公司重整计划核心内容 - 公司公布重整计划，将对亚太实业实施出资人权益调整 [1] - 以公司现有总股本323,270,000股为基数，按每10股转增5股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增161,635,000股股票 [1] - 转增后，公司总股本将由323,270,000股增加至484,905,000股 [1] - 前述转增的161,635,000股股票不向原出资人分配，将全部用于引入重整投资人 [1]

公司重整程序与出资人权益调整 - 公司已进入重整程序，旨在避免破产清算，并对出资人权益进行调整 [1] - 出资人组由截至股权登记日的全体股东组成 [1] 资本转增方案 - 公司以现有3.23亿股为基数，实施每10股转增5股的方案 [1] - 共计转增1.62亿股，转增后公司总股本将增至4.85亿股 [1] - 转增股票不向原出资人分配，将全部用于引入重整投资人 [1] 后续安排与预期影响 - 公司已聘请财务顾问，后续将对除权参考价计算公式进行调整和论证 [1] - 重整完成后，公司基本面有望得到改善 [1] - 重整完成后，出资人权益或得到保护 [1]

公司重整计划获批与执行 - 2025年11月28日，云南省昆明市中级人民法院裁定批准《云南交投生态科技股份有限公司重整计划》并终止公司重整程序，公司进入重整计划执行阶段 [1] - 重整计划涉及出资人权益调整方案，已于2025年11月21日经出资人组会议及11月24日第一次债权人会议表决通过 [1] 资本公积金转增股本方案 - 以公司现有总股本184,132,890股为基数，按每10股转增14.50股的比例实施资本公积转增股本，共计转增266,992,691股 [2] - 转增完成后，公司总股本将由184,132,890股增加至451,125,581股 [2] - 全部转增的266,992,691股股票不向原出资人分配，将用于引入投资人和清偿债务 [3] 转增股份的分配与对价 - **产业投资人**：云南省交通投资建设集团有限公司以135,450,000元受让35,000,000股转增股票，重整后公司控制权未发生变更，其持有的新旧股份均有36个月锁定期 [3] - **财务投资人**：合计11家财务投资人以787,362,000元受让168,600,000股转增股票，各投资人的锁定期在12个月至24个月之间 [4][5] - **清偿债务**：剩余转增股票（初步测算为54,865,588股至54,887,343股）将用于清偿公司债务，可抵偿债务金额为707,766,085.20元至708,046,724.70元 [6] 除权参考价格公式的调整 - 公司认为本次资本公积转增是重整计划的一部分，与一般情况存在明显差异，原除权公式不符合实际情况，因此申请调整计算公式 [7] - 调整后的除权（息）参考价计算公式为：[（前收盘价格-现金红利）×转增前总股本 + 转增股份抵偿公司债务的金额 + 重整投资人受让转增股份支付的现金] ÷ （转增前总股本 + 抵偿公司债务转增的股份数 + 由重整投资人受让的转增股份数 + 向原股东分配导致股份增加数） [7] - 公式中关键参数：转增前总股本184,132,890股，抵债金额707,766,085.20元至708,046,724.70元，投资人支付现金合计922,812,000元，抵债股份数54,865,588股至54,887,343股，投资人受让股份数203,600,000股，向原股东分配增加0股 [8] 转增股份平均价格与除权触发条件 - 综合计算得出，本次重整资本公积金转增股本的平均价格为6.3087元/股至6.3092元/股，公司简化为6.31元/股 [9] - 如果股权登记日公司股票收盘价高于6.31元/股，则次一交易日将按调整后的公式进行除权并调整开盘参考价 [9] - 如果股权登记日公司股票收盘价等于或低于6.31元/股，则次一交易日的股票开盘参考价无需调整 [9] 调整除权公式的合理性依据 - 本次转增后，公司总股本扩大的同时，债务规模预计明显减少，所有者权益明显增加，每股净资产较重整前显著提升，与导致每股价值下降的一般转增情形存在本质差别 [11][12] - 重整完成后公司资产负债结构优化，净资产实力增强，若按常规方式除权将导致除权后股价显著低于除权前，与基本面变化情况背离 [12] - 本次转增股份用于抵债和引入投资人，投资人支付对价，其效果更接近增发而非配股或通常的资本公积转增，未明显稀释原股东权益 [12] - 财务顾问太平洋证券股份有限公司认为，调整后的除权参考价格计算公式具有合理性 [14] 公司当前状态与相关提示 - 公司股票交易已被实施“退市风险警示”，原因为2024年度末经审计的归母净资产为负值 [15][22] - 公司股票同时被继续实施其他风险警示，原因为连续三年扣非后归母净利润为负，且2024年审计报告包含持续经营重大不确定性段落 [15][22] - 公司提示，重整计划执行期间，如公司不执行或不能执行重整计划，将被宣告破产并面临股票终止上市的风险 [15][22]

重整计划核心内容 - 公司公布重整计划 以现有总股本1,495,645,923股为基数实施资本公积金转增股本 [1] - 转增比例为每10股转增12股 共计转增1,794,775,108股 [1] - 转增完成后公司总股本将增加至3,290,421,031股 [1] 转增股份分配方案 - 转增的1,794,775,108股股票不向原股东分配 [1] - 产业投资人以每股1.30元对价取得500,000,000股 支付重整投资款650,000,000元 [1] - 财务投资人以每股1.70元对价合计取得934,775,108股 支付重整投资款1,589,117,683.60元 [1] - 360,000,000股转增股份将用于清偿公司及子公司四川新航钛的债务 [1]

公司股票复牌与股本变动 - 公司股票将于2025年11月28日开市起复牌 [1] - 公司通过执行《重整计划》转增5.23亿股股票，总股本由8.73亿股增加至13.96亿股 [1] 股权登记与除权安排 - 公司股票股权登记日为2025年11月27日，当日收盘价为8.52元/股 [1] - 股权登记日收盘价8.52元/股高于本次资本公积金转增股本的平均价格7.26元/股 [1] - 股权登记日次一交易日（2025年11月28日）的股票开盘参考价将进行除权调整，调整为8.05元/股 [1]

公司资本运作 - 公司股票因实施资本公积金转增股本于11月27日停牌一个交易日，并于11月28日复牌 [1] - 公司以现有总股本约8.73亿股为基数，按每10股转增5.99股的比例进行资本公积转增，共计转增约5.23亿股 [1] - 资本公积转增完成后，公司总股本将从约8.73亿股增加至13.96亿股 [1] - 本次资本公积转增股本的股权登记日为11月27日，转增股本上市日为11月28日 [1] 公司市场表现 - 11月26日公司股票收盘价为8.52元/股，当日收涨0.12%，总市值为74.39亿元 [1]

公司重整计划概述 - 公司重整计划已获得四川省成都市中级人民法院裁定批准，执行日期为2025年11月12日 [1] - 重整计划的核心内容是对公司出资人权益进行调整 [1] 资本公积转增股本方案 - 以公司现有总股本873,100,876股为基数进行资本公积转增 [1] - 转增比例为每10股转增5.99股 [1] - 共计转增522,987,424股 [1] - 转增完成后，公司总股本将从873,100,876股增加至1,396,088,300股 [1] 转增实施时间安排 - 本次资本公积转增股本的股权登记日定为2025年11月27日 [1] - 转增股本上市日定为2025年11月28日 [1] 股票交易安排 - 为实施本次资本公积金转增股本，公司股票将于股权登记日（2025年11月27日）停牌一个交易日 [1] - 公司股票计划于2025年11月28日开市起复牌 [1] - 涉及股票证券简称为*ST炼石，证券代码为000697 [1]

重整计划核心内容 - 公司计划实施资本公积金转增股本，以总股本9.6亿股为基数，按每10股转增约10.31股的比例进行，共计转增9.9亿股股票 [1] - 转增完成后，公司总股本将从9.6亿股大幅增加至19.5亿股 [1] 转增股份用途 - 转增的9.9亿股股票中，7.4亿股将用于引入重整投资人 [1] - 另有2.5亿股将专门用于清偿公司债务 [1] - 重整投资人支付的现金对价将用于清偿各类债务、支付破产费用以及补充重整后公司的流动资金 [1]

公司重整计划获批与执行进展 - 四川省成都市中级人民法院于2025年11月12日裁定批准公司重整计划，公司进入重整计划执行阶段 [2][16] - 公司重整计划获得第一次债权人会议及出资人组会议审议通过 [15] - 公司管理人账户已于2025年11月20日收到全体重整投资人支付的全部重整投资款，合计人民币12.38亿元 [8][9][10] 资本公积金转增股本方案 - 公司以现有总股本873,100,876股为基数，按每10股转增5.99股的比例实施资本公积转增，共计转增522,987,424股 [3][17] - 转增后公司总股本将增加至1,396,088,300股 [3][17] - 转增股票不向原股东分配，其中2亿股用于引入重整投资人，322,987,424股用于偿付债务 [3][18] 重整投资人及资金安排 - 共有7家重整投资人参与，包括国有企业存量资产优化升级基金等机构 [8][9] - 重整投资人总计以12.38亿元现金受让公司2亿股转增股票 [9][19] - 受让资金将用于执行重整计划及支持公司后续业务发展 [19] 股价除权安排与调整 - 公司预计重整计划实施后股价存在向下除权调整的风险 [2][4] - 公司对除权参考价格计算公式进行了调整，引入了股份抵债金额和重整投资人支付现金等因素 [19][24] - 经计算，本次资本公积金转增股本的平均价为7.26元/股 [20] - 若股权登记日公司股票收盘价高于7.26元/股，则次一交易日将按调整后的公式进行除权 [20] 重整对公司基本面的影响 - 重整完成后，公司债务规模预计明显减少，所有者权益明显增加，资产负债结构得到优化 [23] - 公司原中小股东所持股票代表的每股净资产价值较重整前预计将显著提升 [23] - 财务顾问中信证券认为调整后的除权参考价格计算公式具有合理性，能更准确反映公司重整后的价值 [25][26]

公司重整进展 - 四川省成都市中级人民法院于2025年9月23日裁定受理公司重整申请并指定管理人 [2] - 法院于2025年11月12日裁定批准《重整计划》并终止重整程序 公司进入重整计划执行阶段 [3] - 公司管理人账户已于2025年11月20日收到全体重整投资人支付的全部重整投资款 合计人民币12.38亿元 [21] 资本公积金转增股本方案 - 公司以现有总股本8.731亿股为基数 按每10股转增5.99股的比例实施资本公积转增 共计转增约5.23亿股 [4] - 转增完成后 公司总股本将增至约13.961亿股 [4] - 转增的5.23亿股股票不向原股东分配 全部由管理人进行处置 [5] 转增股票用途 - 其中2亿股用于引入重整投资人 重整投资人总计以12.38亿元现金受让该部分股份 [5] - 剩余约3.23亿股将用于偿付债务 实施以股抵债 [6] - 权益调整方案执行完毕后 公司原出资人持有的股票绝对数量不会减少 [6] 除权参考价格调整 - 公司对除权参考价格计算公式进行调整 新公式分子引入抵债金额25.5806亿元和重整投资人支付现金12.38亿元 [6] - 新公式分母引入抵债转增股数3.23亿股和重整投资人受让股数2亿股 [6] - 经计算 本次资本公积金转增股本的平均价为7.26元/股 [7] - 若股权登记日公司股票收盘价高于7.26元/股 则次一交易日将按新公式调整开盘参考价 若收盘价低于或等于7.26元/股则无需调整 [8] 调整除权公式的合理性 - 本次转增是重整计划组成部分 用于引战和偿债 转增后公司债务规模明显减少 所有者权益明显增加 与一般转增导致每股价值下降有本质差别 [11] - 重整完成后公司资产负债结构优化 净资产实力增强 若按常规除权将导致股价无法反映基本面改善后的真实价值 [12] - 重整投资人受让股份支付现金用于执行重整计划及后续发展 抵债股份价格为7.92元/股 是一次通过司法程序面向市场的交易行为 [12]