抵押贷款利率走势 - 抵押贷款利率正呈下降趋势，因10年期国债收益率在过去一周下跌 [1] - 经济新闻对债券市场构成压力，当日的就业报告将是决定抵押贷款利率本周最终表现的关键 [1] - 根据Zillow数据，当前30年期固定利率平均为5.87%，仍低于6% [1] - 15年期固定利率平均为5.34% [1] 当前各类抵押贷款利率水平 - 30年期固定利率为5.87% [5] - 20年期固定利率为5.82% [5] - 15年期固定利率为5.34% [5] - 5/1可调利率抵押贷款（5/1 ARM）利率为5.83% [5] - 7/1可调利率抵押贷款（7/1 ARM）利率为6.02% [5] - 30年期退伍军人事务部（VA）贷款利率为5.36% [5] - 15年期退伍军人事务部（VA）贷款利率为4.95% [5] - 5/1退伍军人事务部（VA）可调利率贷款为4.93% [5] 当前抵押贷款再融资利率水平 - 30年期固定再融资利率为5.99% [6] - 20年期固定再融资利率为5.83% [6] - 15年期固定再融资利率为5.47% [6] - 5/1可调利率再融资贷款（5/1 ARM）为6.00% [6] - 7/1可调利率再融资贷款（7/1 ARM）为5.91% [6] - 30年期退伍军人事务部（VA）再融资利率为5.64% [6] - 15年期退伍军人事务部（VA）再融资利率为5.22% [6] - 5/1退伍军人事务部（VA）可调利率再融资贷款为5.10% [6] - 抵押贷款再融资利率通常高于购房时的利率，但并非总是如此 [3] 30年期固定利率抵押贷款特点 - 主要优势是月供较低且可预测 [8] - 月供较低是因为还款期限更长 [9] - 月供可预测是因为利率不会逐年变化，与可调利率抵押贷款不同 [9] - 主要劣势是短期和长期的抵押贷款利息成本更高 [10] - 其利率高于期限更短的固定利率贷款 [10] - 由于更高的利率和更长的期限，在整个贷款期限内支付的利息总额会多得多 [10] 15年期固定利率抵押贷款特点 - 主要优势是利率更低，且能提前15年还清贷款 [11] - 在整个贷款过程中可能节省数十万美元的利息 [11] - 主要劣势是月供更高，因为需要在更短的时间内偿还相同的金额 [12] 可调利率抵押贷款特点 - 可调利率抵押贷款在预定初始期内锁定利率，之后定期调整 [13] - 例如，5/1 ARM在前五年利率保持不变，之后25年每年调整一次 [13] - 主要优势是初始利率通常低于30年期固定利率，因此初始月供更低 [14] - 主要风险是初始期结束后利率可能上升，导致未来月供不可预测且总成本可能更高 [14] - 如果计划在初始利率期结束前搬家，则可以享受低利率的好处而无需承担未来利率上升的风险 [15] 市场动态与影响因素 - 抵押贷款利率近期有所波动，受前总统特朗普提出的提高住房可负担性和降低抵押贷款利率的提案影响而下降，后又因其推动购买格陵兰岛引发国际紧张局势而上升 [17] - 根据Zillow数据，当前利率仍比一年前低超过0.5个百分点 [17] - 全国平均利率存在地区差异，例如各州利率不同，在高生活成本城市购房利率可能更高 [16] 获取低再融资利率的方法 - 提高信用评分和降低债务收入比有助于获得更低的抵押贷款再融资利率 [18] - 再融资为更短期限的贷款也能获得更低的利率，尽管月供会更高 [18]

核心财务业绩 - 2025年第四季度营收为6.54亿美元，同比增长18.1%，超出市场一致预期0.65% [1] - 季度每股收益为0.39美元，高于去年同期的0.27美元，但低于市场一致预期6.25% [1] 运营与用户指标 - 移动应用和网站平均月独立用户数为2.21亿，略高于分析师平均预估的2.151亿 [4] - 移动应用和网站访问量为21亿次，略低于分析师平均预估的21.1亿次 [4] 分业务板块收入表现 - 住宅业务收入为4.18亿美元，同比增长8%，略高于分析师平均预估 [4] - 租赁业务收入为1.68亿美元，同比大幅增长44.8%，但略低于分析师平均预估 [4] - 抵押贷款业务收入为5700万美元，同比大幅增长39%，显著高于分析师平均预估 [4] - 其他业务收入为1100万美元，同比增长10%，略低于分析师平均预估 [4] 股票市场表现 - 过去一个月公司股价回报率为-19.7%，同期标普500指数回报率为零 [3] - 公司股票目前获Zacks Rank 4（卖出）评级，预示其近期可能跑输大盘 [3]

Zillow ended the fourth quarter on a 10-year high. The company reported $3 million in net income in the quarter, according to a filing with the Securities and Exchange Commission. The number is a significant improvement from when it lost $52 million the same time in 2024, and means the company ended 2025 with a full-year net income of $23 million, the first time it has been profitable since 2012. Quarterly revenue rose 18 percent to $654 million, while Adjusted EBITDA was up to $149 million from $112 mil ...

公司财务表现 - 公司本季度实现盈利300万美元，而去年同期为亏损5200万美元，业绩实现大幅扭亏为盈 [1]

Reported Consolidated Results ZILLOW GROUP, INC. CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (in millions, unaudited) | | | | December 31, | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 2025 | | 2024 | | Assets | | | | | | Current assets: | | | | | | Cash and cash equivalents | $ | 768 | $ | 1,082 | | Short-term investments | | 527 | | 776 | | Accounts receivable, net | | 149 | | 104 | | Mortgage loans held for sale | | 386 | | 159 | | Prepaid expenses and other current assets | | 287 | | 210 | | Restricted cash | | 5 ...

当前抵押贷款利率水平 - 根据Zillow数据，当前全国平均30年期固定抵押贷款利率为5.91%，15年期固定利率为5.44% [1] - 抵押贷款再融资利率通常高于购房贷款利率，当前30年期固定再融资利率为6.02% [3][13] 不同贷款产品利率详情 - 购房抵押贷款具体利率：30年期固定5.91%，20年期固定5.95%，15年期固定5.44%，5/1 ARM为5.97%，7/1 ARM为6.23% [6] - 再融资抵押贷款具体利率：30年期固定6.02%，20年期固定5.99%，15年期固定5.57%，5/1 ARM为6.11%，7/1 ARM为6.08% [6] - 退伍军人事务部(VA)贷款利率较低，例如30年期VA利率为5.55%，15年期VA利率为5.04% [6] 长期与短期固定利率抵押贷款比较 - 15年期抵押贷款利率通常低于30年期抵押贷款利率 [7] - 以40万美元贷款为例，30年期（利率5.91%）月供约为2,375美元，总利息支出达455,038美元 [8] - 相同贷款额15年期（利率5.44%）月供约为3,256美元，但总利息支出仅为186,010美元 [8] - 若15年期月供过高，借款人可通过在30年期贷款上额外还款来加速清偿并减少利息 [9] 固定利率与可调整利率抵押贷款比较 - 固定利率抵押贷款从第一天起利率即被锁定，除非进行再融资 [10] - 可调整利率抵押贷款在特定期限内利率固定，之后根据经济等因素每年调整，例如7/1 ARM前七年利率锁定，之后每年调整 [11] - 可调整利率初始值有时低于固定利率，但锁定期结束后利率有上升风险，且近期ARM初始利率已开始高于固定利率 [12] 抵押贷款利率计算工具与预测 - 抵押贷款计算器可帮助评估不同贷款期限和利率对月供的影响，并能考虑房产税和房屋保险等因素 [4][5] - 根据1月预测，抵押银行家协会预计30年期抵押贷款利率在2026年将维持在6.1%附近，房利美预测到年底利率接近6% [14] - 预计2027年抵押贷款利率变化不大，MBA预测30年期固定利率在6.2%至6.3%之间，房利美预测全年平均利率接近6.0% [15]

公司业绩预期 - 部分分析师预期公司营收将实现强劲增长 [1] 行业环境 - 预期增长与住房市场改善相关联 [1]

文章核心观点 - 文章通过多位成功企业家的案例，探讨了财富与幸福感之间的关系，核心观点是金钱带来的幸福感有限，超过一定阈值后，物质财富的增加与幸福感提升无必然联系，真正的幸福感和驱动力往往源于非物质的成就感和生活品质 [2][4][6][7] 企业家萨米·因基宁的财富观与经历 - 萨米·因基宁在2008年还清10万美元学生贷款时，才第一次感觉自己“富有”，此后便不再将心思放在金钱上 [2][3] - 他于2005年从斯坦福大学MBA毕业，背负10万美元学生债务，但放弃了麦肯锡提供的六位数年薪及1万美元签约奖金的工作机会，选择继续创业 [3] - 他联合创立的房地产搜索公司Trulia在2015年被Zillow以35亿美元收购，其当前领导的第三次创业Virta Health是一家估值20亿美元的医疗公司 [4] - 他认为金钱带来的幸福感转瞬即逝，不到两三天就消失，金钱不会成就或毁掉人生，也不是真正的幸福来源 [4] - 他成长于芬兰的福利社会，享受免费教育和医疗，这塑造了他不以物质为中心的幸福观，他直到37岁才购买第一辆车，并享受简朴生活 [2][5] 其他商业领袖的财富观佐证 - 《创智赢家》投资明星芭芭拉·科克伦以6600万美元出售其公司，她认为金钱买不来幸福，自己并不比当年贫困时更快乐 [7] - 投资传奇沃伦·巴菲特身家高达1460亿美元，但消费习惯简朴，仍住在1958年以3.15万美元购买的房屋中，并认为生活水准达到某个临界点后便与生活成本无关 [7][8] - 专家估计，幸福感在年收入达到约50万美元后便趋于封顶 [6]

评级与目标价调整 - 巴克莱银行分析师Trevor Young于1月29日将Zillow Group评级从“减持”上调至“持股观望” 并将目标价从66美元上调至72美元 意味着34%的上行空间[1] - 上调评级是基于对该公司未来一年收入和调整后EBITDA增长的积极预期[1] - 花旗银行分析师Andrew Boone于1月13日将Zillow Group目标价从90美元下调至85美元 但仍维持“跑赢大盘”评级 下调后的目标价仍意味着超过58%的上行空间[2][3] 公司业务与市场地位 - Zillow Group是一个技术驱动的房地产平台 通过网站和移动应用运营 提供租赁、建筑、经纪人和房产广告市场 并提供房地产交易管理的SaaS解决方案[4] - 公司为用户提供端到端的房地产交易解决方案 确保无缝体验[4] 行业竞争与潜在风险 - 分析师对Compass与Anywhere的合并表示关注 合并后公司的“独家私人房源”库存可能对Zillow Group构成挑战[3] - Compass允许用户访问其非公开房源 这些因素的累积效应可能导致Zillow对用户而言成为次优选择[3] - 尽管Zillow Group被对冲基金列为10支最佳房地产服务股之一 但文章指出某些人工智能股票可能具有更大的上行潜力和更小的下行风险[5]

当前抵押贷款利率水平 - 根据Zillow数据，当前全国平均30年期固定抵押贷款利率为5.95%，15年期固定抵押贷款利率为5.43% [1][4][7][17] - 当前全国平均30年期再融资利率为6.07%，15年期再融资利率为5.59% [1][3][5] - 其他贷款产品平均利率包括：20年期固定利率5.99%，5/1可调利率抵押贷款(ARM)利率5.93%，7/1 ARM利率5.95% [4] - 退伍军人事务部(VA)贷款平均利率为：30年期5.48%，15年期5.18%，5/1 ARM为4.94% [4] 近期利率变动趋势 - 当前抵押贷款利率较六个月前（八月初）有显著下降，30年期固定抵押贷款利率下降了53个基点，30年期再融资利率下降了51个基点 [1] - 根据一月份的预测，抵押贷款银行家协会(MBA)预计30年期抵押贷款利率在2026年前将维持在6.1%附近，房利美(Fannie Mae)也预测年底前30年期利率将接近6% [19] 不同抵押贷款产品比较 - 30年期抵押贷款是最受欢迎的贷款类型，因其将还款分摊至360个月，月供低于期限更短的贷款 [7] - 15年期抵押贷款利率通常低于30年期贷款，长期来看可节省大量利息，但月供会显著更高 [7][8] - 以30万美元贷款为例，30年期5.95%利率下，月供约1,789美元，总利息支付为344,047美元；15年期5.43%利率下，月供跳升至2,440美元，但总利息仅139,222美元 [9] - 可调利率抵押贷款(ARM)在初始锁定期内利率固定，之后会根据经济状况和合同规定每年调整，例如7/1 ARM前七年利率固定，之后23年每年调整 [11] - 可调利率初始通常低于固定利率，但锁定期结束后可能上升，近期一些固定利率起始点已低于可调利率 [12] 影响个人贷款利率的因素 - 贷款机构通常向首付比例更高、信用评分优秀、债务收入比(DTI)更低的借款人提供最低利率 [13] - 获得低利率的最佳方式是关注个人财务状况，如增加储蓄、提高信用评分或偿还部分债务，而非等待利率下降 [13][14] - 在比较贷款机构时，应关注抵押贷款年百分率(APR)，它包含了利率、折扣点和费用，能更真实反映借款年成本 [16] 市场建议与工具 - 当前利率水平可能是购房或进行再融资的较好时机 [1] - 建议通过向三到四家公司在短时间内申请抵押贷款预批准来寻找最适合的贷款机构，以进行最准确的比较并减少对信用评分的影响 [15] - 可使用抵押贷款计算器估算月供，该工具会考虑房产税和房屋保险等因素，比仅看本金和利息能提供更真实的月供估算 [4][6]