董监高未履行义务导致公司年报难产并退市，也要追责。新《公司法》明确董监高对公司负有忠实和勤 勉义务，但在实践中，对于义务的界定和追责标准仍需细化；建议交易所等相关部门可根据上市公司董 监高的不同岗位与职责，制定详细的勤勉义务标准。 要推动上市公司建立内部绩效薪酬追索机制，若董监高因违法违规或未勤勉尽责导致公司利益受损，公 司有权追回其相应期间的绩效薪酬。 熊锦秋 近日，退市已满一年的华铁股份及相关责任人收到广东证监局2415万元罚单。据统计，2024年以来证监 会已对44家退市公司开出总计12亿元罚单，63名高管被终身市场禁入，另有约20家退市公司仍在处罚程 序中。这一系列举措清晰表明，退市绝非可以规避处罚的挡箭牌。 一些上市公司之所以沦落到退市地步，公司治理混乱、运作不规范是主因。有些控股股东、董监高漠视 法律法规，实施财务造假、隐瞒不报重大信息、违规信息披露、资金占用、违规担保等违法违规行为， 致使上市公司被掏空。还有个别上市公司退市，是因为未在法定期限内披露定期报告，而其背后则是董 监高未履行勤勉尽责义务，装睡躺平缺乏履职能动性。更有甚者，有些上市公司退市基本已成定局，个 别主体便认为，反正此前已有违法 ...

核心监管信号 - 退市公司仍被追究法律责任 传递"应罚尽罚、终身追责"强烈监管信号 [2] - 通过行政、民事、刑事相结合的"三罚联动"机制实现全方位追责 [2] - 2024年以来查处退市公司违法案例64起 已完成处罚44起 合计罚款12亿元 [2][8] 华铁股份处罚详情 - 累计被罚5565万元 涉及三次行政处罚 [2][4] - 实控人宣瑞国被重罚950万元并处终身市场禁入 [2][4] - 财务总监张璇两次被罚合计330万元 并处5年市场禁入 [4] - 多名时任董事、监事、高级管理人员被罚50-80万元 [4] 华铁股份违规行为 - 2023年定期报告存在虚假记载和重大遗漏 [5] - 未披露关联交易：2023年1月至2024年2月与关联方资金往来11.34亿元 仅转回3.51亿元 [5] - 虚增存货：通过调整合并报表存货金额导致三份定期报告虚假记载 [6] - 虚增货币资金：子公司遗漏记账导致半年报多计5200万元 三季报多计6981.97万元 [6] 泰禾集团处罚情况 - 因未依法披露重大诉讼问题被处600万元罚款 [2][6] - 涉及13起诉讼导致2020-2022年年报存在重大遗漏 [6] 监管执法机制 - 对63人采取3年及以上直至终身的市场禁入处罚 [2][8] - 已处罚44家公司中28家因财务造假被罚 7家因资金占用被罚 9家因未按期披露重要事项被罚 [9] - 2024年向公安机关移送线索涉及33家退市公司 [9] 民事赔偿进展 - 法院已受理巴安水务和世茂股份虚假陈述民事赔偿案件 [9] - 投服中心在大安堂资金占用案中通过代位诉讼追回资金占用本息5.72亿元 [9] - 综合运用支持诉讼、示范判决、专业调解、代表人诉讼等多种投资者维权方式 [9]

监管政策与执法趋势 - 监管层对退市公司实行"应罚尽罚、终身追责"原则 明确传递退市不等于责任终结的信号 [1] - 2024年以来证监会查处退市公司违法案例64起 已完成处罚44起 合计罚款12亿元 对63人采取3年及以上直至终身市场禁入 [1][8] - 行政、民事、刑事相结合的"三罚联动"机制成为监管新趋势 实现对违法违规行为的全方位追责 [1][8] 华铁股份违规案例 - 公司累计被罚款5565万元 涉及2023年三份定期报告的虚假记载和重大遗漏 [1][3][5] - 未披露与4家关联企业11.34亿元资金往来 实际资金流入关联方11.34亿元 转回3.51亿元 [5] - 通过调整合并报表虚增存货 子公司遗漏记账导致半年报多计货币资金5200万元 三季报多计6981.97万元 [5][6] - 实控人宣瑞国被重罚950万元并处终身市场禁入 财务总监张璇两次累计被罚330万元 [1][3][5] 泰禾集团违规案例 - 因未依法披露13起重大诉讼问题 导致2020-2022年年度报告存在重大遗漏 [1][6] - 公司被处以600万元行政处罚 [1][6] 民事与刑事追责进展 - 2024年移送公安机关线索涉及的退市公司达33家 康得新前董事长被判15年有期徒刑 [8][9] - 投服中心通过代位诉讼为大安堂案追回资金占用本息5.72亿元 成为全国首例全额追回案例 [9] - 法院已受理巴安水务、世茂股份虚假陈述民事赔偿案件 民事赔偿机制持续完善 [9]

核心监管信号 - 退市不免责成为A股市场秩序重塑的重要环节 监管层通过行政、民事、刑事三罚联动机制实现全方位追责 [1][2][11] - 2024年以来证监会查处退市公司违法案例64起 已完成处罚44起 合计罚款12亿元 对63人采取3年及以上直至终身市场禁入 [1][11] - 民事赔偿机制加速推进 投服中心通过代位诉讼成功追回大安堂资金占用案本息合计5.72亿元 [12] 华铁股份处罚详情 - 累计被罚5565万元 涉及三次行政处罚 2024年8月21日最新处罚金额达2415万元 [1][5] - 实控人宣瑞国被重罚950万元并处终身市场禁入 财务总监张璇两次累计被罚330万元及5年禁入 [1][5][6] - 主要违规行为包括未披露关联交易11.34亿元 虚增存货调整合并报表 虚增货币资金最高达6981.97万元 [7][8] 泰禾集团处罚详情 - 因未依法披露13起重大诉讼问题被处以600万元罚款 导致2020年至2022年年报存在重大遗漏 [9][10] 监管执法趋势 - 44家已处罚公司中28家因财务造假被罚 7家因资金占用被罚 9家因未按期披露重要事项被罚 [11] - 2024年向公安机关移送退市公司线索33家 康得新前董事长被判15年有期徒刑 [11][12] - 法院已受理巴安水务和世茂股份虚假陈述民事赔偿案件 投服中心运用支持诉讼等多元方式维权 [12]