货币供应量 - 2025年5月广义货币供应量M2按月回升1.2%至8,157亿澳门元 [1] - M1较上月增加2.4%，主要因流通货币及活期存款分别上升0.1%及3.4% [1] - 与2024年同期相比，M1及M2分别上升11.4%及7.9% [1] - M2中澳门元、港元、人民币及美元占比分别为32.3%、46.4%、6.8%及12.3% [1] 存款情况 - 居民存款按月增加1.3%至7,947亿澳门元 [2] - 非居民存款上升0.4%至3,510亿澳门元 [2] - 公共部门存款增加3.1%至2,161亿澳门元 [2] - 银行体系存款总额较上月上升1.4%至13,617亿澳门元 [2] - 存款中澳门元、港元、人民币及美元占比分别为19.2%、47.0%、8.7%及23.4% [2] 贷款情况 - 本地私人部门贷款按月减少1.4%至4,985亿澳门元 [3] - 对外部门贷款下跌7.6%至4,952亿澳门元 [3] - 私人部门贷款总额较上月减少4.6%至9,937亿澳门元 [3] - 贷款中澳门元、港元、人民币及美元占比分别为22.3%、43.8%、8.8%及21.8% [3] 银行运营指标 - 本地居民贷存比率由4月底50.9%下跌至49.3% [4] - 总体贷存比率由77.5%下跌至73.0% [4] - 一个月及三个月流动资产对负债比率分别为65.7%及57.9% [4] - 不良贷款比率上升至5.7% [4]

金融总量增长 - 5月末社会融资规模同比增长8.7%，广义货币供应量（M_2）同比增长7.9%，人民币贷款余额同比增长7.1% [1] - 5月末狭义货币（M_1）同比增长2.3%，较上月末提升0.8个百分点，表明金融支持措施提振市场信心 [1] - 5月份社会融资规模增量为2.29万亿元，同比多增2247亿元，主要受政府债券和企业债券发行拉动 [2] 政府债券发行 - 一季度政府债券净融资规模超3.8万亿元，比去年同期增加2.5万亿元 [2] - 5月份新增专项债规模4432亿元，单月发行规模创今年新高 [2] - 特别国债启动发行和政府债净融资进度加快 [2] 企业融资情况 - 5月份5年期AAA级企业债到期收益率平均为1.97%，较4月份进一步下降 [2] - 企业新发放贷款加权平均利率约3.2%，比上年同期低约50个基点 [2] - 个人住房新发放贷款加权平均利率约3.1%，比上年同期低约55个基点 [2] 信贷需求变化 - 外贸企业应对关税冲击导致信贷需求增加，5月中旬中美达成降关税协议后信贷需求加快落地 [3] - 个人按揭贷款投放增多反映房地产市场交易回暖 [3] - "618"购物节促销提前至5月中旬，带动短期消费贷款增长势头好转 [3] 融资结构变化 - 社会融资规模比贷款更能全面衡量金融支持力度 [3] - 直接融资具有风险共担、利益共享特点，更适配新动能领域 [3] - 涵盖直接融资的社会融资规模更能反映金融总量增长全景 [3] 未来展望 - 更加积极的财政政策持续发力见效 [4] - 金融政策措施有效提振市场信心 [4] - 经营主体主动应变转型发展，促进实体经济需求恢复 [4]

金融总量增长 - 4月末社会融资规模同比增长8.7%，广义货币供应量（M2）同比增长8%，增速均较上月明显加快 [1] - 前四个月社会融资规模增量累计16.34万亿元，同比多3.61万亿元，其中人民币贷款增加9.78万亿元，同比多增3397亿元 [2] - 4月社会融资规模新增1.16万亿元，同比多约1.36万亿元，政府债券发行加快是主要拉动因素 [2] 政府债券发行 - 1-4月政府债券净融资超5万亿元，同比多约3.6万亿元，其中4月净融资约9700亿元，同比多约1.1万亿元 [2] - 财政预算赤字率提高至4%，计划新增政府债券近12万亿元，规模创历史新高 [2] - 年初以来国债、地方专项债发行进度快于往年，特殊再融资专项债已发行约70% [3] M2增速分析 - 4月末M2余额325.17万亿元，同比增长8%，增速较3月末升高1个百分点，低基数效应是主因 [4] - 存款减少约8700亿元，同比少减约3万亿元，对M2增速上拉影响约1个百分点 [6] - 理财资金回流存款账户，若还原基数特殊因素，M2增速保持平稳 [5] 信贷增长情况 - 前四个月人民币贷款增加10.06万亿元，4月单月新增0.28万亿元，少于去年同期的0.73万亿元 [8] - 还原地方债务置换影响后，人民币贷款增速维持在8%以上，实际支持力度高于统计数据 [8] - 地方债务置换将贷款转为债券，不影响金融支持实体经济力度，且利好长远发展 [8] 市场展望 - 债券市场双向波动，存款未出现去年大量"搬家"情况，对M2形成正向上拉作用 [7] - 5月金融政策措施提振市场信心，未来金融总量有望保持平稳增长 [9]