前公布2024年第四季度财报 [1] - Zacks对第四季度每股收益的共识预期为1.58美元，较去年同期下降36.3%，过去30天内有6位分析师下调了该预期；对第四季度营收的共识预期为871亿美元，较去年实际增长3.3% [2] - 公司在过去四个季度中有三次超出盈利共识预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为2.9% [3] 盈利预测 - 公司此次盈利可能无法超出预期，因其盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -2.38%，Zacks评级为3（持有） [3][4] 影响因素 - 油价走弱可能使公司第四季度上游业务收益环比减少5亿至9亿美元，2024年10 - 12月WTI现货月均价低于去年同期 [5] - 行业炼油利润率下降预计使公司12月季度能源产品业务部门收益较上一季度减少3亿至7亿美元 [6] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨9.3%，高于行业7.4%的涨幅，同期BP股价下跌6.4%，雪佛龙股价上涨10.1% [8] - 公司当前滚动12个月企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率为6.43，高于行业平均的4.05，相对高估 [9] 投资分析 - 收购先锋自然资源公司提升了公司在二叠纪盆地的生产能力，公司在圭亚那近海资产也有强大的项目管道 [12] - 公司资金利用效率高，资产负债表强劲，可依靠坚实财务状况度过不利商业环境；投资碳捕获和锂电池技术等替代能源有潜在增长机会，但短期需大量资本且回报不确定，业务受油气价格波动影响大 [13]

文章核心观点 美国石油和天然气巨头埃克森美孚与卡塔尔能源公司合作，在塞浦路斯近海开展勘探钻井，以开发该地区潜在天然气储量，但面临地区争端挑战，同时塞浦路斯有成为可靠天然气供应国的野心并与埃及探讨合作，此外还介绍了埃克森美孚的评级及能源行业部分排名较好的股票 [1][4][5] 埃克森美孚勘探情况 - 埃克森美孚与卡塔尔能源公司合作，在塞浦路斯近海开展勘探钻井，此前宣布钻井作业包括伊莱克特拉和飞马座勘探区，上周已在伊莱克特拉勘探区开始钻探 [1] - 2017年埃克森美孚获得塞浦路斯勘探许可证 [3] 东地中海地区天然气情况 - 近年来东地中海地区因大量天然气发现吸引众多油气生产商关注，2019年埃克森美孚在青光眼井的发现凸显该地区前景良好，2022年俄乌冲突后该地区天然气勘探工作推进，旨在确保替代气源并减少对俄罗斯能源供应依赖 [2] 塞浦路斯天然气发展情况 - 与邻国埃及和以色列的大型发现相比，塞浦路斯近海有一些适度天然气发现，但尚未投入生产，该国希望成为欧盟的替代天然气供应国 [4] - 塞浦路斯能源部长与埃及石油部讨论合作开发联合基础设施项目，可能形成连接东地中海与欧洲的能源走廊 [6] 地区争端挑战 - 土耳其国防部称安卡拉密切关注塞浦路斯海域钻井活动，埃克森美孚钻井区域在土耳其控制的大陆架边界之外，该地区天然气储量丰富，但领土争端阻碍资源开发 [5] 埃克森美孚评级及能源行业其他股票 - 埃克森美孚目前Zacks评级为3（持有） [7] - 能源行业中排名较好的股票有Sunoco LP、Equinor ASA和Cheniere Energy，Sunoco和Equinor目前Zacks评级为1（强力买入），Cheniere Energy评级为2（买入） [7] 其他股票情况 - Sunoco LP是美国最大的汽车燃料分销商之一，向独立经销商、商业客户、便利店和分销商分销燃料，当前分销收益率高于行业综合股票，为单位持有人提供稳定回报 [8] - Equinor ASA是全球领先的综合能源公司之一，是欧洲第二大天然气供应商，在可再生能源领域的扩张使其在各国向清洁能源转型中具备长期增长潜力，向低碳能源解决方案的战略转型为清洁能源和碳管理解决方案市场开辟新收入来源 [9] - Cheniere Energy涉足液化天然气相关业务，其科珀斯克里斯蒂3期液化项目首列液化天然气列车首次投产，该项目包括七列中型液化天然气列车，旨在扩大科珀斯克里斯蒂液化设施产能，预计将提升其在全球液化天然气市场的地位，满足美国和国际市场对液化天然气的增长需求 [10]

文章核心观点 - 订阅Beyond the Wall Investing可节省银行股权研究报告费用并获取最新高质量分析，分析师认为埃克森美孚公司基于多指标应纳入长期投资组合 [1] 分组1：Beyond the Wall Investing介绍 - 订阅Beyond the Wall Investing可每年节省数千美元银行股权研究报告费用并获取最新高质量分析 [1] - Beyond the Wall Investing由分析师带领，有基本面投资组合、机构投资者洞察每周分析、基于技术信号的短期交易定期提醒、应读者要求提供股票反馈及社区聊天等功能 [1] 分组2：埃克森美孚公司分析 - 分析师定期更新对埃克森美孚公司的研究，认为基于多指标该公司应纳入长期投资组合 [1] 分组3：分析师披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对埃克森美孚股票有长期持仓 [1] - 文章为分析师本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [1]

文章核心观点 - 一个多月前对埃克森美孚公司股票给出强烈买入评级 [1] 分组1 - 公司核心风格是通过独立研究提供可操作且明确的投资观点 [1] - 公司帮助会员跑赢标准普尔500指数并避免重大回撤 [2]

文章核心观点 高盛分析师尼尔·梅塔在埃克森美孚2025年1月31日公布第四季度财报前，将其股价预测从125美元下调至123美元，维持“中性”评级，同时更新了对该公司的盈利预测 [1]。 分析师评级与预测调整 - 分析师将埃克森美孚股价预测从125美元下调至123美元，维持“中性”评级 [1] - 2024 - 2026年每股收益（EPS）估计分别从7.91美元、8.35美元和9.71美元修订为7.63美元、8.17美元和9.97美元 [4] 公司优势与影响因素 - 公司受益于强劲执行力、股东回报（2025/2026年资本回报率约8%）和优质上游资产（二叠纪盆地、圭亚那、液化天然气） [2] - 相对估值使分析师持观望态度 [2] 第四季度业绩预期 - 油价变化预计使第四季度上游收益环比减少5 - 9亿美元 [2] - 行业利润率变化预计影响能源产品收益3 - 7亿美元、特种产品收益0.1亿美元（正负区间）、化工产品收益3 - 5亿美元 [3] - 这意味着每股收益中点约为1.50美元，上游、下游和化工业务收益低于高盛此前预期 [3] 股价表现 - 周五最后一次检查时，埃克森美孚股价下跌1.28%，至108.74美元 [4] 投资途径 - 投资者可通过先锋能源ETF（VDE）和SPDR精选行业基金 - 能源精选行业（XLE）投资埃克森美孚 [4]