文章核心观点 - 介绍Zions 2025年第一季度财报情况及关键指标表现，供投资者参考以判断公司财务健康和股价表现 [1][2][3] 公司财务数据 - 2025年第一季度营收8.06亿美元，同比增长7.2%，与Zacks共识预期的8.0826亿美元相比，意外偏差为 -0.28% [1] - 同期每股收益1.24美元，去年同期为1.03美元，与共识每股收益预期1.20美元相比，意外偏差为 +3.33% [1] 公司股价表现 - 过去一个月Zions股价回报率为 -10.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -5.6%，目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [3] 公司关键指标表现 - 净息差3.1%，与五位分析师平均估计的3.1%持平 [4] - 平均余额 - 总生息资产830亿美元，四位分析师平均估计为830.9亿美元 [4] - 效率比率66.6%，四位分析师平均估计为65.5% [4] - 净冲销与平均贷款和租赁之比0.1%，四位分析师平均估计为0.2% [4] - 总不良资产3.07亿美元，三位分析师平均估计为2.9262亿美元 [4] - 一级杠杆率8.4%，三位分析师平均估计为8.6% [4] - 一级风险资本比率10.9%，三位分析师平均估计为11.4% [4] - 总风险资本比率13.3%，三位分析师平均估计为13.4% [4] - 总非应计贷款3.05亿美元，三位分析师平均估计为2.8748亿美元 [4] - 总非利息收入1.71亿美元，五位分析师平均估计为1.6993亿美元 [4] - 商业账户费用4500万美元，四位分析师平均估计为4606万美元 [4] - 其他客户相关费用1400万美元，四位分析师平均估计为1451万美元 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报有盈有亏 股价年初以来表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 行业排名靠前对股价有积极影响 [1][2][3][8] 公司业绩表现 - 本季度每股收益1.24美元 超Zacks共识预期的1.20美元 去年同期为1.03美元 本季度盈利惊喜为3.33% [1] - 上一季度预期每股收益1.26美元 实际为1.34美元 盈利惊喜为6.35% [1] - 过去四个季度 公司四次超每股收益共识预期 [2] - 截至2025年3月季度营收8.06亿美元 低于Zacks共识预期0.28% 去年同期为7.52亿美元 过去四个季度三次超营收共识预期 [2] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约18.4% 而标准普尔500指数下跌10.2% [3] 未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走势 包括当前季度盈利预期及预期变化 [4] - 近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前 公司盈利预测修正趋势喜忧参半 目前Zacks Rank为3（持有） 预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化 当前未来季度共识每股收益预期为1.31美元 营收8.2238亿美元 本财年共识每股收益预期为5.28美元 营收33.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 银行 - 西部行业目前处于250多个Zacks行业前36% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - TriCo（TCBK）尚未公布2025年3月季度财报 预计本季度每股收益0.78美元 同比变化-6% 过去30天季度共识每股收益预期未变 [8][9] - TriCo营收预计为9865万美元 较去年同期增长0.1% [9]

文章核心观点 - 2025年第一季度公司净利润和每股收益同比增长 公司完成收购增加存贷款 信贷质量良好但经济前景不确定 [1][2] 分组1：财务业绩 - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为1.69亿美元 摊薄后每股收益为1.13美元 2024年第一季度净利润为1.43亿美元 摊薄后每股收益为0.96美元 2024年第四季度净利润为2亿美元 摊薄后每股收益为1.34美元 [1] - 第一季度净收入和每股收益较去年同期增长18% 分别达到1.69亿美元和1.13美元 净息差增加16个基点 调整后拨备前净收入增长10% [2] 分组2：业务发展 - 3月下旬公司完成从科罗拉多州丹佛市第一银行收购加利福尼亚州科切拉谷四个分行 增加约6.3亿美元存款和4.2亿美元贷款 [2] 分组3：信贷质量 - 本季度信贷质量良好 不良资产与上季度持平 占贷款和租赁的0.51% 年化净冲销率为贷款和租赁的0.11% [2] 分组4：补充信息 - 公司已在网站发布补充报告 将于2025年4月21日下午5:30讨论第一季度业绩 媒体代表 分析师 投资者和公众可通过电话或网络直播参与 [3] 分组5：公司概况 - 公司是美国主要金融服务公司之一 2024年年净收入31亿美元 截至2024年12月31日总资产约890亿美元 在11个西部州运营 获多项客户调查奖项 是公共财政咨询服务和小企业管理局贷款领域的领导者 被纳入标准普尔中型400指数和纳斯达克金融100指数 [4] 分组6：影响因素 - 影响公司实际结果与预期差异的因素包括贷款和投资证券组合质量和构成 行业 政治和经济条件变化 政治发展 法规影响 政府和央行行动 司法和监管调查 信用评级变化 创新和应对竞争压力能力 技术进步影响 完成项目和战略计划能力 技术和信息安全保障能力 对供应商监督能力 战争和贸易政策影响 自然灾害和紧急事件影响 政府和社会对环境 社会和治理问题的反应 证券和资本市场表现 商誉减值可能性 其他银行不利发展影响 负面舆论影响 国会谈判影响等 [6]

净收益与每股收益情况 - 2025年第一季度净收益为1.69亿美元，摊薄后每股收益为1.13美元，较2024年第一季度的1.43亿美元和0.96美元分别增长18%[2][4] - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净利润为1.69亿美元，摊薄后每股收益为1.13美元[1] - 2025年第一季度基本每股净收益为1.13美元，摊薄后每股净收益也为1.13美元[39] - 2025年3月31日，GAAP下归属于普通股股东的净收益为1.69亿美元，2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日分别为2亿美元、2.04亿美元、1.9亿美元和1.43亿美元[49] 净利息收入与收益率情况 - 净利息收入为6.24亿美元，同比增长6%，净利息收益率为3.10%，高于2024年第一季度的2.94%[4][8][9] - 2025年3月31日总利息收入为10.28亿美元，净利息收入为6.24亿美元，净收入为1.7亿美元[39] - 2025年3月31日，净利息收益率为3.10%，存款成本为1.76%[1] - 截至2025年3月31日，平均生息资金利差为2.23%，净利息收益率为3.10%[45] - 2025年3月31日，非GAAP下调整后应税等效净利息收入为6.35亿美元，2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日分别为6.39亿美元、6.32亿美元、6.08亿美元和5.96亿美元[54] 贷款与存款情况 - 贷款和租赁为599亿美元，同比增长3%；总存款为757亿美元，同比增长2%；客户存款（不包括经纪存款）为709亿美元，同比增长1%[4] - 3月下旬完成从科罗拉多州丹佛第一银行收购加利福尼亚州科切拉谷四个分行，增加约6.3亿美元存款和4.2亿美元贷款[4] - 贷款和租赁净额较上年同期增加18亿美元，即3%，至599亿美元，消费者贷款增加13亿美元，商业贷款增加5.31亿美元[19] - 存款总额较上年同期增加15亿美元，即2%，有息存款增加18亿美元，部分抵消无息活期存款减少3.45亿美元[24] - 2025年3月31日，客户存款（不包括经纪存款）为709亿美元，上年同期为699亿美元，贷存比从78%升至79%[25] - 2025年第一季度收购加州第一银行科切拉谷四个分行，贷款余额约4.2亿美元，存款余额约6.3亿美元[20][24] - 截至2025年3月31日，公司总资产为879.92亿美元，贷款投资净额为592.44亿美元，存款为756.92亿美元[1][2] - 2025年3月31日总贷款和租赁余额为599.41亿美元，较2024年3月31日的581.09亿美元有所增长[40] - 2025年3月31日商业贷款余额为310.1亿美元，商业房地产贷款余额为135.93亿美元，消费者贷款余额为153.38亿美元[40] 借款与资本比率情况 - 短期借款为35亿美元，同比下降29%；估计的CET1资本比率为10.8%，高于2024年第一季度的10.4%[4] - 借款总额较上年同期减少10亿美元，即18%，主要因证券回购协议和FRB短期预付款减少14亿美元，部分被长期债务增加4.2亿美元抵消[26] - 估计的普通股一级资本（CET1）为74亿美元，较上年同期增加7%，CET1资本比率为10.8%，上年同期为10.4%[30] - 截至2025年3月31日，公司有形普通股权益比率为5.9%，一级资本充足率为10.8%[1] 信贷损失情况 - 信贷损失拨备为1800万美元，高于2024年第一季度的1300万美元；净贷款和租赁冲销与平均贷款和租赁的年化比率为0.11%，高于2024年第一季度的0.04%[4] - 2025年第一季度信贷损失拨备为1800万美元，上年同期为1300万美元，信贷损失准备金为7.43亿美元，上年同期为7.36亿美元[21] - 净贷款和租赁冲销总额为1600万美元，上年同期为600万美元，非performing资产总额为3.07亿美元，占比从0.44%升至0.51%[21][22] - 分类贷款总额为29亿美元，占比从1.66%升至4.82%，主要在多户和工业CRE贷款组合[23] - 2025年第一季度，净贷款和租赁冲销与平均贷款的年化比率为0.11%[1] - 2025年3月31日非计息资产为3.07亿美元，占贷款和租赁的0.51%[41] - 2025年3月31日逾期90天以上的应计贷款为1300万美元，占贷款和租赁的0.02%[41] - 2025年3月31日非计息资产和逾期90天以上应计贷款合计3.18亿美元，占比0.53%[41] - 2025年3月31日逾期30 - 89天的应计贷款为1.05亿美元[41] - 2025年3月31日分类贷款为28.91亿美元，占总贷款和租赁的4.82%[41] - 截至2025年3月31日，贷款和租赁损失准备金期末余额为6.97亿美元，贷款损失准备金与贷款和租赁的比率为1.16%，与非应计贷款的比率为229%，净贷款和租赁冲销（回收）与平均贷款的年化比率为0.11%[42] - 截至2025年3月31日，未提供资金的贷款承诺准备金期末余额为4600万美元[42] - 截至2025年3月31日，信用损失准备金总额为7.43亿美元，与未偿还贷款和租赁的比率为1.24%[42] - 截至2025年3月31日，非应计贷款总额为3.05亿美元，其中商业贷款1.58亿美元、商业房地产贷款5800万美元、消费者贷款8900万美元[43] - 截至2025年3月31日，净冲销（回收）总额为1600万美元，其中商业贷款1200万美元、商业房地产贷款无净冲销、消费者贷款400万美元[44] 非利息收入与支出情况 - 非利息收入为1.71亿美元，同比增长10%；客户相关非利息收入为1.58亿美元，同比增长4%[4][14] - 非利息支出为5.38亿美元，同比增长2%；调整后的非利息支出为5.33亿美元，同比增长4%[4] - 调整后的拨备前净收入为2.67亿美元，同比增长10%[4][5] - 非利息支出较上年同期增加1200万美元，即2%，调整后非利息支出增加2200万美元，即4%，效率比率从67.9%降至66.6%[16][17] - 2025年3月31日，GAAP下非利息费用为5.38亿美元，2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日分别为5.09亿美元、5.02亿美元、5.09亿美元和5.26亿美元[54] - 2025年3月31日，非GAAP下调整后应税等效收入为8亿美元，2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日分别为8.21亿美元、7.98亿美元、7.84亿美元和7.53亿美元[54] - 2025年3月31日，非GAAP下效率比率为66.6%，2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日分别为62.0%、62.5%、64.5%和67.9%[54] 税率情况 - 有效税率为28.9%，高于2024年3月31日的24.6%，主要由于新州税法导致递延税资产重新估值[6] - 2025年第一季度，公司有效税率为28.9%，主要因新颁布的州税法对递延所得税资产进行重估[1] 投资证券情况 - 投资证券总额减少14亿美元，即7%，至187亿美元，主要因本金减少[18] 股东权益与股份情况 - 2025年第一季度总股东权益为63.27亿美元，较2024年第四季度增加2.03亿美元（3%），较2024年第一季度增加4.98亿美元（9%）[27] - 2025年第一季度优先股减少3.74亿美元（85%），主要因2024年第四季度赎回相关优先股[27] - 2025年第一季度普通股股息为每股0.43美元，2024年第一季度为每股0.41美元[27] - 2025年第一季度回购080万股普通股，花费4100万美元，2024年同期回购090万股，花费3500万美元[28] - 2025年3月31日，普通股每股账面价值为42.43美元，有形账面价值为34.95美元[1] - 每股有形账面价值增至34.95美元，上年同期为29.34美元[30] - 2025年3月31日加权平均流通普通股基本股数为14732.1万股，摊薄股数为14738.7万股[39] - 2025年3月31日，非GAAP下平均有形普通股权益回报率为13.4%，2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日分别为16.0%、17.4%、17.5%和13.7%[49] - 排除累计其他综合收益（AOCI）影响后，各对应期间有形普通股权益回报率分别为9.2%、10.9%、11.4%、10.9%和8.4%[51] - 2025年3月31日，非GAAP下有形权益比率为6.0%，2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日分别为5.8%、6.2%、5.7%和5.5%[52] - 2025年3月31日，非GAAP下有形普通股权益比率为5.9%，2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日分别为5.7%、5.7%、5.2%和5.0%[52] - 2025年3月31日，非GAAP下每股有形账面价值为34.95美元，2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日分别为33.85美元、33.12美元、30.67美元和29.34美元[52] 其他综合收益情况 - 2025年3月31日累计其他综合收益（损失）为亏损23亿美元，较2024年3月31日改善3.59亿美元[29] 公司运营与业绩讨论情况 - 公司在11个西部州运营，是全国性金融服务公司，获多项客户调查奖项[32] - 公司将在2025年4月21日下午5:30讨论第一季度业绩，可通过电话或网络直播参与[31] 平均余额与收益率情况 - 截至2025年3月31日，三个月平均货币市场投资余额为46.03亿美元，收益率为4.66%[45] - 截至2025年3月31日，三个月平均贷款和租赁余额为59.635亿美元，收益率为5.84%[45] - 截至2025年3月31日，总生息资产平均余额为83.002亿美元，收益率为5.08%[45] 公司2024年年度数据情况 - 2024年公司年度净收入为31亿美元，截至2024年12月31日总资产约为890亿美元[32] 公司第一季度末员工情况 - 2025年第一季度末，公司全职等效员工为9392人[1] 公司资产负债情况 - 截至2025年3月31日，总负债为83.195亿美元，股东权益为6.248亿美元[45]

文章核心观点 - 即将公布的锡安银行（ZION）报告预计季度每股收益为1.20美元，同比增长16.5%，分析师预测营收为8.0826亿美元，同比增长7.5%，过去30天该季度的共识每股收益预估下调了0.8%，同时还给出了公司多项关键指标的平均预测及股价表现和评级 [1] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.20美元，同比增长16.5% [1] - 分析师预测营收8.0826亿美元，同比增长7.5% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调0.8% [1] 关键指标预测 - 效率比率预计为65.5%，去年同期为67.9% [4] - 平均生息资产总额预计为830.9亿美元，去年同期为816.1亿美元 [4] - 一级杠杆率预计达8.6%，去年同期为8.4% [4] - 一级风险资本比率预计为11.4%，去年同期为11% [5] - 非应计贷款总额预计达2.8748亿美元，去年同期为2.48亿美元 [5] - 总风险资本比率预计达13.4%，去年同期为12.9% [5] - 不良资产总额预计达2.9262亿美元，去年同期为2.54亿美元 [6] - 非利息收入总额预计达1.6993亿美元，去年同期为1.56亿美元 [6] - 财富管理费用预计为1428万美元，去年同期为1500万美元 [7] - 应税等效净利息收入预计达6.3731亿美元，去年同期为5.96亿美元 [7] - 贷款相关费用和收入预计达1812万美元，去年同期为1500万美元 [8] - 商业账户费用预计为4606万美元，去年同期为4400万美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月锡安银行股价变动为 -12.2%，而扎克斯标准普尔500综合指数变动为 -3.9% [8] - 锡安银行评级为扎克斯3级（持有），预计短期内将紧跟整体市场表现 [9]

文章核心观点 - 公司预计2025年第一季度收益同比增长 股价或受实际业绩与预期对比影响 投资者可关注盈利ESP和Zacks排名以把握投资机会 [1][2][15] 公司业绩预期 - 公司预计即将发布的财报中 季度每股收益为1.20美元 同比增长16.5% 收入预计为8.0826亿美元 同比增长7.5% [3] 估计修订趋势 - 过去30天 本季度的共识每股收益估计下调了1.01% 反映了分析师对初始估计的重新评估 [4] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 预测实际盈利与共识估计的偏差 正ESP读数对预测盈利超预期有重要意义 [6][7] 公司盈利ESP和Zacks排名情况 - 公司的最准确估计低于Zacks共识估计 盈利ESP为 - 0.33% 股票目前Zacks排名为3 难以确定公司是否会超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 公司上一季度预期每股收益1.26美元 实际为1.34美元 惊喜率为6.35% 过去四个季度均超预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 投资前应关注公司盈利ESP和Zacks排名 公司并非盈利超预期的有力候选者 投资者还应关注其他因素 [14][15][16]

文章核心观点 Vectra Bank Colorado欢迎Jamie Burt加入社区银行团队，他将担任科罗拉多斯普林斯和普韦布洛市场总裁，带领团队促进社区和业务增长 [1] 分组1：Jamie Burt个人情况 - 拥有超40年银行业经验，近期在一家全国性大银行的商业房地产团队任职 [2] - 具备交易结构设计经验和对中间市场的深入了解 [2] - 认为耐心倾听很重要，重视团队合作，目标是为Vectra现有团队带来资源和活力 [2] - 2016年从美国中西部搬到科罗拉多州，喜欢划船、骑行等活动 [2] - 拥有经济学学士学位，毕业于威斯康星大学麦迪逊分校银行研究生院 [3] - 是南科罗拉多商业经纪人协会和全国工业与办公园区协会成员，曾在多个社区、非营利和金融组织担任董事会职位 [3] 分组2：Vectra Bank Colorado情况 - 资产达40亿美元，是积极主动、以客户为中心的银行，致力于建立真实的客户关系 [4] - 是Zions Bancorporation银行家族成员，为科罗拉多州的中小企业和企业客户提供服务 [4] - 在科罗拉多州有34个分行，在新墨西哥州法明顿有1个分行 [4] - 所属的Zions Bancorporation被纳入标准普尔400中型股和纳斯达克金融100指数 [4] - 银行网站是www.vectrabank.com [4]

文章核心观点 公司收购FirstBank的加州银行业务后加强在科切拉谷的业务布局，举办盛大开业庆典，承诺为客户和员工提供无缝过渡，深化对当地社区的投资和支持 [1][2][3] 公司收购与业务扩张 - 公司收购FirstBank的加州银行业务后整合科切拉谷的四个新分行，加强在该地区的业务存在 [1] - 此次扩张体现公司对科切拉谷的长期承诺，增强为当地企业、家庭和社区组织提供全面银行解决方案的能力 [1] 开业庆典信息 - 公司将于3月24日下午1点至3点在棕榈沙漠分行举办盛大开业庆典，活动免费向公众开放 [3] - 活动内容包括下午的社交和庆祝活动、1:30的剪彩仪式、公司高管和当地公民领袖的讲话、免费茶点、吉祥物特别亮相和令人兴奋的赠品 [3][6] 客户与服务过渡 - 公司致力于为客户和员工提供无缝过渡，在整个过程中保持最高标准的客户服务和支持 [4] - 新分行的银行家是熟悉当地社区的面孔，公司目标是让客户的过渡无缝衔接，并扩大金融产品和服务 [4] 社区承诺与合作 - 公司不仅扩大实体业务，还通过持续的社区合作伙伴关系深化对科切拉谷的投资 [5] - 公司支持科切拉谷火鸟队、时尚周、棕榈沙漠美食与葡萄酒节等活动，还致力于沙漠社区基金会及其年度CV捐赠日倡议 [5] 公司简介与荣誉 - 公司总部位于圣地亚哥，70多年来一直帮助加州家庭和企业蓬勃发展，提供超越传统银行的个性化解决方案 [8] - 公司获得多项认可，包括被圣地亚哥联合论坛读者连续14年评为“最佳银行”、连续11年评为“最佳商业银行”等 [8][9]

文章核心观点 - 尽管运营表现良好，但锡安银行集团（Zions Bancorporation）的股票未能免受近期银行股动荡的影响 [1] 公司情况 - 锡安银行集团在运营方面表现相对稳健 [1] - 锡安银行集团的股票近期受到银行股动荡影响 [1]

文章核心观点 - 银行-西部板块的锡安银行（ZION）和第一夏威夷银行（FHB）均获Zacks排名第一（强力买入）评级，但基于估值指标，锡安银行是更优价值选择 [1][3][7] 寻找优质价值股的方法 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级是寻找优质价值股的最佳方式，Zacks排名针对盈利预期修正趋势为正的公司，风格评分基于特定特征对公司进行评级 [2] 两家公司的Zacks排名情况 - 锡安银行和第一夏威夷银行目前Zacks排名均为第一（强力买入），表明两家公司盈利前景正在改善 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者倾向于查看传统指标以寻找当前股价被低估的股票，风格评分系统的价值类别通过查看关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 两家公司的估值指标对比 - 锡安银行远期市盈率为8.74，第一夏威夷银行为12.86；锡安银行PEG比率为1.37，第一夏威夷银行为3.02 [5] - 锡安银行市净率为1.15，第一夏威夷银行为1.24；锡安银行价值评级为B，第一夏威夷银行为D [6]