核心观点 - 25Q1锂电产业链淡季不淡，国内电动化率或迈入50+%开启高增期，海外美国低迷、欧洲回暖，储能装机短期下滑但中长期潜力大，国内电池企业地位强化 [1][2] - 中拉举行相关会议，携手挖掘数字经济增长潜力，促进数字基建及技术合作 [1][8] - 4月空调内外销出货量低于预期，线上竞争加剧，建议关注受美国市场影响小或能海外供货的公司 [1][12] - 外卖平台补贴带动现制茶饮订单激增，利好餐饮、人服，各细分板块有不同发展态势 [1][18] - 中美贸易和谈超预期，几内亚铝土矿生产扰动或引发价格反弹，利好相关企业 [1][23] - 本周交通运输行业表现较好，各子板块有不同涨跌幅，各运输方式基本面有不同表现，不同板块有投资机会 [28] 锂电产业链 - 25Q1营收因电芯出货量高增抵消价格下滑而稳步增长，25Q2需求预计平稳增长，价格有望触底，龙头盈利能力或增强 [3] - 经对比业绩和技术因素，材料环节建议布局磷酸铁锂、结构件、负极材料等 [4] - 25Q1充电设备及服务装机大增，行业景气度有望回升，快充技术或倒逼设施更新，市场竞争加剧 [5] 中拉数字合作 - 中国与拉美和加勒比国家开展数字技术合作，涵盖数字基建、电商、人工智能等领域 [8] - 国内国家数据局印发方案，美国废除相关规则并加强芯片管制，谷歌、Neuralink有相关动态，中国AI产业崛起 [9] 家电空调 - 4月空调内销出货量低于预期，因渠道提货意愿下降，企业对未来内销仍有期待，长虹受益小米订单但未来或分流 [12] - 4月空调出口出货量低于预期，美国提升关税致订单减少，订单难回流，5 - 7月排产反映出口预期 [13] - 空调线上竞争加剧，华凌降价提升份额，线上零售价下降，中央空调出口高增长、内销受影响，热泵出口恢复、内销受政策重视 [14][15] 社服行业 - 本周SW社服行业有不同涨跌幅，细分板块中免税政策优化、教育K12赛道景气、人力资源关注人服机构机会、餐饮茶饮订单激增 [18][19][20] 有色金属 - 本周上证指数、沪深300指数、SW有色金属行业指数有不同涨幅，各二级子行业变动幅度不同 [23] - 本周多种金属价格有不同变动，公募新规或使部分有色金属个股受益，几内亚铝土矿生产扰动利好相关企业 [24][26] 交通运输 - 本周交通运输行业累计涨跌幅位列第4，各子板块涨跌幅不同 [28] - 航空机场方面，航司运力、机场客流量有恢复情况，油价及汇率有变动 [30][31] - 航运港口方面，SCFI、CCFI等指数有不同表现，油运、干散货运指数有变动 [32][33] - 公路铁路方面，3月铁路、公路客货运量及周转量有不同表现 [33] - 快递物流方面，4月快递行业收入、业务量上升，单价下降 [34] - 航空、机场、跨境物流、快递等板块有不同投资机会 [35][36]

中拉数字经济合作 - 中拉举行会议强调开展数字技术合作，涵盖多领域[1][5] - 拉美数字基建薄弱，中国可传递经验，如华为在巴西部署超8000千米光纤[7] - 2023年拉美电商销售额超1170亿美元，同比增30%，预计2028年达2050亿美元[13] - 中国可分享AI技术与经验，推动拉美AI发展与全球治理[17] 政策动态 - 国家多部门印发多项政策，如国家数据局提出2025年底数字经济核心产业增加值占GDP比重超10%[3][22] - 地方政府发布政策，如浙江提出2027年规模以上人工智能核心产业营收超1万亿元[25] 海外动态 - 美国撤销规则加强芯片管制，沙特成立AI公司并与NVIDIA合作[26][27][28] - 欧盟投入科研资金并启动人才吸引计划[29][30] 产业发展 - 江苏省数据交易所增资扩股，太空计算卫星星座发射[36][37] - 谷歌推出AI未来基金项目，高盛预测2030年中国无人驾驶出租车达50万辆[38][39] 技术前沿 - 多家公司发布大模型，电子科大研制氮化傢量子光源芯片[40][46] - 苹果、Neuralink开展脑机接口相关试验，特斯拉机器人实现零样本迁移[47][48][49] 智库观点 - 中国AI走效率驱动之路，AIGPU自给率预计从2024年34%升至2027年82%[50] - 预计2030年中国AI投资利润率达52%[3][51]

中拉关系发展历程与战略定位 - 中拉论坛于2015年1月正式成立，标志着涵盖拉美和加勒比所有33个独立国家的整体合作平台建立 [1] - 2014年7月中方提出构建中拉命运共同体重大倡议，引领中拉关系进入平等、互利、创新、开放、惠民的新阶段 [1] - 中拉论坛历经10年发展，双方已成为携手共进的命运共同体 [2] 中拉务实合作成果 - 350亿美元一揽子融资安排已落实80%以上，200亿美元中拉基础设施专项贷款已超额完成 [2] - 双方推动共建“一带一路”倡议与拉方发展战略对接，钱凯港、大型工业园等大项目相继落成 [2] - 新能源、光伏、电动汽车、数字技术、跨境电商等新合作领域蓬勃开展 [2] 中拉经济规模与市场潜力 - 中拉陆地国土面积之和占世界陆地总面积五分之一，人口之和占世界总人口四分之一 [3] - 双方经济总量占世界经济总量四分之一，是最具增长潜力和发展活力的地区 [3] - 打造20亿人口量级的跨太平洋超级大市场，为各自发展振兴提供不竭动力 [3] 未来合作方向与具体举措 - 中方宣布启动“团结工程”“发展工程”“文明工程”“和平工程”“民心工程”五大工程 [4] - 具体举措包括每年邀请300名拉共体成员国政党干部来华考察访问，实施中拉科技伙伴计划 [4] - 计划举办中拉文明对话大会，实施执法培训项目，并实施300个“小而美”民生项目 [4]

中拉论坛第四届部长级会议成果 - 会议在北京举行，恰逢中拉论坛正式运行十周年，具有承上启下意义 [1] - 就基础设施、科技、农业等重点领域达成未来三年行动计划，提供详细合作路线图 [1] - 巴西、哥伦比亚、智利总统率重量级代表团出席，体现拉方对合作高度重视 [1] 中拉经贸合作进展 - 2024年中拉贸易额首次突破5000亿美元，是本世纪初的40多倍 [2] - 共建"一带一路"的拉美和加勒比国家超过20个 [2] - 巴西美丽山特高压、秘鲁钱凯港、牙买加南北高速等重大项目稳步推进 [2] - 中国在拉美已有五个自贸伙伴，智利90%车厘子销往中国，厄瓜多尔37%汽车来自中国 [2] 合作机制与战略意义 - 打造20亿人口规模的跨太平洋超级大市场 [2] - 中国和巴西提出乌克兰危机"六点共识"，发起"和平之友"小组 [3] - 巴拿马等五国近年与中国建交复交，一个中国原则成地区共识 [4] 地缘政治动态 - 美国政客近期抛出"中国掠夺论"和"中国威胁论"，试图破坏中拉合作 [5] - 拉美国家在拉共体峰会上批驳美国单边主义，强调独立自主选择合作伙伴 [5] - 拉美国家对外政策日益自主，倾向与中国共商共建共享的合作模式 [6]

本届部长级会议上，中国同拉美和加勒比国家就基础设施、科技、农业等多项重点领域合作，达成未来三年的行动计划，为中拉 整体合作提供详细路线图，中拉双多边合作再度提质升级。 央视网消息：中拉论坛是中国同拉美和加勒比国家开展互利合作的重要平台，中拉论坛第四届部长级会议5月13日在北京举行。 恰逢中拉论坛正式运行十周年，本届会议有着承上启下的重要意义。在国际形势变乱交织、和平与发展事业面临挑战的大背景下，中 拉如何携手推动"全球南方"团结自强？又是什么样的内在动力助推中拉关系跑出"加速度"？来看记者观察。 十年前，在北京举行的中拉论坛首届部长级会议，正式开启中拉关系双边合作与整体合作并行互促的新阶段。 十年来，中拉利益 融合不断取得新收获。2024年，中拉贸易额首次突破5000亿美元，是本世纪初的40多倍，共建"一带一路"大家庭中的拉美和加勒比国 家超过20个。巴西美丽山特高压输电线路、秘鲁钱凯港、牙买加南北高速公路等一批重大基础设施项目稳步推进。截至去年11月，中 国在拉美已有5个自贸伙伴。随着自贸红利的不断释放，超过90%的智利车厘子销往中国，尼加拉瓜蜂蜜、洪都拉斯白虾等拉美特色 农产品不断丰富"中国餐桌"，厄瓜多 ...

中拉论坛第四届部长级会议将于5月13日在北京举行。这是在中拉论坛正式运行十周年之际召开的一次 重要会议。中国作为主办国，热烈欢迎来自拉美和加勒比国家共同体成员国和拉美地区组织的朋友们， 期待同各方一道，共商发展振兴，共建中拉命运共同体。 一 2014年7月，习近平主席在巴西利亚出席中国—拉美和加勒比国家领导人会晤时，发出构建中拉命运共 同体的重大倡议，同拉方领导人共同决定成立中拉论坛，宣示中拉双方推进整体合作的政治共识。2015 年1月,中拉论坛首届部长级会议在北京成功举行，标志着涵盖中国及拉美和加勒比所有33个独立国家的 整体合作平台从构想变成现实。 十年来，在元首外交战略引领下，中拉双方坚持平等相待的合作原则、互利共赢的合作目标、灵活务实 的合作方式、开放包容的合作精神，推动中拉论坛蓬勃发展，整体合作与双边合作协同发力，引领中拉 关系跑出"加速度"。 文明互鉴更加深入。拉方普遍认同"全球文明倡议"，中拉文明对话论坛已成功举办七届。中方累计向拉 方提供了1.7万个政府奖学金和1.3万个来华培训名额，同地区19国签署26份教育领域合作文件，在地区 26国设有68所孔子学院或孔子课堂。地区多国将春节定为法定节日 ...

"中拉论坛是新生事物，犹如一株破土而出的嫩苗，要长成参天大树，需要双方精心培育。"2015 年1月，在中国－拉共体论坛首届部长级会议开幕式致辞中，习近平主席为中拉论坛发展擘画蓝 图，也道出期许。 2025年5月13日，中拉论坛第四届部长级会议将在北京举行。习近平主席将出席会议开幕式并发表 重要讲话，回顾中拉关系发展，阐述中拉命运共同体重要理念的丰富内涵、实践成就和广阔前 景，提出发展中拉关系的新倡议新举措，为中拉关系行稳致远指明方向、注入新动能。 "十年过去了，昔日的嫩苗如今已枝繁叶茂。"回顾亲身参与、亲眼见证的中拉论坛发展历程，巴 西前驻华大使瓦尔德马尔·卡内罗·莱昂感慨地说。 十载携手同行。在元首外交战略引领下，中拉论坛不断蓬勃发展，机制日臻完善，已成为增进中 拉政治互信、加强发展战略对接、促进民心相通的重要平台，为推动全球南方团结自强发出时代 强音，为动荡世界持续注入稳定性和正能量。 元首引领 擘画合作蓝图 "中拉关系全面快速发展，得益于双方对世界发展潮流认知更加一致，对中拉关系发展前景信心更 加坚定，对互为发展机遇共识更加清晰，对构建中拉命运共同体愿望更加强烈。"习近平主席2015 年1月在中拉论坛首 ...

双边关系战略定位 - 巴西将中国定位为政治伙伴、经济伙伴和非常强大的战略伙伴，双边关系正获得越来越强大的战略力量[1] - 两国关系已提升为“携手构建更公正世界和更可持续星球的中巴命运共同体”[2] - 全球南方是21世纪的政治新事物，巴西与中国等全球南方国家一起可以在全球发挥更大影响力[1] 经贸合作领域与潜力 - 巴西是拉丁美洲最大经济体，与中国贸易往来体量巨大且飞速增长，但相对于两国之间的交流与相互需要的投资来说，贸易额仍然很小[1] - 巴西总统访华带领庞大的企业家代表团，旨在与中国企业建立新的伙伴关系，特别是在基础设施、矿业和能源领域加大合作力度[2] - 政治家努力为中国企业家了解拉美提供空间，推动拉美更加了解中国，以结合企业、学术机构及科研人员的利益[2] 科技创新合作重点 - 希望加强空间合作，进一步完善已启动的中巴地球资源卫星05星、06星项目[2] - 在人工智能问题上，确保人工智能服务于全人类，而不仅仅是少数几个国家[2] - 在医药科技方面加强疫苗合作，避免世界上贫穷人口因缺乏疫苗而死亡[2] 多边平台与全球治理 - 巴方希望利用中拉论坛、金砖国家合作机制、《联合国气候变化框架公约》缔约方大会等平台，与中方携手发出更强全球南方声音[1] - 捍卫多边主义和自由贸易，推动实现应对气候变化目标，反对保护主义，主张通过制定规则确保贸易公平[1] - 2025年《联合国气候变化框架公约》第三十次缔约方大会将在巴西举行，巴方希望与中方建立强有力的伙伴关系，期待中方分享能源转型成功经验[2] 区域一体化战略 - 中国可以成为巴西推进“南美一体化路线计划”的重要合作伙伴[2] - 中拉论坛第四届部长级会议期间将举行企业家交流活动，现在是拉共体和中国建立战略关系的伟大时刻[2] - 近年来许多拉美和加勒比国家与中国贸易联系得到加强，政治关系也日益密切[2]

中拉关系认知与民意调查 - 97%中国受访者能准确识别至少一个拉美国家 巴西和墨西哥知晓率最高(63%) 阿根廷和智利超50% [2] - 中国民众对拉美首要印象中足球词频最高(55%) 其他高频词包括热情 桑巴 热带雨林 美食等 [2] - 87%受访者使用过拉美商品 车厘子购买率最高(46%) 牛肉 咖啡 牛油果超30% 红酒达29% [3] 中拉经济合作现状 - 83%受访者认为中拉合作属互利共赢 91%认可拉美在"一带一路"中的参与角色 [4] - 中国在拉美基础设施投资(公路 铁路 港口等)受当地欢迎 秘鲁钱凯港和阿根廷铁路为典型案例 [5] - 48%受访者认为美国加征关税破坏中拉贸易 24%认为反而促进中拉贸易 [5] 中拉关系发展前景 - 76%受访者认为当前中拉关系友好 95%期待关系保持或更友好 绿色发展 贸易投资 基建为未来重点合作领域 [7] - 57%受访者预测拉美全球治理地位将上升 中拉共同特征包括支持和平(52%) 悠久文明(52%) 绿色发展(49%) [9] - 97%中国受访者对拉美文化科技等感兴趣 巴西为最向往旅游目的地(48%) 阿根廷(35%) 智利(33%)次之 [8] 美国因素影响 - 41%受访者认为美国施压是中拉关系最大障碍 54%认为美国是麻烦制造者 [6] - 美国单边关税政策扰乱全球供应链 但拉美国家逐渐意识到美国无法替代中国的发展机遇 [6]

中巴双边关系 - 巴西是第一个同中国建立战略伙伴关系的国家，也是首个与中国建立全面战略伙伴关系的拉美国家[1] - 中巴关系被提升为"携手构建更公正世界和更可持续星球的中巴命运共同体"，彰显前瞻性和引领性[5] - 中巴合作超越双边范畴，在全球层面推动构建更加公正、可持续的国际秩序[5] 经贸合作 - 2024年中巴双边贸易额为1881.7亿美元，同比增长3.56%，其中中方出口额720.8亿美元，同比增长22%，进口额1160.9亿美元，同比下降5.3%[2] - 中方主要出口机械设备、化学与化工品、计算机与通信技术设备等，主要进口铁矿砂及其精矿、大豆、原油等[2] - 中国对巴投资主要涉及能源、矿产、农业、基础设施、制造业等行业，巴西在华投资主要涉及压缩机生产、煤炭、房地产等[3] - 中巴签署共建"一带一路"倡议同巴西发展战略对接合作规划，推动政策沟通、设施联通、贸易畅通等领域合作[9] 投资趋势 - 中国对巴西的投资总量整体呈上升趋势，投资存量稳步增长[7] - 中国对巴西的制造业、科技及信息通信技术服务领域的投入明显增加[7] - 中国企业在巴西的本土化水平不断提升，在ESG方面取得积极进展[7] - 巴西已成为中国全球供应链中的重要环节，尤其在中巴贸易中间产品方面的比重不断上升[8] 绿色发展与科技合作 - 中巴在绿色转型领域具备较强互补性，中国具备技术和产品供给能力，巴西有实际发展需求[13] - 中国在光伏、水电等清洁能源装机容量居世界首位，巴西在生物燃料技术全球领先[12][13] - 双方在高科技领域如航空航天、数字经济、绿色能源等开展面向未来的广泛合作[5] 金砖合作与全球治理 - 中巴同为金砖国家成员，在推动国际秩序变革方面发挥重要作用[10] - 金砖国家推动更多本币使用，探索建立更加稳定、可预见的货币与金融体系[10] - 巴西推动构建更加公正、平等、更具代表性的国际和多边体系，与中方立场高度一致[11]