核心观点 - 《三角洲行动》已成为腾讯游戏的新增长引擎，DAU在3个月内增长66%达到日均2000万[1][3] - 该游戏突破FPS品类垄断和主机生态壁垒，实现三端互通，展现国产自研游戏全球竞争力[7][12][21] - 通过极致产品力与服务型内容创新，建立差异化市场定位，摆脱传统FPS的路径依赖[8][9][11][12] - 腾讯借此实现从代理为主到自研突破的战略升级，形成更优的共生互促业务格局[20][21] 产品表现 - DAU从2025年4月的1200万增长至7月的2000万，增幅66%[1] - 国区AppStore免费榜稳居前十，2025年4月以来畅销榜多次进入前三[13] - 海外已登陆PS5/XBOX主机平台，国内主机版即将上线[1] 行业背景 - 全球FPS品类占据玩家40%-50%的游戏时间和收入贡献[4] - 中国射击类游戏出海收入占比8.85%位列第三，同比上升[16] - 主机游戏市场长期被海外厂商垄断，国内厂商需从零构建生态链[5] 产品创新 - 采用非Pay-to-win模式，专注内容质量与定价匹配[11] - 独创"S0L"核心循环设计，结合战术射击与成长系统[12] - 实现三端同步更新，解决跨平台匹配公平性难题[9] - 建立专项团队优化主机端UI交互和3C操控系统[9] 战略意义 - 标志腾讯在核心品类实现自研突破，摆脱代理依赖[20] - 形成自研+代理+投资的共生互促业务格局[20] - 探索三端用户生态与服务模式，构建长期增长基础[21] - 推动中国游戏从"参与"到具备"领跑"潜力的质变[21] 市场机遇 - 中国FPS游戏存在结构性人口红利（年增千万大学生玩家）[15] - 政策支持游戏出海，鼓励全产业链布局[16] - 射击品类差异化空间大，多款产品可共存发展[21]

腾讯《星痕共鸣》正式开服 - 腾讯代理发行的二次元MMO游戏《星痕共鸣》于7月17日正式开服 该游戏基于日本万代南宫梦旗下《蓝色协议》IP开发 延续原作世界观 [1] - 游戏于2024年1月获得版号 而原IP作品《蓝色协议》已于1月18日停服 [1] - 该游戏可能为国内二次元游戏市场带来新活力 并强化腾讯在二次元细分领域的竞争优势 [1] 任天堂《咚奇刚：蕉力全开》发售表现 - 任天堂新作《咚奇刚：蕉力全开》于7月17日发售 在Metacritic平台获得87家媒体均分91分 IGN给出满分评价 [2] - 游戏为3D平台类型 支持双人游玩 作为Switch 2独占作品发售 港区数字版售价449港币（约411元人民币） [2] - 高口碑表现可能增强市场对任天堂IP变现能力的信心 并推动用户向Switch 2主机迁移 [2] 创梦天地《卡拉彼丘》手游测试 - 创梦天地旗下《卡拉彼丘》手游版于7月17-26日开启限量计费删档测试 仅限安卓平台 测试期间开放充值功能 [3] - 该IP的端游版本曾在日本市场表现突出 进入Steam周销量榜前十 [3] - 此次测试将验证该IP的手游化变现潜力 优异表现可能提升市场对公司研发能力的认可 特别是在二次元+战术射击这一细分领域 [3]