公司招股信息 - 公司拟全球发售1507 16万股股份 其中香港发售占10% 国际发售占90% 另有超额配股权15% [1] - 每股发售价区间为94 6-103 2港元 每手100股 预期2025年4月15日在联交所上市 [1] - 基石投资者已承诺认购总金额6500万美元(约5 05亿港元)的发售股份 包括BioNTech SE等14家机构 [3] 核心业务与产品管线 - 公司专注于抗体偶联药物(ADC)研发 核心产品为靶向HER2的DB-1303/BNT323(适应症包括子宫内膜癌和乳腺癌)及靶向B7-H3的DB-1311/BNT324(适应症涵盖小细胞肺癌等) [1] - 管线还包括5款临床阶段ADC(DB-1310等) 均位列全球临床进展最领先梯队 另有两款双特异性ADC(DB-1418/DB-1421)预计2025-2026年进入临床 [2] 财务数据 - 2023年及2024年分别亏损3 575亿元和10 504亿元人民币 主要源于研发开支及金融负债公允价值变动 [2] - 同期收入分别为17 87亿元和19 41亿元人民币 基本全部来自对外许可合作 [2] - 预计未来数年将持续产生重大开支 财务表现将受药物开发进度和商业化情况影响 [3] 募资用途 - 假设发售价98 9港元 预计净募资13 7亿港元 其中45%用于核心产品DB-1303/DB-1311的研发及商业化 [4] - 30%用于关键产品研发 15%投入ADC技术平台开发 剩余10%作为运营资金 [4]

文章核心观点 中国生物制药自主研发的TQB6411已向CDE提交临床试验申请并获受理，该药物有明确抗肿瘤机制，集团还布局了其他相关产品并将加速临床开发进程 [1][2] 分组1：TQB6411药物情况 - TQB6411是靶向EGFR、c - Met的抗体偶联药物，注入血后抗体部分与肿瘤细胞表面EGFR、c - Met结合阻断信号通路，释放DDDXD导致DNA损伤和细胞死亡，有ADCC作用且DDDXD能旁杀相邻肿瘤细胞 [1] - TQB6411已完成系统的药理学、药代动力学和安全性验证，对EGFR及c - Met不同表达和耐药的阳性细胞均有明显抑瘤作用，体外活性与同靶点药物AZD9592相当，体内活性明显优于AZD9592 [2] 分组2：集团产品布局及规划 - 集团在EGFR和c - Met靶点领域布局有TQB2922（EGFR/c - Met双抗）于2023年12月启动I期临床，TQB3002（四代EGFR抑制剂）位于I期临床并已在美国获批临床试验，FHND9041（三代EGFR抑制剂）位于III期临床 [2] - 集团将加速推进上述产品临床开发进程，聚焦全球未被满足的临床需求，为患者提供更优治疗选择 [2]