发行相关 - 公司拟发行1447万股，占发行后总股本25%，发行后总股本为5787.0971万股[8][42][45] - 预计发行日期为2023年10月5日，初步询价日期为2023年5月5日等[8][43][44] - 初始战略配售发行数量为144.70万股，占本次发行数量的10.00%[45][46] - 保荐人相关子公司中证投资初始跟投比例为5.00%，即72.35万股[50] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入复合增长率达46.91%，2022年度营业收入3.71亿元[62] - 2022年净利润14495.55万元，扣非后归母净利润14287.81万元[65] - 2023年1 - 3月预计营业收入8500 - 9000万元，净利润3000 - 3300万元[68] 市场份额与增速 - 2021年度止血闭合类产品市场份额达15%，2022年度达15.74%[60] - 2021年度境外收入增速超90%，2022年度保持30%以上高速增长[60] 研发情况 - 2020 - 2022年累计研发投入占累计营业收入比例为8.74%[62] - 截至报告期末，研发人员占当年员工总数比例为18.96%[62] - 截至报告期末，公司取得发明专利43项，应用于主营业务的发明专利超5项[62] 产品销售 - 2022年度带量采购电圈套器收入占境内电圈套器收入4.08%，均价低37.89%[30][106] - 报告期各期“两票制”收入占内销主营业务收入比例分别为11.74%、5.95%和4.68%[32][107] - 报告期内外销收入占主营业务收入比例分别为41.80%、45.05%和48.48%[109] 募集资金用途 - 募集资金净额拟投入年产1000万件医用内窥镜设备及器械等四个项目，合计77070.00万元[73] 风险提示 - 欧盟CE证书到期，若无法完成延展，出口业务将下滑[101][102] - 若无法在2025年1月1日前完成UKCA认证，将影响英国销售[103] - 带量采购、“两票制”、国际贸易等因素或影响公司业绩[106][107][109][110] 公司历史与股权 - 公司前身2010年12月成立，2019年整体变更为股份公司[117][121] - 发行后杭州一嘉等股东持股比例将下降[173] - 公司董事会由5名董事组成，监事会由3名监事组成[190][195]

上市信息 - 公司拟在科创板上市，发行股数不超过1325.0367万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过5300.1466万股[8] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值1元，拟上市交易所为上海证券交易所科创板[8] - 保荐人（主承销商）为东方证券承销保荐有限公司[8] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司主营业务收入复合增长率为43.40%，营业收入复合增长率为43.49%[40][46] - 2022年营业收入为26,227.33万元，净利润为7,535.16万元，研发投入占比11.42%[48] - 预计2023年1 - 3月营业收入6300 - 7300万元，同比增长43.47% - 66.24%，净利润1720 - 2170万元[50] 用户数据 - 公司产品已销售至近千家三级医院[42] 产品收入占比 - 报告期各期，一次性耗材收入占主营业务收入比例分别为40.51%、54.32%及62.75%，毛利占比分别为34.83%、52.52%及63.82%[25][61] - 报告期各期经销收入占主营业务收入比例分别为99.34%、98.49%和98.83%[30][67] - 2020 - 2022年手术动力装置整机收入占比分别为48.09%、34.28%和24.92%，耗材收入占比分别为43.02%、56.16%和64.74%[32][63] 市场规模 - 预计2025年国内手术动力装置整机市场规模达5.86亿元、耗材市场规模达54.88亿元[24][60] 研发情况 - 最近三年累计研发投入7679.89万元，占最近三年累计营业收入比例为12.83%[46] - 截至2022年12月31日，研发人员占员工总数比例为17.67%，拥有境内发明专利67项，52项用于主营业务[46] 风险提示 - 跨国企业占市场较高份额，公司若不能保持优势，面临份额和业绩下滑风险[24] - 一次性耗材增长不及预期、新产品研发失败、销售模式及带量采购等问题均影响公司业绩[25][27][30][31] 资本运作 - 募投项目合计66314.44万元，使用募集资金66123.45万元，手术动力系统产业化项目建成后年产整机953台、耗材138.86万件、配件1.27万件[55][87] 股权结构 - 公司实际控制人郭毅军、李代红夫妇合计控制公司59.64%表决权[82][154] - 发行前西山投资持股48.08%，发行后占比降至36.06%[162] - 发行前前十大股东合计持股3233.96万股，占比81.35%[164]

发行相关 - 本次发行股份数量不低于公司发行后股份总数的15%，且不超过7,060万股[8] - 发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份，每股面值为1元，拟上市板块为深交所创业板[8] - 发行后总股本不超过47,060万股，保荐机构为长城证券[8] 公司架构与历史 - 公司前身国科恒泰有限2013年2月成立，历经多次增资、转股和整体变更，现注册资本40,000万元[113][116][144] - 控股股东为东方科仪，实际控制人为国科控股[59] - 截至报告期末在全国31个省、市和自治区的68个城市设有124家分、子公司[28][100] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为486,205.91万元、584,736.24万元和635,971.18万元[71] - 2020 - 2022年净利润分别为15,815.96万元、17,983.82万元和14,063.03万元[71] - 2023年1 - 3月预计营业收入165,000 - 182,300万元，同比增长7.34% - 18.59%[73] 采购与销售 - 报告期内向波士顿科学、美敦力采购高值医用耗材合计金额分别为205,734.34万元、272,404.10万元和269,448.73万元[27] - 2020 - 2022年冠脉支架产品（不含院端直销业务）销售收入为23,187.99万元、6,339.37万元和6,364.69万元[32] - 2020 - 2022年省级、省级联盟带量采购涉及产品销售收入分别为36,702.07万元、34,868.29万元和41,953.52万元[35] 带量采购影响 - “4 + 7”药品带量采购试点中约10个品规降价幅度在52%，最大降幅在90%多[23] - 2021年骨科关节集采髋关节首年意向采购总量305,542个，膝关节231,976个[37] - 2022年7 - 9月国家组织骨科脊柱类耗材集采，预计2023年实施[41] 财务指标 - 报告期各期末存货净额分别为283,179.77万元、293,783.84万元和297,957.86万元，占总资产比重分别为44.93%、43.57%和40.77%[48] - 报告期内应收账款账面价值分别为240,224.60万元、223,591.83万元和210,227.12万元，占营业收入比重分别为49.41%、38.24%和33.06%[54] - 2022年资产负债率（母公司）为79.09%，资产负债率（合并）为78.65%[71] 未来展望 - 公司处于第四个发展规划期（2022 - 2024年），战略方针为“固本求新，积厚成势”[81] - 本次公开发行募集资金净额预计投资项目总额61570.50万元[78] 研发情况 - 2020 - 2022年研发投入复合增长率为23.27%，2022年研发投入不低于1000万元[69] 子公司情况 - 国科恒远最近一年总资产7,602.56万元、净资产2,464.47万元、营业收入18,306.07万元、净利润1,310.93万元[155] - 上海瑞昱最近一年总资产72,909.67万元、净资产14,144.29万元、营业收入56,316.46万元、净利润1,788.10万元[155] - 国科恒茂最近一年总资产84,832.93万元、净资产 -885.37万元、营业收入22,289.50万元、净利润 -1,071.85万元[155]

发行上市 - 公司拟在上海证券交易所科创板上市，发行不超过1447万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过5787.0971万股[8][40] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司，穿透后持有公司间接持股比例约为0.04%[8][37] - 发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序[3] 业绩数据 - 2022年度公司实现营业收入3.72亿元，较2021年增加21.65%；归母净利润14,542.40万元，较2021年增加38.76%；扣非归母净利润14,288.60万元，较2021年增加42.82%[54] - 2023年1 - 3月预计实现营业收入8,000 - 8,500万元，较2022年同期增加4.87% - 11.42%；预计净利润2,880 - 3,230万元，较2022年同期增加2.68% - 15.36%；预计扣非净利润2,800 - 3,150万元，较2022年同期增加0.39% - 12.94%[55] - 2020 - 2021年扣非归母净利润分别为3,962.31万元和10,004.89万元，2020 - 2021年营业收入分别为17,195.37万元和30,546.61万元[58] 产品销售 - 2021 - 2022年公司电圈套器、胆道引流管等产品多次中选带量采购，报告期内在浙江省通过带量采购销售400件电圈套器，销售价格较同期非带量采购低33.47%[26][90] - 报告期各期，“两票制”收入占公司内销主营业务收入的比例分别为13.91%、11.74%、5.95%和5.20%[28][92] - 报告期内，公司外销收入占当期主营业务收入的比例分别为41.70%、41.80%、45.05%和45.79%[93] 研发情况 - 2019 - 2021年累计研发投入占累计营业收入比例为8.72%[47] - 截至2022年6月30日，研发人员占当年员工总数比例为17.18%[47] - 截至2022年8月31日，取得发明专利43项，形成主营业务收入的发明专利超5项[47] 风险提示 - MDR规则于2021年5月26日正式实施，公司基于MDD法规申请的CE证书分别于2023年3月18日及2024年5月26日到期，已递交相关产品的CE认证申请[23][87] - 2023年7月1日后进入英国市场销售的医疗器械产品需满足UKCA要求，若公司无法在2023年7月1日前完成相关产品的UKCA认证，将对境外销售产生不利影响[25][89] - 公司境内“AGS”商标被第三方在先申请，虽与杭州安誉生物协商取得该商标，但仍有被误认的潜在可能，且存在知识产权保护及技术泄密风险[30][65] 公司架构 - 公司控股股东为杭州一嘉投资管理有限公司，实际控制人为张承，张承直接持有公司9.52%股份，合计可支配表决权股份比例达65.1110%[131] - 公司设有4家全资控股子/孙公司，无分公司[120][130] - 公司董事会由5名董事组成，其中独立董事2名；监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名[169][174] 人员情况 - 报告期各期末公司员工人数分别为377人、357人、540人和524人[200] - 截至2022年6月30日，管理行政、研发、生产、销售人员占比分别为16.79%、17.18%、53.05%、12.98%[200] - 2021年度及2022年1 - 6月公司董监高及核心技术人员薪酬合计分别为740.06万元和308.54万元[197]