市场板块篇 - 2025年一季度科创50指数上涨3.42%，涨幅居各板块50指数第二位，领先创业板50、深证50和上证50指数 [2] - 2025年一季度末，科创板总市值为7.34万亿元，环比增加0.61万亿元，增幅9.14%，高于创业板和沪深主板市值增长 [4] - 2025年一季度科创板总成交额累计达7.14万亿元，单只个股平均成交额121.78亿元，低于同期沪深主板和创业板单只个股平均成交，因交易门槛限制成交额偏低 [7] - 2025年一季度科创板日均换手率为2.95%，较上证主板同期日均换手率高，但低于深证主板、创业板和北交所 [9] - 2025年一季度末科创板市盈率为160.99倍，高于创业板、北交所和沪深主板 [11] - 2025年一季度末科创板市净率为3.97倍，高于创业板和沪深主板 [13] - 2025年一季度末，科创板融资余额达1607.56亿元，较年初增长154.54亿元 [16] - 2025年一季度末，科创板融券余额为5.59亿元，较年初增长0.99亿元，资金融券卖出基本清盘，存量规模小 [18] 市场个股篇 - 2025年一季度末，中芯国际市值超过4000亿元领先，海光信息等7家公司市值突破1000亿元 [20] - 2025年一季度末，中芯国际融资余额达80.15亿元位居首位，寒武纪 - U等15家公司融资余额均超过10亿元 [24] 发行情况篇 - 2025年一季度末共有586家科创板公司上市交易，一季度共成功发行4只个股，与2024年一季度持平，较去年四季度环比下降33.3% [28] - 2025年一季度科创板发行的公司主要分布在2个Wind科创主题行业中，新一代信息技术产业以2家领先，其次高端装备制造产业有1家 [30] - 2025年一季度科创板发行的4家公司均以标准一上市 [32] - 2025年一季度科创板发行的公司来自北京、湖北、浙江和江苏，各有1家 [33] - 2025年一季度科创板公司IPO合计融资29.64亿，同比下降27.23%，1家IPO融资超过10亿元，2家融资在5 - 10亿元之间，1家融资在5亿元以内 [35] - 2025年一季度兴福电子以IPO融资11.68亿元居首，海博思创等公司融资分别为8.61亿元、5.69亿元和3.66亿元 [39]

科创板与创业板差异 - 科创板于2019年6月13日设立，上市条件更宽松，允许营收和利润较弱但技术优势突出的企业上市，与创业板形成互补梯度 [1] - 创业板对营业收入和净利润有明确要求，科创板则侧重技术门槛，体现对萌芽期企业的容纳度 [1] 科创板指数体系 - 中证指数公司围绕科创板发行了科创综指、科创50、科创100、科创200四只代表性指数，均采用市值加权构建方式 [1] - 科创综指覆盖科创板全部非风险警示股票，科创50选取市值大、流动性好的50只证券，科创100和科创200分别聚焦市值中等和偏小的股票 [1] - 四只指数平均自由流通市值差异显著：科创综指55亿元、科创50达278亿元（中盘股）、科创100为75亿元（小盘股）、科创200仅32亿元（微盘股） [1] 行业分布特征 - 四只指数前五大行业均包含电子、医药生物、机械设备、电力设备、计算机，呈现鲜明新兴成长风格 [3] - 行业集中度分化：科创50电子行业占比高达64%，科创综指44%，而科创100和科创200电子占比分别为36%和34%，分散度更高 [3] - 科创板指数行业集中度显著高于上证50、沪深300等宽基指数，体现更高风险特征 [3] 财务与风险特征 - 除科创100外，科创综指、科创50、科创200的净利润增长率波动幅度均明显高于沪深300，反映新兴企业业绩高波动性 [12] - 指数设置风险控制措施：单一个股权重上限10%，前五大股票权重合计不超过40% [12] 指数基金费率 - 75只科创板指数基金中，46只（超半数）采用0.15%管理费+0.05%托管费的最低费率结构，29只费率在0.3%-0.5%管理费区间 [14]

文/梧桐数据中心 2024年全年，科创板共有15家新上市公司。其中，2023年度扣非净利润最高的是艾罗能源（688717），为104029.53万元，最低的为联芸科技（688449），为 3105.03万元；这15家公司的2023年度扣非净利润平均数为24880.15万元，中位数为17444.77万元。 | 序号 | 代码 | 公司简称 | 2022年扣非净利润 | 2023年扣非净利润 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 688717 | 艾罗能源 | 112,051.43 | 104,029.53 | | 2 | 688708 | 佳驰科技 | 45,172.49 | 52,270.68 | | 3 | 688726 | 拉普拉斯 | 10,799.69 | 35,862.01 | | ব | 688615 | 合合信息 | 26,519.24 | 29,742.54 | | 5 | 688709 | 成都华微 | 26.979.51 | 27.667.20 | | 6 | 688692 | 达梦数据 | 25,927.99 | 27,429.53 | | 7 ...

发行相关 - 发行股数1320万股，占发行后总股本25%，发行后总股本5280万股[10][39] - 每股发行价格69.72元，发行市盈率84.80倍，发行市净率3.23倍[40] - 募集资金总额92030.40万元，净额81134.18万元[40] - 发行费用总额10896.22万元，保荐承销费用8482.74万元[40][66] 业绩情况 - 2022年1 - 12月公司营业收入43872.54万元，同比增长32.36%；净利润5879.38万元，同比增长24.60%[22] - 2022年7 - 12月公司营业收入23188.16万元，同比增长26.11%；净利润3269.81万元，同比增长25.17%[22] - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额7506.49万元，同比下降14.27%[22] - 公司预计2023年第一季度营业收入12000.00 - 13500.00万元，同比增长7.19% - 20.58%[23] 市场与占有率 - 2021年全球工业级精密光学市场规模为135.7亿元，预计2022 - 2026年年均复合增长率约为13.8%，2026年将达267.6亿元[14][89] - 公司2021年在全球工业级精密光学市场占有率约为2.4%[14][89] 技术研发 - 掌握精密光学镀膜、高面形超光滑抛光等多项核心技术[49] - 2019 - 2022年1 - 6月，研发费用分别为2413.34万元、2817.92万元、4545.06万元和2511.52万元[101] 股权结构 - 本次发行前，范一、范浩兄弟合计控制公司88.38%的表决权，发行后仍为实际控制人[100] - 截至2023年2月1日，茂莱投资持有公司79.29%的股份，为公司控股股东[147] 子公司情况 - 截至2023年2月1日，公司拥有5家控股子公司，如茂莱仪器、茂莱精密等[136] - 2022年6月30日茂莱仪器总资产18333.97万元，净资产12450.82万元，净利润1395.12万元[138]

发行相关 - 发行股数不超过1320万股，不低于发行后总股本25%，超额配售不超公开发行股票数量15%，发行后总股本不超5280万股（未考虑超额配售选择权）；不超5478万股（若全额行使超额配售选择权）[11][40][41] - 发行方式采用网下向询价对象询价配售和网上向符合条件的社会公众投资者按市值申购定价发行相结合的方式，或中国证监会及上海证券交易所认可的其他方式，承销方式为余额包销[41] - 募集资金投资项目包括高端精密光学产品生产项目、高端精密光学产品研发项目、补充流动资金[41] 业绩数据 - 2022年1 - 9月公司营业收入为33,781.03万元，同比增长36.41%；7 - 9月营业收入为13,096.66万元，同比增长30.89%[23] - 2022年1 - 9月公司净利润为5,251.01万元，同比增长34.57%；7 - 9月净利润为2,641.44万元，同比增长47.10%[23] - 公司预计2022年度营业收入为43,700.00 - 45,700.00万元，同比增长31.84% - 37.87%[24] - 公司预计2022年度归属于母公司所有者的净利润为6,000.00 - 6,900.00万元，同比增长27.16% - 46.23%[24] - 公司预计2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为5,000.00 - 5,900.00万元，同比增长15.17% - 35.91%[24] - 2022年1 - 6月公司营业收入为20684.38万元，净利润为2609.57万元[43] - 2022年1 - 6月生命科学领域收入7485.61万元，占主营业务收入36.19%；半导体领域收入5792.33万元，占主营业务收入28.00%[48] 市场数据 - 2021年全球工业级精密光学市场规模为135.7亿元，预计2022年159.4亿元增长到2026年的267.6亿元，年均复合增长率约13.8%，公司2021年市场占有率约2.4%[15][87] - 国际企业占据全球工业级精密光学市场超过70%的份额[87] 技术研发 - 截至2022年6月30日，公司拥有125项境内外授权专利，其中12项境内发明专利[44] - 公司主要拥有精密光学镀膜等五项核心技术，掌握的5项核心技术分别有23项、11项、41项、29项专利[49][52] - 镀膜技术镀制的紫外强激光薄膜镀膜透过率＞99.8%@365nm，365nm波段激光损伤阈值达100W/cm²[52] - 滤光片镀膜技术可实现多光谱滤光片5谱段镀膜，透过率＞95%、陡度＜10nm、带外截止OD＞4；荧光滤光片绝对透过率＞95%、截止深度OD＞6[52] - 高面形超光滑抛光技术中高面形大口径透镜表面粗糙度Ra＜0.3nm，表面面形优于PV25nm [52] - 高精度光学胶合技术可实现多达20多个光学子件的胶合，多光束两两光线偏离≤10″，综合波前畸变小于λ/8 [52] 财务风险 - 报告期内境外销售收入占营业收入比例分别为69.70%、72.74%、76.78%和79.79%[18][91] - 报告期内出口美国销售金额占各期销售收入比例分别为19.75%、19.31%、16.11%和13.85%[19][92] - 报告期内对美国供应商采购金额占采购总额比例分别为4.90%、5.62%、6.66%和3.44%[19][92] - 报告期各期汇兑损益绝对值分别占当期利润总额0.01%、14.73%、3.58%和16.99%[20][102] 股权结构 - 控股股东为南京茂莱投资咨询有限公司，实际控制人为范一、范浩[33] - 本次发行前范一、范浩兄弟合计控制公司88.38%的表决权[98] - 发行前总股本3960万股，拟发行不超过1320万股，发行后总股本5280万股；发行前茂莱投资持股3140万股，占比79.29%；发行后持股3140万股，占比59.47%[155][156] 公司治理 - 截至招股书签署日，公司设7名董事，其中3名为独立董事，每届任期三年；监事会由3名监事组成，包括2名股东代表监事和1名职工代表监事，监事任期3年，可连选连任[173][181] - 担任公司员工的董监高及核心技术人员均签劳动合同，董监高及核心技术人员签保密和竞业限制合同[197]