财务数据关键指标变化 - 2024年总发电量为208,517兆瓦时，较2023年的298,718兆瓦时减少30.2%[3][16][21][26] - 2024年中国太阳能发电收入为159.8百万元，较2023年的238.5百万元减少33.0%[25] - 2024年销售成本为118.7百万元，较2023年的120.3百万元减少1.3%[26] - 2024年毛利为41.1百万元，较2023年的118.2百万元减少65.2%[27] - 2024年其他收入为4.7百万元，较2023年的8.8百万元减少46.6%[28] - 2024年公司发电收入减少约65百万元，发电量估计损失约82,000兆瓦时[25] - 其他损益净额从2023年的亏损1.658亿元减少8960万元或54.0%至本年度的7620万元[29] - 预期信贷亏损模型下的减值亏损本年度为3220万元，2023年为拨回净额4730万元[30] - 行政开支从2023年的7860万元减少1840万元或23.4%至本年度的6020万元[31] - 财务费用从2023年的3.982亿元减少8020万元或20.1%至本年度的3.18亿元[33] - 年内亏损从2023年的4.71亿元减少3070万元或6.5%至本年度的4.403亿元[36] - 2024年贸易应收款项周转日数为1814.9日，2023年为1247.9日[37] - 2024年贸易应付款项周转日数为38.0日，2023年为66.1日[38] - 2024年流动比率为0.43，2023年为0.53；2024年负现金净额状况为36.086亿元，2023年为34.446亿元[39] - 债项净额与权益比率从2023年的 - 161.0%增加至2024年的 - 121.2%[40] - 2016年公司债券本金总额2024年为2.55463亿元，2023年相同；应计债券利息2024年为1.20978亿元，2023年为1.01253亿元[42] - 2020 - 2024年，营业额增长率分别为 - 33.9%、 - 28.1%、 - 51.8%、 - 23.8%、 - 33.0%[52] - 2020 - 2024年，毛利率分别为49.5%、45.6%、46.1%、49.6%、25.7%[52] - 2020 - 2024年，EBITDA分别为5.55739亿元、0.87863亿元、4.11541亿元、0.43904亿元、 - 0.20662亿元[52] - 2020 - 2024年，经调整EBITDA分别为8.67521亿元、5.37179亿元、3.00036亿元、1.77678亿元、0.97684亿元[52] - 2020 - 2024年，总债务分别为65.87477亿元、37.1775亿元、37.89336亿元、24.57934亿元、23.26836亿元[52] - 2020 - 2024年，负债比率分别为98.7%、129.1%、144.2%、263.9%、571.0%[52] - 2020 - 2024年，贸易应收账款周转天数分别为453.1天、571.1天、990.2天、1247.9天、1814.9天[52] - 截至2024年12月31日止年度，集团出现亏损4.40269亿元，公司拥有人应占集团权益录得亏绌19.72076亿元[85] - 2024年12月31日，集团流动负债超过其流动资产25.87807亿元，较2023年12月31日增加8.17225亿元[85] - 集团2024年和2023年连续两年亏损，分别为人民币440,269,000元和人民币471,040,000元[196] - 2024年12月31日集团净流动负债为人民币2,587,807,000元，负债净值为人民币1,908,577,000元[196] - 2024年12月31日集团银行及其他借款、可换股债券及债券应付款项合共为人民币1,882,679,000元，须于一年内或按要求偿还[196] - 2024年12月31日集团逾期银行及其他借款约为人民币908,316,000元，应付债券约为人民币585,372,000元[196] - 2024年12月31日2015年公司债券本金总额人民币329,909,000元，应计债券利息人民币145,817,000元[197] - 2024年12月31日2016年公司债券本金总额人民币255,463,000元，应计债券利息人民币120,978,000元[198] - 集团于2024年12月31日现金及现金等价物约为人民币1307.7万元[200] 各条业务线表现 - 太阳能发电业务已并网的年设计装机容量约为256兆瓦[191] - 截至2024年12月31日，公司太阳能电站实现总装机容量产能约256兆瓦的并网发电[21] 各地区表现 - 2024年中国客户销售额占总收入100%[24] 管理层讨论和指引 - 2025年2月13日，债权人就公司未偿还逾期本金及应计利息总额2.891亿港元财务义务向香港高等法院提交清盘呈请，聆讯被押后至2025年5月7日[51] - 董事正采取措施改善集团流动资金及财务状况[200] - 综合财务报表按持续经营基准编制，有效性取决于措施结果[200] - 措施结果受不确定因素影响，包括附属公司出售、解除冻结令、与债权人磋商等[200] - 无法获得措施成功可能性的充分适当证据[200] - 综合财务报表已充分披露重大不确定因素[200] - 因措施成功结果不确定，不就持续经营基准的重大不确定因素发表意见[200] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年煤炭使用量超62,889吨，减排烟尘3吨、二氧化碳171,192吨、二氧化硫16吨、氮氧化物26吨[2][3] - 2024年五大客户占总收入约60.7%，2023年约为56.9%；最大客户占总收入约14.3%，2023年约为14.9%[23] - 2024年12月31日，集团质押顺风光电控股有限公司100%股权、17间经营太阳能发电附属公司90% - 100%股权及相关资产、账面金额93990万元贸易及其他应收款项、95050万元太阳能电站、1350万元使用权资产及其他按金、570万元受限制银行存款以获取贷款及信贷融通[45] - 2024年12月31日集团共有72名雇员，男性和女性雇员分别占56%和44%[75] - 公司采纳标准守则作为董事证券交易行为守则，全体董事确认本年度遵守相关标准[67] - 截至2024年12月31日，王宇兼任董事长及首席执行官，董事会认为偏离企业管治守则条文C.2.1属适当[68] - 本年度董事会有三名独立非执行董事，任期均为三年，其中邝伟信符合上市规则规定[70] - 截至2024年12月31日，两名独立非执行董事任职逾九年，董事会认为其属独立人士且继续任期可提高董事会稳定性[71] - 邱波于2024年12月31日获委任，谢韵于2024年6月14日获委任，两人均取得法律意见并确认明白董事责任[72] - 本年度董事接受上市公司董事角色等培训，如王宇、邝伟信等完成率为2/2[72] - 本年度董事会举行会议4次，王宇、邝伟信等出席率为4/4，赵玉文出席率为3/4等[73] - 公司秘书卢斌确认本年度接受不少于15个小时相关专业培训[73] - 公司制定及检讨企业管治政策等多方面内容[66] - 公司设立机制确保董事会获独立观点，机制实施及成效每年检讨，本年度妥善有效实施[69] - 审核委员会本年度举行2次会议，审核截至2023年12月31日止年度年报和截至2024年6月30日止六个月中期报告[77] - 审核委员会成员邝伟信先生、赵玉文先生出席会议次数为2/2，谢韵女士为1/2，陶文铨先生为1/2[78] - 薪酬委员会本年度举行2次会议，检讨公司各董事及高级管理层薪酬政策等[80] - 薪酬委员会成员邝伟信先生、赵玉文先生出席会议次数为2/2，谢韵女士为1/2，邱波先生为0/2，陶文铨先生为1/2，张伏波先生为1/2[81] - 本年度应付高级管理层成员薪酬范围中，0元至50万元有4人，100万元至150万元有4人，150.0001万元至200万元有3人[81] - 提名委员会本年度举行2次会议，商讨职责、运作机制及职能范畴事宜[83] - 提名委员会成员王宇先生、赵玉文先生、邝伟信先生出席会议次数均为2/2[84] - 2024年6月14日股东周年大会上委任独立非执行董事谢韵女士[75] - 截至报告日期，公司已收取2019年出售事项所得款项共13.616亿元，预期2025年12月前收取余下1370万元[86] - 截至报告日期，公司已收取2020年出售事项所得款项共4.952亿元，预期2026年6月前收取余下50万元[87] - 本年度，公司自2021年第一次出售事项收取所得款项430万元，截至报告日期已收取共2.082亿元，预期2025年12月前收取余下2320万元[88] - 截至报告日期，公司已收取2021年第三次出售事项所得款项共1760万元，预期2026年6月前收取余下200万元[89] - 本年度，公司自强制出售事项收取所得款项1020万元，截至报告日期已收取共3.821亿元，预期2025年12月前收取余下3500万元[90] - 本年度，公司自2021年第二次出售事项收取所得款项1980万元，截至报告日期已收取共3.552亿元，预期2026年6月前收取余下120万元[91] - 2022年第二次出售事项总代价约为6.643亿元，代價已与顺风光电控股有限公司结欠Sino Alliance Capital Ltd.的未偿还本金相抵销[92] - 本年度已付/应付外聘核数师中汇安达会计师事务所有限公司审核服务费用为2100千元人民币，非审核服务费用为400千元人民币[99] - 董事会负责建立企业风险管理框架及政策，转授权审核委员会协助持续监察风险管理及内部监控系统，每年至少检讨一次[102] - 审核委员会就风险相关事宜向董事会提供建议及支援，包括监察风险管理程序执行、审阅风险登记册等[103] - 管理层负责日常运营中识别、监测风险，汇报风险变化，制订缓解措施并整改[104] - 集团将内部审计职能外包给第三方专业内部监控顾问，顾问基于风险评估进行内部监控检讨并向审核委员会汇报[105] - 本年度管理层检讨风险管理架构及程序，向董事会及审核委员会提交风险评估报告[112] - 内部监控顾问完成2024年1月1日至2024年12月31日内部监控检讨，涵盖企业及经营层面，结果已汇报审核委员会[113] - 审核委员会或董事会未发现风险管理及内部监控系统不足或低效情况[114] - 审核委员会获提交风险管理及内部监控报告作年度审阅，董事会认为截至2024年12月31日止财政年度相关系统及程序充分有效[115] - 公司致力于与股东及投资者保持联系，通过年报等提供资料，董事会与机构投资者等定期沟通，股东大会投票结果将公布[116] - 2024年6月14日公司举行1次股东周年大会，执行董事王宇、张伏波、陈实出席次数为1/1，卢斌为0/1；独立非执行董事赵玉文、邝伟信、陶文铨出席次数为1/1，谢韵为0/1[117] - 持有公司附有权利可于股东大会表决的缴足股本十分之一以上的股东，有权要求董事会召开股东特别大会，大会须在提交要求书后两个月内举行；若董事会21天内未召开，请求人可自行召开，公司偿付合理开支[118] - 公司于2011年5月23日发布经股东议决及采纳的细则，组织章程大纲及细则的修订于2022年6月17日获批准及采纳[122] - 执行董事王宇54岁，拥有逾27年管理经验，曾任职多家公司，有中国人民大学经济专业、佛罗里达州立大学金融专业学习经历及香港科技大学高级工商管理硕士学位[123] - 执行董事邱波44岁，自2018年11月起任顺风光电投资（中国）有限公司总裁，有逾20年财务管理经验，拥有澳门城市大学工商管理硕士学位及江苏海洋大学会计学学士学位[124] - 独立非执行董事赵玉文85岁，现任中国可再生能源学会监事等职，获多项荣誉，自2019年12月起任晶澳太阳能科技股份有限公司独立董事，1964年于天津大学化学工程系本科毕业[125] - 独立非执行董事邝伟信59岁，1987年获英国剑桥大学文学士学位，是英格兰及威尔士特许会计师协会及香港会计师公会会员，有12年亚洲企业融资及股票资本市场经验，目前在多家香港联交所主板上市公司任职[127] - 邱波先生于2024年12月31日获委任为执行董事，张伏波、卢斌、陈实先生于同日辞任[154] - 谢韵女士于2024年6月14日获委任为独立非执行董事，陶文铨先生于同日退任[154] - 王宇、邱波、谢韵女士将在应届股东周年大会上退任董事，均符合资格并愿接受重选[154] - 本年度

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司拥有人应占年内亏损为7.567亿港元，较上年减少20.1%[6][15] - 每股基本亏损32.83港仙，同比改善20.1%[6] - 公司拥有人应占亏损为7.567亿港元，较2023年的9.474亿港元有所收窄[17] - 公司每股基本亏损为32.83港仙，2023年度为41.11港仙[17] - 公司股东应占亏损同比减少20.1% 由947,409,000港元降至756,743,000港元[43] - 每股基本亏损由41.11港仙减少至32.83港仙[43] - 集团租金收入减少约7.8%，从2023年约9695.8万港元降至2024年约8942.1万港元[48] - 物业租赁收入从2023年的96,958,000港元下降至2024年的89,421,000港元，降幅7.8%[32][33] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 集团行政开支减少约35.8%，从2023年约1.65亿港元降至2024年约1.059亿港元[46] - 集团咨询、法律及专业费用减少约47.4%，从2023年约3825.3万港元降至2024年约2010.8万港元[46] - 集团员工成本减少约14.3%，从2023年约6281.4万港元降至2024年约5384.1万港元[46] - 集团财务费用增加约28.2%，从2023年约3.424亿港元增至2024年约4.391亿港元[55] - 集团投资物业公允值亏损增加约13.6%，从2023年约6364.6万港元增至2024年约7230.1万港元[54] - 公司摊占合营企业亏损增加约35.2%，从2023年约8307.1万港元增至2024年约1.123亿港元[56] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 净资产为26.348亿港元，同比下降24.4%[6] - 总资产为70.592亿港元，同比减少9.2%[6] - 现金及银行结余仅剩490万港元，同比锐减91.4%[6] - 借贷比率攀升至148.30%，同比上升30.3%[6] - 流动比率恶化至0.67倍，同比下降17.3%[6] - 利息偿付比率为负0.76倍，偿债能力严重恶化[6] - 股本回报率为负32.57%，资本利用效率低下[6] - 总资产回报率为负10.72%，资产盈利能力不足[6] - 公司现金及银行结余从2023年的5733.3万港元大幅减少至2024年的490.8万港元，降幅达91.4%[65] - 公司现金及银行结余的货币构成中，人民币占比从2023年的94.7%降至2024年的73.4%，港元占比从5.0%升至26.3%[66] - 公司总借款从2023年的约35.519亿港元略降至2024年的约34.457亿港元[70] - 公司借款净额从2023年的约34.946亿港元略降至2024年的约34.408亿港元[70] - 2024年所有借款利息率为年利率3.7%至27.6%，较2023年的3.7%至12.0%范围扩大[71] - 公司借贷比率从2023年12月31日的114%恶化至2024年12月31日的148%[75] - 公司流动比率从2023年12月31日的0.8x恶化至2024年12月31日的0.67x[75] - 约34.12亿港元的计息银行及其他借款需在报告期结束后12个月内偿还[76] - 因逾期其他借款未支付，公司约1.91亿港元本金被法院下令冻结某些银行结余及其他资产[76] - 公司现金及银行结余仅约500万港元，而计息银行及其他借款总额高达约34.12亿港元需在12个月内偿还[78] - 未按预定还款日期偿还的借款约22.15亿港元[78] - 因延迟支付利息被重新分类至流动负债的借款约10.37亿港元[78] - 本金金额约1.91亿港元的逾期借款导致中国内地法院冻结公司部分银行结余及资产[78] - 集团应计费用、租金押金及其他应付款增加约67.5%，从2023年12月31日约4.192亿港元增至2024年12月31日约7.02亿港元[61] - 应计费用、租务按金及其他应付款从2023年12月31日的约4.19184亿港元增加至2024年12月31日的约7.0196亿港元，增幅约67.4%[62] - 股东资金减少7.962亿港元至23.235亿港元，同比下降25.5%[141][145] - 为合营企业贷款提供企业担保约15.967亿港元，较去年28.39亿港元下降43.8%[137][140] - 抵押投资物业及厂房设备账面价值分别为19.633亿港元和252.3万港元[135][138] - 资本承担约420.4万港元用于购买物业、厂房及设备[136][139] 业务线表现：新能源业务 - 公司分布式光伏发电储备项目超过40个，覆盖屋顶面积超50万平方米，预测装机规模超70兆瓦[19][20] - 公司已完成两个分布式光伏项目并投入运营，装机规模合计约1.7兆瓦[19][20] - 合营企业北京灵骏在异质结电池技术研发上取得突破，产能、良率和电池效率均达预设目标[19][20] - 公司计划加速发展"光、储、充"新能源业务，将其培育为核心主营业务[34][35] 业务线表现：物业租赁业务 - 物业租赁业务整体空置率保持稳定，与2023年水平相当[32][33] 业务线表现：合营企业表现 - 合营企业中海油气受国际原油价格波动及下游需求不足影响，2024年未能实现盈利[22][25] - 公司间接非全资附属公司泰州东泰石化有限公司完成分拆，分拆后公司对其持股比例增至98.69%[164][166] - 公司通过分拆后对合营公司中海油气的实际持股比例保持35.18%不变[164][166] - 泰州东泰石化有限公司的少数股东持股比例为31.02%[164][166] 业务线表现：金融资产投资 - 公司投资于国民信托计划（NT Trust Scheme）的账面价值约为1.444亿港元，占集团总资产的2.0%，2023年占比为3.0%[27] - NT Trust Scheme公允价值变动导致公司录得约8263万港元亏损，2023年亏损为1.519亿港元[27] - 公司向NT Trust Scheme累计投资人民币5.05亿元（约合5.454亿港元）[27] - 公司金融资产公允价值变动整体亏损约8806万港元，2023年亏损为1.473亿港元[27] - 公司对NT Trust Scheme投资账面值从2023年12月31日的230,801,000港元下降至2024年12月31日的144,431,000港元，降幅37.4%[29] - NT Trust Scheme公允值变动导致公司金融资产亏损82,634,000港元，占总投资亏损的93.8%[29] - NT Trust Scheme投资占公司总资产比例从2023年的3.0%下降至2024年的2.0%[29] - NT Trust Scheme投资被分类为持有待售的流动资产[29] - 其他收入及收益总额同比减少82.4% 由258,946,000港元降至45,698,000港元[44] - 应收合营企业款项及贷款利息收入减少72.1% 由202,694,000港元降至56,538,000港元[44] - 以公允价值计量金融资产亏损减少40.2% 由147,287,000港元降至88,057,000港元[44] - NT Trust Scheme公允价值亏损减少45.6% 由151,936,000港元降至82,634,000港元[44] - 金融资产减值净额减少79.1% 由489,129,000港元降至102,257,000港元[44] - 应收贷款减值损失拨备减少295,049,000港元[44] - 集团其他收入、收益及亏损减少约82.4%，从2023年约2.589亿港元降至2024年约4569.8万港元[49] - 集团金融资产减值净额减少约79.1%，从2023年约4.891亿港元降至2024年约1.023亿港元[53] 业务线表现：贷款业务 - 公司出售贷款组合，涉及未偿还本金及利息约22.01亿元人民币（约24.29亿港元）[36] - 债务更替安排涉及委托贷款未偿还本金约18.80亿元人民币（约20.75亿港元）[36] - 公司出售贷款权益未偿还本金及利息总额约人民币2,201,000,000元（约2,429,000,000港元）[37] - 债务转移涉及委托贷款未偿还本金总额约人民币1,880,000,000元（约2,075,000,000港元）[37] - 集团应收贷款总额从2023年的2,352,282,000港元下降至2024年的2,235,818,000港元[97] - 最大借款人应收款占比从2023年的9.4%上升至2024年的9.7%[97] - 前五大借款人应收款占比从2023年的24.6%下降至2024年的22.2%[97] - 应收贷款账面净值从2023年的1,894,369,000港元降至2024年的1,770,209,000港元[93][100] - 担保贷款金额从2023年的156,000,000港元大幅减少至2024年的78,000,000港元[93] - 超过365天逾期贷款从2023年的1,547,742,000港元增至2024年的1,677,127,000港元[102] - 两年后五年内账期贷款从2023年的769,551,000港元激增至2024年的1,358,437,000港元[100] - 贷款年利率维持在4.75%至20%区间[93] - 向广东珠光转让54笔应收贷款本息合计约22.01亿元人民币[104] - 所有应收贷款截至2024年末均处于逾期状态[103] - 公司于2024年6月27日向广东珠光出售贷款权益，包括54项应收贷款，未偿还本金及利息合计约人民币22.01亿元（约22.49亿港元）[105] - 公司2024年相关应收贷款减值损失拨备为1515.1万港元，较2023年的3.102亿港元大幅减少[106][108] - 公司采用预期信贷亏损（ECL）三阶段模型评估信贷质量，2024年Stage 2和Stage 3类别贷款金额增加[110][115] - 2024年减值损失减少主要由于信贷质量变化导致重大输入值变动，ECL评估方法较2023年无重大变化[114][115] - 所有相关应收贷款截至2024年12月31日均已逾期[105] - ECL评估使用穆迪违约概率数据（平均累计发行人加权全球违约率）和违约损失率数据（平均高级无抵押债券回收率）[107][109] - ECL模型关键输入参数包括中国GDP增长率、中国主权债券信用违约利差等宏观经济变量[107][109] - 2023年相关应收贷款减值损失拨备为3.102亿港元[106][108] - 贷款转让交易对价为广东珠光承担公司委托贷款协议责任及转让附属物业[105] - ECL阶段分类标准：Stage 1（12个月ECL）、Stage 2（全期ECL）、Stage 3（信用减值资产）[110][111] - 违约概率范围为2.4%至43.0%[118] - 违约损失率范围为53.3%至63.6%[118] - 公司拟以人民币22亿元（约合港币24.28亿元）出售贷款权益[127] - 贷款未偿还本金总额为人民币18.8亿元（约合港币20.75亿元）[127] - 公司于2024年3月18日成立特别调查委员会调查贷款协议[119] - 调查发现大部分借款人无实质业务且贷款缺乏足够商业理据[123][125] - 调查发现所有贷款均为无担保且无任何抵押品[123][125] - 调查发现公司对借款人的还款能力评估和记录保存不足[126][129] - 调查发现公司未能维持健全的内部监控以监察贷款程序[126][129] - 公司于2024年12月11日收到调查机构的最终调查报告[123][125] - 公司已暂停新增贷款仅保留对联营公司或业务伙伴的贷款授信[88][89] 管理层讨论和指引：战略方向 - 公司计划加速发展"光、储、充"新能源业务，将其培育为核心主营业务[34][35] - 公司采取审慎投资原则，加快变现到期投资并降低中长期投资比重[30] - 公司通过贷款转让协议预计可大幅收回大部分未偿还贷款款项[79][81] - 公司计划加速处置金融资产投资包括股权投资及不良资产组合[83][87] - 公司正与贷款人就借款再融资进行磋商并寻求额外信贷融资[83][87] - 董事认为考虑应对措施后公司拥有充足营运资金履行12个月内到期财务责任[84][87] - 公司持续经营能力取决于能否成功实施资产处置计划和获得新融资来源[85][87] - 完成贷款转让协议交易，预计可大幅回收大部分未偿还贷款[132][134] - 通过目标物业转让扩大优质投资物业组合，增强现金流[132][134] 管理层讨论和指引：公司治理 - 公司存在治理架构偏差：主席与联席行政总裁由同一人担任[149][152] - 公司所有独立非执行董事（梁青先生、张璐先生及洪木明先生）任职均超过九年[154][157] - 公司董事会主席朱庆凇先生缺席2024年6月26日举行的股东周年大会[153][157] - 洪木明现任审核委员会主席及提名委员会成员[193] 其他重要内容：资产处置 - 公司于2025年2月24日以人民币10,200,000元（约合港币11,062,000元）出售一处位于北京的住宅物业，建筑面积为173.49平方米[160][162] - 公司于2025年3月25日以人民币10,438,000元（约合港币11,302,000元）出售一处位于北京的住宅物业，建筑面积为173.01平方米[161][163] - 公司于2025年3月25日以人民币16,611,000元（约合港币17,986,000元）出售另一处位于北京的住宅物业，建筑面积为275.48平方米[161][163] 其他重要内容：人事变动 - 顾嘉莉负责物色及执行价值超过100亿港元的私营及二级市场交易[179] - 顾嘉莉在管理和金融行业拥有超过25年经验[179] - 朱庆凇（朱庆伊）拥有超过20年中国企业管理和物业发展经验[170] - 翁键自2020年6月起担任公司助理总裁[175] - 翁键自2021年8月起担任公司执行总裁[175] - 张文广自2021年9月27日起担任公司执行总裁[171] - 朱庆凇自2021年8月1日起由非执行董事调任为执行董事及行政总裁[170] - 朱庆凇自2022年5月13日起由行政总裁调任为联席行政总裁[170] - 张文广自2024年7月1日起获委任为执行董事[171] - 顾嘉莉自2024年9月10日起获委任为执行董事[178] - 顾嘉莉自2021年1月15日起担任中昌国际控股集团（股份代号：859）执行董事兼首席执行官[182][184] - 陈永存自2025年1月1日起由执行董事调任为非执行董事[183][185] - 陈永存拥有超过20年财务及投资经验[183][185] - 陈志伟自2019年1月29日起担任非执行董事[186][187] - 陈志伟拥有超过15年金融领域投资及研究经验[186][187] - 张璐自2000年5月4日起担任独立非执行董事[188][190] - 张璐在银行业拥有超过35年经验[188][190] - 梁青自2014年2月28日起担任独立非执行董事[189][191] - 梁青担任江西铜业（股份代号：358）执行董事[189][191] - 梁青担任中国重汽（股份代号：3808）独立非执行董事[189][191] - 洪木明自2004年12月23日起担任独立非执行董事并拥有超过25年会计及审计经验[193] - 吴海良自2019年7月17日起担任财务总监并拥有超过15年会计及审计经验[194][195] - 吴海良曾担任平安证券集团财务总监及珠光控股财务总监兼公司秘书[194][195] - 洪木明持有香港大学社会科学学士及香港理工大学公司管治硕士学位[193] 其他重要内容：人力资源 - 员工总数45人，较去年55人减少18.2%[142][146] - 员工成本总额5384.1万港元，较去年6281.4万港元下降14.3%[142

公司业务市场份额 - 2024年特比澳在中国内地血小板减少症治疗市场销售额份额为66.6%，rhEPO产品共占中国内地rhEPO市场总份额42.0%[2] - 2024年，特比澳以销量计占治疗血小板减少症的中国内地市场份额34.3%，以销售额计为66.6%[28] - 益比奥自2002年起在中国内地rhEPO市场占据优越主导地位，益比奥连同赛博尔占据中国内地rhEPO市场10,000 IU剂量的大部分市场份额[31] - 2024年蔓迪在中国内地米诺地尔市场占据主要份额，未来增长依靠持续市场教育、专业数字化营销体系、新泡沫剂型产品上市销售[38] 公司研发产品情况 - 2024年底公司积极研发的30项重点产品中，29项于中国内地作为创新药物开发，其中18项为抗体，6项为其他生物制品及6项为小分子药物[3] - 公司研发管线有30个在研品种[11] - 707于2025年3月获批开展单药一线治疗PD - L1阳性NSCLC适应症的III期临床[11] - 613治疗痛风性关节炎急性期的III期临床完成患者入组，中期分析临床双终点均达到[13] - 2024年1款产品（丽美治）纳入《国家医保目录》，2款药品（特比澳，赛普汀）续约医保[11] - 2024年3个产品（蔓迪泡沫剂、艾曲泊帕干混悬剂、阿普斯特片）获批上市，4款产品提交上市申请[11] - 2024年1月8日，蔓迪泡沫剂获批上市，是首个获批上市的国产米诺地尔泡沫剂[19] - 2024年4月2日，特比澳儿童ITP适应症获批[20] - 2024年7月，特比澳治疗慢性肝病相关血小板减少症患者的III期临床试验达主要终点[28] - 2024年8月，三生制药向国家药监局递交特比澳治疗慢性肝病相关血小板减少症适应症的上市申请并获受理[28] - 益比奥在俄罗斯和泰国的多中心生物仿制药临床试验2021年完成，显示对进行血液透析的末期肾病患者有良好有效性及可控安全性，正在多个国家进行注册[31] - 赛普汀在早期新辅助治疗、晚期HER2阳性乳腺癌治疗以及泛HER2领域的应用取得积极研究进展[35] - 盐酸纳呋拉啡口腔崩解片（丽美治®）NDA获国家药监局批准，2024年11月28日纳入医保目录，东丽2017年授予公司内地开发及商业化独家权利[39] - 2024年1月8日，蔓迪（5%米诺地尔）泡沫剂非处方药上市申请获批[42] - 2024年4月2日，特比澳补充NDA获批用于治疗儿童或青少年持续性或慢性原发ITP，8月申报治疗慢性肝病相关血小板减少症NDA获受理[42] - 2024年12月，艾曲泊帕乙醇胺干混悬剂获批上市，用于治疗成人及6岁以上儿童慢性免疫性血小板减少症[42] - 2024年12月31日，公司积极研发30项重点产品，29项在内地作为创新药开发，18项为抗体，6项为其他生物制品，6项为小分子药物[46] - 公司有13项血液/肿瘤科研产品，11项针对自身免疫疾病及其他疾病，3项肾科研产品，2项皮肤科研产品，1项代谢科研产品[46] - 2024年获批上市品种为蔓迪泡沫剂、艾曲泊帕干混悬剂、阿普斯特片，特比澳获批新增儿童ITP适应症[46] - 2024年有5个药品获批上市，NDA和ANDA受理产品有4个，临床III期有3个，临床II期有10个，临床前有5个，IND&I临床期有2个，临床前有9个[48] - 2024年1月公司完成SSS06用于慢性肾衰竭贫血治疗的III期临床试验，7月递交其用于治疗成人透析患者的新药上市申请并获受理，12月其针对化疗引起的贫血适应症的II期临床申请获IND批件[50] - 2024年11月抗IL - 17A单抗（608）针对中重度斑块状银屑病患者的III期临床试验达疗效终点并申报NDA获受理，其针对强直性脊柱炎患者的II期临床研究完成全部患者入组，针对放射学阴性中轴型脊柱炎患者的II期临床试验正在入组[50] - 抗VEGF单抗（601A）已完成针对BRVO的III期临床试验，预计2025年提交上市申请[52] - 柯拉特龙（WS204）治疗中重度寻常型痤疮的III期桥接临床试验患者招募完成，计划2025年完成试验并递交上市申请[52] - 司美格鲁肽注射液减重适应症III期临床试验患者入组工作于2025年2月由合作伙伴推进完成，正进行44周给药治疗后的数据评估和上市申报流程[53] - SSS17正在非透析慢性肾性贫血患者中进行II期临床试验，计划2025年完成，其针对术后贫血适应症的II期临床申请于2025年2月提交CDE，预计今年开展[54] - 抗PD - 1/HER2双抗（705）在中国内地针对HER - 2阳性的晚期实体瘤I期临床正在开展，在美国的IND申请已获FDA批准[55] - 抗NGF抗体（SSS40）治疗中重度骨转移癌痛患者的Ib/IIa期临床试验正在开展，预计2025年开展II期临床研究[56] - 公司与业务伙伴在美国合作推进的组合疗法SEL - 212用于慢性难治性痛风的III期临床试验已完成，伙伴公司于2024年7月向美国FDA申请滚动生物制剂许可证[57] 公司业务合作情况 - 2024年公司与多家企业达成合作，获得相关药品权益[14] - 2024年公司对多个医药创新技术进行早期投资，布局细胞治疗与核药等领域[14] - 三生蔓迪与翰宇药业合作开发司美格鲁肽注射液（减重适应症），三生蔓迪将支付最高2.7亿元里程碑付款，含4500万元临床前技术成果对价[21] - 沈阳三生与海和药物达成紫杉醇口服溶液独家商业化合作，将支付首付款及研发、销售里程碑付款[23] - 沈阳三生与广东东阳光药业就克立福替尼达成合作，获特定适应症独家商业化权，将支付首付款及里程碑付款[24] - 沈阳三生与映恩生物就HER2 ADC药物DB - 1303达成合作，获多适应症商业化权，将支付首付款及里程碑付款[25] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为9107978千元人民币，较2023年的7815938千元人民币增长[9] - 2024年公司毛利为7828376千元人民币，较2023年的6641640千元人民币增长[9] - 2024年公司研发成本为1326530千元人民币，较2023年的794794千元人民币增长[9] - 2024年公司EBITDA为3173772千元人民币，较2023年的2389093千元人民币增长[9] - 2024年公司杠杆比率为19.7%，较2023年的29.3%下降[9] - 2024年底公司资产总值为24212740千元人民币，负债总值为6176410千元人民币，权益总额为18036330千元人民币[9] - 公司2024年整体营收再攀新高，经营性业绩持续增长[10] - 2024年公司收入约91.08亿元，较2023年的约78.16亿元增加约12.92亿元或约16.5%[66] - 2024年特比澳销售额增至约50.62亿元，较2023年的约42.05亿元增加约8.57亿元或约20.4%，占总收入约55.6%[66] - 2024年益比奥及赛博尔总销售额增加至约10.19亿元，较2023年的约9.40亿元增加约0.78亿元或约8.3%，占总收入约11.2%[67] - 2024年脱发领域销售额为约13.52亿元，较2023年的约11.42亿元增加约2.10亿元或约18.3%，占总收入约14.8%[68] - 2024年蔓迪销售额增至约13.37亿元，较2023年的约11.24亿元增加约2.13亿元或约18.9%[68] - 2024年CDMO业务收入增加至约1.80亿元，较2023年的约1.74亿元增加约0.06亿元或约3.5%[68] - 其他销售额增至约9.519亿元，较2023年增加约1.242亿元或约15.0%[69] - 销售成本增至约12.796亿元，占同期总收入约14.0%[71] - 毛利增至约78.284亿元，较2023年增加约11.868亿元或约17.9%，毛利率由85.0%增至86.0%[72] - 其他收入及收益增至约470万元，较2023年增加约5820万元或约108.8%[73] - 销售及分销开支约33.513亿元，较2023年增加约3.451亿元或约11.5%，占收入比率为36.8%[74] - 研发成本约13.265亿元，较2023年增加约5.317亿元或约66.9%，占收入比率为14.6%[77] - 融资成本约1.908亿元，较2023年减少约2150万元或约10.1%[79] - 所得税开支约5.005亿元，较2023年增加约1.083亿元或约27.6%，实际税率降至18.4%[81] - 报告期EBITDA增至约31.738亿元，较2023年增加约7.847亿元或约32.8%[82] - 经营活动产生现金流入净额约32.013亿元，较2023年增加约11.184亿元或约53.7%[87] - 2024年12月31日集团流动资产净值约为38.834亿元，2023年12月31日约为54.651亿元；2024年12月31日流动比率约为1.7，2023年12月31日约为2.5[88] - 2024年12月31日集团计息银行借款总额约为22.814亿元，2023年12月31日约为35.743亿元；2024年偿还银行贷款约27.97亿元，新增银行贷款约15.329亿元[90] - 2024年12月31日集团尚未偿还的熊猫债券约为12.261亿元[90] - 集团杠杆比率由2023年12月31日约29.3%降至2024年12月31日约19.7%[91] - 2024年12月31日集团有资产抵押约3320万元，2023年12月31日为12.064亿元[92] - 2024年12月31日集团资本承担约为9.019亿元，2023年12月31日约为9.936亿元[94] - 报告期内集团出口约为1.157亿元，占集团收入约1.3%；2024年12月31日集团外币银行存款包括约1.685亿美元（相当于约12.113亿元）、约4320万港元（相当于约4000万元）和约1920万欧元（相当于约1.443亿元）[96] - 2024年12月31日集团持有指定为以公平值计量且其变动计入其他综合收益的股权投资约8.18亿元，持有多家独立商业银行理财产品约37.777亿元[98] - 集团未来三年资本开支总额预计在10亿元至12亿元之间[99] - 2024年12月31日集团雇员为5577名，2023年12月31日为5411名；报告期员工成本（含董事酬金，不含退休金计划供款）约为14.698亿元，2023年同期约为12.715亿元[100] - 报告期内，集团向五大客户的销售额占总收益约14.0%，2023年为14.5%[143] - 报告期内，集团单一最大客户的销售额占总收益约3.8%，2023年为3.9%[143] - 报告期内，集团五大供应商占总采购额约18.4%（2023年：39.7%），单一最大供应商占总采购额约4.6%（2023年：12.3%）[144] - 2024年12月31日，公司可供分派储备约人民币26.527亿元（2023年12月31日：人民币33.824亿元）[151] 公司运营与设施情况 - 截至2024年12月31日止年度，公司产品销往20个国家，管线上有五款在研产品的新药临床试验申请获美国FDA批准[4] - 2024年底公司于沈阳、上海、杭州、深圳及意大利科莫设有营运设施，雇员数目为5577人，全国分销网络向中国内地超11000间医院及医疗机构销售产品[4] - 德生生物总规划面积500亩，7.6万升原液及制剂产能2023年起陆续验证[41] - 截至2024年12月31日，公司在中国内地拥有2653名销售及营销人员、1248名分经销商及1811名第三方推广商[60] - 2024年公司产品于逾3000家三级医院及近9000家二级或更低层级医院及医疗机构出售，销往20个国家[60] 公司面临风险 - 公司若未在省级招标程序中中标，可能失去市场份额，影响收入及盈利能力[105] - 政府集中采购框架下，公司集采产品可能降价或减少采购量，导致收入下滑和利润降低[106] - 公司新药开发流程耗时且成本高，难以保证成功开发并推向市场[107] - 公司与研究机构和公司的合作关系若恶化或无法建立新关系，会影响新产品开发[108] - 公司雇员、经销商或第三方代理商的贪腐行为会损害公司声誉并带来监管风险[111] - 公司寻求的合作、收购等战略安排可能无法产生预期效益，影响业务[112] - 战略安排的合作伙伴可能无法履行责任，公司与对方可能出现合作问题[113] 公司管理层信息 - 娄竞博士62岁，2006年9月5日获委任为董事，2014年11月27日调任执行董事[115] - 娄竞博士2012年4月1日获委任为董事会主席，担任公司首席执行官兼总裁[115] - 娄竞博士是公司联合创办人

公司基本信息 - 公司于2022年2月9日在开曼群岛注册成立，2024年6月7日在联交所主板上市[2][6][15][170][175] - 公司注册办事处位于开曼群岛，中国总部在深圳，香港有主要营业地点[12][13] - 集团主要业务为中国在线文学推荐、数字营销、在线游戏发行及其他数字内容服务，报告期内无重大变化[171] - 公司主要在中国从事数字阅读推荐、数字营销、网络游戏发行及其他数字内容服务，报告期内主要业务无重大变化[176] 各条业务线表现 - 公司经营四条业务线，超90.0%的收益来自在线阅读平台和数字营销服务下的广告服务[3][6] - 2024年数字营销服务收益3.37亿元，同比增长16.7%，点击量、展示量及点击率分别达4.499亿次、467.433亿次及1.0%[29][31] - 2024年网络游戏发行服务收入610万元，同比下降41.8%[33] - 2024年其他数字内容服务收入1920万元，同比增长79.0%[34] - 2024年数字阅读平台服务整体收益从2.489亿元减少2.9%至2.418亿元[48][51] - 2024年数字营销服务收益从2.888亿元增加16.7%至3.37亿元[49][52] - 网络游戏发行服务收益从2023年的1060万元减少41.8%至2024年的610万元[52][35][50] - 其他数字内容服务收益从2023年的1070万元大幅增加79.0%至2024年的1920万元[53][60][36] 财务数据关键指标变化 - 2024年收益为604,164千元人民币，2023年为559,045千元人民币[16] - 2024年毛利为255,805千元人民币，2023年为259,728千元人民币[16] - 2024年除税前亏损1,016千元人民币，2023年溢利26,085千元人民币[16] - 2024年年内亏损2,049千元人民币，2023年溢利25,011千元人民币[16] - 2024年每股亏损0.65人民币分，2023年每股盈利8.72人民币分[16] - 2024年经调整溢利为14,916千元人民币，2023年为36,709千元人民币[16] - 2024年公司收益从5.59亿元增加8.1%至6.042亿元，主要因数字营销和其他数字内容服务收益增加[47][51] - 销售成本从2023年的2.993亿元增加16.4%至2024年的3.484亿元[54][61] - 毛利从2023年的2.597亿元减少1.5%至2024年的2.558亿元，毛利率从46.5%下降至42.3%[59][62] - 其他收入及收益从2023年的320万元增加30.9%至2024年的410万元[68][73] - 销售及分销开支从2023年的1.537亿元增加20.4%至2024年的1.85亿元，占总收入比例从27.5%升至30.6%[69][74] - 行政开支从2023年的2560万元增加69.5%至2024年的4330万元，占总收入比例从4.6%升至7.2%[70][75] - 研发开支从2023年的3760万元减少4.0%至2024年的3610万元，占总收入比例从6.7%降至6.0%[71][76] - 2024年金融资产按公允价值计入损益录得940万元公允价值收益，2023年为1090万元公允价值亏损[72] - 2024年按公平值计入损益的金融资产公允价值收益为940万元，2023年为亏损1090万元[77] - 融资成本从2023年的840万元减少39.0%至2024年的520万元[78][83] - 2024年税前亏损100万元，2023年税前盈利2610万元[79][84] - 2023年和2024年所得税开支分别为110万元和100万元[80][85] - 2024年亏损200万元，2023年盈利2500万元，净利率分别为4.5%和 - 0.3%[81][86] - 总资产从2023年的5.054亿元增加34.7%至2024年的6.808亿元，总负债从1.261亿元增加86.4%至2.351亿元，总权益从3.793亿元增加17.5%至4.457亿元[82][87] - 流动资产净值从2023年的2.782亿元增加23.5%至2024年的3.435亿元，流动资产从3.999亿元增加43.7%至5.747亿元，流动负债从1.217亿元增加89.9%至2.312亿元[88][94] - 租赁负债（非即期部分）从2023年12月31日的14.2万元增加90.8%至2024年12月31日的27.1万元[105][111] - 租赁负债（即期部分）从2023年12月31日的10.1万元增加228.7%至2024年12月31日的33.2万元[106] - 物业、厂房及设备从2023年12月31日的1910万元减少1.3%至2024年12月31日的1880万元[107] - 其他无形资产从2023年12月31日的5080万元减少29.4%至2024年12月31日的3590万元[109] - 合约负债（非即期部分）从2023年12月31日的390万元减少12.4%至2024年12月31日的340万元[110] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的8910万元增加80.6%至2024年12月31日的1.608亿元[112][117] - 2024年12月31日杠杆比率为43.3%，2023年12月31日为22.4%[114][117] - 2024年度资本开支为1370万元，较2023年度的4820万元减少71.6%[115][118] - 2024年公司对五大客户的销售额占集团总收入的21.3%，2023年为23.2%[199] - 2024年公司对单一最大客户的销售额占集团总收入的4.8%，2023年为4.9%[199] 管理层讨论和指引 - 2025年公司将加大科研力度，提升宜搜AI推荐引擎精准度和效率[22][24] - 2025年公司将以短剧内容推荐为突破口，拓展海外市场[22][24] - 2025年公司将加大科研投入，提升宜搜AI推荐引擎推荐服务能力，加强AIGC领域技术投入[37][39] - 2025年公司将优化AI技术在数字营销业务的应用，提升广告平台综合能力，扩大营收规模[38][40] - 公司将以海外数字内容推荐市场为突破重点，数字阅读平台服务以短剧内容推荐为海外突破口[41][42][45] - 2025年网络游戏发行服务将与多家CP合作，关注优质海外游戏发行机会，预计不少于4款游戏海外推出[43][45] - 2025年4月3日公司向3名执行董事及126名雇员授出购股权，50%于2026年4月3日至2035年4月2日归属并可行使，另50%于2027年4月3日至2035年4月2日归属并可行使，行使价为每股3.924港元[123][126] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司已将六层的宜搜推荐引擎应用于四个场景，并计划探索更多应用场景[4][6] - 截至2024年12月31日，宜搜产品累计注册用户4600万，月均活跃用户2600万[32] - 2024年公司持续投入智能推荐技术研发，提升推荐引擎能力[28][30] - 2024年公司加强易推广告平台技术升级，优化广告推荐算法[29][31] - 2024年公司探索短剧内容推荐服务，拓展推荐引擎应用场景[32] - 截至2024年12月31日，宜搜系列产品累计注册用户4600万名，平均月度活跃人数2600万名[35] - 截至2024年12月31日，公司有以美元计值的外国投资，但无外币借款[128][132] - 截至2024年12月31日，公司无重大收购或出售附属公司、联营公司及/或合营企业[129][134] - 截至2025年4月30日，购股权计划之计划授权项下有28,863,324股股份可供未来授出[130] - 截至年报日期，公司无重大投资及资本资产的未来计划[135][137] - 报告期后至年报日期，无对公司构成重大影响的事件[136][138] - 汪溪49岁，2007年6月加入集团，管理经验约25年，1998年7月毕业于西南财经大学会计学专业[139][140][141][142][143] - 陈钧45岁，2009年9月加入集团，会计及金融行业工作经验约18年，2002年7月毕业于北京工商大学财务管理专业，2004年12月取得英国泰恩河畔纽卡斯尔大学国际金融分析硕士学位[144][145][146][147] - 赵磊48岁，2006年9月加入集团，管理工作经验约23年，1997年7月毕业于中南民族大学会计学专业[148][149][150][151][152] - 朱剑峰53岁，2024年5月17日任独立非执行董事，有19年管理经验，毕业于天津科技大学、清华大学等[153][154][157] - 安颍川47岁，2024年5月17日任独立非执行董事，有22年会计及金融经验，2001年毕业于中央财经大学，2008年起为中国注册会计师，2012年起为香港会计师公会会员[158][159][162] - 孟雪39岁，2024年5月17日任独立非执行董事，为北京天驰君泰律师事务所合伙人，2008年毕业于北京林业大学，2016年起为中国注册律师[163][164][167] - 汪溪49岁，为执行董事、董事会主席兼首席执行官[165] - 陈钧45岁，为执行董事、首席财务官兼联席公司秘书[165] - 赵磊48岁，为执行董事兼首席运营官[166] - 应届股东周年大会将于2025年5月30日举行，公司于2025年5月27日至5月30日暂停办理股份过户登记，股东需在2025年5月26日下午4:30前交回过户文件[180][182] - 公司全球发售按每股5.80港元发行14,802,500股普通股，所得款项净额约40.70百万港元[193][194] - 公司业绩、资产和负债过去五年概要在年报第294页[189][192] - 公司业绩及运营可能受技术研发、用户留存、游戏推广运营、海外扩张等因素影响[186] - 公司认同企业社会责任等重要性，采取涵盖ESG的报告及管理政策[187][190] - 报告期内公司在重大方面遵守相关法律法规，无严重违反情况[188][191] - 公司业务回顾、财务指标分析等内容在年报“主席报告”“管理层讨论及分析”等节[181][183] - 截至2024年12月31日，公司所得款项净额总额为4.07亿港元，已动用1.54亿港元，未动用2.53亿港元[197] - 提高研发能力相关用途占所得款项净额总额的45%，可动用金额1.83亿港元，已动用610万港元，未动用1.22亿港元，预计2027年第四季用完未动用余额[195] - 提高第三方数字阅读平台实力相关用途占所得款项净额总额的25%，可动用金额1.02亿港元，已动用410万港元，未动用610万港元，部分未动用余额预计2026年第三季用完[196] - 扩大数字营销服务相关用途占所得款项净额总额的15%，可动用金额610万港元，已动用410万港元，未动用200万港元，未动用余额预计2026年第三季用完[196] - 海外市场重推网络游戏发行服务用途占所得款项净额总额的15%，可动用金额610万港元，已动用110万港元，未动用500万港元，预计2026年第三季用完未动用余额[197] - 董事会不建议支付2024年全年末期股息（2023年：无），报告期内股东未放弃股息[173] - 董事会不建议派付截至2024年12月31日止年度末期股息，2023年也无股息[179] - 公司与客户保持良好关系，建立了客户投诉处理机制[198] - 公司与供应商保持良好关系，每年对供应商进行公平严格的评估[200]

财务数据关键指标变化 - 公司2024年收入增加约9.8%至3.96529亿港元，2023年为3.61301亿港元[10] - 公司2024年毛利减少20.7%至6161.3万港元，2023年为7765.3万港元，毛利率为15.5%，2023年为21.5%[10] - 公司2024年溢利减少约6.5%至1289.5万港元，2023年为1378.8万港元[10] - 公司2024年公司拥有人应占溢利减少17.4%至1269.4万港元，2023年为1536万港元[10] - 2024年公司拥有人应占每股基本及摊薄盈利为0.74港仙，2023年为0.89港仙[11] - 2024年公司营业收入3.97亿港元，较上年增幅9.8%；利润总额1289.5万港元，较上年同期减少6.5%；集装箱吞吐量完成90.03万标箱，较上年同期增长200标箱；年末净资产总额为8.14亿港元，资产负债率37.7%，平均每股收益0.74港元[20] - 2024年码头及相关业务收入减少1.5%至1.49708亿港元，2023年为1.52042亿港元[33] - 2024年综合物流服务收入增加30.8%至4999万港元，2023年为3823万港元[33] - 2024年供应链管理及贸易业务收入增加16.8%至1.84797亿港元，2023年为1.58281亿港元[33] - 2024年综合物流服务业务收入占总收入约12.6%，2023年为10.6%[37] - 供应链管理及贸易业务收入增加16.8%至1.84797亿港元，占2024年总收入约46.6%[40] - 物业业务港口及仓库租赁收入减少5.6%至1203.4万港元，占2024年总收入约3.0%[42] - 2024年毛利减少20.7%至6161.3万港元，毛利率为15.5%[44] - 2024年其他收入增加约71.5%至3793.4万港元[45] - 2024年投资物业公平值亏损173.4万港元，较2023年增加74.1万港元[46] - 本年度公司拥有人应占溢利减少266.6万港元或约17.4%至1269.4万港元，每股盈利减少16.9%至0.74港仙[47] 各条业务线表现 - 公司2024年新开通「印尼 — 武汉」国际件杂货班轮航线[16] - 公司2024年新开辟「如皋港 — 阳逻港」等集装箱直达航线[16] - 公司2024年完成汽车装箱1367标箱、锂电池出口箱量1600标箱，分别同比增长3.2%和7%[16] - 武汉大通投入4条船舶至“武汉 — 日韩俄”国际直达航线，形成每周2 - 3班固定出口班期[22][23] - 2023年新开通“武汉 — 黄冈”等多条区域、铁水联运、江海联运及江海直达航线，“武汉 — 日韩俄”国际直航航线投入2条新船运营，形成每周2班固定出口班期[25] - 闸口设立验箱服务点，减少场内空箱翻箱作业，降低操作成本，提升客户满意度[27] - 新签署3家箱管客户，预计每月带来新增箱量340 - 600标箱[27] - 签署法国达飞轮船区域箱管协定，港口箱管服务延伸到宜昌、黄石、江西[27] - 阳逻港CFS与中港物流就装拆箱业务展开分工合作，提升市场竞争力[27] - 2024年公司完成整车装箱1869台，共计1367标箱[22] 各地区表现 - 2024年武汉阳逻港营商环境综合评分位列全国内河港口第3位，较2023年上升2位[20] - 2024年武汉阳逻港总吞吐量增加约0.1%至900342标箱，2023年为900142标箱[34] - 2024年本地货物吞吐量增加约14.2%至366412标箱，2023年为320905标箱[34] - 2024年转运货物吞吐量减少约7.8%至533930标箱，2023年为579237标箱[34] - 2024年公司在武汉地区集装箱吞吐量市场占有率约为25.7%，2023年为32%[36] 管理层讨论和指引 - 2025年公司将围绕增强核心功能、提升核心竞争力，突出做好“五篇文章”，完成“十四五”规划目标[17] - 集团预期主要收入来自武汉阳逻港相关费率及投资物业租金收入[63] - 集团已开始汉南港二期前期建设工程，项目完工到产生收入耗时超一年[67] - 公司计划将汉南港打造成华中最大多功能港口及武汉西南部物流枢纽[29] 其他没有覆盖的重要内容 - 董事会不建议就2024年度派付末期股息，2023年亦为零[10] - 公司汉南港2024年获批国家一类口岸[16] - 2024年末现金及现金等价物约为5866.2万港元，未偿还计息借款总额为2.51614亿港元，资产净值为8.14289亿港元，净资本负债比率为0.3倍[50] - 2024年末流动负债净额为1.31644亿港元，流动资产为1.6177亿港元，流动负债为2.93414亿港元，流动比率为0.6倍[50] - 2024年末已订约但未拨备之资本承担为4064万港元[52] - 2024年末集团共有328名全职员工[58] - 报告日期，董事会包括两名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事[74] - 主席兼执行董事周薇37岁，2023年6月起任董事会主席[74] - 执行董事乔云54岁，2022年5月起任公司执行董事及总经理[75] - 喻玲女士39岁，2025年1月起任公司非执行董事，有超16年财务管理等经验[76] - 李伟先生52岁，2023年6月28日获委任为非执行董事，现任职湖北港口集团生产业务部部长[77] - 邹国强先生48岁，2022年5月出任公司独立非执行董事，2024年1月起任来凯医药首席财务官[78] - 邹先生2002年6月起为英国特许公认会计师公会会员等多个专业协会会员[79] - 付新平先生62岁，2022年5月起任公司独立非执行董事，现任武汉理工大学经济学院教授[80] - 毛振华博士61岁，自2016年1月起任公司独立非执行董事，还在多家公司任职[81] - 乔云先生54岁，2022年5月任公司总经理[83] - 郭文川先生49岁，2022年7月任公司副总经理，有超22年内河集装箱码头管理经验[83][84] - 雷珍45岁，2023年3月起任公司财务总监，有24年财务审计工作经验[84] - 刘勍48岁，2024年2月任公司副总经理[84] - 姚俊荣先生2025年1月加入集团，任公司财务总监兼公司秘书[85] - 港口营运可能受机器故障、劳资纠纷等不利因素影响[61] - 行业有周期性产能过剩和价格竞争问题，且较为分散[64] - 集团业务所在地人才竞争致其吸引和挽留关键员工困难[65] - 供应链管理产业竞争激烈且分散，影响集团吸引和留住客户能力[70] - 集团供应链业务存在信贷、存货和营运资金风险[71][72][73] - 截至2024年12月31日，公司遵守企业管治守则所有守则条文[88] - 2024年周薇女士担任董事会主席，乔云先生担任总经理[100] - 公司已安排保险保障董事及高级职员潜在责任[99] - 截至2024年12月31日止年度，薪酬委员会举行三次会议检讨公司薪酬政策[101] - 截至2024年12月31日止年度，审核委员会举行两次会议，审议中期及全年业绩等事宜[105] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事和一名非执行董事组成[101] - 审核委员会由三名独立非执行董事和一名非执行董事组成[104] - 2024年薪酬1港元至100万港元的高层管理人员有2人[103] - 喻玲女士将在公司应届股东周年大会上退任并可膺选连任非执行董事[96] - 付新平先生及毛振华博士将在公司应届股东周年大会上退任并可膺选连任独立非执行董事[96] - 截至2024年12月31日止年度，提名委员会举行了2次会议，决议推荐委任╱调任董事及全体退任董事于2024年股东周年大会膺选连任[108] - 截至2024年12月31日止年度，股东大会召开2次，董事会会议7次，薪酬委员会会议3次，审核委员会会议2次，提名委员会会议1次[110] - 周薇出席股东大会1/2次、董事会会议6/7次；乔云出席股东大会2/2次、董事会会议7/7次；徐傲凌出席股东大会1/2次、董事会会议7/7次、审核委员会会议2/2次；李伟出席股东大会1/2次、董事会会议6/7次、薪酬委员会会议3/3次；邹国强、付新平、毛振华出席股东大会2/2次、董事会会议7/7次、薪酬委员会会议3/3次、审核委员会会议2/2次、提名委员会会议1/1次[110] - 公司已采纳一套董事证券交易操守守则，全体董事确认2024年度遵守该守则及标准守则，公司未获悉违规事故[112] - 各董事确认遵守企业管治守则条文第C.1.4条及董事培训报告，2024年全体董事通过阅读资料╱参加培训课程参与持续专业发展[113][114] - 董事承认负责编制集团2024年度综合财务报表，认为报表遵照适用会计准则及规定编制[115] - 2024年度，公司就核数师提供的核数及非核数服务支付酬金分别为128万港元及17.5万港元[116] - 公司秘书姚俊荣截至2024年12月31日止年度及报告日期已接受不少于15个小时相关专业培训，公司将按要求使其每个财政年度接受不少于15小时专业培训[117] - 公司无内部审核部门，2024年委聘独立专业顾问提供风险管理及内部监控评估服务[119] - 外聘核数师在财务报表审核时，会测试与集团编制财务报表相关的若干监控的营运有效性，并向审核委员会汇报内部监控重大不足之处[120] - 董事会认为集团有足够有效的风险管理及内部监控系统，能解决重大财务、营运、合规及资讯科技控制风险[120] - 集团遵守企业管治守则内有关风险管理及内部监控的相关守则条文[120] - 集团建立有效风险管治及管理架构，董事会直接参与制定集团风险偏好[121] - 管理层每年最少开会一次，以审阅集团营运及讨论识别到的问题[121] - 董事会至少每年检讨一次是否需要增设内部审核功能[121] - 公司设有处理及发布内幕消息的程序及内部监控[122] - 自2024年12月31日起，公司采纳以电子方式发布公司通讯的新安排[123] - 截至2024年12月31日，公司组织章程文件无变动[133] - 公司7位董事中的2位、5位高级管理人员中的2位以及21.5%的员工为女性[125] - 股东请求召开股东大会需持有公司至少十分之一的股本[131] - 董事会若未在递呈要求当日起21日内正式召开大会，需在额外21日内举行大会[131] - 若董事会未履行召开大会职责，递呈要求人士可在三个月内召开大会[131] - 公司制定股息政策，派付股息需考虑财务业绩、现金流量状况等因素[126][128] - 公司制定股东沟通政策，通过多种渠道与股东交流[134][136] - 公司将持续完善ESG表现的资料收集及汇报系统[137] - 股东可通过公司秘书向董事会作出查询或表达意见[132] - 公司第二份经修订和重述的公司章程大纲细则登载于联交所指定网站及公司网站[133] - 报告汇报期间为2024年1月1日至12月31日[138] - 报告依据联交所证券主板上市规则附录C2《环境、社会及管治报告指引》及公司实际情况编制[139] - 报告采用重要性、量化、平衡、一致性汇报原则[140] - 公司目标是为社会持份者创造长期价值，履行环境和社会责任[143] - 董事会负责评估、识别和管理可持续发展风险，发掘潜在机遇[145] - ESG工作小组由不同部门核心成员组成，负责收集分析资料、监督评估表现等[146] - 公司通过多种渠道与主要持份者交流，改善可持续发展策略[147] - 报告涵盖7间对公司有主要利润贡献的附属公司[138] - 环境关键绩效指标涵盖公司主要经营活动，社会关键绩效指标涵盖整体业务范围[138] - 董事会对报告内容的真实性、准确性和完整性负责[142] - 公司确认上一年度ESG报告中的重要性矩阵图结果适用于2024年[153] - 公司重要ESG议题包括服务质量、供应商筛选及评估等16项[154] - 报告期内公司无违反环保法规造成重大影响的情况[155] - 公司制定并落实多项内部政策管理污染物排放[156] - 公司空气污染物主要源于车辆、机械、食堂及空调设备[157] - 报告期内公司氮氧化物排放量较上一年度减少约99.15%[157] - 报告期内公司硫氧化物排放量较上一年度减少约15.73%[157] - 报告期内公司颗粒物排放量较上一年度减少约99.27%[157] - 公司温室气体排放来源包括直接、能源间接和其他间接排放[158] - 公司通过更新改造设备和减少食堂用气减少污染物排放[157] - 报告期内，集团温室气体排放密度较上一年度增加约15.51%，其中范围1排放减少约15.93%，范围2排放增加约58.93%，范围3增加约41.24%，计划2027年实现温室气体排放密度较本年度下降不少于5%[160] - 报告期内，集团无害废弃物总量密度较上一年度大幅增加约183.82%，计划2027年实现无害废弃物总量密度较本年度下降不少于5%[163] - 报告期内，集团能源

财务表现：持续经营业务收益 - 公司持续经营业务收益约为1.880亿港元，与2023年基本持平[17] - 公司2024年持续经营业务收益约1.88亿港元，与2023年基本持平[26] 财务表现：持续经营业务溢利 - 公司拥有人应占持续经营业务溢利约为530万港元，较2023年相对稳定[17] - 公司拥有人应占持续经营业务溢利约530万港元，较2023年相对稳定[26] 财务表现：总溢利及每股盈利 - 公司拥有人应占来自持续及已终止经营业务总溢利为1255.7万港元，同比增长7.5%[9] - 公司每股基本盈利来自持续及已终止经营业务为1.26港仙，同比增长9.6%[9] 财务表现：毛利率 - 公司毛利率为47.9%，较2023年43.1%提升11.1个百分点[10] - 就地热再生项目毛利率由2023年的42.7%上升至2024年的46.5%[29] - 沥青路面养护设备毛利率由2023年的44.0%上升至2024年的60.3%[32] - 就地热再生项目毛利率从2023年的42.7%提升到2024年的46.5%，增长3.8个百分点[45] - 沥青路面养护设备毛利率升至60.3%（2023年：44.0%），主因剔除低毛利机型[47] 财务表现：现金及借款 - 公司手头现金合计约为2.938亿港元，同比增长15.5%[10][17] - 公司银行借款为1.175亿港元，同比增长18.6%[10] - 公司手头现金合计约2.938亿港元，财务状况稳健[27] - 银行结余及现金增至2.938亿港元（2023年：2.543亿港元）[61] - 公司总债务为1.175亿港元，包括有担保计息银行借款8610万港元和无担保计息银行借款3140万港元[63] - 公司以人民币计值的银行存款及现金约286,044,000港元，较2023年的249,327,000港元增长14.7%[72] - 公司以人民币计值的银行借款约117,506,000港元（相当于人民币110,500,000元），较2023年的99,117,000港元增长18.6%[72] 业务分部表现：沥青路面养护服务 - 沥青路面养护服务分部项目总服务面积录得增长，毛利率上升[16] - 就地热再生项目收益从2023年的139.299百万港元增加到2024年的169.101百万港元，增长21.4%[45] - 就地热再生项目服务面积从2023年的3.123百万平方米增加到2024年的3.833百万平方米，增长22.7%[45] - 就地热再生项目毛利从2023年的59.522百万港元增加到2024年的78.602百万港元，增长32.1%[45] 业务分部表现：沥青路面养护设备 - 沥青路面养护设备分部收益录得跌幅[16] - 沥青路面养护设备分部2024年收益较2023年同期减少61.2%[32] - 沥青路面养护设备分部收益同比减少61.2%至1885.7万港元（2023年：4859.0万港元）[47] 其他收入及开支 - 贸易应收款项及合约资产的预期信贷亏损拨回减少[16] - 其他收入增加340万港元至590万港元，主因逾期贸易应收款罚款收入[49] - 金融及合约资产减值亏损拨回减少1020万港元至510万港元[50] - 行政开支增加190万港元（+3.1%）至6310万港元，主因出售子公司产生法律费用[52] - 研究成本增加210万港元（+17.1%）至1440万港元，主因产品升级[53] - 分占合营公司利润改善440万港元至盈利10万港元[54] 财务状况：资产与负债 - 贸易应收款及合约资产总额增至4.752亿港元（2023年：4.693亿港元）[61] - 流动比率改善至2.8倍（2023年：2.1倍）[60] - 公司抵押了1450万港元银行结余作为一般银行融资担保[63] - 投资物业公平值约为1.443亿港元，较去年1.409亿港元有所增长[65] - 投资物业占地面积35,673平方米，容积率不超过1.2，可售总建筑面积不超过总建筑面积40%[65] - 贸易应收款项约3.019亿港元[190] - 合约资产约1.733亿港元[190] - 贸易应收款项亏损拨备约2.172亿港元[190] - 合约资产亏损拨备约1860万港元[190] 战略与未来展望 - 公司计划2025年将绿色养护服务占比提升至75%[19] - 公司目标推进废旧沥青混合料资源化利用率突破95%[19] - 公司2025年计划推出第三代模块化设备，配备自适应学习功能[19] - 公司年内将建成2个低碳养护技术研发中心[19] - 预计中国政府在公路养护方面的财政支出将达到人民币千亿元以上[37] 知识产权与研发 - 专利总数从2023年的238项增加到2024年的256项，增长7.6%[34] - 发明专利从2023年的30项增加到2024年的37项，增长23.3%[34] - 实用新型专利从2023年的181项增加到2024年的189项，增长4.4%[34] - 外观设计专利从2023年的27项增加到2024年的30项，增长11.1%[34] - 待批专利申请从2023年的22项减少到2024年的17项，下降22.7%[34] - 公司持有256项注册专利，核心技术为"就地热再生"技术[84] - 公司采用100%再生破损路面材料技术以降低环境影响[76] 融资与资金运用 - 首次公开发售净筹资6.87亿港元，已重新分配7970万港元用途[67] - 研发业务投资已动用1440万港元，剩余12.8亿港元预计2025年末使用[67] - 新生產设施建设已动用830万港元，剩余640万港元预计2025年末使用[67] - 一般企业用途及营运资金已动用1550万港元，剩余1650万港元预计2025年末使用[67] - 出售天津市高速公路养护55%股权获得现金代价7109.9万元人民币[69] 外汇与利率风险 - 公司银行借款100%为固定利率计息，无利率风险对冲工具[71] - 公司未对外币风险进行对冲，外币换算储备变动主因人民币兑港元贬值[72] 人力资源 - 公司2024年全职雇员总数295名，较2023年的264名增长11.7%（不含天津高速公路养护211名雇员）[75] - 公司通过股份奖励计划激励执行董事及核心雇员[75] - 员工总数中女性占比约为12.9%[113] - 一名高级管理人员薪酬低于1,000,000港元[110] - 一名高级管理人员薪酬介于1,000,001港元至1,500,000港元[110] 管理层与董事会 - 陈启景先生拥有超过10年机械工程行业经验，负责公司产品及技术研发[85] - 施韵雅女士拥有超过20年行政管理经验，曾负责公司财务及整体运营[85] - 周纪昌先生曾担任中国交通建设股份有限公司董事会主席[86] - 唐伟章教授出版超过80份专业论文，担任香港理工大学校长9年[87] - 曾渊沧博士出版50部专业书籍，发表超过5000篇文章[88] - 杨琛女士拥有约18年财务及风险管理经验，曾任职安永会计师事务所17年[89] - 刘智鹏教授自1993年9月起于岭南大学任教，担任历史系教授[90] - 施韵雅女士于2004年11月取得香港浸会大学工商管理硕士学位[85] - 陈启景先生于2011年10月取得香港理工大学机械工程硕士学位[85] - 杨琛女士自2006年4月起为美国会计师公会认可执业会计师[89] - 高级管理层黄良忠先生62岁拥有逾20年机械工程经验[92] - 财务总监林恩善先生48岁拥有逾15年财务及会计经验[92] - 独立非执行董事黎建强教授于2022年12月获委任现年74岁[91] - 公司董事会由9名成员组成包括2名执行董事4名非执行董事和3名独立非执行董事[99] - 公司主席兼行政总裁由施伟斌先生一人担任董事会认为该安排有利于集团持续增长[95][100] - 公司拥有3名独立非执行董事占董事会三分之一符合上市规则要求[102] - 董事会成员年龄分布为50至59岁4名董事、60至69岁1名董事、70至79岁4名董事[113] - 董事会中有两名女性董事[113] - 非执行董事按2至3年指定任期委任须每3年轮值告退一次[104] - 所有董事服务合约均需至少三个月书面通知方可终止[150] 公司治理与合规 - 公司已采纳上市规则附录C3的董事证券交易标准守则[96] - 全体董事确认本年度遵守证券交易标准守则[97] - 公司未发现任何雇员违反证券交易书面指引的情况[98] - 董事会保留重大交易批准权包括涉及利益冲突的交易[105] - 所有董事参与持续专业发展培训涵盖法律规则及董事职责[106] - 审计委员会负责外聘核数师的委任续聘及薪酬批准[115] - 审核委员会在回顾年度共举行了两次会议[116] - 薪酬委员会召开一次会议审查执行董事表现及薪酬政策[110] - 提名委员会召开一次会议审查董事会架构及独立性[113] - 公司确认内部监控系统有效且资源充足[121] - 公众持股量符合上市规则要求保持至少25%[178] 审计与核数师 - 公司建议续聘香港立信德豪会计师事务所为2025年度外聘核数师[116] - 外聘核数师香港立信德豪收取审计服务费191万港元[124] - 其他会计师事务所收取附属公司审计服务费46.8万港元[124] - 香港立信德豪收取非审计服务费60万港元[124] - 审计师香港立信德豪将退任并提呈续聘决议[181] - 核数师对贸易应收款项及合约资产减值评估列为关键审计事项[190] - 综合财务报表已按香港财务报告准则编制[186] - 审计意见涵盖2024年12月31日综合财务状况表[186] - 审计意见涵盖截至2024年12月31日年度综合损益表[186] - 审计基于香港审计准则进行[187] - 董事会对财务报表编制及内部控制负责[195] - 审计程序旨在应对因欺诈或错误导致的重大错报风险，欺诈风险高于错误风险[199] - 审计范围包括了解与审计相关的内部控制以设计程序，但不对其有效性发表意见[199] - 需评价董事采用会计政策的恰当性及会计估计与披露的合理性[199] - 需对持续经营会计基础的恰当性作出结论并评估重大不确定性[199] - 若存在重大不确定性且披露不足，审计意见将被修改[199] - 需评价财务报表整体列报方式、结构及内容是否公允反映交易事项[199] - 集团审计需获取充分证据作为集团财务报表意见基础[199] - 关键审计事项需与董事沟通确定，涉及本期财务报表最重要事项[200] - 关键审计事项将在报告中描述，除非法律法规禁止或负面后果超过公众利益[200] 会议出席情况 - 执行董事施伟斌出席董事会会议7/7次[117] - 独立非执行董事杨琛出席董事会会议7/7次[117] - 独立非执行董事刘智鹏出席审核委员会会议2/2次[117] - 独立非执行董事黎建强出席审核委员会会议2/2次[117] - 全体董事出席2024年5月21日股东周年大会及12月31日股东特别大会[131] 股东结构与持股 - 执行董事施伟斌持有公司股份542,688,260股，占总股本50.30%[153] - 执行董事施韵雅持有公司股份30,520,000股，占总股本2.83%[153] - 董事陈启景持有公司股份3,166,667股，占总股本0.29%[153] - 董事曾渊沧持有公司股份50,000股，占总股本0.00%[153] - 英达科技持有公司股份529,688,260股，占总股本49.09%[155] - 交通银行信托持有公司股份91,126,200股，占总股本8.44%[155] - 交通银行信托在回顾年度内增持股份，从86,350,200股增至91,126,200股[157] 购股权与股份奖励计划 - 购股权计划下可授出购股权数量为107,900,000份，占已发行股份总数10%[159] - 截至2024年12月31日，购股权计划项下无尚未行使购股权[159] - 购股权计划期限为生效日期起10年内任何营业日可发出要约[160] - 购股权行使价至少为要约日收市价、前5个营业日平均收市价或股份面值三者中较高者[162] - 向单一合资格参与者授出购股权及奖励合计超过已发行股份1%需股东批准[163] - 向董事/高管/主要股东授出购股权需独立非执行董事批准[163] - 向独立非执行董事/主要股东授出购股权合计超过已发行股份0.1%需股东大会批准[163] - 股份奖励计划期限延长十年至2034年5月7日[165] - 股份奖励计划授出股份总数限额为已发行股本15%[167] - 已授予8,427,000股奖励股份占采纳日期已发行股本约0.8%[167] - 可供进一步奖励股份为153,423,000股占2024年3月28日已发行股本约14.22%[167] - 信托持有91,126,200股奖励股份含股息获得股份[167] 关联方交易 - 关联交易总额达人民币211,072千元涉及天津高速公路集团及其联营公司的高速公路维护服务[173] - 最大单笔交易为天津高速公路集团2024年6月至2025年4月服务合约代价人民币125,477千元[173] - 英达智道路出售天津市高速公路养护55%股权交易于2024年12月31日完成[172] - 定价机制采用成本加成基准参考地方政府定价指引和20家供应商市场报价[174][175] - 预付款比例依服务类型不同分为20%（日常维护）、16%（翻新养护）和10%（翻新养护）三档[177] - 进度款支付比例最高达87%适用于部分翻新养护服务[177] - 质保金条款普遍存在多为合约金额的3%-5%于服务完成后1年支付[177] - 天津市高速公路养护股权结构为英达智道路55%和天津高速公路集团45%[172] 风险因素 - 公司业务依赖中国地方政府沥青路面养护设备及服务采购，存在地方政府开支波动风险[80] - 公司面临贸易应收款项减值风险，主因地方政府资金延迟结算可能导致回款延期[81] - 公司需承担环保合规成本升级设备以满足中国低碳法规要求[82] 其他重要事项 - 高速公路养护业务因股权出售于2024年12月31日终止经营[135] - 收益主要源自中国业务，非流动资产大部分位于中国[136] - 2024年未派发中期股息及年度股息[138] - 股息政策强调基于经营业绩、现金流及财务状况决定派息[132][137] - 公司网站定期更新投资者关系信息[133] - 慈善捐款22,000港元[148] - 可供分派储备约为571.7百万港元（2023年：597.2百万港元）[146] - 五大客户销售额占总销售额约55.0%，最大客户占比37.6%[147] - 五大供应商采购额占总采购额约14.0%，最大供应商占比4.9%[147]

公司基本信息 - 公司为华津国际控股有限公司，2024年年报发布，股票代码2738[1][3] - 公司股份于2016年4月15日开始于联交所上市[10] - 公司注册办事处位于开曼群岛，中国总部位于广东省江门市新会区睦洲镇新沙工业园，主要营业地点位于香港九龙新蒲岗太子道东704号新时代工贸商业中心20楼4室[6] - 公司主要往来银行有中国农业银行股份有限公司江门新会支行、江门农村商业银行股份有限公司、广州银行股份有限公司江门分行[5] - 公司核数师为德勤•关黄陈方会计师行[5] - 公司主要股份过户登记处为Conyers Trust Company (Cayman) Limited，股份过户登记分处为联合证券登记有限公司[5] - 公司网址为www.huajin - hk.com[6] - 公司是位于中国广东省的领先冷轧钢加工企业，从事热轧钢卷加工等业务，还涉及码头营运及港口物流服务[131] 公司股权结构 - 公司间接拥有江门市汇涵精密五金制品有限公司、江门市汇浩精密五金制品有限公司、江门市汇洋精密五金制品有限公司各5%股权[9][10] - 2024年12月31日，许松庆持有公司391,500,000股股份，占已发行股本65.25%[178] - 2024年12月31日，罗灿文持有公司54,000,000股股份，占已发行股本9.00%[178] - 许松庆持有海逸100%已发行股本，对应股份数为1,000[179] - 公司2024年12月31日已发行股本为6亿股[181][184] - 海逸有限公司持有3.915亿股，占已发行股本65.25%[182] - Intrend Ventures Limited持有3.915亿股，占已发行股本65.25%[182] - 中诚有限公司持有5400万股，占已发行股本9.00%[182] 公司人员变动 - 许健鸿先生于2025年4月17日辞任副主席，由执行董事调任为非执行董事[6][24][151] - 陈爱发先生46岁，2025年3月27日任独立非执行董事等职，拥有逾20年财务管理经验[27] - 吴慈飞先生2024年5月20日任合规委员会成员，6月27日辞任独立非执行董事等职[32] - 孙多伟先生2024年5月20日任合规委员会成员，2025年2月28日因离世终止董事职务[32] - 区启源先生2024年5月20日任合规委员会成员，2025年2月28日调任薪酬委员会主席[32] - 许健鸿先生2024年5月20日任合规委员会主席，3月14日辞任江门津鸿物流法定代表人，8月9日辞任江门华津金属交易法定代表人[32] - 陈爱发先生于2025年3月27日获委任，叶雅婷女士于2024年7月1日获委任，吴慈飞先生于2024年6月27日辞任，孙多伟先生因辞世董事职位于2025年2月28日终止[152] 公司人员信息 - 许健鸿先生31岁，2017年11月21日任非执行董事，2022年5月1日调任执行董事，2025年4月17日又调任非执行董事[24] - 罗灿文先生51岁，2015年12月18日任执行董事兼行政总裁，2010年5月加入集团，此前贸易行业经验逾12年[25] - Xu Songman先生48岁，2015年12月18日任执行董事，2005年7月加入集团，2014年4月完成中山大学EMBA课程[26] - 区启源先生49岁，2022年10月1日任独立非执行董事，2025年2月28日调任薪酬委员会主席[30] - 叶雅婷女士42岁，2024年7月1日任独立非执行董事，拥有多项专业资格，现任阿里巴巴集团ESG总监[30][31] 公司业务发展 - 华津码头将兴建三个最大停泊容量为30,000载重吨的码头泊位，码头海岸线约650米[9] - 2025年1 - 2月，华津码头共完成货物吞吐量约103万吨[19] - 2025年春节后，华津码头1号、2号和3号泊位取得《港口经营许可证》并开始运营，为3个3万吨级泊位[89] - 截至2024年12月31日，公司已投资约人民币714.8百万元用于建设华津码头[89] - 华津金属产业园年加工能力达350万吨，码头年吞吐量预计可达1,500万吨以上[90] - 2025年3月26日，公司与江门市国资委公司就可能入股江门华津金属交易签订投资意向书[90] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为589670万元，较2023年的658990万元减少10.5%[13][16][91][95] - 2024年公司毛利为3170万元，较2023年的29660万元减少89.3%[13] - 2024年公司拥有人应占亏损9100万元，2023年则为溢利8570万元[13][16][91][113] - 2024年公司资产总额为371670万元，较2023年的378770万元减少1.9%[13] - 2024年公司资产净值为42380万元，较2023年的51470万元减少17.7%[13] - 2024年公司借款为251040万元，较2023年的227790万元增加10.2%[13] - 2024年公司资产负债率为67.5%，2023年为60.1%[13] - 2024年公司购置物业、厂房及设备及产生建筑成本约60440万元[17][92] - 2024年12月31日净流动负债状况约人民币754.5百万元，2023年12月31日为人民币266.7百万元[92] - 2024年12月31日，收购物业、厂房及设备的资本承担为约人民币112.1百万元，2023年12月31日为人民币257.4百万元[92] - 2024年冷、镀锌钢材产品平均销售价格降至每吨3999元，2023年为每吨4217元[96] - 2024年中国市场（包括香港）国内销售贡献收入超99.1%，其他收入占比12.8%（2023年：5.9%）[96] - 2024年销售成本减少至约58.65亿元，较2023年的约62.933亿元减少约4.283亿元或6.8%[101] - 2024年水电开支减少至约1.93亿元，较2023年约2.386亿元减少约0.456亿元或19.1%[103] - 2024年直接劳工增加至约1.074亿元，较2023年的约0.9亿元增加约0.174亿元或19.3%[103] - 2024年公司毛利约为3170万元，毛利率约为0.5%；2023年毛利约为2.966亿元，毛利率为4.5%[105][106] - 其他收入、其他收益及虧損从2023年约880万元增加至2024年约6660万元，增加约5780万元或656.8%[107] - 2024年销售开支减少至约4220万元，较2023年约6900万元减少约2680万元或38.8%[108] - 2024年行政开支增加至约7350万元，较2023年约5860万元增加约1490万元或25.4%[109] - 2024年公司确认商品期货合约投资亏损约230万元，2023年为投资收益约20万元[110] - 2024年财务成本增加至约1.013亿元，较2023年约8060万元增加约2070万元或25.7%[111] - 2024年12月31日，集团银行结余及现金从2023年约9840万元减少约6320万元或64.2%至约3530万元[115] - 2024年12月31日，集团借款总额为约25.104亿元（2023年：22.779亿元），资产负债率约为67.5%（2023年：60.1%）[116] - 2024年12月31日，集团共有1492名全职雇员（2023年：1183名），员工成本总额为约1.432亿元（2023年：1.23亿元）[125] - 2024年为至少约2258名客户提供服务，涵盖多个行业[136] - 2024年自五大供应商采购原材料总金额占采购总金额约71.2%（2023年：68.0%），自最大供应商采购总金额占原材料采购总金额约34.3%（2023年：46.4%）[141] - 2024年来自五大客户的收益合共占收益约27.0%（2023年：33.4%），来自最大客户的收益占收益约14.4%（2023年：16.5%）[141] - 2024年慈善及其他捐款额为人民币146,000元（2023年：人民币230,000元）[143] - 2024年12月31日，收购物业、厂房及设备支付的按金约为人民币50.6百万元（2023年12月31日：人民币200.4百万元）[145] - 2024年12月31日，公司可分派予股东的储备约为人民币169.2百万元（2023年12月31日：人民币172.9百万元）[149] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年冷轧及镀锌钢材产品销售量为1283074吨，较2023年的1470387吨减少12.7%[13][16][91][95] 公司治理相关 - 企业管治报告涵盖时间为截至2024年12月31日止年度[36] - 公司董事会由四名执行董事及三名独立非执行董事组成，遵守上市规则委聘独立非执行董事[42] - 2024年举行11次董事会会议，公司秘书负责保存会议记录[43] - 许松庆先生2024年董事会会议出席率为2/11，股东大会出席率为1/1[45] - 许健鸿先生2024年董事会会议出席率为11/11，股东大会出席率为1/1[45] - 罗灿文先生2024年董事会会议出席率为1/11，股东大会出席率为1/1[45] - Xu Songman先生2024年董事会会议出席率为2/11，股东大会出席率为1/1[45] - 吴慈飞先生2024年董事会会议出席率为5/6，2024年6月27日辞任独立非执行董事[45][47] - 区启源先生2024年董事会会议出席率为11/11，股东大会出席率为1/1[45] - 叶雅婷女士2024年董事会会议出席率为4/4，2024年7月1日获委任为独立非执行董事[45][47] - 公司编制截至2024年12月31日止年度综合财务报表，按持续经营基准编制账目[48] - 截至2024年12月31日止年度，全体董事参与合适持续专业发展活动[51] - 公司安排董事及高级管理人员保险，涵盖2024年全年法律行动，每年审阅保单[52] - 公司主席为许先生，行政总裁为罗先生，职位区分，由两人担任[53] - 独立非执行董事初始委任期为三年，可自动续期，至少每三年轮值退任一次[54] - 董事会辖下成立审核、薪酬、提名、合规四个委员会[55] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，陈爱发于2025年3月27日任主席[56] - 截至2024年12月31日止年度，审核委员会举行三次会议审议多项事宜[57] - 截至2024年12月31日止年度，董事会与审核委员会选任外聘核数师无意见分歧[59] - 审核委员会成员吴慈飞出席次数/会议次数为1/1，区启源为3/3，孙多伟为2/3，叶雅婷为2/2[60] - 提名委员会由4名成员组成，其中3名为独立非执行董事，2024年举行2次会议[61][64] - 薪酬委员会由4名成员组成，其中3名为独立非执行董事，2024年举行2次会议[66][67] - 合规委员会于2024年5月20日成立，由4名成员组成，其中3名为独立非执行董事[68] - 2024年12月31日，男性及女性员工（包括高级管理层）比例分别为79%及21%[63] - 董事会有4名执行董事、3名独立非执行董事[63] - 董事会成员教育背景中，深造证书1名、学士3名、其他3名[63] - 董事会成员年龄组中，31 - 35岁1名、41 - 45岁1名、46 - 50岁3名、51 - 55岁2名[63] - 公司秘书截至2024年12月31日止年度接受不少于15小时相关专业培训及更新[74] - 持有公司实缴股本（附有股东大会表决权利）不少于十分之一的股东，有权要求董事会召开特别股东大会，大会应在递交要求后两个月内举行[75] - 公司董事拟建议在股东批准情况下，于可预见将来向股东派发截至12月31日止财政年度各年可供分派溢利净额约30%为股息[78] - 公司时任执行董事兼副主席许健鸿及前独立非执行董事孙多伟出席2024年6月26日股东周年大会，其他董事通过电子设施出席[80] - 截至2024年12月31日止年度及报告日期，公司章程文件无变动[81] - 董事会负责集团风险管理及内部监控系统，每年检讨其有效性[82] - 集团采用风险评估模型识别、评估和管理不同类型风险[83] - 回顾报告年度内，未发现重大风险变更及重大内部监控弱点或缺陷[83] - 股东可书面通过邮寄或电邮

收入和利润 - 2024年收益为2935.7万元人民币，同比下降7.3%（3166.7万元降至2935.7万元）[9][19] - 年收益下降至2935.7万元人民币，同比减少7.3%[156] - 2024年毛利为1243.7万元人民币，同比大幅增长121.4%（555.3万元增至1243.7万元）[9][21] - 毛利增长至1243.7万元人民币，同比激增124%[156] - 2024年净亏损为5196.4万元人民币，较2023年亏损3953.6万元扩大31.4%[9] - 年亏损扩大至5196.4万元人民币，同比增加31.5%[156] - 公司2024年净亏损为5196.4万元人民币，较2023年的3953.6万元人民币亏损扩大31.4%[162][164] - 年内亏损达人民币52.0百万元，上年同期为人民币39.5百万元[28] - 除税前亏损扩大至人民币52.0百万元，同比增加人民币12.5百万元[24] - 公司2024年累计亏损达4.9947亿元人民币，较2023年4.475亿元人民币扩大11.6%[162] 成本和费用 - 2024年销售成本为1692万元人民币，同比下降35.2%（2611.4万元降至1692万元）[9][20] - 销售成本大幅下降至1692万元人民币，同比减少35.2%[156] - 销售及分销开支增加至人民币6.9百万元，同比增长27.8%[22] - 行政开支增加至人民币19.9百万元，同比增长6.5%[23] - 雇员薪酬成本增至人民币5.6百万元，上年为人民币4.4百万元[34] - 公司2024年物业、厂房及设备折旧为547.7万元人民币，较2023年788.3万元人民币减少30.5%[164] 毛利率 - 2024年整体毛利率为42.4%，较2023年的17.5%大幅提升24.9个百分点[21] 资产和负债 - 2024年资产总额为7375.1万元人民币，较2023年1.136亿元下降35.1%[11] - 2024年权益总额为3389.6万元人民币，较2023年8219.1万元下降58.8%[11] - 总权益下降至3389.6万元人民币，同比减少58.8%[160] - 应付债券总额增至2928.6万元人民币，同比增加34%[158] - 流动比率从10.6倍降至5.7倍[29] - 资本负债比率从32.5%升至86.2%[29] 现金流 - 现金及银行结余减少至人民币1.0百万元，上年同期为人民币2.0百万元[29] - 现金及现金等价物减少至103万元人民币，同比下降48.4%[158] - 公司2024年现金及现金等价物减少净额为103万元人民币，年末现金余额为103万元人民币，较年初199.8万元人民币下降48.5%[166] - 公司2024年经营所得现金净额为318.6万元人民币，较2023年21万元人民币增长1417.1%[164] - 公司2024年融资活动所用现金净额为421.6万元人民币，较2023年540.7万元人民币减少22.0%[164] 拨备和减值 - 存货拨备2024年为1635.3万元人民币，较2023年308.6万元大幅增加430%[9] - 存货拨备大幅增至1635.3万元人民币，同比激增430%[156] - 公司2024年存货拨备为1635.3万元人民币，较2023年308.6万元人民币增长430.0%[164] - 贸易应收款项预期信贷亏损拨备2024年为1841.5万元人民币，较2023年1016.9万元增加81.1%[9] - 预期信贷亏损拨备净额增至1841.5万元人民币，同比增加81%[156] - 公司2024年贸易应收款项预期信贷亏损拨备净额为1841.5万元人民币，较2023年1016.9万元人民币增长81.1%[164] - 贸易应收款项账面总值6531.7万元人民币，预期信贷亏损拨备5133.1万元人民币[140] - 贸易应收款项拨备占账面总值比例达78.6%[140] 投资和金融资产 - 上市证券投资总额人民币14,604千元，占资产总值19.8%[31] - 持有财讯传媒集团股权1.58%，投资价值人民币2,159千元[31] - 公司及其附属公司未购买、赎回或出售任何上市证券[81] 市场与业务环境 - 香港珠宝手表及名贵礼品类零售额2024年同比下降约14.5%[14] 客户和供应商集中度 - 最大客户占公司营业额17%及前五大客户合计占58%[56] - 最大供应商占公司采购额19%及前五大供应商合计占59%[56] 财务风险 - 公司面临流动性风险、利率风险及货币风险等财务风险[47] 购股权计划 - 董事杨淅、钟维立、段白丽各持有449万份购股权于2024年内失效[64] - 员工持有的2245万份购股权于2024年内失效[64] - 截至2024年底尚未行使的购股权总数为2937.6万份[64] - 购股权计划自2014年12月19日起有效期10年[62] - 2024年度未授出任何新购股权（2023年：无）[62] 公司治理结构 - 董事会由5名董事组成包括2名执行董事和3名独立非执行董事[96] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成[107] - 薪酬委员会由4名成员组成，包括独立非执行董事和执行董事[110] - 公司要求董事会每年至少召开4次全体会议[100] - 董事会会议通知期曾少于14天但符合公司章程规定[96] - 董事会于2024财年举行5次会议，所有董事出席率均为100%[102] - 审核委员会于2024财年举行3次会议，所有成员出席率均为100%[109][110] - 薪酬委员会于2024财年举行1次会议，所有成员出席率均为100%[110][111] - 提名委员会举行1次会议，成员余俊敏、段白丽及钟维立出席率均为100%[114] - 公司担保委员会禁止向非集团成员提供担保，截至报告日未发现相关事宜[117] - 公司已采纳上市规则附录十的证券交易标准守则[104] - 所有独立非执行董事均不持有公司股份权益[105] - 无董事持有须披露的股份权益或淡仓[69] - 公司董事及关联方未持有任何股份或债权证购买权利[72] 董事和委员会职能 - 审核委员会负责监察集团财务报表完整性和审阅重大财务申报判断[107] - 薪酬委员会负责审阅董事及高级管理层薪酬待遇并向董事会提出建议[111] - 内部监控顾问每年审阅风险管理系统，董事会认为风险控制于可接受范围[121] - 风险管理系统涵盖财务、运营及合规控制的重大监控[121] - 企业管治职能包括制定政策及检阅守则遵守情况[122][123] - 董事会采纳成员多元化政策，涵盖技能、经验、性别等多维度要求[124] - 董事全员参与持续专业发展以更新知识技能[127] - 公司秘书赖雅明接受不少于15小时专业培训以提升技能[128] - 通过财务报告、股东大会及网站披露与投资者沟通信息[125] 董事背景 - 独立非执行董事余俊敏持有香港会计师公会会员资格[92] - 独立非执行董事段白丽拥有8年精密零部件行业经验[93] - 独立非执行董事钟维立拥有20年资产评估行业经验[93] 审计相关 - 公司核数师为中职信（香港）会计师事务所有限公司[89] - 核数师应付审核服务薪酬约为人民币600,000元，非审核服务薪酬为人民币0元[119] - 审计关键事项包括贸易应收款项预期信贷亏损拨备评估[138][140] - 审计关键事项包括存货拨备评估[138][143] - 审计意见依据香港财务报告准则编制[135] 会计政策与准则 - 香港财务报告准则第18号将于2027年1月1日或之后生效，影响损益表呈列和披露[174] - 公司评估新准则采纳对综合财务报表无重大影响[175] - 综合财务报表按历史成本或报告期末公允价值编制[176] - 历史成本计量基于商品服务对价的公允价值[177] - 公允价值计量分为三级：一级（活跃市场报价）、二级（可观察输入数据）、三级（不可观察输入数据）[178][179] - 商誉每年进行减值测试，减值亏损直接确认于损益且不可拨回[182] - 商誉减值亏损首先减少分配商誉账面值，再按比例分配至单位其他资产[182] - 出售现金产生单位时商誉应占金额计入出售损益[183] - 收益确认基于控制权转移时点，按香港财务报告准则第15号执行[184] - 控制权随时间转移时收益按完成进度确认[185] - 公司确认收益的时间点为客户获得个别货品或服务控制权时[186] - 合约资产根据香港财务报告准则第9号进行减值评估[186] - 正常信贷期为产品交付后0至180日[188] - 研发成本在产生期间确认为开支[189] - 使用权资产按成本减累计折旧及减值亏损计量[192] - 租赁负债按未付租赁付款现值确认和计量[195] - 货币项目汇兑差额计入财政年度损益[198] - 海外业务资产负债以报告期末现行汇率换算[200] - 收入与开支项目按期內平均汇率换算[200] - 处置海外业务时累计汇兑差额重新分类至损益[200] - 公司2024年外币换算储备增加366.9万元人民币，主要来自海外业务汇兑差额[162] 存货和应收款 - 存货账面价值2662.9万元人民币[143] - 客户贸易信贷期介于0至180天[140] 股东权利和章程 - 持有十分之一股本股东可要求召开股东特别大会[130] - 董事会需在21天内回应股东召开会议要求[131] - 公司年度内章程文件无显著变动[134] - 公司维持符合联交所规定的公众持股量要求[52] 其他合约与合规 - 公司未订立任何管理及行政合约涉及全部或大部分业务[80] - 公司未发生严重违反相关法律法规行为[85]

财务数据关键指标变化 - 2024财政年度公司综合收入约为15.86亿港元，较2023财政年度减少约31.16%[11] - 2024财政年度公司综合毛利约为12.09亿港元，较2023财政年度减少约20.87%[11] - 2024财政年度公司综合亏损约为34.67亿港元，较2023财政年度增加约293.95%[11] - 2024财政年度公司权益持有人应占综合亏损约为34.12亿港元，每股基本亏损为46.27港仙，高于2023财政年度[11] - 2024财年公司总收入约为15.86亿港元，较2023财年的23.04亿港元减少约31.2%[48] - 2024财年物业发展收入约为2.43亿港元，较2023财年的8.01亿港元减少，主要因物业交付数目减少[48] - 2024财年项目管理服务分部收入约为11.45亿港元，较2023财年的12.80亿港元减少，因项目管理服务协议数量减少[48] - 2024财年物业投资及酒店运营收入总额约为1.98亿港元，较2023财年的2.23亿港元减少，投资物业租金收入减少至1.31亿港元[50] - 2024财年公司毛利约为12.09亿港元，较2023财年的15.27亿港元减少，因收入减少[51] - 2024财年投资物业公平值亏损净额约为4.64亿港元，较2023财年的2.46亿港元增加[52] - 2024财年其他收入及收益净额增加至约4.18亿港元，较2023财年的1.50亿港元增加，因银行及其他借款合约修改收益[53] - 2024财年金融资产减值亏损净额大幅增加至约22.48亿港元，较2023财年的2.50亿港元增加[55] - 2024财年公司融资成本约为10.58亿港元，较2023财年的11.24亿港元减少，因利息资本化率增加[58] - 2024财年公司所得税抵免总额约为1.38亿港元，较2023财年的所得税开支0.89亿港元减少，因递延税项抵免增加[59] - 2024财年公司亏损约34.67亿港元，2023财年亏损约8.8亿港元[61] - 2024财年，集团亏损净额约34.67亿港元，2024年12月31日流动负债净额约108.12亿港元[69] - 截至2024年12月31日止年度，集团亏损净额约34.67亿港元[164][166] - 2024年12月31日，集团流动负债净额约为108.12亿港元[164][166] - 2024年12月31日，集团报告期结束后12个月内到期偿还的未偿计息银行及其他借款约为137.46亿港元，其中未按预定还款日期偿还的借款约137.28亿港元[164][166] - 2024年12月31日，集团于联营公司投资账面价值约为4.88亿港元，2024财年集团应占联营公司亏损约为2.23亿港元，应占联营公司其他全面亏损约为1200万港元[176] 各条业务线表现 - 2024财年集团合约销售额约3.83亿港元，已售合约建筑面积约1.19万平方米，较2023财年分别减少约90.05%及约87.22%[25] - 2024财年珠光金融城壹號合约销售额约2.06亿港元，已售建筑面积约4379平方米[25] - 预计2025年第一季度珠光金融城壹號可供销售建筑面积约23.63万平方米[26] - 2024年12月31日，珠光金融城壹號总占地面积约6.36万平方米，总可售建筑面积约39.10万平方米，已交付约7615平方米[27] - 2024财年花城御景花园合约销售额约1.08亿港元，已售建筑面积约1143平方米[25] - 2024年12月31日，花城御景花园可供销售总建筑面积约10.87万平方米，已交付约8.78万平方米[28] - 2024财年御景山水花园合约销售额约2047万港元，已售建筑面积约2276平方米[25] - 2024年12月31日，御景山水花园可供出售总建筑面积约75.76万平方米，已交付约71.51万平方米[29] - 2024财年珠光•云岭湖合约销售额约1756万港元，已售建筑面积约1209平方米[25] - 2024年12月31日，珠光•云岭湖总可售建筑面积约11.04万平方米，已交付约4.36万平方米[30] - 2024财政年度，天湖御景建筑面积约342平方米合约销售额约278.2万港元，御景雅苑建筑面积约109平方米合约销售额约95.7万港元，珠光•逸景建筑面积约632平方米合约销售额约32.1万港元[33][34][35] - 2024年12月31日，天湖御景已交付总建筑面积约140,050平方米，御景雅苑已交付总建筑面积约35,927平方米，珠光•逸景已交付可供出售总建筑面积约154,361平方米，天鹰项目已交付总建筑面积约52,843平方米，珠控国际中心已售出写字楼及停车场总建筑面积约45,588平方米[33][34][35][36][38] - 梅州潮塘项目第一期指定建筑面积约7,389平方米酒店为长期投资持有投资物业，珠控国际中心指定约60,891平方米建筑面积为长期投资持有投资物业[37][38] - 2024财政年度，集团项目管理服务分部收入约11.44676亿港元，2023财政年度约12.79681亿港元，收入减少因项目管理协议数目减少[43] - 天湖御景占地面积约55,031平方米，可供出售总建筑面积约186,894平方米，分两期开发[33] - 御景雅苑占地面积约15,745平方米，可供开发总建筑面积约38,005平方米[34] - 珠光•逸景占地面积约45,310平方米，可供出售总建筑面积约164,603平方米，分两期开发[35] - 天鹰项目占地面积约22,742平方米，可供出售总建筑面积约59,679平方米[36] - 梅州潮塘项目第一期占地面积约46,793平方米，可供出售建筑面积约34,202平方米[37] 各地区表现 - 2025年公司待售货量收益仍将集中在广州地区准现房项目，广州是重点销售区域[17] - 2024年12月31日，集团在中国土地储备合共约为747,346平方米[39] 管理层讨论和指引 - 董事认为集团制定的计划及措施可缓解流动性压力，按持续经营基准编制2024年账目恰当[167][169] - 审核委员会同意集团管理层及董事按持续经营基础编制2024年账目的立场[170] - 2025年集团将落实计划及措施，缓解流动性压力，改善现金流[171] - 集团将采取措施收回未偿还销售所得款及其他应收款，控制行政成本和管理资本支出[172] - 融德同意不要求偿还应付其款项，直至集团能在不损害财务状况下偿债[172] - 公司要求联营公司尽快解决2024财年综合财务报表审核问题，并保持密切沟通[182] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年12月31日，公司已发行普通股数目合共为88.51亿股，股东应占权益约为20.27亿港元，每股综合资产净值约为0.23港元[12] - 2024年12月31日，公司资产负债比率为81%（2023年12月31日：68%）[16] - 2024年12月31日，公司现金及银行结余约为1700万港元（2023年12月31日：3.01亿港元）[16] - 2024年12月31日，公司计息债务结余约为139.44亿港元（2023年12月31日：138.49亿港元）[16] - 2024财政年度公司加权平均资金成本为6.44%（2023财政年度：6.29%）[16] - 2024年12月31日公司现金及银行结余约1700.3万港元，2023年12月31日约3.01亿港元[63] - 2024年12月31日公司银行及其他借款约139.44亿港元，2023年12月31日约138.49亿港元[64] - 2024年12月31日公司借款中约98.5%须于一年内或按要求偿还，2023年12月31日该比例为61.5%[64] - 2024年12月31日公司借款中约0.2%须于第二年偿还，2023年12月31日该比例为8.8%[64] - 2024年12月31日公司借款中约0.6%须于第三年至第五年偿还，2023年12月31日该比例为17.9%[64] - 2024年12月31日公司借款中约0.7%须超过五年偿还，2023年12月31日该比例为11.8%[64] - 2024年12月31日公司资产负债率为81%，2023年12月31日为68%[64] - 2024年12月31日公司有尚未偿还抵押银行贷款约77.59亿港元[66] - 2024年12月31日公司拥有尚未偿还优先票据本金总额为2.079亿美元（约16.04亿港元）[66] - 2024年12月31日，集团有尚未偿还的有抵押其他借款约45.75亿港元[69] - 2024年6月17日，公司与融德订立认购协议，融德以每股0.20港元认购16.25亿股新普通股，认购价较多个参考价有不同程度溢价[70] - 融德应付认购股份总认购价3.25亿港元，以抵销公司结欠融德的等额贷款结清，认购事项于2024年10月31日完成[70] - 2021年10月28日，融德向公司提供3.25亿港元贷款，年利率12%，2024年10月27日到期，认购协议日期时未偿还本金及利息共4.28003亿港元[72] - 公司向三家金融机构寻求新贷款融资，年利率6.8% - 9.0%，高于2023财年加权平均资本成本年利率6.29%[73] - 2021 - 2023年12月31日，集团资本负债比率分别约为65%、66%及68%[73] - 预计资本化完成后，集团资产负债率将由2023年12月31日约68%改善至约67%[74] - 认购协议日期，融德实益拥有39.60649289亿股股份，占公司当时已发行股本约54.81%[76] - 2024年12月31日集团就授予物业买方之按揭融资额度向银行提供担保为1249798千港元，2023年12月31日为1877249千港元[78] - 2024年12月31日集团共雇用642名员工，2023年12月31日为793名[80] - 2024财年集团整体员工成本约为134100000港元，2023财年为189600000港元[80] - 2024年12月31日集团就发展中物业已订约但尚未拨备的资本开支约为449411000港元，2023年12月31日为471439000港元[81] - 董事会由9名董事组成，包括6名执行董事及3名独立非执行董事[83] - 朱庆凇先生拥有融德34.06%权益[84] - 廖腾佳先生拥有融德36.00%权益[85] - 朱沐之先生拥有融德29.94%权益[88] - 2024财年集团未采纳金融工具作对冲用途，但会评估外汇风险以决定对冲政策[79] - 2024财年集团为合资格雇员提供内部培训，未遇与雇员有关重大问题，与雇员维持良好关系[80] - 梁和平81岁，自2009年10月起任独立非执行董事，有逾35年税务策划经验[89] - 黄之强70岁，自2012年6月起任独立非执行董事，有逾44年财务等经验[90][92] - 冯科53岁，于2015年6月17日获委任为独立非执行董事[96] - 梁和平曾担任恒芯中国控股有限公司独立非执行董事（2009年8月 - 2016年6月）[89] - 黄之强曾为汉华资本有限公司负责人员（2010年3月23日 - 2016年4月16日）[92] - 黄之强曾担任越秀投资有限公司董事等超10年[92] - 黄之强曾担任福记食品服务控股有限公司独立非执行董事（2004年11月22日 - 2011年6月24日）[93] - 黄之强曾担任第一天然食品有限公司独立非执行董事（2007年11月26日 - 2013年11月20日）[93] - 黄之强现担任滙汉控股等多家公司独立非执行董事[94] - 冯科1993年7月毕业于广东金融学院，1999年7月获广东省社科院经济学硕士学位，2002年7月获北京大学经济学博士学位[96] - 公司于2024财政年度采纳企业管治守则并遵守适用守则条文[100] - 公司于2024财政年度采纳上市发行人董事进行证券交易的标准守则，全体董事遵守规定准则[101] - 公司已通知管理層及僱員有关董事进行证券交易的标准守则[102] - 财务总监负责编制公司综合财务报表，向审核委员会主席负责并与外聘核数师联络[103] - 公司秘书向主席报告，负责确保董事会程序合规及统管投资者关系事务[104] - 董事会负责集团

财务数据关键指标变化 - 集团收入从2023年的3224万元增长142.2%至2024年的7807万元，主要因买卖雪茄收入增加[19] - 赛事运营及营销分部收入从2023年的2632万元增长4.3%至2024年的2746万元[19] - 体育服务分部收入从2023年的592万元减少约100%至2024年的0元[19] - 买卖业务分部收入从2023年的0元增长约100%至2024年的5060万元[19] - 集团服务成本从2023年的3308万元增长105.4%至2024年的6793万元，主要因买卖业务成本增加[20] - 集团2024年毛利率为13%，2023年毛损率为2.6% [20] - 集团销售及分销费用从2023年的711万元减少39.2%至2024年的432万元，因赛事业务费用减少[20] - 集团一般及行政费用从2023年的4424万元减少21.6%至2024年的3467万元，因劳工成本减少[21] - 集团其他收益从2023年的1635万元减少75.3%至2024年的404万元，因短期银行理财产品及固收利息收益减少[23] - 其他利得或亏损从2023年的净亏损0.47百万元减少约760.7%至2024年的净得利3.09百万元[24] - 除所得税前亏损从2023年的81.17百万元减少约43.87%至2024年的45.56百万元[25] - 所得税费用从2023年的6.00百万元增加17.5%至2024年的7.05百万元[26] - 归属公司拥有人的亏损从2023年的87.18百万元减少约39.7%至2024年的52.58百万元[27] - 2024年现金及银行结余约为246.47百万元，2023年约为173.73百万元[28] - 流动资产净额从2023年的219.50百万元增加约18.5%至2024年的260.04百万元[29] - 2024年公司发行普通股数目为190,294,200股，2023年为1,592,942,000股[33] - 2024年流动比率为588.01%，2023年为690.9%；2024年资产负债率为14.57%，2023年为10.61%[49] 各条业务线表现 - 2025年1月公司正式启动AI基础设施业务[9] - 2025年1月集团启动AI基础设施业务，为拓展高附加值科技业务奠定基础[15] - 2024年报告期内共举办两场赛事，分别是“2024香港大学全球CEO高尔夫名人邀请赛·新加坡站”及“香港站”[143] - 2024年上半年公司成功举办“2024香港大学全球CEO高尔夫名人邀请赛·新加坡站”及“香港站”[8] - 2024年9月公司前沿科技研究院作为全程支持机构成功举办“2024科技+新质生产力高峰论坛”[9] 管理层讨论和指引 - 公司认为重续贷款不构成新交易，未及时通知、公佈或尋求股東批准貸款延期構成違反上市規則第14章，已採取補救措施[60] - 公司每年检讨一次风险管理及内部监控系统[107] - 各业务与职能部门每年最少一次识别其营运过程中可能存在的内外部风险[109] - 公司2024年按企业风险管理框架识别及评估风险，市场竞争、人力资源风险增加，新业务拓展风险持平[111] - 董事知悉编制2024年12月31日止年度财务报表职责，无重大不确定事件影响持续经营能力[119][120] - 公司制定股东通讯政策，旨在让股东和投资者获得全面、平等及易懂的公司资料等[134] - 公司股息政策需维持足够现金储备，或会通过现金、代息股份等形式派付股息，暂无预定派息比率[137][138][139] - 公司重视股东隐私，未经同意不会披露股东资料，除非法律要求[135] - 公司制定明确短期及长期可持续发展愿景及目标以实现持续减排[150] - 董事会负责监督、管理及监察公司ESG议题及进程[150] - 董事会定期检讨公司ESG表现并审批年度ESG报告[154] - 公司通过多种渠道与不同持份者沟通，如年报、会议等[157] - 公司将考虑必要时成立ESG工作或委员会[162] - 公司力争到2030年减少排放约3%，确保2030年或之前温室气体排放符合当地要求[189] - 公司目标是到2050年在香港地区及到2060年在中国实现碳中和[189] - 公司考虑成立ESG工作组并定期开会，将ESG议题纳入公司决策[191] - 公司计划在运营及赛事中增加使用电动车，鼓励员工使用电话会议系统并计划升级该系统[194] - 公司在供应链使材料供应多样化，运营中定期监察及检查资产等，服务中建立台风及极端天气应对方案等[194] - 公司未来将投入更多资源购买电动汽车取代旧化石燃料汽车，并鼓励供应商及分包商使用[195] 公司治理相关 - 2024年1月23日黄文强、任松获委任为联席主席，高文娟获委任为独立非执行董事等[4] - 2024年4月30日常海松、王洁等获委任为执行董事，梁晓文获委任为独立非执行董事等[4] - 2024年7月31日黄家昇获委任为公司秘书[5] - 2024年8月5日黄家昇获委任为授权代表，盛杰辞任授权代表[5] - 2024年9月9日彭小留、吴明聪获委任为独立非执行董事等[4] - 2024年9月16日张盼盼获委任为执行董事，张晶晶辞任执行董事[4] - 2024年1月23日至9月16日期间多名董事获委任或辞任[69] - 截至2024年12月31日止年度董事会举行了十次会议[70] - 截至2024年12月31日止年度，董事会委任至少三名独立非执行董事，占董事会不少于三分之一[72] - 每位董事须至少每三年轮值告退一次并在股东周年大会上重选连任[73] - 公司为董事及高级管理层因企业活动引起的法律诉讼作了责任投保，投保范围每年检讨一次[79] - 截至2024年12月31日止年度全体董事参与持续专业发展，执行和独立非执行董事培训范围不同[80] - 截至2024年12月31日止年度，薪酬在零至100万港元的董事及高级管理层成员有13人[83] - 董事会成立审核、薪酬、提名三个委员会监管公司事务特定方面，职权范围可查[85] - 审核委员会于2024年举行三次会议审阅财务业绩报告，与外聘核数师举行两次会议及一次无执行董事出席会议[87] - 薪酬委员会于2024年举行四次会议，审核公司薪酬政策及高管薪酬待遇[89] - 提名委员会于2024年举行四次会议，审议董事会架构、董事资格及提名政策等[92] - 公司于2014年3月28日采纳董事会多元化政策，并于2018年12月20日修订[95] - 董事会女性比例为63.6%（7人），男性比例为36.4%（4人）[99] - 高级管理层女性比例为50%（1人），男性比例为50%（1人）[99] - 其他雇员女性比例为53.3%（8人），男性比例为46.7%（7人）[99] - 董事会目标为实现女性董事至少2人、女性高级管理人员1人及女性雇员占10.0%[99] - 审核委员会、薪酬委员会和提名委员会均由三名成员组成[86][89][91] - 公司于2013年6月14日成立审核委员会、薪酬委员会和提名委员会[86][88][90] - 公司于2023年8月30日建立董事会独立性评估机制[101] - 截至2024年12月31日，所有董事以问卷形式完成独立性评估，结果令人满意[102] - 任文董事会会议出席率为40%（4/10），股东大会出席率为50%（1/2）[105] - 黄文强董事会会议出席率为100%（10/10），提名委员会会议出席率为100%（4/4），薪酬委员会会议出席率为100%（4/4），股东大会出席率为100%（2/2）[105] - 任松董事会会议出席率为90%（9/10），股东大会出席率为50%（1/2）[105] - 盛杰董事会会议出席率为50%（5/10），股东大会出席率为50%（1/2）[105] - 常海松董事会会议出席率约为28.6%（2/7），股东大会出席率为100%（2/2）[105] - 王洁董事会会议出席率约为85.7%（6/7），股东大会出席率为50%（1/2）[105] - 2024年公司秘书经历三次变更，最终由黄家昇担任，其接受超15小时专业培训[124][125][126][127] - 公司就重大事宜提呈独立决议案，股东大会决议案投票结果将公布[128] - 持有不少于十分之一有权在公司股东大会上投票的已缴足股本的股东，可要求董事会召开特别股东大会，大会须在提交请求后两个月内举行；若董事会21日内未召开，请求者可自行召开[129] - 公司2025年股东周年大会将于2025年6月25日举行，通告将在大会举行前至少21个完整日子寄发[136] - 公司最新组织章程细则于2023年6月28日通过特别决议案采纳，截至2024年12月31日及报告日期无变动[140] ESG相关 - 公司第九份ESG报告汇报北京及香港办公室业务运营整体表现，贡献年度收入总额100%，报告期为2024年1月1日至12月31日[143] - 这是公司第九份ESG报告，未来数年将用一致方法作比较[146] - 今年重要性矩阵基于去年评估结果进一步完善[158] - 公司确立能源、雇佣等重要ESG范畴[159] - 公司制定减排目标，到2025年、2027年、2030年空气排放分别减少1%、2%、3%[165] - 公司制定能源消耗减排目标，到2025年、2027年、2030年分别减少1%、2%、3%[165] - 公司制定耗水量减排目标，到2025年、2027年、2030年分别减少1%、3%、5%[165] - 公司制定废弃物处理减排目标，到2025年、2027年、2030年分别减少1%、3%、5%[165] - 2024年公司自有车辆排放硫氧化物0.09千克、氮氧化物5.08千克、可吸入悬浮粒子0.24千克[167] - 2024年公司温室气体排放总额为32.20吨二氧化碳当量，强度为每名雇员0.92吨二氧化碳当量[168] - 2024年北京及香港办公室运营处置废纸0.07吨[172] - 公司采纳OA系统推动无纸化办公，鼓励雇员双面打印、重复使用及循环利用纸张[174] - 公司鼓励1300公里内商务旅程乘坐火车，上下班乘坐公共交通工具，限制商务旅行频率[175] - 报告期内公司用电量较2023年增加16%，因业务扩展及运营需求上升[177] - 2024年电力消耗15,962千瓦 时，2023年为13,731千瓦 时，2022年为12,721千瓦 时[178] - 2024年汽油消耗56,811千瓦 时，2023年为71,272千瓦 时，2022年为59,570千瓦 时[178] - 2024年能源消耗总量72,773千瓦 时，2023年为85,004千瓦 时，2022年为72,291千瓦 时[178] - 2024年办公室用电强度为每平方米32.58千瓦 时，2023年为26.04千瓦 时，2022年为19.0千瓦 时[178] - 2024年赛事用电强度为每 场7,981千瓦 时，2023年为4,577千瓦 时[178] - 2024年赛事整体能源强度为每 场36,386千瓦 时，2023年为28,334千瓦 时[178] - 报告期内香港办公室总耗水量为33.48立方米，平均每名雇员耗水量为1.24立方米[181] - 短期面临来自极端天气事件的实质风险，中期面临落实运营低碳政策等过渡风险，中长期面临潜在新法規及政策等过渡风险[193] - 公司未获悉报告期内有关雇佣的重大不合规案例，严格遵守国家及地方法律法规[197] - 公司在员工手册中详述人力资源企业管理事项，制定雇佣合同严格遵守劳动合同法[197][198] - 公司分别在中国及香港为全体雇员提供五险一金及强制性公积金，设立独立工会等组织[198] - 2024年12月31日公司雇员总数为28人，男性12人，女性16人[199] - 公司雇员按年龄、雇佣类别、地区有不同划分，如26 - 35岁10人，长期雇佣3人，香港16人等[199] 其他重要内容 - 公司股份代号为1661[1][7] - 2023年2月23日，浙江智美向五礦信託計劃投資1000萬元人民幣，預期年化收益率4.0%[51] - 2023年2月23日，北京智美傳媒向華鑫信託計劃投資1000萬元人民幣，預期年化收益率4.3%[51] - 2024年7月12日，公司附屬公司出售目標公司全部已發行股份及應付公司間款項，代價為450萬英鎊或等值人民幣4240萬元，應付公司間款項賬面價值約2870萬港元[53] - 2017年11月2日，浙江智美委託招商銀行向北京全向時空提供5000萬元人民幣貸款，年利率4.75