文章核心观点 特朗普激进贸易政策引发美加关税对峙，冲击北美汽车行业，导致汽车股下跌、企业调整策略，未来行业面临成本上升、销售疲软等挑战 [1][2][3][8] 美国关税政策 - 4月3日美国对外国汽车进口实施25%关税，特朗普宣布对多国全面征收10%基准关税，部分国家税率更高，加拿大和墨西哥获基准税率豁免，但加拿大钢铝和车辆面临高关税 [2] 加拿大反制措施 - 加拿大政治家宣布对不符合美墨加协议的美国汽车征收25%关税，不涉及汽车零部件和含大量墨西哥成分车辆 [3] 行业影响 - 近90%加拿大产汽车出口美国，美国工厂依赖加拿大零部件，报复性关税将扰乱贸易、加重车企财务压力 [4] 企业应对 - 汽车股昨日受挫，福特、通用汽车和Stellantis股价分别下跌近6%、4.3%和9.4% [5] - Stellantis因关税不确定性将安大略省温莎工厂停产两周，影响近900名工人，还将暂停墨西哥托卢卡Jeep工厂运营 [6] - 福特降价维持销售，通用汽车增加美国皮卡产量弥补加拿大工厂潜在损失，其印第安纳州韦恩堡工厂新增250个工作岗位并将200名临时工转为全职 [7] 未来展望 - 投资者和分析师预计未来季度企业业绩疲软，福特和通用汽车2025年指引未考虑最新关税，可能进一步下调 [8]

文章核心观点 - 尽管美国关税政策导致阿里巴巴股价短期下跌，但公司基本面显示出较强的韧性，其股价回调可能构成买入机会[1][3] - 阿里巴巴2025年表现强劲，是市值超100亿美元公司中涨幅超过50%的最有价值股票，市值达3100亿美元[4] - 公司国内业务贡献超过85%的销售额和超过100%的利润，国际业务虽增长快但暂拖累盈利，受美国关税直接影响有限[6][7][9] 公司市场表现 - 2025年前三个月股价上涨56%，自15个月前低点已接近翻倍[5][6] - 当前股价较2020年末峰值仍下跌约60%[6] - 股票估值仅为今年调整后收益目标的14倍，明年预测的不足13倍[11] 业务运营分析 - 过去15年业务规模增长250倍，但近三年仅有一个季度实现两位数收入增长[8] - 国际电商业务最新季度销售额52亿美元，占总营收382亿美元的13%，同比增长32%，但调整后息税摊销前利润为负[7] - 国内业务同比增长5%，占总销售额85%以上[6][7] 关税影响评估 - 阿里Express在美国、欧洲、亚洲和北美其他地区销售，美国仅是其亏损业务中的一小部分[8] - 公司商品并非从美国采购，美国市场面临的通胀压力对阿里巴巴直接影响较小[9] - 新贸易环境可能强化美国以外市场的贸易渠道，甚至帮助国际业务扭亏为盈[9] 竞争优势与前景 - 作为中国淘宝、天猫及双位数增长的云智能业务的电商巨头，拥有突出市场地位[10] - 作为成立25年来年收入持续增长的行业领导者，低估值倍数具有吸引力[11] - 作为面向消费者的公司，有望抵御美国同行可能面临的困境[11]

市场整体表现 - 纳斯达克指数下跌1.5%，标普500指数下跌0.6%，道琼斯工业平均指数微涨 [1] - 太空科技板块波动剧烈，Rocket Lab股价下跌4.5%，Planet Labs和AST SpaceMobile股价均下跌4% [1] 关税政策影响 - 特朗普政府宣布的关税政策将于周三生效，引发市场担忧 [1] - 新关税政策将影响所有国家，并持续整个第二任期 [2] Rocket Lab - 公司38%收入来自美国以外地区，面临关税风险 [3] - 业务涉及航天器制造和发射，制造主要在美国但依赖进口零部件，发射主要在新西兰受美国关税影响较小 [4] - 潜在风险在于其他国家可能采取报复性关税措施 [5] Planet Labs - 公司55%收入来自美国以外地区 [6] - 卫星在美国制造但依赖进口零部件，可能面临生产成本上升 [6] - 主要收入来自卫星图像和分析服务合同，风险在于其他国家的关税报复 [7] AST SpaceMobile - 卫星在美国制造但依赖全球供应链，关税可能导致生产成本上升 [8] - 公司尚未开展大规模商业通信业务，缺乏明确的收入来源数据 [9][10] 行业整体影响 - 关税和潜在贸易战可能推高成本，加剧通胀担忧 [11] - 高利率环境对尚未盈利的太空科技公司尤为不利 [11] - 利率上升预期是三家太空公司股价下跌的重要原因 [12]

文章核心观点 特朗普贸易政策冲击股市，投资者担忧贸易战后果致股市下跌，但当前回调对耐心投资者是机会，推荐买入并长期持有特斯拉和 Shopify 股票 [1][2][3] 行业情况 - 特朗普政府对多国进口商品加征关税，引发投资者对贸易战担忧，致股市下跌，标普 500 从高位下跌 9%，纳斯达克综合指数下跌 13% [1][2] 特斯拉情况 - 去年全球电动汽车销量增长 25%，但特斯拉年度交付量首次下降，降价吸引消费者影响利润，营收基本持平为 970 亿美元，非 GAAP 每股摊薄收益下降 22% 至 2.42 美元 [4] - 6 月将在得克萨斯州奥斯汀推出自动驾驶拼车服务，年底前扩展至美国其他城市，虽 Alphabet 的 Waymo 先进入市场，但特斯拉有更多驾驶数据，且机器人出租车成本低，理论上竞争力强 [5] - Optimus 自主机器人有望颠覆劳动行业，CEO 马斯克称其为“最先进的人形机器人”，可能 2026 年下半年开始销售 [6] - 华尔街预计特斯拉到 2026 年调整后收益年均增长 24%，当前 100 倍调整后收益的估值看似昂贵，但未考虑机器人出租车服务和机器人产品可能带来的收益增长加速 [7] - 考虑新兴业务使特斯拉股票风险高，若业务不能及时开展，市值可能大幅下降，但股价已从高位下跌 50%，风险回报更具吸引力 [8] - 特斯拉在机器人出租车和机器人领域有万亿美元市场机会，对冲基金亿万富翁罗恩·巴伦称其 10 年内可能成为市值 5 万亿美元的公司，较当前 740 亿美元市值有 575% 的上涨空间 [9] Shopify 情况 - 第四季度业绩喜忧参半，营收增长 31% 至 28 亿美元，非 GAAP 每股摊薄收益增长 29% 至 0.44 美元，费率提高 10 个基点，商家对其周边服务参与度加深 [10] - 华尔街预计 Shopify 到 2026 年调整后收益年均增长 22%，当前 75 倍调整后收益的估值看似昂贵，但过去六个季度平均超出共识收益预期 24%，有望继续超越预期，追求 8490 亿美元市场机会 [11] - 电子商务在全球零售销售中占比仍较低，Shopify 有望受益于市场扩张，被多位分析师评为数字商务软件领域领导者，在美国在线零售销售中占比 12%，在欧洲占比 6% [12] - 被 Forrester Research 评为批发（B2B）商务领域领导者，该市场规模是零售电子商务（B2C）的三倍且增长速度相同，第四季度 B2B 商品交易总额增长 140% [13] - Shopify 在零售电子商务市场有强大影响力，在批发商务领域也有更大机会，股价较高位下跌约 30%，投资者可放心少量买入 [14]

文章核心观点 安大略省省长道格·福特在美商务部长同意重启贸易谈判后，暂时搁置对美出口电力加征25%附加费计划，同时美总统提高加钢铝进口关税，双方将进行贸易协定讨论 [1][2] 贸易事件进展 - 安大略省省长道格·福特周二表示，在美国商务部长霍华德·卢特尼克同意重启贸易谈判后，暂时搁置该省对出口到美国的电力征收25%附加费的计划 [1] - 美国总统唐纳德·特朗普称将把加拿大钢铁和铝进口关税提高到50%，加剧了原本就激烈的贸易战 [2] - 卢特尼克同意于周三在华盛顿与福特和美国贸易代表会面，讨论续签美墨加贸易协定 [2]

股价表现与市场反应 - 公司股价在周一暴跌14% 正走向自2020年9月以来最糟糕的单日表现 [1] - 公司股价已连续七周下跌 这是自2010年在纳斯达克上市以来最长的连跌纪录 [2] - 自2024年12月17日达到479.86美元的峰值以来 公司股价已下跌超过50% 市值蒸发超过8000亿美元 [2] - 公司股价下跌引领了美国股市的广泛抛售 纳斯达克指数暴跌4.4% 这将是其自2022年以来最严重的下跌 [2] 股价下跌的驱动因素 - 周一股价下跌与围绕前总统特朗普关税计划的不确定性有关 [3] - 加拿大和墨西哥是汽车供应商的关键市场 提高关税可能导致贸易战 可能影响生产并导致价格上涨 [3] - 公司品牌形象因首席执行官埃隆·马斯克煽动性的政治言论及其在特朗普政府中的广泛工作而受到侵蚀 [4] - 马斯克利用其社交网络X攻击他不喜欢的法官裁决 并宣传关于乌克兰总统泽连斯基的虚假克里姆林宫言论 [5] 品牌与需求面临的挑战 - 活动人士和前马斯克粉丝在全美各地的特斯拉设施外抗议 特斯拉车辆和设施成为明显的破坏和纵火未遂目标 [6] - 科罗拉多州拉夫兰的一家特斯拉门店和服务中心发生了反复的纵火未遂和破坏事件 最近一次在3月7日 [6] - 分析师指出 最近的破坏报告可能会损害需求 因为即使支持或对马斯克无感的人也可能因此重新考虑购买特斯拉 [6][7] - 美国银行报告指出 1月份公司在欧洲的新车销量同比暴跌约50% 部分原因是品牌厌恶情绪的增长 同时部分潜在客户在等待新版Model Y [7] 行业与竞争格局 - 公司的Model Y小型SUV在1月份仍是全球最畅销的纯电动汽车 紧随其后的是中国的吉利几何 其销量在当月超过了特斯拉Model 3轿车 [8] - 1月份全球电动汽车（包括纯电动和插电式混合动力车型）销量同比增长21% 尽管公司销量出现下滑 增长主要由欧洲需求推动 [8]

贸易政策调整 - 美国总统宣布对墨西哥关税暂停至4月2日 适用于USMCA协议涵盖的所有商品 [1] - 此次关税暂停是出于对墨西哥总统的尊重 双方关系良好 [1] - 美国商务部长表示可能对符合USMCA标准的商品和服务实施更多一个月关税豁免 [1] 汽车行业影响 - 白宫已对三大汽车制造商给予一个月关税豁免 免于25%的新关税 [1] - 25%的关税原定于3月4日生效 此前已推迟30天实施 [1] 贸易协议背景 - USMCA是取代NAFTA的新贸易协定 在特朗普首个任期内谈判签署 [1] - 2月1日签署的行政令对墨西哥和加拿大进口产品征收25%关税 加拿大能源产品加征10% [1] 市场反应 - 新关税导致股市显著波动 投资者不确定性增加 [1] - 企业担忧成本上升可能导致消费者价格上涨和经济放缓 [1] 加美贸易关系 - 加拿大已宣布报复性措施 墨西哥也表示将实施关税和其他经济反制措施 [1] - 特朗普尚未宣布全面暂停对加拿大关税 并指责加总理利用关税问题助选 [1] - 加拿大总理表示将在可预见的未来继续与美国进行贸易战 [1]

文章核心观点 特朗普关税生效引发多国报复，可能引发长期贸易战，股市普跌，市场不确定性增加，但投资者不应恐慌，可通过纪律和多元化视角寻找可能上涨的股票，文中推荐了三只股票 [1][3] 行业影响 - 关税给企业盈利和消费者支出带来压力，引发衰退担忧，且此次关税计划具有随机性和不可预测性，增加市场不确定性 [2] - 餐饮股因食材成本、供应链问题和消费者需求下降等原因对关税敏感，但也是选股者的市场 [9] - 过去两年零售股投资困难，消费者已承受通胀和利率上升，关税又推动价格上涨 [13] 公司分析 网络安全公司Fortinet - 专注于硬件防火墙细分领域，分析师预计2026和2027年有重大升级周期，公司运营利润率高 [4][5] - 截至2025年3月4日，分析师共识目标价较当前价格低3%，但近30天分析师上调目标价，股票有20%的上涨空间 [6] - 网络安全受关税风险影响较小，人工智能增长带来的网络安全需求增加受分析师关注 [7][8] 餐饮公司Texas Roadhouse - 是美国运营良好的连锁餐厅，2024年第四季度同店销售额实现高个位数同比增长，2025年计划开设更多餐厅 [10][11] - 2月下旬股价形成双底形态，是看涨信号，截至3月4日的七个交易日内股价上涨约10% [12] 零售公司Lowe's - 受住房和家居改善市场影响，业绩受到疲软市场冲击 [15] - 是股息之王，连续53年增加股息，过去三年平均年化股息增长率约为14.8% [16] - 过去12个月股价基本持平，长期图表呈看涨模式，分析师共识目标价为280.45美元 [17] 其他行业信息 - 核能股表现强劲，是今年最热门的能源板块，2024年Cameco Corp、Paladin Energy和BWX Technologies涨幅均超40%，未来几个月有七只核能股可能大幅上涨 [19]