全年财务业绩概览 - 公司2025财年除税前溢利为131亿新加坡元，略高于去年水平 [1] - 公司2025财年总收入增长3%至229亿新加坡元 [1] - 公司2025财年净利息收入微增至145亿新加坡元 [1] - 受全球最低税率15%实施影响，税务支出增加，导致全年纯利下跌3%至110亿新加坡元 [1] - 公司2025财年股本回报率为16.2%，有形股本回报率达17.8% [1] 非利息收入与业务驱动因素 - 财富管理与交易业务驱动非利息收入创新高 [2] - 全年服务费收入增长18%至创纪录的49亿新加坡元，主要由财富管理业务带动 [2] - 投资产品及银行保险业务推动相关服务费上升29%至28.1亿新加坡元 [2] - 交易服务与贷款相关服务费双双创下新高，投资银行费用亦见增长 [2] - 市场交易收入大幅增长49%，达13.7亿新加坡元，为2021年以来最高水平 [2] - 财资客户销售额增长14%至新高 [2] 资产负债表与信贷状况 - 截至2025年底，公司贷款总额按固定汇率计算增长6%（240亿新加坡元）至4,450亿新加坡元，企业及财富管理贷款全面增长 [2] - 存款按固定汇率计算增加640亿新加坡元（12%）至6,100亿新加坡元，创下集团历来最大绝对增长额，其中逾三分之二来自往来及储蓄户口 [2] - 净息差收窄12个基点至2.01% [2] - 公司整体不良贷款比率稳定维持于1.0% [3] - 全年特殊拨备占贷款比例升至19个基点，但部分被一般拨备回拨所抵销 [3] 第四季度业绩与股东回报 - 2025年第四季度，公司纯利同比下跌10%至23.6亿新加坡元 [3] - 第四季度服务费收入与财资客户销售额仍录得增长，成本收入比率维持于40%不变，总拨备水平亦保持稳定 [3] - 董事会建议派发第四季度末期普通股股息每股0.66新加坡元，较上一期增加0.06新加坡元 [3] - 董事会另派发资本回报股息每股0.15新加坡元，本季总股息达每股0.81新加坡元 [3] - 2025年全年累计总股息为每股3.06新加坡元（含普通股股息2.46新加坡元及资本回报股息0.60新加坡元），合计派息总额达86.8亿新加坡元，较去年上升38% [3] - 除非出现不可预见情况，董事会计划于2026年及2027年财政年度维持每季派发资本回报股息每股0.15新加坡元 [3]

星展香港2023年业绩表现及2024年展望 - 公司2023年贷款总额按年增长1%至3780亿港元，存款总额按年增长10%至5220亿港元 [1] - 公司2023年不良贷款比率(NPL ratio)为2.16%，较前一年的1.57%有所上升 [1] - 公司管理层预期2024年贷款将实现单位数百分比升幅，且不良贷款比率将呈下降趋势 [1] 净息差与利率环境预期 - 公司2023年净息差(NIM)为1.82%，略高于前一年的1.8% [1] - 管理层预计美联储将在2024年6月及9月各降息25个基点，全年累计降息50个基点 [1] - 基于此利率预期，公司预计其2024年净息差可能收窄10至12个基点 [1] 信贷资产质量分析 - 2023年不良贷款比率上升主要源于一家内地民营企业的贷款 [1] - 公司对内地贷款敞口已降至总贷款的7%，其中5%为国有企业贷款，民营企业贷款敞口已低于10亿港元 [1] - 公司对香港商业房地产(CRE)的贷款敞口多年来维持在总贷款约27%的水平，客户主要为蓝筹企业和投资级别公司，并已采取审慎的风险管理措施 [1] 香港中小企业经营环境 - 公司表示将继续支持香港中小企业发展 [2] - 管理层预期2024年香港中小企业的经营环境将与2023年类似，继续面临压力，主要原因是港人北上消费及内地访港旅客消费降级 [2] - 随着工商铺租金下调，经营环境将逐步达到新的平衡，但中小企业经营状况的改善可能需要数年时间 [2]

货币供应 - 广义货币供应量M2环比增加1.1%至8,248亿澳门元 [2] - M1货币供应量环比增加3.2% 主要因活期存款上升4.5%且流通货币仅下跌0.2% [1][2] - 准货币负债环比上升0.9% [2] - M2货币结构以港元为主占比46.4% 澳门元占比32.1% 美元占比12.8% 人民币占比6.7% [2] 存款状况 - 居民存款环比上升1.1%至8,038亿澳门元 [1][3] - 非居民存款环比大幅增加6.5%至3,739亿澳门元 [1][3] - 公共部门存款环比上升1.6%至2,197亿澳门元 [3] - 银行体系总存款环比增长2.6%至13,973亿澳门元 其中港元占比46.7% 美元占比24.4% 澳门元占比18.8% 人民币占比8.3% [3] 贷款活动 - 本地私人部门贷款环比上升2.8%至5,126亿澳门元 [1][4] - 对外部门贷款环比增加5.5%至5,226亿澳门元 [4] - 银行体系总贷款环比上升4.2%至10,352亿澳门元 贷款货币结构港元占比44.1% 澳门元占比21.4% 美元占比20.0% 人民币占比11.2% [4] - 按经济用途分析 饮食及酒店业贷款按季大幅上升34.3% 水电及气体生产供应业贷款上升18.6% 而批发零售业贷款下跌11.7% 建筑业贷款下跌1.2% [4] 银行营运指标 - 本地居民贷存比率从49.3%上升至50.1% [5] - 总体贷存比率从73.0%上升至74.1% [5] - 一个月流动资产对负债比率为67.3% 三个月比率为56.6% [5] - 不良贷款比率回落至5.4% [5]

货币供应量 - 2025年5月广义货币供应量M2按月回升1.2%至8,157亿澳门元 [1] - M1较上月增加2.4%，主要因流通货币及活期存款分别上升0.1%及3.4% [1] - 与2024年同期相比，M1及M2分别上升11.4%及7.9% [1] - M2中澳门元、港元、人民币及美元占比分别为32.3%、46.4%、6.8%及12.3% [1] 存款情况 - 居民存款按月增加1.3%至7,947亿澳门元 [2] - 非居民存款上升0.4%至3,510亿澳门元 [2] - 公共部门存款增加3.1%至2,161亿澳门元 [2] - 银行体系存款总额较上月上升1.4%至13,617亿澳门元 [2] - 存款中澳门元、港元、人民币及美元占比分别为19.2%、47.0%、8.7%及23.4% [2] 贷款情况 - 本地私人部门贷款按月减少1.4%至4,985亿澳门元 [3] - 对外部门贷款下跌7.6%至4,952亿澳门元 [3] - 私人部门贷款总额较上月减少4.6%至9,937亿澳门元 [3] - 贷款中澳门元、港元、人民币及美元占比分别为22.3%、43.8%、8.8%及21.8% [3] 银行运营指标 - 本地居民贷存比率由4月底50.9%下跌至49.3% [4] - 总体贷存比率由77.5%下跌至73.0% [4] - 一个月及三个月流动资产对负债比率分别为65.7%及57.9% [4] - 不良贷款比率上升至5.7% [4]

货币供应 - 广义货币供应量M2环比增加1.3%至8,106亿澳门元，其中M1较上月增加6.8%，准货币负债上升0.8% [1][2] - 与2024年同期相比，M1及M2分别上升11.3%及8.8% [2] - 按币种分析，澳门元、港元、人民币及美元在M2的比重分别为32.2%、46.6%、6.3%及12.5% [2] 存款 - 居民存款环比上升1.3%至7,890亿澳门元，非居民存款增加9.1%至3,601亿澳门元 [1][3] - 公共部门在银行体系的存款微跌至2,111亿澳门元 [3] - 银行体系的存款总额较上月上升3.1%至13,602亿澳门元，澳门元、港元、人民币及美元占比分别为19.1%、47.2%、7.8%及24.0% [3] 贷款 - 本地私人部门贷款环比减少0.4%至5,113亿澳门元 [1][4] - 按经济用途分析，银行对"运输、仓储及通讯业"及"饮食及酒店业"的贷款较上季末分别上升3.0%及0.3%，对"批发及零售业"及"建筑业"的贷款则分别下跌3.4%及1.7% [4] - 对外部门贷款环比下跌3.4%至5,129亿澳门元，私人部门贷款总额较上月减少1.9%至10,242亿澳门元 [4] 营运比率 - 本地居民贷存比率由2月底的51.9%下跌至51.1%，总体贷存比率由79.1%下跌至75.3% [5] - 以一个月及三个月为期计算的流动资产对负债比率分别为69.5%及56.6% [5] - 不良贷款比率环比持平于5.5% [5]