行业数据 - 2025年1-7月TOP100企业拿地总额5783亿元 同比增长34.3% [1] - 拿地总额增幅较上月小幅增长1个百分点 [1]

行业趋势 - 2025年1—7月TOP100企业拿地总额5783亿元 同比增长34 3% 相比上月增幅小幅增长1个百分点 [1] - 土地市场热度持续走高 同比数据不断上升 [1] 企业表现 - 拿地金额前十企业中8家为央国企 显示央国企仍占据主导地位 [1] - 部分民企如滨江集团(002244)拿地金额进入前十 邦泰集团 大华集团等进入前二十 [1]

房企投资拿地情况 - 上半年投资百强房企拿地金额同比增长42% [1][2][3] - 9家房企拿地金额突破200亿元 其中中海地产和保利发展均超500亿元 绿城中国和中国金茂均超390亿元 [3] - 新增土储百强房企的新增货值同比增长23.2% 拿地金额同比增长42% 建筑面积同比增长3.4% [3] - 销售TOP10房企新增货值占销售百强新增货值的73% 较2024年末增加约10个百分点 [1][4] - 仍有64%的销售百强房企未进行土地投资 [5] 土地市场表现 - 300城住宅用地出让金同比增幅超两成 平均溢价率超10% 较去年同期提升 [1][7] - TOP20城市出让金占全国比重超65% [1][7] - 长三角TOP10企业拿地金额1470亿元 位居四大城市群之首 京津冀TOP10企业拿地金额888亿元 中西部TOP10企业拿地金额422亿元 [7] - 市场热度集中于核心城市优质地块 如北上深、杭州、成都等地 这些城市优质地块实现高溢价出让 [8] 行业格局展望 - 去库存和优化库存结构仍是行业主旋律 多数房企将维持审慎的投资策略 [1][8] - 市场格局将进一步分化 资金实力雄厚的央国企将继续主导土地市场 [8] - 头部房企市场主导地位进一步巩固 行业"强者恒强"格局持续深化 [4]

房企拿地投资趋势 - 2025年上半年TOP100企业拿地总额5065.5亿元，同比增长33.3%，增幅较上月扩大4.5个百分点，但这是在低基数基础上统计所得 [1] - 300城住宅用地成交面积缩量，但核心城市优质地块供应增加带动土地出让金同比明显增长 [1] - 行业仍处调整期，房企心态趋于谨慎与寻求投资机遇并存，投资开发模式正经历冲击与重塑 [1] 央国企主导拿地市场 - TOP10拿地企业中有8家为央国企（含混合所有制企业），保利发展以899亿元登顶上半年全国投资拿地榜首 [3][4] - 央国企在热点城市大手笔投资特征明显，如绿城在上海、杭州、苏州、南京等城市进入拿地金额前十，中建东孚以81.95亿元拿上海一宗地便成为当地第二大投资房企 [4] - 部分优质民企如滨江集团跻身拿地金额前十，邦泰集团、大华集团等进入前二十 [3] 土地市场分化特征 - 上半年土拍市场呈现"缩量价涨"结构分化，全国土地市场1-5月购置费同比下降7.1%，但100个核心城市住宅土地成交金额5223亿元，同比增长22.0% [7] - 核心城市新房市场显现筑底信号，国家"好房子"新规范落地提升产品创新空间，四代宅概念产品得房率明显提升 [8] - 杭州6月底土拍出现两极分化：外围区域地块底价成交，核心区6宗地平均溢价率超30%，滨江集团耗资43.68亿元连拿两宗核心地块 [10] 城市群与区域表现 - 长三角TOP10企业拿地金额1470亿元居四大城市群之首，京津冀888亿元位列第二，中西部422亿元第三 [9] - 2025上半年杭州卖地收入全国第一，北京第二，上海第三，三城成为房企投资焦点 [9] - 南京部分区域出现居住价值大于资产价值现象，而部分热点城市已现资产价值高于居住价值趋势 [5] 房企资金来源与销售表现 - 房企拿地资金主要来源于自有资金（销售回款），受制于金融工具运用限制 [12] - 2025年上半年TOP100房企销售总额同比下降11.8%，但越秀、建发、华发等销售额同比增长10%左右，中国金茂增长20%左右，厦门国贸地产、中国中铁增长超30% [13] - 豪宅产品热销助推销售增长，保利发展（899亿元）、绿城中国（831亿元）、中国金茂（749亿元）新增货值分列前三 [13]

房企投资拿地情况 - 上半年投资百强房企拿地金额同比增长42% 新增货值同比增长23 2% 建筑面积同比增长3 4% [2][5] - 9家房企拿地金额突破200亿元 中海 保利发展均超500亿元 绿城 金茂均超390亿元 [6] - 销售TOP 10房企新增货值占销售百强新增货值的73% 较2024年末增加约10个百分点 [2][6] - 行业呈现"强者恒强"格局 TOP 11—20新增货值占比8% TOP 21—30占比7% TOP 31—50占比7% 后50强占比约6% [6] 土地市场表现 - 300城住宅用地出让金同比增幅超两成 平均溢价率超10% 较去年同期提升 [3][8] - 房企拿地进一步聚焦 TOP 20城市出让金占全国比重超65% [3][8] - 长三角TOP 10企业拿地金额1470亿元 位居四大城市群之首 京津冀TOP10拿地金额888亿元 中西部TOP10拿地金额422亿元 [9] - 核心城市优质地块竞争激烈 北上深 杭州 成都等地实现高溢价出让 但郊区地块及多数三四线城市土地市场以底价成交为主 [9] 市场参与度与格局 - 上半年仍有64%的销售百强房企未进行土地投资 市场参与度持续降低 [7] - 6月单月央国企主导土地市场 中海地产拿地金额近180亿元 保利 建发房产超80亿元 [6] - 财务稳健的民企如滨江 邦泰等在重点城市有所斩获 [6] 下半年行业展望 - 去库存和优化库存结构仍是行业主旋律 多数房企将维持审慎的投资策略 [4][9] - 预计市场格局将进一步分化 资金雄厚的央国企将继续主导土地市场 重点布局一二线城市核心区域优质地块 [9] - 少数财务稳健的头部民企可能选择性参与竞拍 但整体投资力度有限 [9]

行业整体表现 - 2025年上半年中国百强房企拿地总额5065.5亿元，同比增长33.3%，增幅较1-5月扩大4.5个百分点，显示投资意愿增强 [1] - 300个城市住宅用地出让金同比增幅超两成，平均溢价率超10%，较去年同期提升，但三四线城市仍以底价成交为主 [2] 头部房企动态 - 保利发展以899亿元新增货值位列拿地榜首，绿城中国(831亿元)和中国金茂(749亿元)分列二三位 [1] - 保利发展、绿城中国、中海地产、华润置地上半年销售额均超1000亿元，中国金茂超500亿元排名第9 [1] 区域市场特征 - 百强房企拿地集中在北京、杭州、上海、成都等核心城市，优质地块实现高溢价出让 [2] - 20家代表房企47.8%销售业绩来自二线城市(同比下降6.8个百分点)，一线城市贡献率同比增9个百分点至40% [2] - 招商蛇口、越秀地产、中建壹品、中国中铁等企业一线城市项目销售贡献率超50% [2] 房企战略调整 - 行业采取"以销定投"策略，拿地强度与销售表现正相关 [1] - 房企开发业务更聚焦核心一二线城市，重点布局经济高能级城市 [2]

百强房企拿地情况 - 2025年上半年百强房企拿地总额5065 5亿元 同比增长33 3% [1] - 拿地企业仍以央国企为主 [1] - 新增货值前三房企为保利发展 绿城中国和中国金茂 [1]

行业数据 - 2025年上半年TOP100房地产企业拿地总额5065 5亿元 同比增长33 3% 增幅较上月扩大4 5个百分点 [1] - 300城住宅用地成交面积仍在缩量 但土地出让金同比明显增长 主要受核心城市优质地块供应增加带动 [1] 企业表现 - 拿地企业仍以央国企为主 拿地金额前十企业中8家为央国企 [1] - 部分民企如滨江集团拿地金额位居前十 邦泰集团 大华集团等进入拿地金额前二十 [1]

中国金茂近期拿地动态 - 6月27日公司在成都、杭州、合肥三城共获取三宗地块 总规模达51 44亿元 [1][2][3] - 成都地块为联合体底价26 32亿元竞得 总规划建筑面积257904 24平方米 [1] - 杭州地块以11 57亿元竞得 溢价率55 91% 楼面价41240元/平方米 [1] - 合肥地块以13 55亿元竞得 楼面价17608元/平方米 [2] 公司战略调整与业绩表现 - 拿地规模持续提升 新增货值排名从2020年第25位升至2024年第8位 [4] - 2024年权益土地款支出202亿元 权益占比61% 重点布局一二线城市 京沪为核心 [5] - 2025年前5月全口径新增货值603亿元 行业排名第三 [6] - 销售规模从2022年1550亿元降至2024年982 55亿元 2025年目标保持千亿 [6] 组织架构与人事变动 - 2025年5月取消区域设定 调整为"总部-地区"二级架构 设立14个地区公司 [6] - 高管层调整涉及华南、华东区域负责人及首席营销官晋升为副总裁 [6] 行业评价与发展前景 - 公司已完成经营策略转型 消化历史扩张包袱 通过高线城市拿地实现业务企稳 [7] - 作为中国中化旗下平台 产品品质提升与城市运营能力得到业内认可 [7]

房企加仓核心城市趋势明显。根据中指数据，2025年1-5月，土地出让收入最高的20个城市住宅用地出 让金占全国比重升至66%(2024年全年为51%)，排名前10位的城市土地出让收入占全国比重为54%(2024 年全年为34%)。土地出让收入较高城市大多为一二线核心城市。 从拿地活跃的房企来看，王琳指出，今年1-5月份，招商蛇口在北京、上海、南京、成都等四个城市拿 地金额均进入当地前十位；绿城在苏州、杭州等城市进入前三；华润置地在北京、成都进入前三，显示 今年以来头部房企聚焦核心城市加大力度补仓。 今年前5个月，中国土地市场热度提升。据中指研究院统计，1-5月，全国300个城市住宅用地成交楼面 均价为每平方米4852元，同比上涨34.2%；住宅用地出让收入为0.65万亿元，同比上涨24.1%。去年全 年，这两项指标同比均处于下降通道。 土地市场总体升温主要受到核心城市市场提振。据机构统计，今年前四个月，中国22个重点城市土地成 交月度平均溢价率均在20%左右。5月份，这一趋势延续。当月，上海、杭州、成都、福州、重庆、武 汉等核心城市进行了住宅用地出让。其中，杭州土拍热度持续，上海、成都、重庆、武汉核心区也竞拍 ...