报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 根据相关目录总结 市场表现 - 4 月 3 日，A股四大股指延续调整，上证指数下跌 1%，深成指下跌 0.99%，创业板指下跌 0.73%，科创 50 指数下跌 0.47%；市场成交 16,689 亿元，较前日减少 1,889 亿元；通信、电子、非银金融表现较好，农林牧渔、电力设备、纺织服饰表现一般；从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 716/35/4,738；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -79、-171、-37、287 亿元，分别变动 +176、+76、-213、-40 亿元 [2] - 4 月 3 日，国债期货走势略强，活跃合约中，TS 走平，TF 上涨 0.01%，T 上涨 0.05%，TL 上涨 0.21% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 104.6、82.54、39.39 与 10.8 点，基差年化收益率分别为 -12.85%、-10.14%、-8.21%与 -3.53%，三年期历史分位数分别为 27%、23%、12%及 25% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为 2606 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250024.IB，收益率变动 +1bps，对应净基差 0.037，IRR1.16%；5 年期国债期货 CTD 券为 250014.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.037，IRR1.16%；10 年期国债期货 CTD 券为 250025.IB，收益率变动 -0.5bps，对应净基差 0.008，IRR1.3%；30 年期国债期货 CTD 券为 210014.IB，收益率变动 -1.25bps，对应净基差 0.031，IRR1.22% [3] 资金面 - 公开市场操作方面，央行货币投放 10 亿元，货币回笼 1,462 亿元，净回笼 1,452 亿元 [3] 股指期现货市场表现 - 展示了 IC、IF、IH、IM 各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [6] 国债期现货市场表现 - 展示了 TS、TF、T、TL 各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [7] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR 隔夜今价 1.238，昨价 1.271，一周前 1.317，一月前 1.267 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 各部分总结 市场表现 - 4月2日，A股四大股指调整，上证指数下跌0.74%，深成指下跌1.6%，创业板指下跌2.31%，科创50指数下跌2.77%；市场成交18,578亿元，较前日减少1,670亿元；石油石化、农林牧渔、煤炭表现较好，计算机、电子、传媒表现一般；从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为1,049/68/4,372；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -255、 -247、176、326亿元，分别变动 -390、 -184、 +310、 +264亿元 [2] - 4月2日，国债期货走势走平，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF走平，T下跌0.01%，TL下跌0.11% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为126.82、93.29、46.51与10.45点，基差年化收益率分别为 -14.85%、 -10.95%、 -9.27%与 -3.27%，三年期历史分位数分别为17%、18%、8%及27% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差0.061，IRR1.12%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动 -0.5bps，对应净基差0.075，IRR1.05%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动 +0.05bps，对应净基差0.071，IRR1.07%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动 +0.7bps，对应净基差0.07，IRR1.14% [3] - 资金面方面，央行货币投放5亿元，货币回笼2,240亿元，净回笼2,235亿元 [3] 股指期现货市场表现 - 展示了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量等信息 [5] 国债期现货市场表现 - 展示了TS、TF、T、TL各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量等信息 [6] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR隔夜今价1.271，昨价1.270，一周前1.320，一月前1.315 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；国债期货短线走势不明朗，建议观望，中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [1] 股指期现货市场表现 - 3月30日，A股四大股指多数回调，上证指数上涨0.24%，报收3923.29点；深成指下跌0.25%，报收13726.19点；创业板指下跌0.68%，报收3273.36点；科创50指数下跌0.84%，报收1289.78点；市场成交19275亿元，较前日增加638亿元 [1] - 行业板块方面，有色金属、建筑材料、通信表现较好；公用事业、家用电器、电力设备表现一般 [1] - 从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为2865/162/2461；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 - 57、 - 114、41、129亿元，分别变动 - 187、 - 67、+156、+97亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为144.13、99.12、38.95与7.01点，基差年化收益率分别为 - 14.96%、 - 10.31%、 - 6.99%与 - 1.99%，三年期历史分位数分别为16%、21%、17%及33% [1] - 给出了各股指期货合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量、成交额等数据 [3] 国债期现货市场表现 - 3月30日，国债期货走强，活跃合约中，TS上涨0.04%，TF上涨0.1%，T上涨0.15%，TL上涨0.38% [1] - 目前活跃合约为2606合约，给出了2年、5年、10年、30年期国债期货CTD券的收益率变动、净基差、IRR等数据 [1] - 公开市场操作方面，央行货币投放2695亿元，货币回笼80亿元，净投放2615亿元 [1] - 给出了各国债期货合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量、成交额等数据 [5] - 展示了国债现货期限结构 [6][7] - 给出了短端资金利率市场变化数据 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 各部分总结 市场表现 - 3月27日，A股四大股指全线上行，上证指数涨0.63%报3913.72点，深成指涨1.13%报13760.37点，创业板指涨0.71%报3295.88点，科创50指数涨0.93%报1300.76点；市场成交18638亿元，较前日减少932亿元 [2] - 行业板块方面，医药生物、有色金属、基础化工表现较好，公用事业、通信、银行表现一般 [2] - 从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4335/83/1070 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入130、 - 47、 - 115、32亿元，分别变动+375、+223、 - 256、 - 342亿元 [2] - 3月27日，国债期货短强长弱，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF上涨0.03%，T下跌0.01%，TL下跌0.29% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为113.51、83.81、35.57与7.71点，基差年化收益率分别为 - 11.45%、 - 8.46%、 - 6.17%与 - 2.12%，三年期历史分位数分别为35%、30%、19%及32% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.053，IRR1.2%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动 - 0.5bps，对应净基差0.046，IRR1.23%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动 - 0.35bps，对应净基差0.047，IRR1.23%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+1bps，对应净基差0.135，IRR0.95% [3] 资金面 - 公开市场操作方面，央行货币投放1462亿元，货币回笼205亿元，净投放1257亿元 [3] 股指期现货市场表现 - 展示了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 展示了TS、TF、T、TL各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [7] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR隔夜今价1.317，昨价1.320，一周前1.319，一月前1.358 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 3月26日，A股四大股指回调，上证指数跌1.09%，深成指跌1.41%，创业板指跌1.34%，科创50指数跌2.02%，市场成交19570亿元，较前日减少2359亿元 [2] - 行业板块中，煤炭、石油石化、银行表现较好，计算机、非银金融、通信表现一般 [2] - 从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为915/83/4490 [2] - 沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -245、 -270、141、374亿元，分别变动 -424、 -241、+306、+359亿元 [2] - 给出各股指期货合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 3月26日，国债期货略走强，TS涨0.02%，TF涨0.07%，T涨0.08%，TL涨0.22% [3] - 给出各期限国债期货活跃合约及对应现券的涨跌幅、现价等数据，以及CTD券收益率变动、净基差、IRR等信息 [3][6] - 央行货币投放2240亿元，货币回笼130亿元，净投放2100亿元 [3] 经济数据 - 高频数据显示，各部门景气度回落 [9] - 基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动打分情况，展示国内中观数据跟踪情况 [11]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 3 月 24 日，A股四大股指全线上行，上证指数上涨 1.78%，深成指上涨 1.43%，创业板指上涨 0.5%，科创 50 指数上涨 2.33%；市场成交 20,961 亿元，较前日减少 3,520 亿元 [2] - 行业板块方面，环保、纺织服饰、建筑材料表现较好；石油石化、煤炭表现一般 [2] - 从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为 5,135/26/328 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 73、-85、-164、177 亿元，分别变动+475、+308、-357、-426 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 128.26、113.17、47.72 与 10.25 点，基差年化收益率分别为-12.05%、-10.64%、-7.62%与-2.59%，三年期历史分位数分别为 31%、19%、14%及 28% [2] 国债期现货市场表现 - 3 月 24 日，国债期货走势中性偏强，活跃合约中，TS 下跌 0.02%，TF 走平，T 上涨 0.02%，TL 上涨 0.52% [3] - 现券方面，2 年期国债期货 CTD 券收益率变动-0.05bps，对应净基差 0.062，IRR1.14%；5 年期国债期货 CTD 券收益率变动+0.5bps，对应净基差 0.036，IRR1.26%；10 年期国债期货 CTD 券收益率变动-0.05bps，对应净基差 0.03，IRR1.28%；30 年期国债期货 CTD 券收益率变动-1.75bps，对应净基差 0.15，IRR0.89% [3] - 资金面方面，央行货币投放 175 亿元，货币回笼 510 亿元，净回笼 335 亿元 [3] 经济数据 - 高频数据显示，各部门景气度回落 [9] - 基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动（同比的环比）打分，正分代表景气度转好，负分代表景气度转弱，零分代表景气度变化不大 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济判断 当下以股指做多头替代有一定超额 推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 国债期货短线走势不明朗 建议观望；中长线 风偏上行叠加经济复苏预期 建议 T、TL 逢高套保 [2] 各部分总结 股指期现货市场表现 - 3 月 23 日 A 股四大股指继续回调 上证指数下跌 3.63% 深成指下跌 3.76% 创业板指下跌 3.49% 科创 50 指数下跌 4.31% 市场成交 24481 亿元 较前日增加 1453 亿元 [2] - 行业板块中 煤炭、石油石化表现较好 社会服务、美容护理、农林牧渔表现一般 [2] - 从市场强弱看 IH>IF>IC>IM 个股涨/平/跌数分别为 305/14/5170 [2] - 沪深两市 机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -402、-393、192、603 亿元 分别变动 -284、-111、+219、+177 亿元 [2] - 展示了 IC、IF、IH、IM 各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [4] 国债期现货市场表现 - 3 月 23 日 国债期货走势偏弱 TS 下跌 0.02% TF 下跌 0.05% T 下跌 0.09% TL 上涨 0.07% [2] - 展示了 2 年、5 年、10 年、30 年期国债期货活跃合约的 CTD 券情况 包括收益率变动、净基差、IRR 等 [2] - 公开市场操作方面 央行货币投放 80 亿元 货币回笼 1373 亿元 净回笼 1293 亿元 [2] - 展示了国债期货各合约及相关现券的涨跌幅、现价、成交量等数据 [5] 经济数据 - 高频数据显示各部门景气度回落 [8] - 基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动进行打分 反映各部门景气度变化情况 [10][11]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短线走势不明朗，建议观望；中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [1][2] 各部分总结 股指期现货市场表现 - 3月20日，A股四大股指多数回调，上证指数下跌1.24%报3957.05点，深成指下跌0.25%报13866.2点，创业板指上涨1.3%报3352.1点，科创50指数下跌1.55%报1318.31点；市场成交23028亿元，较前日增加1756亿元；行业板块中，电力设备、通信、煤炭表现较好，综合、计算机、国防军工表现一般 [1] - 从市场强弱看IF>IH>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为661/43/4784；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -118、-281、-27、426亿元，分别变动+225、+31、-157、-99亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为55.63、63.44、27.02与2.46点，基差年化收益率分别为 -8.93%、-10.22%、-7.39%与 -1.07%，三年期历史分位数分别为50%、21%、15%及39% [1] 国债期现货市场表现 - 3月20日，国债期货走势偏弱，活跃合约中，TS下跌0.01%，TF下跌0.06%，T下跌0.09%，TL下跌0.42% [1] - 目前活跃合约为2606合约，各期限国债期货CTD券有对应收益率变动、净基差和IRR [1] - 公开市场操作，央行货币投放205亿元，货币回笼375亿元，净回笼170亿元 [1] 经济数据 - 高频数据显示各部门景气度回落 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短线国债期货走势不明朗，建议观望，中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [1] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 3月19日，A股四大股指回调，上证指数下跌1.39%，报收4006.55点；深成指下跌2.02%，报收13901.57点；创业板指下跌1.11%，报收3309.1点；科创50指数下跌2.44%，报收1339.03点；市场成交21,273亿元，较前日增加662亿元 [1] - 行业板块方面，煤炭(+1.82%)、石油石化(+1.34%)、公用事业(+0.34%)表现较好；有色金属(-6.1%)、钢铁(-4.08%)、基础化工(-3.75%)表现一般 [1] - 从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为504/30/4,953；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-343、-313、131、525亿元，分别变动-462、-214、+320、+355亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为45.83、54.89、24.25与8.83点，基差年化收益率分别为-6.9%、-8.3%、-6.3%与-3.61%，三年期历史分位数分别为59%、30%、18%及25% [1] 国债期现货市场表现 - 3月19日，国债期货略走强，活跃合约中，TS上涨0.03%，TF上涨0.06%，T上涨0.07%，TL上涨0.1% [1] - 目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动-0.25bps，对应净基差0.021，IRR1.34%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.041，IRR1.59%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动+0.25bps，对应净基差-0.055，IRR1.65%；30年期国债期货CTD券为220008.IB，收益率变动+1.25bps，对应净基差-0.164，IRR1.99% [1] - 资金面，公开市场操作方面，央行货币投放130亿元，货币回笼245亿元，净回笼115亿元 [1] 经济数据 - 高频数据显示，三月初，各部门景气度略有回落 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短线国债期货走势不明朗，建议观望，中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 3月18日，A股四大股指全线上行，上证指数涨0.32%，深成指涨1.05%，创业板指涨2.02%，科创50指数涨1.36%；市场成交20,610亿元，较前日减少1,635亿元 [2] - 行业板块方面，通信、计算机、电子表现较好，石油石化、房地产、食品饮料表现一般 [2] - 从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为3,551/106/1,830；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入119、 -99、 -190、170亿元，分别变动 +446、 +178、 -315、 -309亿元 [2] - 基差方面，IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为75.39、65.43、27.53与6.43点，基差年化收益率分别为 -10.58%、 -9.18%、 -6.72%与 -2.47%，三年期历史分位数分别为40%、26%、17%及30% [2] - 展示了IC、IF、IH、IM不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [4] 国债期现货市场表现 - 3月18日，国债期货略走强，活跃合约中，TS上涨0.04%，TF上涨0.08%，T上涨0.12%，TL上涨0.23% [2] - 现券方面，各期限国债期货CTD券收益率有变动，对应净基差和IRR不同 [2] - 资金面，央行货币投放205亿元，货币回笼265亿元，净回笼60亿元 [2] - 展示了国债期货不同合约及对应现券的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [6] - 展示了国债现货期限结构相关数据 [8] - 短端资金利率市场中，SHIBOR隔夜今价1.320，与昨价基本持平，较一周前和一月前有变化 [9] 经济数据 - 高频数据显示，三月初各部门景气度略有回落 [9] - 基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动进行打分，展示国内中观数据跟踪情况 [11]