数字中国发展现状 - 中国网民数量达11.23亿人 互联网普及率达79.7% [1] - 数字社会建设加速推进 覆盖文旅、医疗、农村等领域 [1] 数字技术应用场景 - 文旅领域采用VR技术提升体验 实现文物数字化互动 [1] - 农村电商与5G网络结合 手机成为新农具 直播成为新农活 [1] - 全国医保码用户超12亿人 跨省异地就医直接结算惠及5.6亿人次 [1] 数字社会治理创新 - 上海推行智慧养老举措 独居老人水表12小时无数据自动报警 [2] - 政务数字化实现新生儿业务线上办理 数据跨部门共享高效办结 [2] 数字服务发展目标 - 数字服务从可用向好用、爱用跨越 以民生改善为衡量标准 [2] - 数字技术聚焦以人为本 提升公共服务可及性与普惠性 [2]

交易完成与上市安排 - VEON与Cohen Circle Acquisition Corp I完成业务合并 使Kyivstar Group Ltd成为美国上市公司[1] - 合并后公司将以Kyivstar Group Ltd名义运营 预计2025年8月15日在纳斯达克以代码"KYIV"和"KYIVW"开始交易[2] - 交易完成后VEON持有Kyivstar Group Ltd 89.6%股权 成为首家纯乌克兰业务背景的美股上市公司[2] 股东投票与资金情况 - Cohen Circle股东于2025年8月12日特别股东大会批准该业务合并[3] - 仅25.4%的A类普通股股东行使赎回权 通过机构投资者非赎回协议确保1.78亿美元交易资金到位[3] 公司业务规模与数字服务 - 移动用户数达2300万 固定网络用户达110万 数字医疗平台Helsi注册用户2900万[6][10] - 业务覆盖4G 大数据 云解决方案 网络安全 数字电视等领域 企业服务包括云服务 网络安全和AI解决方案[6][10] - 通过Kyivstar Tech开展软件开发 与Starlink等国际科技公司建立合作伙伴关系[6] 技术发展与投资计划 - 成功测试Starlink直连蜂窝服务 计划2025年第四季度商用卫星直连蜂窝服务[7] - VEON与Kyivstar计划在2023-2027年间向乌克兰投资10亿美元 用于基础设施 技术发展及战略收购[10] 管理层表态 - VEON董事长强调纳斯达克上市使乌克兰成功故事对美国投资者可见可及[4] - VEON集团CEO指出低赎回率体现机构与散户投资者对Kyivstar的信心[4] - Kyivstar总裁称公司具备前瞻性战略 强劲执行力和增长潜力[4] - Cohen Circle董事长认为此次交易实现了将优秀企业带入美国公开市场的目标[5] 顾问团队构成 - Rothschild & Co担任VEON首席财务顾问和资本市场顾问 BTIG LLC担任资本市场顾问[8] - Cantor Fitzgerald & Co和Oppenheimer & Co Inc担任Cohen Circle资本市场顾问[9] - Latham & Watkins LLP和Sayenko Kharenko担任VEON集团法律顾问 Morgan Lewis & Bockius LLP和INTEGRITES担任Cohen Circle法律顾问[9]

财务表现 - 2025年第一季度总营业收入达2.55亿美元(106亿乌克兰格里夫纳)，同比增长37.1%(美元)和49.6%(本币) [2][6] - 季度净利润4400万美元，同比增长22.2%(美元)和33.7%(本币)，利润率17.3% [2][6] - 调整后EBITDA达1.4亿美元，同比增长50.5%(美元)和64.6%(本币)，EBITDA利润率54.9% [2][6] - 剔除2024年客户补偿计划影响后，本币收入同比增长20.1%，调整后EBITDA同比增长10.2% [7] 运营亮点 - 多业务用户(使用至少一项数字应用+4G数据/语音)达610万，同比增长40.7%，占活跃移动用户29.5% [7] - 数字月活跃用户总数达1030万(含MyKyivstar/Kyivstar TV/Helsi)，同比增长32.9% [7] - 移动用户超2300万，家庭互联网用户超110万(截至2024年底) [12] 战略举措 - 完成对乌克兰领先网约车平台Uklon的收购(交易额1.552亿美元) [14] - 将数字医疗平台Helsi持股比例从69.99%提升至97.99% [14] - 与Cohen Circle达成业务合并协议，计划在纳斯达克上市 [5][9] - VEON集团计划2023-2027年在乌克兰投资10亿美元 [12] 行业地位 - 乌克兰领先数字运营商，运营27年，覆盖4G/大数据/云服务/网络安全/数字电视等领域 [12] - 母公司VEON为全球数字运营商，服务6个国家近1.6亿用户 [13] - 上市后将成美国市场唯一纯乌克兰概念股投资标的 [8]

中阿投资峰会概况 - 首届中阿投资峰会于2025年4月9日在阿联酋阿布扎比举办，聚焦中国与中东地区LP的多边对话，推动中国项目"走出去"和外资"引进来" [1][2] - 峰会汇聚80余位来自中国、中东等地区的母基金及基金行业重量级人物，由全球母基金协会主办，母基金研究中心承办 [1][2] - 12家中东LP机构参与峰会，标志着中阿投资合作进入新阶段 [23] 全球FDI趋势分析 - 过去30年FDI增速呈现周期性变化：1990年代达10%，21世纪初降至5%-6%，2000年后趋于停滞，与国际贸易的关联性显著减弱 [8][9] - 2023年全球FDI下降3%，2024年降幅扩大至8%，主要受技术变革（自动化降低劳动力成本权重）和贸易保护主义（2016年以来的贸易摩擦）双重结构性影响 [10][12] - FDI"去全球化"趋势早于2008年金融危机，2010年已显现，近年多重危机加速此进程 [8][9] FDI三大投资场景分类 1. **顺风领域** - 绿色经济相关FDI保持韧性，服务业（尤其是数字服务）占全球FDI比重达85%，远超制造业的15% [13] - 越南医药制造领域投资案例显示，符合可持续发展目标的项目可获得政策与市场双重支持 [13] 2. **微风机遇** - 区域化投资进展缓慢，全球价值链碎片化背景下需各国主动协作释放潜力 [14] 3. **风暴风险** - 地缘冲突与关税壁垒加剧不确定性，依赖劳动力或税收优势的制造业投资模式难以为继 [15] 中国母基金行业动态 - 中国母基金行业进入精细化管理阶段，母基金研究中心发布《2024年中国母基金全景报告》，梳理机构LP全名单及行业发展趋势 [21] - 峰会同期发布2025年度40U40优秀青年投资人榜单，反映行业新生代力量崛起 [23] 投资策略建议 - 未来FDI需转向"质量型"投资，契合技术趋势（如自动化）、可持续目标（如绿色经济）和区域协同 [18][19] - 政策制定应重点增强透明度与产业竞争力，在绿色经济、数字服务领域主动布局 [16][17]