项目概况 - 新武金堤路（武泰闸—江国路）工程于8月18日正式通车 实现南北大动脉全线贯通[1][2] - 工程南起江国路 北至巡司河街 全长3.14公里 采用双向六车道设计 时速60公里/小时[2] - 项目分两阶段建设：2023年3月江国路—江盛路段已通车 本次贯通江盛路至巡司河段标志全面完工[2] 交通效益 - 直接惠及白沙洲片区6万多户居民 为区域交通注入新活力[2] - 居民通行时间显著缩短：从武船宿舍至白沙洲大市场驾车时间由原30分钟以上缩短至15分钟[2] - 与老武金堤路形成循环路网 有效分流车流量 缓解南北向交通压力[2] 工程特性 - 采用连续配筋混凝土结构 专为重载车辆设计 承载周边多个大市场物流运输需求[2] - 串联江国路 江盛路等多条东西向干道 覆盖江夏 洪山 武昌三区[2] 经济影响 - 为武昌滨江商务区及白沙洲片区经济发展注入新动能[2] - 通过优化交通网络和完善基础设施提升居民获得感 体现"人民城市"建设理念[2]

城市建设与创新实践 - 系列短视频"人民城市·画话天津"聚焦创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市建设目标 [1] - 天津坚持以人民为中心的发展思想，在文化传承、城市更新、生态治理、产业焕新等维度进行创新实践 [1] - 通过人文温度与科技锐度展现"城、人、产、文、绿"和谐共生的城市发展画卷 [1] 城市发展维度 - 文化传承维度体现天津对历史文化的保护与创新融合 [1] - 城市更新维度展示基础设施改造与功能优化成果 [1] - 生态治理维度突出环境改善与可持续发展举措 [1] - 产业焕新维度呈现经济结构转型升级路径 [1] 传播形式与内容 - 采用短视频形式全景式呈现城市发展实践 [1] - 内容由中国新闻网作为官方传播平台发布 [1] - 系列作品直接关联新时代城市建设主题 [1]

项目概述 - 系列短视频“人民城市·画话天津”在中国新闻网上线，旨在展现现代化人民城市建设 [2] - 项目目标为建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市 [2] - 项目全景式呈现天津坚持以人民为中心的发展思想 [2] 发展维度 - 项目在文化传承、城市更新、生态治理、产业焕新等维度进行创新实践 [2] - 展现天津以人文温度与科技锐度推动发展 [2] - 目标为书写新时代“城、人、产、文、绿”和谐共生的生动画卷 [2]

城市化阶段转变 - 中国城市化率接近70% 从快速增长期转向稳定发展期 城市化速度呈规律性放缓 [3] - 27座万亿城市以不足3%国土面积承载全国约1/4人口和超4成经济体量 [1] - 必须从"增长主义"转向"人民城市"理念 发展逻辑发生根本性变化 [3][6] 城市发展模式转型 - 城市发动机发生变化 征地变慢 卖地收入下降 土地功能减弱 [3] - 政府运营模式面临挑战 土地资本化模式衰竭 市政建设资金来源出现断档 [5] - 需要从"土地本位"转向"人的本位" 从解决总量问题转向优化结构问题 [6] 房地产财富效应变化 - 老百姓积累财富主要依托房产 但财富效应会缩水 投资预期改变 [4] - 违背基本规则——只有区位好、有发展前景的房子才会增值 [4] - 安居核心转向宜居 从追求"壳"到讲求舒适 住房质量成为城市质量重要组成部分 [10] 城市发展新机遇 - 户籍与常住人口城镇化率仍有18个百分点差距 "两率"合一存在巨大增长空间 [8] - 城市更新、城乡融合、产业升级成为新增长点 内涵充实也是一种增长 [8] - 城市业态需要高度丰富 既要高科技创新性 也要生活化多样化 [10] 城乡融合与城市体系 - 城市化率超过70%后城乡空间出现融合现象 需要构建城乡连续体 [18] - 当前都市圈存在断层 特大城市缺乏辐射能力 地级市畸形扩张 [19] - 必须"消地扩县" 构建"省会城市-县级城市-乡镇-村落"新连续体 [21] 城市权利体系构建 - 进城农民应拥有成体系的城市权利 包括建设权、平等就业权、教育权和居住权 [13][14] - 需要消除制度性歧视 实现城乡公共服务和社会保障一体化 [14] - 城市更新应让农民参与 利用其资本实现财富增值 而非政府+房地产单一模式 [13] 土地价值利用机制 - 城市更新需通过结构优化提升土地价值 形成新的城市形态 [17] - 用地结构需优化 增加公共用地比重 完善生活生态空间 [17] - 采用小街区小片区"绣花针式"更新模式 避免大改大建 [17]

城市化阶段转变 - 中国城市化率已接近70%，从“快速增长期”转向“稳定发展期”，城市化速度呈规律性放缓 [1] - 快速城市化是扩张模式，靠房地产和土地资本化驱动，而慢下来的城市化是转折期，城市发动机发生变化 [7] - 发展逻辑改变，必须从“增长主义”理念下的重增长转向“人民城市”理念下的重内涵，城市发展进入高质量发展阶段 [9][11][12] 城市发展动力与挑战 - 27座万亿城市以不足3%的国土面积承载了全国约1/4的人口和超4成的经济体量，城市仍是国家动力源 [1] - 政府运营城市模式面临挑战，靠土地资本化的模式导致卖地收入下降，市政建设资金来源出现断档 [9] - 户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率之间还有约18个百分点的差距，“两率”合一还有很大增长空间 [12] 城市发展新方向 - 城市发展必须从“土地本位”转向“人的本位”，解决人的问题，回归城市本质 [10] - 城市更新、城乡融合、产业升级是新的增长点，内涵充实也是一种增长，城市发展动力机制从解决总量问题转向解决结构问题 [10][12] - 城市业态应高度丰富，兼具高科技创新性与生活化多样化，以就业为导向，支撑老百姓“乐业” [15] 城乡融合与城市体系优化 - 城市化率超过70%后城乡空间将出现融合，未来需构建城乡连续体，实现城乡融合 [24] - 当前都市圈存在特大城市辐射能力不足、地级市畸形扩张问题，导致“县域衰败” [24][25] - 优化城市体系需“消地扩县”，构建“省会城市-县级城市-部分乡镇-部分村落”的连续体，重塑发展格局 [25] 土地与城市更新策略 - 城市更新是主战场，需从征地卖地模式转向通过结构优化提升土地价值的模式 [20][21] - 城市更新应以提高城市价值为目的，通过优化用地结构（如增加公共用地比重）来提升土地价值 [21][22] - 更新模式应调整为小街区、小片区“绣花针式”的更新，避免大改大建，并在政府、原业主和新业主间分配土地增值收益 [22]

现代化人民城市建设目标 - 中央城市工作会议明确现代化人民城市建设目标为“创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧”，核心是把让人民宜居安居放在首位 [1] 生态美丽城市建设成效 - 通过建设城市休闲公园、郊野公园、湿地公园、小微绿地、口袋公园及街边绿化，实现“推窗见绿、出门入园” [1] - 截至2024年底，全国已建设口袋公园4.8万多个，绿道超过12.8万公里 [1] - 360个地级及以上城市实施了公园绿地开放共享，增加百姓身边可观、可感、可亲近的绿色空间 [1] 城市管理精细化水平提升 - 针对噪声、餐饮油烟等民生问题，各地各部门积极回应，形成问题清单并建立长效机制 [2] - 为方便绿色出行，城市不断完善公共交通系统并规划打造慢行系统，为自行车出行提供便利 [2] - 北京等地通过共享开放数据、融合数智算力算法，提供实时公交/地铁到站及拥挤度查询、动态下车提醒等全链条出行服务 [2] 城市发展面临的挑战 - 部分城市存在“重形象轻功能”倾向，热衷于建设大广场、大草坪等形象工程，忽视居民实际需求并造成资源浪费 [3] - 存在“重建设轻管理”问题，部分口袋公园因管理机制不完善导致设施损坏、环境脏乱 [3] - 餐饮油烟、噪声污染、施工扬尘、城市内涝等治理难点依然存在，热岛效应、光污染等“大城市病”次生环境问题逐渐凸显 [3] 城市发展理念转变与更新实践 - 当务之急是转变发展理念，着眼于提升群众生活品质，改变“大拆大建”做法，在存量提质增效上做文章 [3] - 上海浦东新区陆家嘴水环通过系统性规划将水域与绿地有机串联，改善了生态环境，满足了市民多元化空间需求，并带动区域经济提升 [3] 精细化治理与技术应用 - 重庆市高新区完成跨镇街无人机“综合飞一次”创新实践试飞，聚焦占道经营、河道漂浮、火情探测、违规停放等场景，用无人机替代传统巡查以提升效率 [4] - 需打破城市治理中各区域、各领域、各环节“条块分割”的局面，加强统筹联动以解决突出问题 [4] 共建共治共享机制 - 城市规划需多听市民意见，项目建设需多想群众需求，管理服务需多解民生难题 [4] - 需保障人民群众对城市发展决策的知情权、参与权、监督权，调动人民参与城市治理的主动性创造性 [4] - 城市工作的评判标准是老百姓满意不满意、生活方便不方便，城市建设需得到人民认可 [4]

冼村改造历程 - 冼村作为广州CBD中心最后的城中村，历经15年改造于2024年7月完成全部2000栋村屋拆除，标志着广州城市更新重要节点完成[1] - 改造初期因地理位置优越吸引大量外来人口形成密集"城中村"生态，为后续更新埋下隐患[1] - 回迁小区楼房已基本建成，临街店铺正在修建，原住村民基本完成搬迁[1][9] 改造难点与解决方案 - 改造受阻于村务决策不透明、方案争议、集体经济纠葛等多重问题，集中体现城中村典型矛盾[2] - 天河区创新采用"依法动迁"模式：国有土地按征收程序处理，集体土地由村集体收回使用权并申请强制执行[4][5] - 2024年5月实施的《广州市城中村改造条例》成为全国首部专项法规，明确集体土地收回程序与强制执行法律依据[5][6] 政策创新与行业影响 - 《条例》系统规定规划/补偿/执行等环节，要求拆除新建类项目需获村集体三分之二以上成员同意[7] - 广州模式形成"顶层设计+基层治理+依法推进"可复制样本，已被东莞等城市效仿[6] - 2024年全国实施城中村改造项目1863个，惠及居民136.7万户，建设安置房189.4万套[7] 城市更新经济价值 - 城市更新升级为撬动经济转型与内需扩张的核心引擎，带动房地产产业链并激发空间潜力[11] - 琶洲互联网集聚区等案例显示，改造可吸引阿里巴巴、抖音等企业入驻形成产业集群[11] - 番禺罗边村改造联动历史文化资源打造文创高地，创造大量就业岗位[12] 行业发展趋势 - 中国城镇化率达67%，城市发展进入存量提质阶段，更新重点转向盘活存量[11] - 中央提出建设"现代化人民城市"，强调配套升级与公共空间重构[12][13] - 本轮更新聚焦核心区域优质地段，倡导"好住宅-好小区-好社区-好城区"四级建设理念[12]

城市更新与冼村改造 - 冼村作为广州CBD核心最后的城中村于2024年7月完成全部2000栋村屋拆除 标志着15年改造历程结束 [1] - 改造难点包括早期村务决策不透明 集体经济遗留纠葛等问题 天河区政府通过依法动迁将未签约户降至个位数 [2][4] - 广州市2024年5月实施全国首部《城中村改造条例》 明确集体土地收回程序 为依法强制执行提供依据 [5] 依法动迁的创新模式 - 天河区创新采用双轨制路径：国有土地按征收程序处理 集体土地由村集体收回使用权并申请行政强制执行 [4][5] - 《条例》首次系统规定改造意愿征询比例 要求拆除新建类项目需获村集体三分之二以上成员同意 [7] - 该模式已被东莞效仿 其《城中村改造条例》于2024年6月施行 形成可复制的"顶层设计+基层治理+依法推进"样本 [6] 城市更新的经济效应 - 2024年全国实施城中村改造项目1863个 惠及居民136.7万户 建设安置房189.4万套 [7] - 琶洲互联网集聚区由城中村改造而来 已吸引阿里巴巴 抖音等企业入驻 成为人工智能与数字经济试验区 [8][9] - 横沥镇群结村142亩留用地引入华创医疗健康产业园 形成产业集群 番禺罗边村结合大学城资源打造文创高地 [9] 城市发展转型趋势 - 中国城镇化率达67% 城市发展进入存量提质阶段 中央强调从增量扩张转向"好住宅 好社区"建设 [8][9] - 城市更新成为"十四五"规划核心引擎 通过盘活存量带动房地产产业链投资 激发内需潜力 [8][9] - "人民城市"理念强调公共设施升级与空间重构 冼村模式为全国提供从粗放推进到精细治理的转型样本 [10]

城市工作会议历史背景 - 中央城市工作会议于7月14日-15日在北京召开 这是新时代第二次会议 距离上次会议已有十年[1] - 会议在十三五和十五五开局之际召开 体现城市发展规划与国家发展规划同步谋划和同频共振[1] - 新中国成立前 1949年3月中共七届二中全会讨论工作重心由乡村转移到城市 被认为是最早的城市工作会议[2] - 新中国成立后 1962年9月和1963年10月召开第一次和第二次全国城市工作会议 明确城市定位并强调城市工业支持农村[2] - 1978年3月召开第三次全国城市工作会议 主要讨论城市建设资金来源问题[2] - 2015年重启中央城市工作会议 时隔37年 会议名称从全国城市工作会议变为中央城市工作会议 显示会议规格提升[2] 城镇化发展进程 - 改革开放以来中国经历世界历史上规模最大速度最快的城镇化进程[3] - 1978年至2014年常住人口城镇化率从近18%上升到近55%[3] - 截至2024年底常住人口城镇化率提升至67%[3] - 1978年至2014年城市数量从193个增加到653个[4] - 截至2023年底全国城市数量达到694个[4] 城市发展新阶段特征 - 我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期[4] - 城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段[4] - 会议提出城市工作要转变发展理念 发展方式 发展动力 工作重心和工作方法[4] - 围绕建设创新宜居美丽韧性文明智慧的现代化人民城市目标 会议提出城市内涵式发展战略取向[4] - 会议部署城市工作七个方面的重点任务[4] 城市发展核心关系 - 城与人关系坚持以人民为中心的发展思想 是城市工作的出发点和落脚点[5] - 2015年会议提出坚持人民城市为人民 是人民城市理论起点[5] - 2019年11月习近平总书记在上海考察时首次提出人民城市人民建 人民城市为人民[5] - 2025年会议强调转变城市发展理念 更加注重以人为本[5] - 城与乡关系显示没有脱离乡的城 也没有脱离城的乡[5] - 即便城镇化率达到70% 农村仍将有4亿多人口[5] - 城市不断更新 乡村也要持续振兴[5] - 二十届三中全会决定对完善城乡融合发展体制机制作出部署[5] - 城市与区域关系要求城市发展要有区域观 处理好自身发展与周边地区发展的协同关系[6] - 2025年会议强调转变城市工作方法 更加注重统筹协调[6]

报告核心观点 - 锅圈2025H1净利润及核心经营利润同比高增，持续验证“在家吃饭”龙头地位，预计未来营收和利润增长，维持“买入”评级 [4][5] - 极兔速递受益于海外电商强β和自身α，有望实现量利高增，预计未来营收和利润增长，维持“买入”评级 [7][11] - 英伟达恢复H20在华供应并推出新GPU，将提振国内AI市场信心，维持计算机行业“推荐”评级 [12][19] - ST华通旗下盛趣游戏与天穹互动合作深挖传奇IP价值，点点互动产品排名前列，验证SLG方法论 [21][23] - 我国城市发展迈入新阶段，应在人民城市理念下建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市 [24] 最新报告摘要 锅圈点评报告 - 2025年7月15日锅圈发布正面盈利业绩预告，预计2025H1净利润1.8 - 2.1亿元，同比上升111% - 146%，核心经营利润1.8 - 2.1亿元，同比上升44% - 68%，公司推动收入增长和运营效率优化，实施社区央厨战略 [4] - 公司构建爆品、会员、新渠道三维护城河，99元毛肚自由套餐2024年销售额破5亿，抖音曝光62.1亿次；截至2024年底注册会员4130万人，预付卡沉淀资金9.9亿元；2024年抖音总曝光量突破62.1亿次，24h无人零售模式落地 [5] - 预计2025 - 2027年公司营业收入71.83/80.36/90.80亿元，归母净利润3.40/3.96/4.63亿元，对应PE估值为24/21/18x，维持“买入”评级 [5] 极兔速递点评报告 - 东南亚电商需求红利释放和公司价格策略见效，2025Q2业务量同比增速环比提升，2025H1在东南亚/中国/新市场分别完成32.3/106.0/1.7亿票，同比分别+57.9%/+20.0%/+21.7%，预计2025H1继续维持价格策略获更多市占率 [8] - 公司持续资本投入，截至2025H1在各市场增加干线车辆和自动化分拣设备投入，后续降本有望延续 [9] - 公司在各市场受益电商增长红利，业务量增长助发挥规模效应降本增利，预计2025 - 2027年营业收入分别为118.52/133.77/149.94亿美元，归母净利润分别为3.68/6.11/8.97亿美元，对应2025 - 2027年PE分别为28.95/17.42/11.87倍，2026年目标价15.2港元，维持“买入”评级 [10][11] 英伟达行业动态研究 - 2025年7月15日英伟达宣布H20芯片恢复在华供应，此前因限制面临损失，恢复供应或为其在华业务打开缺口，缓解中国AI企业算力焦虑 [12][13][14] - 海外云厂商资本开支乐观，国内互联网大厂资本开支持续，H20芯片在中国需求旺盛，禁令前供不应求，仍是中国市场重要AI加速器，国产AI芯片追赶但高端仍短缺 [15][16][18] - H20供货将提振国内AI市场信心，扩大算力规模，维持计算机行业“推荐”评级，推荐多类相关个股 [19][20] ST华通公司专题研究 - 7月8日盛趣游戏与天穹互动就《传奇》及《传奇世界》IP授权达成合作，7月14日世纪华通发布2025上半年业绩预告，预计归母净利润24 - 30亿元，同比增长107.20% - 159.00% [21] - 合作标志两大IP IP生态拓展进入新阶段，有望在多元业务场景焕发活力；点点互动6月收入上涨10%，核心及新品在收入榜排名前列，合成新作在增长榜单排名第2 [22][23] 城市政策点评 - 2024年我国城镇人口9.4亿人，常住人口城镇化率达67%，城市发展迈入新阶段，应在人民城市理念下建设好城市 [24] - 中国好城市应具备创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧六大特征，创新方面创新主体成长、研发投入提高、成果涌现；宜居方面住有所居、公共服务有保障、职住平衡；美丽方面空气质量、水环境质量、自然环境优化；韧性方面推进基础设施安全工程、限制超高层建筑、强化灾害防治、加强治安防控；文明方面完善历史文化保护传承；智慧方面实现城市互联互通 [26][28][29] - 城市建设理念应从“空间再造”转向“人民城市”，从大拆大建转向应保尽保，从“面子工程”转向“里子工程” [34][36][38] - 建设中国好城市应抓好危旧房与城中村改造、推进“好房子”建设、推动完整社区建设、优化市政基础设施建设、发展城市物联网等新技术 [39][40][43]