市场调整与策略 - 市场处于牛市的阶段调整期，短期内或继续震荡，情绪指标通常会回落至30%左右，周度平均换手率降至约2.6%[3] - 12月或是重要窗口期，下一阶段行情大概率需要依赖大盘权重股的上位，托高整体情绪和估值预期，然后再演绎小盘股的弹性舞台[5] - 调整期间，优选底部反转的滞涨行业，包括周期板块中的农药、钾肥、纺织化学制品；制造板块中的电网自动化设备、光伏电池组件等；消费板块中的肉制品、乳品等；TMT板块中的出版、影视动漫制作等[5] 数据出海与产业跟踪 - 网信办发布《全球数据跨境流动合作倡议》，鼓励数据跨境高效便利安全流动，未来数据出海将快速推进[6] - 深圳数交所跨境交易额已达到2.47亿，中国（上海）自由贸易试验区已发布数据跨境场景化一般数据清单[6] - 伴随公共数据顶层设计出台，后续关于数据产权、数据流通等一系列政策都在路上，产业实践有望持续涌现[7] 个股与行业关注度 - 今日全市场机构研报共发布127篇，恒玄科技评级得到上调，7家公司获得首度覆盖，其中有宗申动力获新财富分析师深度覆盖[1] - 在个股机构关注度排行中，德业股份首次上榜，前五名依次为隆基绿能、芒果超媒、阿特斯、百济神州、德业股份[1] - 近一周个股机构关注度按研报篇数排序为隆基绿能（6）、芒果超媒（5）、阿特斯（4）、百济神州（4）、德业股份（4）[9] - 近一周行业机构关注度按研报篇数排序为电子设备（247）、信息技术（201）、电气设备（198）、医药生物（165）、有色金属（154）[9]

5G - A相关 - 华为与中国联通发布全球首个5G - A规模立体智慧网 已实现多地多场景覆盖[2] - 5G - A速度比5G快10倍 关注度提升 基站产业链相关环节迎新机遇[2] - 震有科技核心网技术支持5.5G 中瓷电子子公司推进相关射频芯片研发[2] 游戏行业 - 2024年11月国产网游112款获批 进口网游7款获批[2] - 机构预计2025年游戏行业强劲反弹 2024 - 2028年PC和控制台游戏软件市场将增长15% 规模从720亿美元到830亿美元[3] - 完美世界具备多端并发能力且将AI应用于游戏研发多个环节[3] 市场交易情况 - 市场较上个交易日放量562亿元 两市成交10亿以上个股增加3家至301家[8] - 11月20日成交额>10亿个股中 华为概念133只 人工智能93只 汽车75只 且数量分别增加31 29 5只[8] - 11月20日多只个股创历史新高 多行业有涉及[10] - 11月20日创一年新高个股较上个交易日增加41家至98家 国企改革 华为 汽车概念个股数居前三[15] 公司要闻 - 德福科技适配掺硅负极电池铜箔量产 月出货超百吨级[16] - 盐湖股份具备年产4万吨碳酸锂能力[16]

①特朗普与马斯克共同观摩SpaceX星舰发射，这家卫星领域重要供应商已成功给北美大客户供货，是 为数不多能直接受益海外卫星加速渗透的A股上市公司； ②AI+商业航天带动高品质PCB需求扩张，公 司处于产业链"微笑曲线"前端，兼具特殊性和高附加值，客户包括Intel、Apple、NVIDIA等知名企业。 《风口研报》今日导读 1、信维通信（300136）：①SpaceX全球用户数量突破400万，公司是卫星领域重要供应商，已成功给 北美大客户供货，未来计划切入更多大型厂商，相应领域收入规模预计将进一步扩大；②在传统消费电 子智能终端领域，目前依然是公司主要的下游应用市场，公司与国内、外大客户持续保持积极合作，有 望受益于AI技术的发展推动智能终端设备的加速创新；③光大证券刘凯看好公司在天线等成熟业务的竞 争力，以及卫星通信、LCP、BTB、UWB、被动元件、汽车互联等新业务的布局和成长性，预计2024- 26年归母净利润为6.81/8.77/10.87亿元，同比增长30.69%/28.66%/23.98%，对应PE为37/29/23倍； ④风险因素：新产品研发或客户导入进度不及预期。 2、一博科技（301366） ...

业务与市场 - 公司是中国电信天通一号核心网独家供应商[1][2] - 天通一号总用户数超200万，是全球在网用户数最大的卫星移动通信网络[3] - 公司今年上半年获取某国卫星通信项目合同，总金额为1.12亿美元[3] 产品与技术 - 核心网系统产品平均毛利率超50%，个别项目毛利率高达70%[1][3] - 公司是国内少数掌握卫星互联网核心网技术能力并将其成功产品化的企业[2] - 公司提供卫星5G核心网，包括高轨卫星和低轨卫星核心网[2] 战略与发展 - 公司业务重心逐步向核心网系统、光网络及接入系统等版块转移[3] - 卫星互联网业务是公司的主营业务之一，也是公司发展战略的主要方向[2]

实丰文化 - 小游戏业务上半年收入2995万净利润634万[2] - 2025年有望实现过亿归母净利估值约30亿[2] - 拥有原创和授权IP包括宝可梦等[2] - 游戏业务投流增长期有望带来数千万利润增量[2] 赞宇科技 - 9月起棕榈油价格涨23.45%[3] - 主要产品价格涨20%以上[3] - 2024 - 2026年归母净利润预测值[3] - 杜库达基地产能利用率95%以上[3]

业务拓展 - 国内首创模内点胶工艺开拓新业务[1][2][3][4] - 低空飞行器驱动电机铁芯处于客户验证阶段[1][2][3][4] - 进军人形机器人领域取得技术突破并小批量交付[1][2][3][5] 子公司相关 - 成立马丁机器人子公司投资不超1.2亿元[5] - 子公司专注机器人和低空飞行器产品设计制造[5] 业绩预测 - 2024 - 2026年归母净利润分别为2.63/3.65/4.43亿元[2][3] - 2024 - 2026年归母净利润同比增长514.8%/39.0%/21.4%[2][3] - 2024 - 2026年对应PE为27.4/19.7/16.3倍[2][3] 风险提示 - 下游需求不及预期风险[2] - 新产业发展不及预期风险[2]

公司业务布局 - 布局北斗全产业链推动特定行业+AI产业化[1][2] - 在具身智能等智能化终端领域实现技术突破[1][2] - 聚焦解决无人平台等对智能视觉国产化需求[3] 公司业务成果 - 2024年前三季度北三产品新签订单量及交付量较上年同期增长[3] - 北斗导航综合应用业务收入15991.27万元较上年同期增长14.53%[3] - 凭借全产业链布局受益北斗产业发展机遇[3]

固态电池业务 - 公司碳纳米管单壁管产品已送样主流固态电池厂商并获订单小批量出货[2] - 公司硅碳负极已小批量出货且送样主流厂商测试反馈良好[2] 战略资源业务 - 刚果（金）MMT铜钴湿法（二期）项目首铜出产带来30000吨/年阴极铜产能增量[2] - MMT基地合计阴极铜总产能将达50000 - 60000吨/年[3] 财务情况 - 2023 - 2025年预计实现归母净利润2.80/5.85/7.62亿元对应PE为36/17/13倍[2] - 给予2025年盈利25倍PE估值目标价为24.1元[2] 行业趋势 - 固态电池产业加速落地[6]

①丰田高性能固态电池将于2026年陆续量产，机构预测到2030年全球固态电池出货量将增长至 614.1GWh，这家公司正持续推进固态电解质涂布等技术研发工作，且已有相应的技术储备； ②支持新 疆"九大产业集群"发展，分析师看好新疆作为四个中心有望西部大开发战略中获益，这家专精特新"小 巨人"今年已开始承接可控核聚变装置等国家重点项目的研发任务； ③海外映射：C3.ai涨24.45%，公 司与微软宣布达成战略联盟，加速在微软Azure上的企业人工智能应用的采用。 【个股竞价和连板数据（新版）】 首板家数终于回到60家以上，今日需要留意的是，一来是首板数量稳住，可以减少但不能锐减，二来 是一进二的连板晋级率要稳住，若按照15%为标准计算，8-12家是基准。 【市场主线】 周二市场午后V型反弹，创业板指领涨，沪指3300点失而复得。盘面上，华为手机概念股开盘走强，此 后机器人板块表现活跃，锂矿股午后爆发，仅ST、煤炭等少数板块下跌。指数层面，一句话概括昨日 为什么涨，因为跌不动了。虽然在下午1：50之前，A股似乎又要重演"上午震荡+下午单边下行"的剧 情，但创业板指最低也不过是跌0.82%，相比起过去几天动辄2%、 ...

机器人行业 - 华为具身智能生态系统建设助推人形机器人产业相关公司受益[5] - 16家企业参与华为（深圳）全球具身智能产业创新中心签约[5] - 华为在人形机器人产业定位为卖芯片+打造生态[5] 埃斯顿公司 - 埃斯顿是国内工业机器人龙头[7] - 子公司埃斯顿酷卓引入1.3亿元国资注资[7] - 注资后埃斯顿股权比例由20%降至13.95%[7] - 埃斯顿酷卓产品开发进展迅速[7] - 预计埃斯顿2024 - 26年净利润-0.6/1.7/3.5亿元目标价21元[8]