市场基本面分析 - 市场情绪受欧洲地缘政治紧张局势升级主导，抑制欧元前景并刺激对美元等避险资产的需求[1] - 美联储持续发表强硬言论，暗示利率需在当前水平维持更长时间，超出此前预期，强劲的美国通胀数据巩固了这一政策方向[1] - 欧元区商业活动明显放缓，最新PMI数据显示制造业和服务业均出现萎缩，欧洲央行对经济增长面临巨大下行风险持谨慎态度[1] - 欧美货币政策分歧扩大造成根本性失衡，整体基本面利好美元，暗示欧元/美元有进一步下跌潜力[1][7] 技术分析：四小时图 - 欧元/美元在1.1600附近形成窄幅盘整区间，预示第三波下行趋势正在形成[4] - 果断跌破该盘整区间将预示看跌势头恢复，初始目标位为1.1488[4] - MACD指标信号线保持在零线以下并指向下方，证实持续的抛售势头[4] 技术分析：一小时图 - 一波下行走势已完成至1.1576，随后回调至1.1620，勾勒出当前盘整区域[6] - 突破该区间可能引发短期回调至1.1655，之后重启更广泛下行趋势，目标位为1.1500[6] - 跌破该区间将直接触发看跌波动，目标位为1.1488，随机指标信号线从80水平向下指向20，反映短期看跌势头增强[6] 综合结论 - 美元基本面支撑及欧元区前景恶化维持了欧元/美元的看跌倾向[7] - 该货币对在更广泛下行趋势中暂停，跌破1.1600可能触发下一轮下行，目标位为1.1488[7]

核心观点 - 渣打银行报告预测欧元兑美元汇率在未来数月可能走弱，主要受市场对欧洲央行降息预期升温、外部关税威胁及内部政治与财政挑战等因素影响 [1] 汇率预测 - 渣打预计到2026年第二季度，欧元兑美元EUR/USD将从目前接近1.17的水平下跌至1.13 [1] 货币政策因素 - 市场可能定价欧洲央行最早在12月再次降息，尤其是在通胀持续低于2%的目标时 [1] - 如果价格压力依然低迷，2026年可能还会出现额外的降息 [1] 外部风险因素 - 欧元面临美国关税威胁，这可能影响欧元区出口和增长 [1] 内部风险因素 - 欧元面临法国政治不确定性及德国财政拨款因官僚程序而放缓等内部挑战 [1]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数当日下跌0.02%，放弃了隔夜的涨幅后转跌 [1] - 美元承压部分原因是欧央行行长拉加德的乐观言论推升欧元 [1] - 美国政府持续停摆对美元构成利空，停摆时间越长对美国经济的负面影响越大，对美元越不利 [1] - 美元今日早盘因避险情绪而走强，当时股市因中美贸易紧张局势升级而暴跌 [2] - 英镑疲弱今日利好美元，因英国疲软的劳动力数据导致英镑兑美元跌至两个月低点 [2] 欧元汇率表现及驱动因素 - 欧元兑美元当日上涨0.10%，从早盘跌势中恢复并转涨 [4] - 欧央行行长拉加德称欧元区经济“处于良好状态”的乐观言论引发欧元空头回补 [4] - 德国10月ZEW经济增长预期调查指数上升2.0至39.3，为欧元提供支撑，但低于预期的41.1 [4][5] - 欧元早盘走低，因德国10年期公债收益率跌至3.25个月低点2.583% [5] - 法国政治不确定性拖累欧元，新政府需在周四通过国民议会的不信任投票以避免提前选举 [5] 经济数据与市场预期 - 美国9月NFIB小企业乐观指数下降2.0至98.8，弱于预期的100.6 [3] - 市场定价显示，在10月28-29日举行的下次FOMC会议上降息25个基点的概率为97% [4] 中美贸易局势 - 中美贸易冲突升级，中国对韩华海洋公司的五个美国单位实施制裁 [3] - 双方均已对彼此的船只征收特殊港口费，这是一系列针锋相对行动中的最新举措 [3] - 这些举措对全球经济有影响，因船舶承担了超过80%的国际贸易运输量 [3]

美元走势 - 美元指数延续强势，升至两个月新高，日内站上99关口[1] - 美元指数4小时图显示突破下降趋势线阻力位后上涨势头持续，近期连续测试99.00附近的上升通道上轨，MACD和RSI指标均显示将继续上涨[5] 主要货币对表现 - 欧元兑美元徘徊在1.1600美元附近，维持在8月25日以来最低水平，日线阻力位于1.1710，四小时图阻力位于1.1640-50区间[1][5] - 美元兑日元继续冲高触及153关口，目前在152.45-152.55高成交量节点区域附近震荡，若有效突破153.00关口，上涨行情有望延续至153.80-154.00区间[1][6] - 澳元兑美元转跌走弱，失守0.6600关口，日线图显示其仍处于上升通道内运行，14日相对强弱指数（RSI）稳居50上方[1][6] - 美元兑瑞郎在0.8000附近获得支撑，上方阻力位在0.8030及0.8050–0.8060区间[7] 全球央行动态 - 美联储9月会议纪要显示官员内部分裂，谨慎暗示今年将进一步降息[2] - 欧洲央行管委穆勒表示通胀在目标水平，经济仍处于逐步增长轨道上；管委艾斯克里瓦称处于合适利率水平，可能还有一次加息的选项但仅为可选[2] - 波兰央行将利率意外下调至4.50%，市场预期为维持在4.75%，央行表示可能再次干预外汇市场[4] - 路透调查显示20位经济学家中有17位预计新西兰联储将于11月将现金利率下调至2.25%，现金利率预计到2026年将维持在2.25%[2] 新兴市场动向 - 阿根廷在即期市场连续第七天抛售美元，其利率飙升至80%以上，市场押注政府将允许比索贬值[2][3] - 印度央行在过去的两到三周内，已在无本金交割远期市场建立了至少150亿美元的美元空头头寸[2] - 印度央行行长表示资产代币化为印度金融市场带来新机遇，数字卢比标志着印度数字公共基础设施中一个至关重要的新支点[4] 全球经济展望 - 国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃预计中期内全球经济增长率约为3%，低于新冠疫情暴发前的3.7%，关税冲击并未如担忧般严重[4] - 英国央行金融政策委员会指出，市场对美联储独立性的看法若突然或大幅转变，可能导致美元资产价格急剧重估，尽管生活成本和借贷成本上升，英国家庭和企业仍保持韧性[2]

外汇市场动态 - 欧元兑美元汇率下跌0.4%，报1.1658 [1]

外汇市场动态 - 欧元兑美元汇率在9月24日出现上涨，日内涨幅为0.52% [1] - 欧元兑美元汇率现报为1.1752 [1]

外汇市场行情 - 欧元兑美元现报1.1797 较上一交易日收盘价1.1811下跌0.12% [1] - 当前汇价略高于布林带上轨1.1780 若进一步突破可能指向波段高点1.1829及心理关口1.1900 [2] - 蜡烛图呈上升通道内推升结构 回撤多沿布林带中轨1.1685附近获得动能修复 [2] 经济数据表现 - 9月HCOB欧元区综合PMI为51.2 略高于预期的51.1 显示私营部门录得16个月来最快扩张 [1] - 服务业增速好于预期 而制造业则重回收缩且表现不及预期 [1] - 分国家看 法国数据逊色 德国表现强于市场预期 [1] 技术指标分析 - MACD指标中DIFF为0.0030 DEA为0.0021 柱体为0.0018 均位于零轴上方且弱扩张 动能偏正但不过热 [2] - 若MACD柱体无法继续放大 短线动能存在钝化风险 [2] 央行政策展望 - 欧洲央行近期表示降息周期或已结束 强调关税、服务、食品价格及财政政策相关的通胀风险依然存在 [1] - 市场关注欧洲央行及美联储官员即将发表的一系列讲话 以寻求更多政策路径指引 [1]

汇率表现 - 欧元兑美元在周三亚盘早盘下跌，交投于1.18附近，北京时间10:31报价1.1798，跌幅0.11%，上一交易日收盘价为1.1811 [1] - 欧元兑美元汇率若持续跌破1.1800关口并站稳其下方，可能引发技术性抛售，推动价格下探1.1730-1.1725区间的中期支撑位，后续或测试1.1700整数关口 [2] - 1.1870-1.1880区间是目前1.1900关口之前的即时阻力位，若出现持续性买盘突破，将确认短期看涨前景，并为汇率迈向1.2000心理关口铺平道路 [2] 市场驱动因素 - 欧元作为避险资产的吸引力正在增强，今年其价值已大幅提升，未来可能继续走高并突破关键水平 [1] - 欧元兑美元今年已从1.0125攀升至1.1918，反映出市场对贸易局势的担忧情绪 [1] - 黄金价格的上涨表明投资者正寻求对冲今年面临的多种风险，而欧元作为第二大储备货币，可能被市场认为比黄金更安全且能提供利息回报 [1] 未来前景 - 一旦欧元兑美元突破关键水平，其受欢迎程度可能会激增，推动汇率升破1.2000，进而引发大规模的对冲和投资调整，使其涨势远超投机驱动 [1] - 若汇率突破阻力区间迈向1.2000心理关口，期间需留意1.1950附近区域的中期阻力 [2]

丹斯克银行美元汇率观点 - 美元短期存在反弹空间，因美联储不太可能如市场预期激进降息 [1] - 市场预期美联储将在10月和12月连续降息 [1] - 分析师认为数据支持“渐进式降息”，预计12月将再次降息 [1] 丹斯克银行欧元兑美元汇率预测 - 长期来看美元仍将疲软 [1] - 丹斯克银行预计未来12个月欧元对美元汇率将升至1.23 [1] - 汇率上升的支撑因素包括欧美利差优势以及欧洲市场复苏 [1]

汇率走势预期 - 欧元兑美元汇率难以进一步大幅走高 因市场已充分消化美联储与欧洲央行的利率预期 [1] - 2026年全年远期利率已纳入欧洲央行维持利率不变及美联储约150个基点降息幅度的预期 [1] - 裕信银行设定2025年四季度欧元兑美元目标汇率为1.20 2026年四季度目标为1.23 [1]