公司布局 - 以AI和大模型技术为核心，形成“一底座+多应用”立体布局，实现多维业务矩阵[2] - 依托全国产化算力平台发布大模型一体机解决方案[1][2] 技术合作 - 旗下深度学习大模型接入Qwen、ChatGLM、DeepSeek系列模型进行场景测试与微调训练[2] - 2024年与华为在鸿蒙OS和昇腾算力适配方面取得进展[2] - 近期投资国产GPU厂商沐曦半导体[2] 业务应用 - 通过数字孪生技术优化城市管理评价方案，利用无人机和物联网设备采集数据[3] - 利用无人车对城市进行CT扫描，治理城市数据要素[3] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][3]

公司概况 - 公司深耕铜合金领域30年，形成“新材料为主+新能源为辅”经营格局[2][3] 产品应用 - 铜板带可应用于芯片和连接器，合金带材下游为半导体芯片（38%）、智能终端（35%）、汽车电子（15%）[2][3][7] - 两类产品可用于人形机器人，精密细丝用于切割谐波齿轮，线材作旋转关节铜线缆[2][4] 产能情况 - 有3GW越南电池片和2GW美国组件项目在建，预计2025年一季度和二季度投产[4] - 23年转债项目含3万吨铜合金带材项目，远期带材产能有望提至13.8万吨[8] 业绩预测 - 预计2024 - 2026年营收196.65/267.52/295.36亿元，同比增速10.75%/36.04%/10.41%[2][5] - 预计2024 - 2026年归母净利润15.82/12.95/15.43亿元，同比增速+40.82%/-18.14%/+19.16%[2][5] 需求测算 - 测算人形机器人对精密切割丝需求量2025 - 2027年分别为14/68/288吨，2030年达7350吨，2025 - 2030年CAGR 249%[10] 风险提示 - 存在政策风险等[2]

技术应用 - 三星从V10开始将使用长江存储“混合键合”封装专利技术[2][3] - SK海力士未来HBM4产品或引入混合键合降低存储芯片堆叠缝隙高度[6] 技术优势 - 混合键合无凸点和焊料，可实现0.5 - 0.1μm间距，连接密度达10K - 1MM/mm²[5] 市场规模 - 2030年混合键合设备需求总量预计达1400台，累计市场规模突破28亿欧元（约200亿元人民币）[2][7] - D2W混合键合设备市场规模将从2020年600万美元增至2027年2.32亿美元，CAGR达69%[7] - W2W永久键合设备市场规模有望从2020年2.61亿美元增至2027年5.07亿美元，CAGR约16%[7] 企业布局 - 长江存储最早将混合键合应用于3DNAND，有强大专利积累[2][3] - 拓荆科技布局两款晶圆对晶圆键合产品和芯片对晶圆键合表面预处理产品[2][4] - 迈为股份推出混合键合设备，对位精度＜100nm，还有临时键合、激光解键合等设备[2][4] 风险提示 - 下游扩产速度和设备国产化进程可能不及预期[2]

科技动态 - 阿里巴巴开源文生视频模型万相2.1，自研新型因果3D VAE架构，14B和1.3B参数规格推理代码和权重全开源[1][5] - 美光科技出货基于1γ第六代DRAM工艺节点的DDR5内存样品，速度提升15%，功耗减少超20%[1][8][9] - 有消息称量子计算概念股lonQ商讨收购量子加密网络安全公司ID Quantique，交易价约2.5亿美元[8] 市场行情 - 周二市场午后震荡走低，创业板指领跌，三大指数日线仍收红，大票补跌或结束板块行情或开启新一轮[2] - 周二56只涨停个股中，市值100亿以上仅13只，上周五该比例超50%，场内资金“高切低”[3] 行业板块 - AI眼镜产业链受RokidGlasses出圈和信通院测试催化，2025年有望放量增长[4] - 机器视觉是AI前沿技术，国内厂商加快核心部件国产化，关注凌云光、天准科技[6] 电池技术 - 西安交大钠电池技术突破，-40℃极寒下续航超80%，未来三年有望平价，部分场景优于锂电[7] 隔夜异动 - 建筑材料涨幅5.95%、内地教育涨幅5.13%等行业板块和概念板块有涨幅[8] - 纽约铜涨2.99%、WTI原油跌2.23%等大宗商品有涨跌变动[8]

存储芯片行业 - 2024年底海外存储原厂减产，平均减产幅度超10%，Q2供需改善，Q3需求或提升，存储价格预计回升[3] - 华邦预计NOR Flash 2025年上半年供需平衡，下半年显著成长，SLCNAND Flash下半年供应或紧张[3] - AI赋能iot终端推动存储芯片量价齐升，兴证电子看好兆易创新、普冉股份、江波龙等[3] 鸣志电器公司 - 国内步进电机龙头，开拓海外市场，空心杯电机业务与中美超20家企业建立合作[1][4][5] - 群益证券赵旭东看好公司前瞻布局，预计2024 - 26年净利润0.8/1.5/2.2亿元，yoy分别为 - 46%、+92%、+52%，目标价98元[4][5] 风险提示 - 存储行业面临终端需求、AI应用渗透、存储终端价格回升、半导体国产替代进程不及预期风险[4] - 鸣志电器面临行业竞争加剧、海外供应链恢复、灵巧手进度不及预期和股价大幅波动风险[5]

公司合作与技术应用 - 德生科技接入Deepseek大模型，与腾讯、华为等合作，赋能民生场景[1][2] - 科瑞技术为华为提供多领域服务，变更持续督导保荐机构[3][4] 公司业绩表现 - 思特威2024年营业总收入59.69亿元，同比增长108.91%，净利润3.91亿元，同比增长2651.81%[5] - 恒玄科技2024年净利润4.6亿元，同比增长272%；晶合集成2024年净利润5.33亿元，同比增长152%等多家公司有业绩变动[8] 股权变动与交易 - 川发龙蟒子公司拟4.32亿元收购天宝动物营养科技60%股份[7] - 未幸股份拟3.54亿元收购13家肉禽业务参股公司部分股权并取得控制权[7] 中标与投资项目 - 润建股份预中标10.33亿元中国移动集中采购项目[7] - 中国电建签署埃及苏伊士1.1GW风电项目EPC合同，金额约59.70亿元[7] 减持与回购 - 北信源股东徐自发拟减持不超3%公司股份[7] - 川恒股份拟以4000万元至8000万元回购公司股份[7]

市场趋势 - 市场短期或出现“高切低”现象，TMT与低收益率行业差距大，高切低可能性提升[1][3] - 科技完成一轮短周期内部轮动，港股科技三年PE估值分位数恢复至45% [4] - 高切低行情跟踪指标和A股估值分化指数达区间高点，或通过低位板块补涨完成[5][7] 行业机会 - 乌克兰战后重建总投资需求约5000亿美元，基建及住房领域需求大，中国建筑公司有望参与[8] - 国际工程公司海外需求向好，预计2025年“一带一路”峰会将带来催化[9] 公司分析 - 福达股份2024 - 2026年归母净利润预计为1.83/2.80/3.94亿元，同比增速76.6%/53.1%/40.8% [2] - 唯特偶2024 - 2026年归母净利润预计为1.04、1.29、1.60亿元 [2] - 银轮股份2024 - 2026年净利润对应EPS分别为1/1.33/1.69元，同比增长36.65%/32.26%/27.24% [2] - 华依科技2024 - 2026年净利润预计为 - 0.46/0.50/1.40亿元，同比增长 - 187.3%/208.5%/181.0% [2] 研报数据 - 今日全市场机构研报共发布151篇，10家公司获首度覆盖 [1] - 近一周个股机构关注度前五：巨化股份>上汽集团>基康仪器>萤石网络>四川路桥 [1][10] - 近一周行业机构关注度前五：信息技术>电子设备>机械设备>电气设备>医药生物 [10]

①DeepSeek正加速推其R2人工智能模型，机构称DeepSeek持续赋能各行各业，这家公司较早时间接 入并依托DeepSeek大模型打造了数智产品； ②黑电巨头官宣进军AI眼镜，下半年发布高端新品，机构 预计2030年全球AI眼镜市场规模或突破3000亿美元，这家公司在AI智能眼镜业务上已与雷鸟创新、 XREAL、ROKID等品牌开展合作； ③这家公司目前已经完成DeepSeek环境搭建测试。 【大头条】 点评：DeepSeek本地化部署持续扩容，在多个领域实现规模化应用。上海证券认为，凭借DeepSeek 高效能、低成本的开源特性，其将为各行各业带来技术升级和效率提升，利好AI应用爆发。 公司方面，每日互动在较早时间就接入DeepSeek相关版本并完成各方面的评估及利用自有算力进行私 有化部署，目前主要用于业务垂直场景使用、研发提效（AI4SE）、知识库问答以及将其纳入数据智能 操作系统（DiOS）的功能模块等。竞业达正式推出星图AIGC新一代课程平台，并全面接入DeepSeek 大模型，通过结合DeepSeek的强大推理能力、对复杂问题的拆解与反思机制，为学校提供更为精准、 智能的教学服务，极大提升课 ...

公司业绩 - 2024年公司实现营业收入8.76亿元，同比增长30.21%；净利润1.92亿元，同比增长29.21%[1] 市场趋势 - 2025年开年下游需求旺盛，新增产能将逐季释放[1] - DeepSeek大模型火爆，预计带动终端产品更新迭代，掩膜版迎来发展机遇[2] 公司地位与产品 - 公司是国内先进封装掩膜版龙头企业，是多个领先封测厂的头部供应商[2] - 掩膜版用于平板显示、IC制造等多个领域[2] 项目进展 - 路芯130 - 28nm半导体掩膜版项目有序推进，部分设备2024年底陆续到场[2] - 项目一期投资14 - 16亿元，覆盖40nm制程节点以上掩膜版；二期投资4 - 6亿元，覆盖28nm制程节点以上掩膜版[2] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][3]

唯特偶 - 电子级锡焊料全球市场规模有望突破百亿美元，2023年为68.91亿美元，预计2030年达108.87亿美元[2][7] - 国内锡膏市场50%被外资占领，公司出货量国内第一，2021年市场份额约7%，募投项目将打开产能瓶颈[2][8] - 中泰证券冯胜预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.04、1.29、1.60亿元[2][5] 银轮股份 - 2025年新能源乘用车销量预计1330万辆，同比增长20%，商用车市场有望增长约6.5%至410万辆[9][14] - 预计2024 - 2026年数字与能源业务营收达11/15/19亿元，同比增长51%/43%/27%[9] - 国金证券陈传红预计2024 - 2026年净利润对应EPS分别为1/1.33/1.69元，同比增长36.65%/32.26%/27.24%[2][9] 业务拓展 - 唯特偶产品应用于多个产业环节，追加1.5亿扩建产能[4] - 银轮子公司获数据中心采购订单，申请多项人形机器人热管理专利[9][11][12] 财务指标 - 唯特偶2024 - 2026年营收预计11.16、13.29、15.44亿元，增长率16%、19%、16%[6] - 银轮股份2024 - 2026年营收预计131.5、157.28、180.91亿元，增长率19.35%、19.61%、15.02%[10]