行业宏观背景 - 中国制造业规模有望连续16年位居全球第一，正向高端化、智能化、绿色化转型 [1] - 半导体显示面板行业正从“规模扩张”迈向“价值提升”的高质量发展阶段 [1] - 韩系厂商逐步退出全球竞争舞台，传统LCD面板产能与市场份额加速向国内转移 [4] - 车载显示、智慧物联、医疗显示等细分赛道迎来爆发式增长 [4] 公司核心竞争力与客户关系 - 公司拥有四条技术特点互补的G8.6 TFT-LCD高世代面板产线，并在重庆、合肥及越南等地布局八座显示终端生产基地，形成垂直整合的闭环生态 [2] - 客户清单覆盖三星、LG、小米、海信、TCL、海尔、联想、惠普等全球消费电子巨头，合作关系超越简单供需，迈向技术协同与产能联动 [3] - 与长信科技深度合作，联合开发的多款新型显示产品已实现大规模量产出货，应用于手机、平板、车载显示屏等多个场景 [2] - 为海信定制研发出全球首款116吋MiniLED屏幕并实现量产，获海信集团“技术飞跃突破奖” [3] 财务与经营表现 - 2023年、2024年和2025年，公司营业收入分别达到358.24亿元、402.82亿元和408.71亿元 [3] - 2023年、2024年和2025年，公司归母净利润分别为25.82亿元、33.20亿元和38.08亿元，盈利能力稳步提升 [3] 全球化与产能布局 - 公司已构建完善的国内外产业网络，国内在深圳、重庆、滁州等地建立基地，海外在欧美、韩国等多国布局，产品行销全球100多个国家 [4] - 积极推进海外工厂本土化运营，以越南基地为例，越籍员工占比达90%，并组建中外融合的管理团队 [4] 技术研发与产品布局 - 坚持多技术路线并行研发策略，在巩固非晶硅a-Si TFT-LCD技术优势的同时，积极卡位前沿领域 [5] - Oxide TFT技术率先取得突破，首款自主研发的OLED手机显示面板成功点亮并获得客户订单 [5] - 基于Mini LED背光技术的终端产品已实现量产销售 [5] - 在TV面板领域，于2025年初实现全球首款116英寸LCD面板的出货 [5] - 在车载领域，构建覆盖7至47英寸的完整产品线，推出了全球首款12.3英寸RGB-MiniLED车载显示产品等多款前沿产品 [5]

第二轮融资收尾安排 - 第二轮融资将于2026年2月15日24:00正式终止，已吸引数十家机构投资者参与，资金到账率超90% [3] - 未完成最终认购流程的投资者需在截止日前通过官方APP完成操作，逾期将视为自动放弃资格 [3] - 融资资金将严格按规划专项使用，具体分配为：全球运营网络升级（35%）、核心技术研发迭代（25%）、上市筹备专项推进（20%）、产业链生态布局（20%）[4][5] 第二轮融资资金用途 - **全球运营网络升级**：重点加码亚太地区新加坡、东京、悉尼等核心城市线下服务中心建设，并拓展欧美市场本地化团队，预计年内实现全球服务网络覆盖半径扩大40%，本地化服务响应时效提升至2小时内 [4] - **核心技术研发迭代**：聚焦人工智能算法、区块链安全及跨境数据合规技术研发，预计带来3-5项核心技术突破 [4] - **上市筹备专项推进**：搭建符合联交所标准的财务、信息披露及治理架构，支付保荐人、法律、审计等中介费用 [4] - **产业链生态布局**：战略投资上下游优质企业，重点布局跨境支付、数字化营销、供应链管理等关键领域 [5] 第二轮融资资金监管 - 融资资金实行专项账户托管，由独立第三方机构全程监管 [6] - 资金使用情况将接受专项审计，并在公司年度及中期报告中详细披露具体用途、进度及成效 [6] 第三轮（上市前最后一轮）融资核心规划 - 本轮融资为上市前最后一轮股权融资，仅面向符合香港证监会资质要求的企业投资者开放，不接受个人及不合格投资者 [8] - 设定高门槛精准筛选，聚焦优质企业投资者，以保障上市后股东结构稳定性 [8] - 投资者收益与公司上市后业绩深度绑定，除常规年度分红外，增设上市超额收益分成机制，参考港股同类企业上市后平均估值增长水平，有望享受显著股权增值收益 [8] - 入选企业将纳入公司产业生态合作伙伴体系，享受业务资源对接、跨境项目合作优先权，实现“资本+业务”双重协同发展 [8] - 本轮认购价格具有高性价比，投资者能以更优惠成本锁定上市后股权增值空间 根据2025年香港IPO新规，公司将预留不少于40%的首次发售股份用于锚定投资者配售，为本轮投资者提供更多上市后增持机会 [9] 第三轮融资时间安排 - **登记报名阶段**：2026年3月1日00:00至2026年3月15日24:00，企业需通过官方在线客服获取并提交《企业投资者登记申请表》及相关材料 [10] - **资质审核阶段**：2026年3月16日至2026年3月31日，由公司与第三方专业机构组成审核委员会进行全面评估 [10] - **签约认购阶段**：审核通过后5个工作日内，需签订《股权认购协议》并完成资金缴付，具体细节另行出具《认购须知》 [10] - **备案披露阶段**：2026年4月15日前，公司将办理股权登记备案并披露融资进展 [10] 公司背景与上市进程 - 公司上市筹备工作正按计划推进，已完成上市辅导备案及前期尽调工作，具体上市时间将根据香港联交所监管审批进度适时披露 [12] - 公司自成立以来坚守合规经营，深耕核心业务，凭借稳健发展、持续创新及清晰上市规划赢得市场广泛认可 [13]

《上海市加快打造国际一流营商环境行动方案（2026年）》核心观点 - 上海出台2026年优化营商环境行动方案 提出26条务实举措 旨在通过高效便捷的政务服务、友好适配的产业生态和持续深化的改革 增强企业长期发展信心 激发高质量发展动力活力 为实现“十五五”良好开局提供支撑 [1][4][6] 政务服务环境优化 - 打造高效便捷政务服务环境 普惠性政策原则上全部实行“免申即享” 企业无需申请即可直接获得补贴 以黑湖科技为例 其在获奖后通过短信确认信息即收到政府“免申即享”补贴 [1] - 全面应用“检查码”以最大限度减少涉企检查干扰 截至2025年11月底 涉企检查量同比下降40%以上 [3] 产业生态环境建设 - 打造友好适配的产业生态环境 搭建产业链链主企业与上下游企业常态化交流平台 前瞻性地通过制度化平台促进AI时代下的产业链协同 [1][3] - 政策具有延续性和稳定性 上海已连续9年推出9版优化营商环境行动方案 [3] 企业痛点解决成效 - 着力解决中小企业融资难“老大难”问题 2025年通过小微融资协调机制累计发放无缝续贷超1万亿元 纾困融资金额超过4000亿元 [3] - 强化问题主动发现和解决机制 锚定企业反映强烈的问题加大解决力度 营商环境优化成效最终以企业感受为衡量标准 [4] 基层治理与干部能力提升 - 优化基层营商环境 强化赋能街镇 推动“街镇吹哨、部门报到”机制常态化 确保企业诉求在一线解决 并将基层有效经验向全市推广 [6] - 重点提升干部能力、改进作风、加强培训 以解决部分基层干部对政策理解不深、执行不到位的问题 确保政策举措从上到下执行到位 [6] 营商环境国际比较与城市吸引力 - 上海营商环境持续优化 在世界银行2025年企业调查中 上海保持22项营商环境测评点达到全球最优水平 超过了新加坡、纽约、伦敦、香港 [4] - 良好的营商环境已成为上海吸引海内外一流企业和人才集聚的闪亮名片 并作为加快“五个中心”建设的基础抓手 [4]

公司战略与投资布局 - 为深化落实战略发展规划并加快产业生态布局，公司拟参与设立创业投资基金 [1] - 公司旨在借助专业投资机构的力量及资源优势，以提升综合竞争力 [1] - 公司使用自有资金进行投资，前提是不影响日常经营和发展并能有效控制投资风险 [1] 基金设立与出资详情 - 拟设立的基金名称为“广东东寮创联新材料创业投资基金合伙企业（有限合伙）”，具体名称以工商登记为准 [1] - 基金总规模为9450万元 [1] - 公司作为有限合伙人，拟认缴出资3000万元，占出资总额的31.75% [1] 合作方信息 - 合作投资机构包括东证锦信投资管理有限公司、东莞市科创资本投资管理有限公司、东莞市创新创业投资母基金合伙企业（有限合伙）、东莞市科创资本产业发展投资有限公司及东莞市香市股权投资有限公司 [1]

财务业绩 - 第三季度营业收入1041.86亿元，同比增长12.9% [1] - 第三季度归母净利润185.49亿元，同比增长41.21% [1] - 前三季度累计营业收入2831亿元，同比增长9.28%，累计归母净利润490亿元，同比增长36.20% [1] - 前三季度扣非净利润436亿元，同比增长35.56% [1] - 合同负债406.78亿元，较去年年底增长34.05%，主要因预收货款增加 [1] - 前三季度投资收益52.37亿元，同比增长67.46%，主要源于参股公司净利润提升 [1] 资产与现金流 - 总资产达8960.8亿元，较上年末增长13.91% [2] - 存货规模802.1亿元，同比增长34.05%，主要因业务规模扩大 [2] - 货币资金及交易性金融资产合计超3600亿元 [2] - 财务费用为-70亿元，同比改善142.41%，得益于汇兑收益及利息净收入增加 [1] - 前三季度经营活动现金流量净额806.6亿元，同比增长19.60% [1] - 筹资活动现金流量净额由净流出转为净流入42.8亿元，受H股IPO募集资金影响 [1] 技术与战略布局 - 发布全球首创NP3.0技术，为智能驾驶提供关键安全支持 [2] - 钠离子电池通过新国标认证并开启规模化应用，减少对锂资源的依赖 [2] - 与京东集团达成战略合作，整合电池技术与数智化供应链优势，推广车电分离模式 [2] - 与中石化共建全国换电生态网络，首座骐骥重卡换电站已投入运营 [2] - 公司正全力推进全球产能建设，高强度研发投入和大规模产能扩张有坚实资金支持 [2]