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贵金属有色金属产业日报-20250718

东亚期货· 2025-07-18 20:56

报告行业投资评级报告未提及行业投资评级相关内容报告的核心观点 - 沪金期货基本面多空博弈，金价维持高位震荡，多空因素交织下短期关注美国消费者信心与通胀预期数据 [3] - 特朗普对铜加征关税，铜价短期或震荡，下方有韧性但关税造成回落 [14] - 铝价受宏观影响短期震荡调整，中长期偏弱；氧化铝供应过剩预期未改，短期高位震荡；铸造铝合金成本支撑强但需求淡季，上方空间受压制 [33][34] - 锌基本面供给从偏紧过渡至过剩，需求疲软，短期内关注宏观数据和市场情绪及供给端扰动 [62] - 镍产业链各环节有不同表现，印尼相关政策若落地或提振镍价 [75] - 锡价整体震荡，短期上方压力大于下方支撑，受缅甸矿流出和需求无转好迹象影响 [92] - 碳酸锂产业链矿端与锂盐端成交活跃但下游需求平淡，后市预计震荡 [107] - 硅产业链多晶硅带动工业硅好转，市场短期震荡偏强但需警惕追涨风险 [116] 各行业关键要点总结贵金属 - 沪金期货基本面多空博弈，美国零售数据强劲、美联储降息预期高涨和全球央行购金支撑金价，但美元走强及关税政策不确定性抑制涨幅，金价维持高位震荡 [3] - 展示了SHFE金银期货主连价格、COMEX黄金与金银比、黄金与美元指数、黄金与美债实际利率等多组数据图表 [4][8] 铜 - 特朗普对铜加征关税明线是基于《1962年贸易扩张法》第232条款保障国家安全，暗线是辅助美国制造业回流，铜价短期或震荡 [14] - 提供了铜期货盘面数据、现货数据、进口盈亏及加工数据、精废价差数据、上期所仓单数据、LME铜库存数据等 [15][22][26] 铝 - 铝供给接近上限，需求淡季下降，站台发运问题解决后库存或积累，宏观关税政策不确定性压制铝价，短期震荡调整，中长期偏弱 [33] - 氧化铝矿端报价下调，运行产能增加，预计累库，供应过剩预期未改，短期高位震荡 [34] - 铸造铝合金成本支撑强但需求淡季，期货走势跟随沪铝 [34] - 给出铝&氧化铝盘面价格、价差、现货数据、期货库存等多组数据 [35][42][45] 锌 - 锌供给端从偏紧过渡至过剩，进口海外精炼锌增量少，锌矿进口处历年高点，需求端淡季疲软，市场交投冷淡，短期内关注宏观数据和市场情绪及供给端扰动 [62] - 呈现锌盘面价格、内外盘锌价走势、现货数据、期货库存等数据 [63][64][68] 镍 - 镍矿菲律宾季节性到港库存上升，印尼产量低于预期，供应宽松需求收窄；镍铁成交价格小幅上涨；不锈钢有扰动情绪；硫酸镍以销定产；印尼政策若落地或提振镍价 [75] - 提供沪镍及不锈钢期货相关数据、镍现货平均价、矿价格及库存、下游利润、镍生铁价格等信息 [76][82][84] 锡 - 锡价整体震荡，自身基本面变化不大，特朗普对铜加征关税对锡影响有限，短期上方压力大于下方支撑，受缅甸矿流出和需求无转好迹象影响 [92] - 展示锡期货盘面数据、现货数据、上期所库存数据等 [93][97][100] 碳酸锂 - 碳酸锂矿端与锂盐端成交活跃，行业利润改善，但下游需求平淡，产业链景气度传导受阻，后市预计震荡 [107] - 给出碳酸锂期货盘面价格变化、现货数据、交易所库存数据等 [108][111][114] 硅产业链 - 多晶硅带动工业硅好转，工业硅需求有支撑但高库存压制价格上行空间，多晶硅宏观情绪强劲，市场短期震荡偏强但需警惕追涨风险 [116] - 提供工业硅现货数据、盘面数据、期现价格等多组数据及相关价格走势图表 [117][120][123]

秦氏金升：7.18金价扩大反弹，黄金行情分析与操作建议

搜狐财经· 2025-07-18 20:45

黄金价格走势 - 现货黄金价格短线攀升突破3350美元关口，较本周低点3310累计反弹超45美元，创近三个交易日新高 [1][3] - 金价突破3340-3350关键阻力带后触发空头止损盘与趋势跟踪资金入场，小时图成交量较昨日同期增长约30% [3] - 分时图显示多头控盘能力强，回调幅度未超过前一波上涨的50%，短期更可能横盘整理而非深度回调 [3] 市场驱动因素 - 特朗普拟撤换鲍威尔的消息持续影响市场，美联储主席更迭可能导致降息加速并推升美国长期通胀 [1] - 美国6月零售销售环比增长0.6%超预期，初请失业金人数降至22.1万，强劲数据延缓美联储转向鸽派的预期 [1] - 美联储理事沃勒仍主张月底降息，认为关税引发的通胀压力或难持续 [1] 技术面关键点位 - 首要阻力位于3365-3370区间（前期双顶形态颈线位），强阻力位于3375-3380区间（突破将扭转回调趋势） [5] - 短期支撑上移至3350-3355区间，强支撑位于3340-3345区间（多头防守关键位） [5] - 反弹进入中期趋势试探阶段，3355突破为重要信号，需关注3365-3375强阻力区间的压制 [3][5] 操作策略建议 - 侧重回调做多：3345-3348区间可布局多单，止损3340下方，目标3365-3370区间 [5] - 强阻力位试空：3365-3370区间小仓位试空，止损3375上方，目标3350-3355区间 [5]