外汇市场回顾 - 美元兑人民币(USD/CNY)上周收盘价7.1798，周跌幅0.42%，美元兑离岸人民币(USD/CNH)收盘7.1715，周跌0.51% [1] - 美元指数上周下跌1.03%，收于99.94，最低触及99.04 [1] - 人民币对主要货币普遍升值：欧元/人民币周涨1.44%至8.1549，日元/人民币周涨1.92%至0.0503，澳元/人民币周涨1.01%至4.6636 [1] - 人民币对新兴市场货币表现分化：对泰铢(THB)周涨2.30%，但对南非兰特(ZAR)周跌0.84%，对印尼盾(IDR)周跌0.93% [1] 本周经济数据焦点 - 5月27日美国4月耐用品订单月率预测值-7.9%，前值7.5%，同日公布5月咨商会消费者信心指数预测87.2 [2] - 5月29日美国当周初请失业金人数预测23万人，前值22.7万人，同日公布Q1实际GDP年化季率修正值预测维持-0.3% [2] - 5月30日美国4月核心PCE物价指数年率预测维持2.6%，与3月持平 [2][3] 美元走势分析 - 美元指数跌破100.15关键支撑后持续走弱，周一亚洲市场最低跌至98.69，技术面关注97.92支撑位和100.15阻力位 [8] - 美元弱势源于多重因素：减税法案增加财政赤字压力，对欧盟关税政策反复无常，股债汇三杀局面形成 [4] - 核心PCE数据若显示通胀压力持续，可能强化美联储不急于降息预期，对美元形成支撑 [5] 人民币走势分析 - 人民币短期加速升值，美元/人民币周一最低跌至7.1676，主要受美元指数回落驱动 [8] - 央行下调1年期与5年期LPR各10基点，显示货币政策进一步宽松，降低中长期资金成本 [8] - 技术面显示美元/人民币跌破7.1830长期支撑线，短期可能进一步走低，支撑位7.1674 [11] 欧元与日元走势 - 欧元/美元上周最高触及1.1375，受欧盟关税延期消息支撑，技术面可能测试前高1.1573 [12] - 日本4月核心通胀达3.5%创2023年1月以来新高，市场预期日本央行7月加息25基点概率上升 [16] - 美元/日元最低跌至142.41，若美元指数持续弱势可能下探139.88支撑 [16]

外汇市场动态 - 美元兑瑞郎汇率上涨1% 刷新日内高点至0 8320 [1] - 美元兑日元汇率日内涨幅达1 5% 报145 92 [1]

美日财长会晤核心议题 - 日元汇率问题是日本财政大臣加藤胜信与美国财长贝森特在华盛顿会晤的主要议题，但东京将抵制任何要求提振日元的请求 [1] - 日本政策制定者希望了解美国在汇率问题上的想法，以及这些想法如何融入两国为达成贸易协议将要谈判的一系列措施中 [1] - 此次会晤可能达不到市场对于出台旨在提振日元的大规模协调措施的期望 [1] 日本的政策立场与工具限制 - 日本认为通过外汇干预或央行立即加息等直接行动来影响汇率的空间很小 [1] - 日本上一次干预外汇市场是在去年，通过买入日元将日元从近三十年低点161.99托起 [2] - 鉴于美元普遍下跌已将日元推升至140左右，日本官员对进一步采取措施加强日元持谨慎态度，担心强日元会在关税紧张时期挤压出口商利润 [2] 美国方面的压力与背景 - 美国总统特朗普专注于解决巨额贸易逆差，并曾批评日本故意维持弱势日元，导致市场预期东京将面临压力要求其加强日元 [2] - 美国财长贝森特表示期待与日本讨论关税、非关税壁垒和汇率问题 [2] - 美国上一次主要向日本施压要求其加强日元是在1985年的广场协议 [1] 货币政策的独立性与潜在障碍 - 日本央行以极慢的速度从超低水平提高借贷成本，这一点可能在双边贸易谈判中受到批评 [2] - 为回应美国要求而加息将削弱日本央行制定货币政策的独立性，并损害央行信誉 [3] - 在日本脆弱的经济复苏受到特朗普关税威胁之际，日本央行无意匆忙加息 [2] 潜在的外汇干预影响与替代方案 - 如果日本买入日元干预，就需要抛售美国国债，考虑到近期美国债市下跌，这可能是华盛顿不乐见的 [2] - 两国最终可能同意稳定的汇率波动是可取的，日本应避免故意削弱日元 [4] - 美国可能也不希望美元进一步下跌，因近期欧元和日元都已上涨不少 [4]