香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 就 因 本 公 告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 Holly Futures （ 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ， 中文公司名稱蘇豪弘業期貨股 份有限公司 ， 在香港 以 Holly Futures 的名義開展業務 ） ( 「 本 公 司 」 ) （股 份 代 號：3678） 海外監管公告 蘇豪弘業期貨股份有限公司 關於參加江蘇省蘇豪控股集團有限公司控股上市公司 集體投資者交流會暨召開2025年第三季度業績說明會的公告 茲 載 列 本 公 司 于 深 圳 證 券 交 易 所 網 站 刊 發 之《蘇 豪 弘 業 期 貨 股 份 有 限 公 司 關 於參加江蘇省蘇豪控股集團有限公司控股上市公司集體投資者交流會暨召開 2025年 第 三 季 度 業 績 說 明 會 的 公 告》，僅 供 參 閱。 承董事會命 董事長兼執行董事 儲開榮先生 中國南京 2025年11月20日 於 本 公 告 日 期 ...

板块整体表现 - 多元金融板块在11月20日较上一交易日下跌0.22% [1] - 当日上证指数下跌0.4%，报收于3931.05点，深证成指下跌0.76%，报收于12980.82点 [1] 个股价格变动 - 海德股份领涨板块，收盘价7.70元，涨幅3.49% [1] - 四川双马涨幅3.01%，收盘价21.53元 [1] - 江苏金租上涨1.10%，收盘价6.45元 [1] - 弘业期货领跌，跌幅为2.65% [1][2] - 瑞达期货下跌2.60%，收盘价22.46元 [2] - \*ST能猫下跌2.14%，收盘价10.06元 [2] 成交情况 - 中油资本成交额最高，达5.19亿元 [1] - 浙江东方成交量最大，为70.13万手 [2] - 建元信托成交量为42.86万手 [1] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出3.14亿元 [2] - 板块游资资金净流出6263.23万元 [2] - 板块散户资金净流入3.77亿元 [2] - 四川双马主力净流入3165.59万元，主力净占比7.52% [3] - 电投产融主力净流入3064.31万元，主力净占比10.21% [3] - 亚联发展主力净流出546.58万元，主力净占比-7.30% [3]

AH股溢价率排行 - 东北电气A股较H股溢价率最高，达到847.37% [1][2] - 浙江世宝和弘业期货溢价率相近，分别为283.92%和283.88% [1][2] - 溢价率最低的三家公司为宁德时代、招商银行和药明康德，溢价率分别为-3.01%、-0.06%和4.92% [1][2] - 中石化油服A股价格为2.5元，H股价格为0.78港元，溢价率为283.33% [2] - 京城机电股份A股价格为12.76元，H股价格为4.27港元，溢价率为257.85% [2] AH股偏离值排行 - 京城机电股份偏离值位居首位，为45.70% [1][2] - 浙江世宝和中石化油服偏离值分别为37.82%和32.35% [1][2] - 偏离值最低的三家公司为中国东方航空股份、赣锋锂业和中国人寿，偏离值分别为-13.61%、-12.40%和-11.44% [1][3] - 弘业期货偏离值为31.51%，山东墨龙偏离值为27.36% [2][3] - 凯盛新能偏离值为18.16%，均胜电子偏离值为16.75% [2][3] 个股价格数据 - 宁德时代H股价格为483.00港元，A股价格为391.1元 [2] - 招商银行H股价格为51.80港元，A股价格为43.22元 [2] - 药明康德H股价格为106.40港元，A股价格为93.2元 [2] - 美的集团H股价格为87.95港元，A股价格为77.4元 [2] - 中芯国际H股价格为73.50港元，A股价格为116.8元 [3]

基金产品上市与业务开放公告 - 天弘中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金（场内简称“化工ETF天弘”）将于2025年11月25日在深圳证券交易所上市 [1] - 基金上市交易公告书全文于2025年11月20日在公司官网及中国证监会基金电子披露网站披露 [1] - 基金管理人于同一日（2025年11月20日）公告该基金开放日常申购、赎回业务 [1] 日常申购业务安排 - 日常申购、赎回业务的办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所正常交易日的交易时间 [2] - 投资人申购的基金份额需为最小申购单位的整数倍，本基金最小申购单位为50万份 [2] - 基金管理人可设定单一投资者申购份额上限、基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购或暂停申购等措施，以保护存量基金份额持有人利益或控制基金规模 [3] - 投资者申购基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金 [3] 日常赎回业务安排 - 投资人赎回的基金份额需为最小赎回单位的整数倍，本基金最小赎回单位为50万份 [3] - 投资人在赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金 [5] - 基金管理人可规定当日赎回份额上限，并在申购赎回清单中公告 [4] 申购与赎回的原则与程序 - 申购与赎回遵循“份额申购、份额赎回”的原则，申请提交后不得撤销 [22] - 申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价 [22] - 投资者T日申购的基金份额当日可竞价卖出，T+1日可赎回或大宗卖出；赎回获得的股票当日可竞价卖出，T+1日可用于申购ETF份额或大宗卖出 [25] - 申购赎回的清算交收与登记遵循相关业务规则，例如T日申购成功后，登记机构在T+2日办理现金差额的交收 [26] 基金销售渠道 - 本基金的申购赎回代理机构包括渤海证券、财达证券、财通证券、东北证券、东方财富证券、东莞证券、东海证券、东吴证券、东兴证券、方正证券、广发证券、国金证券、国联民生证券、国盛证券、国泰海通证券、国投证券、国信证券、华安证券、华宝证券、华创证券、华福证券、华泰证券、华西证券、江海证券、民生证券、南京证券、申万宏源西部证券、申万宏源证券、万联证券、西部证券、西南证券、湘财证券、兴业证券、长城证券、招商证券、浙商证券、中国国际金融股份有限公司、中国银河证券、中国中金财富证券、中泰证券、中信建投证券、中信证券（山东）有限责任公司、中信证券股份有限公司、中信证券华南股份有限公司等共44家机构 [6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] - 基金管理人可根据情况变更或增减基金申购赎回代理机构 [20] 基金净值信息披露 - 基金合同生效后，在开始办理申购赎回前且未上市时，基金管理人应至少每周披露一次基金份额净值和累计净值 [21] - 在开始办理申购赎回或上市交易后，基金管理人应不晚于每个开放日/交易日的次日披露基金份额净值和累计净值 [21] - 基金管理人应不晚于半年度和年度最后一日的次日，披露相应日期的基金份额净值和累计净值 [22] 其他业务提示 - 本基金目前仅采取深圳证券交易所跨市场股票ETF场内申赎模式，未来可能开通场外实物申赎等其他模式 [23] - T日的申购赎回清单在当日深圳证券交易所开市前公告 [29] - 投资者申购时须备足申购对价，否则申购申请不成立；赎回时必须持有足够的基金份额余额和现金，否则赎回申请不成立 [24]

AH股溢价率排名 - 东北电气A股相对H股溢价率最高达847.37% [1][2] - 弘业期货和中石化油服溢价率分别为281.60%和278.48%，位列第二和第三 [1][2] - 溢价率最低的股票为宁德时代，其A股价格较H股折价8.50% [1][2] - 招商银行和恒瑞医药的AH股溢价率接近平价，分别为0.33%和3.61% [1][2] AH股偏离值排名 - 弘业期货、中石化油服、浙江世宝的偏离值位居前三，分别为31.12%、29.24%、28.97% [1][2][3] - 偏离值后三位的公司为赣锋锂业、中远海能、中国东方航空股份，偏离值分别为-15.34%、-11.82%、-11.38% [1][3] - 偏离值定义为当前溢价率与过去30天平均溢价率的差值 [3] 具体股票价格数据 - 东北电气H股价格为0.285港元，A股价格为2.25元 [2] - 宁德时代H股价格为512.000港元，A股价格为391.1元 [2] - 招商银行H股价格为51.600港元，A股价格为43.22元 [2]

案件核心事实 - 一名私募机构IT人员林艺平通过“老鼠仓”交易在10个月内非法获利8857.69万元 [2][3] - 浙江证监局对其处以没收违法所得并处以同等金额罚款，合计罚没金额达1.77亿元，并采取5年证券市场禁入措施 [2][5] - 该罚单创下了私募领域技术岗位“老鼠仓”罚没金额的新纪录 [6] 作案手法与职责 - 涉案人员林艺平任职于杭州某科技有限公司，该公司与浙江省内两家私募基金管理人由同一实际控制人控制 [3] - 其职责包括交易策略前端开发、产品风控及部分产品交易测试、决策、下单、监控，使其能够接触和查询私募基金管理人的未公开信息 [3] - 在2022年11月16日至2023年9月6日期间，控制并使用他人名下多个证券账户进行趋同交易 [3][4] 行业趋势与类似案例 - 资管行业违规主体已从传统基金经理蔓延至IT、风控、运营等非传统投研岗位 [7] - 案例一：某券商信息技术中心高级经理通过CRM系统获取未公开信息，控制账户趋同交易76只股票，盈利213.14万元，被罚没426.27万元 [7] - 案例二：某券商原分管投研系统建设负责人利用系统权限获取自营账户未公开信息，趋同交易58只股票，盈利19.39万元，且违规炒股长达14年 [8] 行业评论与建议 - IT人员因负责维护交易系统、数据库和网络安防，能接触到基金持仓、交易指令等核心信息，存在“上帝视角”风险 [2][8] - 业内建议进一步明确IT人员信息访问权限分级管理，并将其纳入敏感信息知情人登记范围 [8]

股价表现与资金流向 - 11月19日盘中下跌2.01%至10.71元/股，成交额3390.97万元，换手率0.41%，总市值107.93亿元 [1] - 当日主力资金净流出604.82万元，特大单买入0元占比0.00%，卖出139.88万元占比4.12%，大单买入281.44万元占比8.30%，卖出746.39万元占比22.01% [1] - 今年以来股价上涨11.21%，但近5个交易日下跌2.19%，近20日下跌3.95%，近60日下跌20.78% [2] - 今年以来8次登上龙虎榜，最近一次为7月14日，龙虎榜净买入2467.63万元，买入总计1.84亿元占比14.85%，卖出总计1.59亿元占比12.86% [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 [2] - 主营业务收入构成为：大宗商品交易及风险管理业务占比67.03%，期货经纪及资产管理业务占比32.97% [2] - 2025年1-9月实现营业收入0元，归母净利润208.97万元，同比减少87.27% [3] - A股上市后累计派现4434.22万元 [4] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数5.44万，较上期减少13.10% [3] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股286.47万股，较上期减少320.06万股 [4] - 南方中证1000ETF（512100）为第八大流通股东，持股211.32万股，较上期减少9800股 [4] - 南方金融主题灵活配置混合A（004702）为第九大流通股东，持股179.96万股，为新进股东 [4] 行业分类与概念板块 - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-期货 [2] - 所属概念板块包括H股、期货概念、国资改革、QFII持股、中盘等 [2]

事件概述 - 浙江证监局披露，某私募关联企业的一名IT人员利用职务之便窃取未公开交易信息，并通过他人证券账户实施趋同交易，获利近9000万元，最终被罚没合计1.7715亿元，并采取5年证券市场禁入措施 [1][3][4] 私募行业普遍做法与潜在风险 - 头部私募尤其是量化私募普遍设立关联科技公司，原因包括便利异地员工的社保与纳税、对核心人才进行保密、以及通过股权激励突破薪酬限制吸引顶尖技术人才 [5] - 设立科技公司的做法暗藏风险，部分私募对旗下科技公司的管理相对宽松，内控制度参差不齐，未能进行严格的信息隔离，为违规行为提供了空间 [5][6] - 技术人员的合规意识淡薄，部分技术人才误以为参与开发的信号或因子可自行运用牟利，若缺乏多频次合规培训，易忽视其中的道德与法律风险 [7] 行业建议与内控改进方向 - 私募管理人应建立严格的信息隔离机制，明确技术人员职责限于系统开发与运维，不得访问具体交易标的、策略逻辑等核心投研信息 [1][8] - 投资决策相关数据须加密存储，并实施权限分级管理，原则上仅限基金经理等必要岗位人员可以授权访问 [1][8] - 行业应重视科技人员的金融风控意识培训，例如进行沉浸式合规培训，并在代码开发、系统部署、数据调用等关键环节嵌入强制风控审核，建立“合规检查点”机制 [1][8] - 合规能力已成为私募管理人的核心竞争力之一，私募需定期对员工进行执业合规培训，并围绕全流程建立闭环管理机制 [8]

弘业期货于2022年8月5日在深交所主板上市，公开发行新股100,777,778股，发行价格为1.86元/股，保荐机 构(主承销商)为中信建投（601066）证券股份有限公司，保荐代表人为袁晨、武立华。 2025年9月19日，公司披露了《关于控股股东之一致行动人权益变动后持股比例触及1%整数倍的提示性公 告》，苏豪汇鸿及弘业物流通过集中竞价方式累计减持公司股份5,948,200股(占公司总股本比例为0.60%)。 2025年11月17日，公司收到苏豪汇鸿及弘业物流出具的《关于减持弘业期货完成情况的告知函》，获悉上 述减持计划已实施完毕。 具体来看，2025年9月11日至2025年9月24日，苏豪汇鸿减持5,945,800股股份，减持均价为11.61元/股；2025 年9月11日至2025年11月13日，弘业物流减持4,131,847股股份，减持均价为11.72元/股。上述股份减持均价 为11.65元/股。经计算，本次减持合计金额约1.17亿元。 | 股东名称 减持方式 | 减持期间 | 减持均价 | 减持数量 | 减持股数占公 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | ( ...

AH股溢价率排名 - 截至11月18日收盘，AH股溢价率最高的三家公司为东北电气(00042)、中石化油服(01033)和弘业期货(03678)，溢价率分别为847.37%、296.15%和275.07% [1][2] - AH股溢价率最低的三家公司为宁德时代(03750)、招商银行(03968)和恒瑞医药(01276)，溢价率分别为-7.82%、-0.08%和4.52% [1][3] - 前十大AH股溢价率排行中，溢价率范围从东北电气的847.37%到龙源电力(00916)的190.82% [2] - 后十大AH股溢价率排行中，溢价率范围从宁德时代的-7.82%到民生银行(01988)的15.44% [3] AH股偏离值排名 - 偏离值最高的三家公司为中石化油服(01033)、浙江世宝(01057)和京城机电股份(00187)，偏离值分别为49.38%、31.62%和28.48% [1][4] - 偏离值最低的三家公司为赣锋锂业(01772)、中国人寿(02628)和中海油田服务(02883)，偏离值分别为-13.86%、-12.23%和-11.47% [1][5] - 前十大AH股偏离值排行中，偏离值范围从中石化油服的49.38%到长飞光纤光缆(06869)的16.55% [4][5] - 后十大AH股偏离值排行中，偏离值范围从赣锋锂业的-13.86%到华电国际电力股份(01071)的-6.84% [5] 个股价格与溢价表现 - 东北电气H股价格为0.285港元，A股价格为2.25元，溢价率达847.37% [2] - 宁德时代H股价格为504.000港元，A股价格为387.89元，呈现负溢价-7.82% [3] - 中石化油服H股价格为0.780港元，A股价格为2.58元，溢价率296.15%，偏离值高达49.38% [2][4] - 招商银行H股价格为51.400港元，A股价格为42.88元，溢价率接近平价，为-0.08% [3]