行业活动与背景 - 高工锂电年会暨金球奖颁奖典礼将于2025年11月18-20日在深圳举行，由高工锂电和高工产研主办 [4] - 高工产研是一家专注于锂电池、储能、新能源汽车等新兴产业市场研究的第三方机构 [2] 2025年9月新能源汽车市场概况 - 传统“金九银十”销售旺季来临，汽车厂商季度末冲量力度加强，跟踪的13个汽车品牌9月新能源车销量环比增速均为正增长 [5] - 多个品牌在9月创下销量新高，例如零跑汽车单月销量首次突破6万辆，小米汽车单月销量突破4万辆 [5] 主要品牌销量表现 - 比亚迪9月销量为396,270辆，同比下降5.5%，环比增长6.1%；1-9月累计销量3,260,146辆，同比增长18.6% [7] - 零跑汽车9月交付量达66,657辆，同比增长97.4%，环比增长16.8%；1-9月累计交付395,516辆，同比增长128.8% [8] - 鸿蒙智行9月销量为52,916辆，环比增长18.7%，同比增长32.5%，全系累计交付突破95万辆 [10] - 小鹏汽车9月交付41,581台，同比增长94.7%，环比增长10.3%；1-9月累计交付313,196台，同比增长217.8% [12] - 小米汽车9月交付超40,000台，同比增长300%，环比增长33.3%；1-9月累计交付超250,000台，同比增长348.9% [14] - 蔚来公司9月交付34,749台，同比增长64.1%，环比增长11.0%；公司历史累计交付量达872,785台 [16] - 理想汽车9月交付33,957辆，同比下降36.8%，环比增长19.0%；历史累计交付量为1,431,021辆 [20] - 深蓝汽车9月全球销量33,626辆，同比增长48.1%，环比增长19.1%；1-9月累计销售232,266辆，同比增长61.9% [22] - 广汽埃安9月全球销量29,113辆，同比下降18.6%，环比增长7.7%；1-9月累计销售234,978辆，同比下降17.2% [26] - 极氪汽车9月交付18,257辆，同比下降14.4%，环比增长3.6%；1-9月累计交付143,600辆，同比增长0.5% [28] - 岚图汽车9月交付15,224辆，同比增长52.2%；1-9月累计交付96,992辆，同比增长84.6% [33] - 智己汽车9月交付11,107辆，同比增长145.9%，环比增长81.8%；1-9月累计交付50,293辆 [35] - 阿维塔9月销量11,028辆，同比增长143.1%，环比增长4.4%；1-9月累计销售90,739辆，同比增长121.8% [37] 相关研究报告 - 《2025年中国动力锂电池市场调研分析报告》数据更新至2025年6月，主要涵盖中国大陆地区数据 [39][41] - 报告目录包含全球及中国新能源汽车市场分析、市场特征及品牌销量等内容 [42]

3、 立中集团牵手伟景智能 跨界布局人形机器人产业 10月10日，具身智能科技公司魔法原子正式推出首款面向行业应用的四足机器人MagicDog Y1。该产品专 为巡检、安防、救援等场景设计，具备45°斜坡攀爬、40厘米台阶跨越能力，最大负载达150kg，奔跑速度 6m/s。其IP67防护等级支持-20℃至55℃极端环境作业，单次充电续航超20公里，支持快速换电实现7×24 小时连续运行。 2、 小鹏汽车公布人形机器人姿势生成专利 | | 都在用的商业直询工具 | 查公司 查老板 查关系 查风险 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 图家中介 发展子其全旗下机构 | 请输入公司名称、人名、品牌名称等关键词 | | × 天眼一下 | 船 应用 ▼ | 商务合作 企业级产品 ▼ ★ 开通会员, ■ 费米▽ | | | 人形机器人的姿势生成方法、装置、机器人、介质及产品 | | | | | | | 专利公开 发明公布 | | | | | | | | 申请进度 | | | | | | | | | | O | | | | 0 | | | 申请 ...

行业整体表现 - 2025年9月新势力车企延续“金九”旺势，多家品牌交付量创下历史新高，头部阵营竞争白热化 [1] - 零跑汽车以66657辆的交付量稳坐榜首，鸿蒙智行交付52916辆，小鹏交付41581辆，小米汽车以超4万辆的成绩首次跻身前四 [1] 头部品牌表现 - 零跑汽车9月交付66657辆，同比增长97%，成为首个月销突破6万辆的新势力品牌，其成功源于对10万-20万元主流市场的精准深耕及“高性价比+智能配置标配”策略 [3][5] - 鸿蒙智行9月全系交付新车52916辆，同比增长33%，截至9月累计交付突破95万辆，当月获得大定11万辆创单月历史新高 [2][7] - 小鹏汽车9月交付41581辆，同比增长95%，环比增长10%，MONA M03车型9月交付超1万辆，全新小鹏P7第1万辆在9月下线 [2][9] - 小米汽车9月交付量首次突破4万辆，同比增长300%，爆发得益于生态和性价比优势，SU7和YU7形成“双轮驱动” [2][11] 第二梯队品牌表现 - 蔚来公司9月交付34749辆，同比增长64%，其中子品牌乐道交付15246辆占比超43%，萤火虫品牌交付5775辆，多品牌矩阵成效显著 [2][13] - 理想汽车9月交付33951辆，同比下滑37%但环比有所增长，纯电车型i8已于7月启动交付，i6在9月底上市并开启交付 [2][15] - 深蓝汽车9月全球销量达33626辆，实现同环比双增长 [2][17] 中尾部品牌表现 - 极氪品牌9月销量18257辆，同比下滑14%，其新旗舰车型9X上市13分钟大定突破1万辆 [2][17] - 极狐汽车9月销量16074辆，同比增长48%，已搭建起覆盖6万元到20万元级别的产品体系 [2][18] - 岚图汽车9月交付15224辆，同比增长52%，1-9月累计同比增长85%，新车泰山与追光L已开启预售 [2][20] - 智己汽车9月交付11107辆，创品牌历史新高，环比增长81.8%，全新一代智己LS6是销量增长关键因素 [2][22] - 阿维塔9月销量11028辆，连续7个月销量破万 [2][22]

行业整体态势 - 10家新造车企业在9月实现销量增长，11家企业在1-9月实现增长，呈现良好发展态势 [2] - 新势力车企年度目标完成率普遍不乐观，仅两家企业超过75%，9家企业目标完成率低于50% [2] - 公布了新能源销量目标的传统车企达标情况相对乐观，三家完成率达70%以上 [2] 新势力车企销量排名 - 零跑汽车1-9月销量39.6万辆，位列新造车企业第一 [3][4] - 鸿蒙智行1-9月销量34.4万辆，位列新造车企业第二 [3][6] - 小鹏汽车1-9月销量31.3万辆，位列新造车企业第三 [3][4] 新势力车企目标完成情况 - 小鹏汽车1-9月销售31.3万辆，同比增长218%，目标完成率89%，为前三季度新势力中最高 [4] - 零跑汽车1-9月销售39.6万辆，同比增长129%，目标完成率79% [4] - 小米汽车1-9月销售25万辆，同比增长279%，目标完成率71% [4] - 鸿蒙智行1-9月销量34.4万辆，同比增长10%，但目标完成率仅34%，垫底新势力 [6] - 理想汽车1-9月销售29.7万辆，同比下滑13%，已将全年销量目标从70万辆调低至64万辆 [6] - 蔚来汽车1-9月累计销售20.1万辆，同比增长35%，目标完成率45% [6] - 岚图、智己、阿维塔等前三季度目标完成率均在40%多的水平 [7] 传统车企新能源销量排名 - 比亚迪1-9月新能源销量321.9万辆，领跑传统车企 [9][10] - 吉利汽车1-9月新能源销量116.8万辆 [9][10] - 长安汽车1-9月新能源销量72.4万辆 [9][11] - 上汽通用五菱1-9月新能源销量66.8万辆 [9][11] - 奇瑞汽车1-9月新能源销量58.8万辆 [9][11] - 长城汽车1-9月新能源销量27.8万辆 [9][11] - 广汽埃安1-9月新能源销量23.5万辆 [9] 传统车企目标完成情况 - 比亚迪年度销量目标完成率达到70% [10] - 吉利汽车新能源目标完成率最高，达78%，新能源汽车占其总销量比例达54% [10][11] - 长安汽车新能源目标完成率超过70% [11] - 东风集团旗下岚图品牌目标完成率49% [12] - 一汽自主新能源汽车距离100万辆目标仍有很大距离 [12] 公司具体动态与策略 - 小鹏汽车销量依赖低端车型，给实现盈利带来压力 [4] - 零跑汽车凭借高性价比低价车型突围，上半年实现首次半年度盈利 [4] - 理想汽车处于同步布局增程与纯电车型阶段，主推纯电车型i8还处于爬坡期 [6] - 蔚来汽车随着乐道L90和ES8的上市，销量从8月开始回暖，计划在第四季度实现盈亏平衡 [6] - 吉利汽车新能源销量主要来自银河系列和极氪，其中银河系列前三季度销售87.5万辆，同比增长206% [11] - 长安汽车旗下新能源品牌主要有启源、深蓝和阿维塔，其中深蓝前三季度销售23.2万辆，同比增长62% [11]

市场表现 - 美股市场出现大幅下跌，纳斯达克指数大跌3.56%，标普500指数收跌2.71%，均创下4月10日以来最大单日跌幅 [1] - 恐慌指数VIX大幅飙涨超过31% [1] - 万得美国科技七巨头指数下跌3.65%，其中亚马逊和特斯拉跌幅超过5%，英伟达跌近5%，苹果和脸书跌超3% [15] - 欧洲股市尾盘全线跳水，欧洲斯托克50指数跌1.75%，德国DAX30指数、法国CAC40指数及意大利富时MIB指数均下跌超过1% [15] - 纳斯达克中国金龙指数暴跌6.1%，阿里巴巴下跌8.45%，哔哩哔哩跌超9%，百度集团和小鹏汽车跌超8% [15][16] 大宗商品与避险资产 - 商品市场大跌，WTI原油价格下跌超过4%，迫近年内低点，伦敦铜价大跌逾4% [17] - 比特币价格日内一度暴跌超过13% [17] - 避险资产受追捧，现货黄金价格突破4000美元/盎司关口，10年期美债收益率下行近8个基点 [17] 贸易政策动向 - 美国总统特朗普宣布将自2025年11月1日起对中国进口商品加征额外100%的关税 [18] - 美国计划在同一天启动针对中国的“关键软件”出口限制 [18] - 目前美国对部分中国商品的关税在个别项目上接近145%，但暂缓至11月10日 [19] - 新的厨房橱柜与浴室柜关税已于10月1日生效，木材及家具等部分木制品关税将于10月14日实施 [20] 美联储政策预期 - 美联储理事沃勒表示支持继续下调政策利率，但强调操作上必须谨慎行事 [23][24] - 沃勒指出就业市场可能已转为负增长，劳动力市场疲弱是政策关键点 [24] - 旧金山联储主席戴利表示其工作重点已更多地转向劳动力市场，预计美联储将进一步降息 [27] - 美国9月CPI数据发布时间推迟至10月24日，将在10月28日至29日的FOMC政策会议前公布 [28][29] 美国政府动态 - 特朗普政府已开始联邦雇员裁员，今年联邦雇员已减少20万人，预计到年底还会有10万人离开 [31][32] - 市场预测美国政府停摆状态可能持续，持续30天以上的可能性为37%至39%，交易员平均预期关门将持续24.7天 [32]

美股市场表现 - 美股三大指数收盘全线下跌 道琼斯工业平均指数跌1.9%报45479.6点 标准普尔500指数跌2.71%报6552.51点 纳斯达克综合指数跌3.56%报22204.43点 [2] - 美股大型科技股全线下跌 特斯拉跌5.06% 亚马逊跌4.99% 英伟达跌4.89% META和苹果跌超3% 微软跌超2% 谷歌跌超1% [2] - 美股由小幅高开迅速转跌 主要受特朗普在社交媒体平台发布的对华强硬言论影响 [2] 全球其他市场反应 - 中概股出现大面积下跌 纳斯达克中国金龙指数跌6.10% 蔚来跌10.05% 哔哩哔哩跌逾9% 阿里巴巴、小鹏汽车、百度集团跌超8% 网易、理想汽车、贝壳跌超3% [3] - 欧洲三大股指全线下跌 德国DAX指数跌1.5% 法国CAC40指数跌1.53% 英国富时100指数跌0.86% [3] - 美股大跌预计对A股和港股下周走势形成负面影响 尤其对下周一市场开盘可能造成较大冲击 [4] 主要资产价格变动 - 黄金价格因避险资金推动而上涨 伦敦现货黄金和COMEX黄金期货均涨超1% [3] - 加密货币市场等风险市场集体暴跌 比特币一度跌超13%失守11万美元关口 截至发稿时报11.25万美元跌超7% 多单爆仓金额达到46.54亿美元 以太坊跌超11% [3] 市场波动原因分析 - 市场大幅下挫原因在于投资者担忧大国间贸易关系将继续恶化 [3] - 美国政府停摆已持续10天且尚无解决迹象 加剧了投资者对美国经济陷入衰退的担忧 [3] - 此前美股科技股大涨累积了大量获利盘 [4] - 特朗普表示将采取财政手段反制 政策选项包括对进入美国的产品大幅提高关税 并考虑对"所有关键软件"实施出口管制 美国将从11月1日起对中国征收额外100%的关税 [2][3] 市场趋势与估值判断 - 美股处于历史高位 而A股和港股虽经历一波上涨 估值仍处于历史平均水平之下 市场整体不存在泡沫 [4] - 传统白马股在本轮上涨中并未表现 仅局部个股存在泡沫、短期涨幅过大 [4]

市场整体表现 - 美股三大指数全线重挫，道琼斯工业平均指数暴跌878.82点，收于45479.60点，跌幅达1.9% [2] - 标普500指数下跌182.6点，收于6552.51点，跌幅为2.71% [2] - 纳斯达克综合指数重挫3.56%，创下自今年4月以来最大单日跌幅 [2] - 从周累计表现看，道指下跌2.73%，纳指下滑2.53%，标普500指数下跌2.43% [4] - 欧洲斯托克50指数跌1.75%，德国DAX30指数、法国CAC40指数、意大利富时MIB指数均跌超1% [4] - 富时A50期指跌幅超过4% [9] 科技板块表现 - 科技板块是本轮暴跌的重灾区，美股大型科技股集体大跌 [4] - 台积电ADR暴跌超6%，博通、特斯拉暴跌超5% [4] - 英伟达、亚马逊大跌超4%，苹果、Meta大跌超3%，微软跌超2% [7] - 半导体板块遭遇更猛烈打击，费城半导体指数单日大跌6.32% [7] - ARM跌超9%，AMD、高通跌超7%，台积电跌逾6%，博通跌近6%，英特尔跌超3% [7] - 英伟达、特斯拉、甲骨文盘后跌幅均超2% [7] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收跌6.1%，本周累计下跌8.37% [1][8] - 热门中概股普遍大跌，蔚来、金山云跌超10%，哔哩哔哩跌超9% [1] - 百度、阿里巴巴、小鹏汽车跌超8%，京东跌超6%，拼多多跌超5% [1] - 腾讯音乐跌超4%，网易、理想汽车跌超3% [9] 事件驱动因素 - 特朗普在社交平台威胁，美国将自11月1日起对中国进口商品加征100%的新关税 [1][9] - 美国也将于同日对"所有关键软件"实施出口管制 [10] - 特朗普指控中国藉由掌控稀土金属市场"挟持全世界" [9] - 美国联邦政府"停摆"进入第10天，特朗普政府已开始对联邦雇员实施大规模的永久性裁员，影响"数千名联邦工作人员" [10]

美股市场整体表现 - 美国市场于美东时间10月10日周五出现闪崩，上演“黑色星期五”，主要导火索为特朗普发布的一篇措辞激烈的长文[3] - 纳斯达克指数大跌3.56%，报22204.43点，标普500指数收跌2.71%，报6552.51点，均创下自4月10日以来的最大单日跌幅[5] - 本周标普500指数累计下跌2.43%，创6月以来最大单周跌幅，纳斯达克指数本周累计下跌2.53%，创4月以来最大单周跌幅，道琼斯指数收跌1.9%，报45479.6点，本周累计下跌2.73%[5][6] 大型科技股表现 - 万得美国科技七巨头指数下跌3.65%，大型科技股普遍下跌[7] - 个股方面，亚马逊和特斯拉跌幅均超过5%，英伟达下跌近5%，苹果和脸书下跌超过3%，微软下跌超过2%，谷歌下跌近2%[7] - 从市值看，英伟达市值44480亿，微软市值37981亿，苹果市值36399亿，谷歌-C市值28722亿，谷歌-A市值28611亿，亚马逊市值23076亿，脸书市值17718亿，博通市值15330亿，特斯拉市值13749亿[8] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数大幅下跌6.1%[8] - 阿里巴巴股价下跌8.45%，哔哩哔哩下跌超过9%，百度集团和小鹏汽车下跌超过8%，京东集团下跌超过6%，网易、理想汽车、贝壳等公司跌幅居前[9] - 阿里巴巴市值3794亿，网易市值931亿，京东集团市值508亿，百度集团市值418亿，腾讯音乐市值348亿，理想汽车市值244亿，贝壳市值209亿，小鹏汽车市值201亿，百胜中国市值155亿，蔚来市值150亿，中通快递市值149亿[10] 大宗商品市场 - 国际油价显著下跌，美国原油期货收跌4.24%，报58.9美元/桶，本周累计下跌超过3.25%[12] - 布伦特12月原油期货下跌将近3.82%，报62.73美元/桶，本周累计下跌约2.79%[12] - 中东Abu Dhabi Murban原油期货下跌3.55%，报64.44美元/桶，本周累计下跌1.90%[12] - 现货黄金上涨1%，最高至4022.901美元/盎司，收报4017.845美元/盎司，纽约期金上涨1.58%，报4035.5美元/盎司[13] 政策与宏观经济 - 特朗普政府已开始联邦雇员裁员，今年联邦雇员已经减少20万人，预计到年底还会有10万人离开[17] - 交易员普遍认为美国政府关门状态将持续到10月底或更长时间，预测平台显示停摆持续30天以上的可能性为37%-39%[18] - 美联储官员表示对进一步降息持开放态度，并指出劳动力市场疲弱，通胀显著高于目标[18] - 美国劳工统计局将于美东时间10月24日星期五公布2025年9月消费者价格指数（CPI）[19]

中国新能源汽车出口概况 - 2025年前8个月，中国新能源汽车出口量达227.82万辆，同比增长52.6%，占整车出口总量的46.2% [1] - 同期新能源汽车出口额为415.51亿美元，同比增长29.7%，占整车出口总额的49.3% [1] - 出口市场覆盖欧洲、中东、拉美、东盟等地区，其中阿联酋、印度尼西亚、意大利增速较高，出口量分别为13.70万辆、6.29万辆和5.61万辆 [1] 企业海外市场拓展举措 - 比亚迪于8月27日正式进入阿根廷市场，首批发售车型包括元UP、宋PRO DM-i和海鸥 [1] - 比亚迪在加蓬首都利伯维尔推出元PLUS和海豚两款车型 [1] - 小鹏汽车与巴林汽车集团Ebrahim K Kanoo达成战略合作，正式进军巴林市场，并引入G6、G9、X9等车型 [1][2] 新兴市场战略布局 - 比亚迪计划在阿根廷推出一系列新能源车型，并同步推进充电基础设施建设，与当地利益相关方构建战略合作 [2] - 比亚迪已进入非洲17个国家和地区，通过本地化销售和品牌推广参与当地绿色转型 [2] - 小鹏汽车与巴林集团的合作标志着其"出海2.0"战略在中东地区实现纵深突破 [2] 行业面临的挑战 - 欧盟对华电动汽车发起反补贴调查，涉及贸易保护主义、地缘政治博弈与产业竞争升级 [3] - 墨西哥总统公布关税改革提案，针对汽车整车和零部件的税率最高达50% [3] - 头部车企正加快海外本地化生产步伐，对海外经营和品牌塑造的理解日益深刻 [3]

美股市场表现 - 美股三大股指集体收跌，纳斯达克指数大跌3.56%至22204.43点，标普500指数收跌2.71%至6552.51点，均创4月10日以来最大单日跌幅，道琼斯指数收跌1.9%至45479.6点 [1][2] - 本周标普500指数累计下跌2.43%，创6月以来最大单周跌幅，纳斯达克指数累计下跌2.53%，创4月以来最大单周跌幅，道琼斯指数本周累计下跌2.73% [2] - 万得美国科技七巨头指数下跌3.65%，其中亚马逊和特斯拉跌幅超过5%，英伟达跌近5%，苹果和脸书跌超3%，微软跌超2%，谷歌跌近2% [3] 中概股与特定板块 - 纳斯达克中国金龙指数大跌6.1%，阿里巴巴跌8.45%至158.998美元/股，哔哩哔哩跌超9%，百度集团和小鹏汽车跌超8%，京东集团跌超6% [4] - 稀土股逆市上涨，MP Materials大涨8.39%，USA Rare Earth上涨4.96%，Critical Metals和American Resources跟涨 [4] 大宗商品市场 - 国际油价显著下跌，美国原油期货收跌4.24%至58.9美元/桶，本周累计下跌超3.25%，布伦特12月原油期货跌近3.82%至62.73美元/桶，本周累跌约2.79% [5] - 现货黄金价格上涨1%，最高至4022.901美元/盎司，收报4017.845美元/盎司，纽约期金上涨1.58%至4035.5美元/盎司 [5] 宏观经济与政策 - 特朗普政府已开始联邦雇员裁员，今年联邦雇员已减少20万人，预计到年底还会有10万人离开 [6] - 交易员预计美国政府关门状态将持续，Polymarket平台显示停摆持续30天以上概率为37%，Kalshi平台显示该概率为39%，平均预期关门持续24.7天 [6] - 美联储穆萨莱姆表示对进一步降息持开放态度，以防范劳动力市场疲软，同时指出通胀显著高于目标 [7] - 美联储理事沃勒指出就业市场可能已转为负增长，劳动力市场疲弱，希望继续降息但强调需保持谨慎 [7]