减持计划核心内容 - 公司控股股东、实际控制人之一致行动人中富电子、睿山科技、泓锋实业计划减持合计不超过5,742,902股，占公司总股份的3% [1] - 其中，通过集中竞价方式减持不超过1,914,300股（占总股本1%），通过大宗交易方式减持不超过3,828,602股（占总股本2%） [1] - 按公告前一日收盘价87.27元计算，此次拟减持股份对应市值合计约5.01亿元 [1] 减持方背景及持股情况 - 截至公告日，中富电子持有公司54,500,000股，占总股本28.47%；睿山科技持有29,539,200股，占15.43%；泓锋实业持有18,493,800股，占9.66% [2] - 上述股份均为公司首次公开发行前持有的股份 [2] - 公告称本次减持计划实施不会导致上市公司控制权发生变更 [2] 公司股权结构与实际控制人 - 根据2025年半年度报告，公司共同控股股东为中富电子、睿山科技、慧金投资、泓锋实业、中富兴业，合计持有公司65.30%的股份 [2] - 公司共同实际控制人为王昌民、王璐、王先锋，直接和间接合计持有公司65.30%的股份 [2] 公司首次公开发行（IPO）情况 - 公司于2021年8月12日在深交所创业板上市，公开发行新股4396.00万股，占发行后总股本的25.01% [2] - IPO发行价格为每股8.40元，募集资金总额为3.69亿元，扣除发行费用后募集资金净额为3.30亿元 [2] - 公司IPO发行费用为3954.27万元，其中保荐及承销机构东兴证券获得费用2830.19万元 [4] - 公司原计划募集资金7.59亿元，最终募集资金净额比原计划少4.29亿元 [3] 公司可转换债券发行情况 - 公司于2023年向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额为5.20亿元 [4] - 扣除承销保荐费及其他发行费用后，可转债募集资金净额为5.15亿元 [4] - 可转债发行保荐机构（主承销商）为平安证券 [4] 公司历史募资总额 - 公司通过IPO及发行可转债合计募集资金8.89亿元 [5]

股价表现 - 港股收报171.40港元，单日跌幅达4.725% [1] - 盘中股价触及166.80港元，创下上市以来新低 [1] - 当前股价已跌破其港股发行价 [1] 上市基本信息 - 公司于2025年9月16日在香港联合交易所上市 [1] - 全球发售股份总数为19,550,000股，其中香港发售1,955,000股，国际发售17,595,000股 [1] - 最终发售价定为212.80港元，最高公开发售价为228.00港元 [3] 募资情况与资金用途 - 全球发售所得款项总额为4,160.24百万港元，扣除上市开支后净额为4,005.25百万港元 [3] - 约50%的募集资金净额计划用于研发投资 [3] - 约35%（约1,297.1百万港元）的募集资金净额计划用于投资生产能力 [3] - 约5%的募集资金净额计划用于业务发展，约10%计划用于营运资金及一般企业用途 [3] 承销团队与基石投资者 - 上市项目的联席保荐人、整体协调人等包括中国国际金融香港证券有限公司、国泰君安融资有限公司、招银国际融资有限公司等多家机构 [2] - 基石投资者包括HHLRA、泰康人寿、WT Asset Management、Grab Inc.、宏达集团、Commando Global Fund [3] - HHLRA为最大基石投资者，其投资金额为50.0百万美元 [4] - 其他基石投资者投资金额分别为：泰康人寿28.0百万美元，WT Asset Management 30.0百万美元，Grab Inc. 10.0百万美元，宏达集团20.0百万美元，Commando Global Fund 10.0百万美元 [4]

股价表现 - 港股收报169.20港元，跌幅6.83%，盘中最低价168.30港元创上市以来新低 [1] - 公司股价已跌破港股最终发售价212.80港元 [1][3] 上市基本信息 - 于2025年9月16日在港交所上市，全球发售股份数目为19,550,000股 [1] - 最终发售价为212.80港元，最高公开发售价为228.00港元 [3] - 所得款项总额为4,160.24百万港元，所得款项净额为4,005.25百万港元 [3] 募资用途 - 所得款项净额约50%预计将分配用作研发投资 [3] - 约35%（约1,297.1百万港元）预计将分配用作投资生产能力 [3] - 约5%预计将分配用作业务发展，约10%预计将分配用作营运资金及一般企业用途 [3] 承销团队与基石投资者 - 联席保荐人及承销团队包括中国国际金融香港证券有限公司、国泰君安融资有限公司等多家机构 [2] - 基石投资者包括HHLRA、泰康人寿、WT Asset Management等 [3] - HHLRA为最大基石投资者，投资金额为50.0百万美元，其他基石投资者投资金额在10.0至30.0百万美元之间 [3][4]

财务表现 - 2024年公司营业收入6 05亿元同比下降13 67% [1][2] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-1379 60万元同比下滑169 80% [1][2] - 2024年扣非净利润为-2042 60万元同比下滑247 21% [1][2] - 2024年经营活动现金流净额7364 45万元同比增长143 60% [1][2] - 2025年一季度营业收入9520 24万元同比下降4 38% [2][3] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润为-911 15万元同比减亏36 12% [2][3] - 2025年一季度扣非净利润为-1127 42万元同比减亏24 98% [2][3] - 2025年一季度经营活动现金流净额为-8296 67万元同比恶化222 12% [2][3] 分红政策 - 公司2024年不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本 [1] 上市情况 - 公司于2021年7月15日在深交所创业板上市发行数量3680万股占发行后总股本25 03% [3] - 发行价格为11 45元/股保荐机构为太平洋证券 [3] - 实际募集资金净额3 68亿元比原计划少2 56亿元 [4] - 发行费用5319 13万元其中保荐及承销费用2971 25万元 [4] 募投项目 - 原计划募集资金6 24亿元用于设计服务网络建设信息化平台建设等技术研发及业务开展 [4]

财务表现 - 2024年营业收入2.52亿元，同比增长74.63%，但归属于上市公司股东的净利润为-613.39万元，同比由盈转亏（下降131.49%），扣非净利润为-1142.60万元，同比亏损扩大[1][2] - 2024年经营活动现金流净额1896.10万元，同比改善（上年同期为-1739.97万元）[1][2] - 2025年第一季度营业收入8440.12万元，同比增长40.52%，净利润1432.02万元，同比增长35.93%，扣非净利润1397.09万元，同比增长45.99%，但经营活动现金流净额转负至-546.20万元（上年同期为2240.75万元）[2][3] 分红与募资 - 2024年度拟每10股派现1元（含税）[1] - 2022年上市时发行1500万股，发行价100.66元/股，募集资金总额15.099亿元，净额13.786亿元，超募3.987亿元[4] - 2022年权益分派方案：每股派现0.65元（含税）并转增0.4股，总派现3938.94万元，转增后总股本增至8483.86万股[4] 业务与募投项目 - 募集资金原计划用于10G/25G光芯片产线建设、50G光芯片产业化、研发中心及补充流动资金，总投资额9.8亿元[4] - 2024年扣除非主营收入后的营业收入为2.521亿元，同比增长75.02%，显示业务聚焦度提升[2] 发行与中介 - 上市保荐机构为国泰君安证券（现更名为国泰海通证券），保荐代表人为李冬、吴同欣，保荐承销费用1.0547亿元[3][4]

上市进展与募资调整 - 公司递交新版招股书并回复首轮问询 审核进度恢复[1][3] - 原计划募资12亿元 后因场地调整取消"SiARC开发与产业化项目" 募资总额降至10.07亿元[3] - 调整后募投项目为集成电路前驱体二期项目(拟投3.998亿元)和集成电路用先进材料项目(拟投6.069亿元)[4][5] 产能与财务数据 - 2024年SOC/BARC/KrF/i-Line/TEOS产能利用率分别为57.42%/21.43%/17.55%/46.67%/46.47% 较2022年显著提升但整体仍偏低[6][7] - 2022-2024年营收分别为3.22亿/3.68亿/5.48亿元 净利润分别为9972万/8976万/9691万元[9] - 2024年资产总额26.45亿元 资产负债率43.26% 较2022年22.1%显著上升[10] 资金状况与债务 - 2024年末可自由支配资金6.38亿元(含3.89亿定期存款) 但短期借款达4亿元 未来三年预计资金缺口16.28亿元[7][8] - 存贷双高现象明显：2024年银行存款6.54亿元 银行借款6.33亿元 存款收益率3.38%高于平均借款利率2.12%[10][12] - 2024年经营活动净现金流1.92亿元 与净利润差额达9467万元 主要因收到9387万元政府补助[15] 公司治理与股权结构 - 实控人易荣坤合计控制35.65%表决权 通过直接持股(19.52%)及三家关联企业实现[17] - 创始股东陈江福持股1.15% 未被认定为一致行动人 曾为公司提供担保并负责剥离业务[17] - 2022年董事会提前换届 原董事廖泉文等因个人原因离职 新增董事由易荣坤提名[17][18] 监管问询焦点 - 上交所关注募投项目必要性：要求说明低产能利用率下扩产合理性及技术可行性[5] - 要求解释存贷双高原因 说明资金是否存在闲置或受限情形[11] - 问询政府补助对利润影响 2022-2024年补助占利润总额比例均超15%[16]