交易性质与结构 - 交易本质为吸收合并 中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券与信达证券 [1] - 交易完成后 东兴证券与信达证券的法人主体将不再保留 [1] - 相关业务与资源将整合至中金公司体系内 [1] 合并后名称安排 - 合并后公司不会变更名称 将继续沿用“中金公司” [1] - 不更名的原因包括 中金公司作为行业龙头 其资本规模 业务实力及品牌影响力远超两家被合并方 [1] - 本次重组核心是实现资源优化与协同效应 因此沿用原名称 [1]

11月19日晚，中金公司（601995）、东兴证券、信达证券（601059）齐发公告称，正在筹划由中金公司 通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式，换 股吸收合并东兴证券、信达证券。 三家公司均表示，鉴于上述事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成 公司股价异常波动，A股股票将于11月20日开市时起开始停牌，预计停牌时间不超过25个交易日。 中金公司称，本次重组将有助于加快建设一流投资银行，支持金融市场改革与证券行业高质量发展。通 过重组各方能力资源的有机结合、优势互补，力争在合并后实现规模经济和协同效应，提高中金公司服 务国家战略和实体经济的质效，并提升股东回报水平。 ...

公司人事变动 - 北京住总集团主要领导调整 张锁全兼任党委书记及董事长 谢夫海不再担任相关职务[1] - 张锁全现任北京城建集团党委常委 副总经理 长期在城建体系内任职 分管投资及建筑工程业务[1] - 此次任职调整是集团基于十五五发展规划的战略决策 旨在强化地产板块统筹与工程板块融合[2] 公司历史与业务整合 - 北京住总集团前身为1983年成立的北京市住宅建设总公司 具有工程总承包 房地产开发等一级资质[1] - 2019年住总集团被并入北京城建集团 双方业务类型相似 引发同业竞争疑问[1][4] - 城建集团正梳理住总集团房地产业务 先由上市平台城建发展托管 待条件成熟后注入以解决同业竞争[4] - 住总集团过去两年着力消化房地产库存 业务向城市更新 城中村改造 代建方向发力[4]

财务业绩表现 - 第三季度单季营业收入达220.2亿元，同比增长136.0%，扣非归母净利润达90.2亿元，同比增长102%，环比第二季度增长126% [2] - 前三季度累计营业收入为458.9亿元，同比增长101.6%，归母净利润为220.7亿元，同比增长131.8%，扣非归母净利润为163.0亿元，同比增长80.5% [2] - 截至三季度末，公司总资产超过2万亿元，较上年末增长91.7%，母公司净资本为1867.4亿元，归母净资产为3241.4亿元，均保持行业第一 [2] - 前三季度扣非加权平均净资产收益率为5.95%，同比上升0.31个百分点 [2] 合并重组与整合进展 - 公司完成合并重组后，积极推进业务、管理和系统平台等方面的整合融合，包括完成业务资质承继和主要资产迁移 [3] - 管理整合方面实施合规风控一体化运作，更新超过600项制度，并强化财务资债管理 [3] - 顺利完成在中国结算和交易所的法人切换，实现单一主体运营，并稳步推进资管子公司整合以解决同业竞争问题 [3] - 公司正制定核心交易系统切换和分支机构组织实施方案，平稳推进系统改造、数据迁移及试点切换等工作 [3] 资产减值与新增业务 - 2025年1至9月公司合计计提资产减值损失23.8亿元，同比增加主要源于新增租赁业务的常规计提以及非同一控制下企业合并的会计处理影响 [4] - 新增的租赁业务由子公司海通恒信开展，前三季度发展平稳，资产质量稳健可控并实现稳定盈利 [4] - 减值计提主要针对长期应收款和应收融资租赁款，是基于租赁业务盈利模式特点的常规操作，减值金额未发生异常波动 [4]

财务业绩表现 - 第三季度公司实现营业收入220.19亿元，同比增长136% [1][2] - 第三季度公司扣非净利润为90.25亿元，同比增长101.52% [1][2] - 前三季度公司累计营业收入达458.92亿元，同比增长101.6% [1][2] - 前三季度公司归母净利润为220.74亿元，同比增长131.8% [1][2] - 前三季度公司扣非净利润为163.04亿元，同比增长80.46%，扣非加权平均净资产收益率为5.95%，同比上升0.31个百分点 [2] - 截至2025年三季度末，公司总资产超过2万亿元，较上年末增长91.7% [1][2] - 公司净资产和净资本保持行业第一，母公司净资本为1867.37亿元，归母净资产为3241.42亿元 [2] 合并重组与整合进展 - 公司完成合并重组后，积极谋划新战略与新文化，持续推进业务、管理和系统平台等方面的整合 [3] - 业务整合方面，已完成业务资质与额度承继、主要交易投资资产迁移，并加速实现客户服务统一 [4] - 管理整合方面，实施合规风控一体化运作，更新超过600项制度，进一步强化财务与资债管理 [5] - 子公司整合方面，研究论证以不同形式解决子公司同业竞争及“一参一控”问题，稳步推进资管子公司整合 [5] - 法人切换方面，已顺利完成在中国结算及交易所的法人切换，实现单一主体运营 [6] - 客户迁移方面，制定核心交易系统切换和分支机构组织实施方案，平稳推进系统改造、数据迁移及试点切换等工作 [6] 资产减值准备说明 - 2025年前三季度公司合计计提资产减值损失23.83亿元 [7] - 减值损失同比增加主要源于新增租赁业务的常规计提，以及按照非同一控制下企业合并会计准则计提的信用减值损失，并非业务经营出现不利变动 [7] - 子公司海通恒信的租赁业务作为新增板块，前三季度发展平稳，资产质量稳健可控并实现稳定盈利 [7] - 公司对长期应收款和应收融资租赁款进行的减值计提金额未发生异常波动 [7]

财务业绩表现 - 第三季度实现营业收入220.19亿元，同比增长136.00%，归母净利润63.37亿元，同比增长40.60% [1] - 前三季度累计实现营业收入458.92亿元，同比增长101.60%，归母净利润220.74亿元，同比增长131.80% [1] - 前三季度扣非归母净利润为163.0亿元，同比增长80.5%，扣非加权平均净资产收益率为5.95%，同比上升0.31个百分点 [1] - 第三季度扣非归母净利润为90.2亿元，同比增长102%，环比第二季度增长达126% [1] - 公司总资产、营业收入、归母净利润、扣非归母净利润均创历史新高，第三季度营业收入和扣非归母净利润亦创历史新高 [2] 资产规模与行业地位 - 截至三季度末，公司总资产超2万亿元，较上年末增长91.7% [2] - 母公司净资本为1867.4亿元，归母净资产为3241.4亿元，两项指标均保持行业第一 [2] 业绩增长驱动因素 - 业绩大幅增长主要系吸收合并海通证券后公司业务规模扩大 [1] - 金融工具投资收益净额、经纪业务手续费净收入及利息净收入同比增加 [1] 资产减值与新增业务 - 2025年1至9月，公司合计计提资产减值损失23.8亿元 [3] - 减值损失增加主要由于新增租赁业务的常规计提，以及按照非同一控制下的企业合并会计准则计提信用减值损失 [3] - 子公司海通恒信开展的租赁业务成为公司新增业务板块，前三季度发展平稳，资产质量稳健可控，实现稳定盈利 [3] 合并后的整合进展 - 业务整合方面，已完成业务资质与额度承继、交易投资主要资产迁移，加速实现客户服务统一 [4] - 管理整合方面，实施合规风控一体化运作，更新600余项制度，强化财务资债管理 [4] - 子公司整合方面，正在研究论证解决子公司同业竞争等问题，稳步推进资管子公司整合 [4] - 国泰君安资管吸收合并海通资管是国内证券行业首例券商资管子公司合并重组 [4] 法人切换与客户迁移 - 顺利完成在中国结算、交易所等的法人切换，实现单一主体运营，已于9月12日日终清算后实施 [5] - 客户迁移方面，制定核心交易系统切换和分支机构组织实施方案，平稳推进系统改造、数据迁移等工作 [5] 公募牌照合规情况 - 公司同时控股华安基金和海富通基金，参股富国基金，并拥有两家资管子公司 [5] - 公募牌照持有情况违反证监会“一参一控一牌”政策，整合旗下公募资源势在必行 [5]

公司业绩表现 - 第三季度营业收入220.2亿元，同比增长136.0% [2] - 第三季度扣非归母净利润90.2亿元，创历史新高，同比增长102%，环比增长126% [2] - 前三季度营业收入458.9亿元，同比增长101.6% [3] - 前三季度归母净利润220.7亿元，同比增长131.8% [3] - 前三季度扣非归母净利润163.0亿元，同比增长80.5% [3] - 前三季度扣非加权平均净资产收益率5.95%，同比上升0.31个百分点 [3] - 总资产、营业收入、归母净利润、扣非归母净利润等多项指标均创历史新高 [1] 财务与资本实力 - 截至三季度末总资产超2万亿元，较上年末增长91.7% [4] - 母公司净资本1867.4亿元，保持行业第一 [4] - 归母净资产3241.4亿元，保持行业第一 [4] - 净资产、净资本保持行业第一 [1] 合并重组与整合进展 - 完成合并重组后积极谋划新战略、新文化，推进业务、管理和系统平台整合 [5] - 完成业务资质与额度承继、交易投资主要资产迁移，加速客户服务统一 [5] - 实施合规风控一体化运作，更新600余项制度，强化财务资债管理 [5] - 研究论证解决子公司同业竞争、"一参一控"问题，推进资管子公司整合 [5] - 顺利完成在中国结算、交易所等的法人切换，实现单一主体运营 [5] - 制定核心交易系统切换方案，平稳推进系统改造、数据迁移等工作 [5] - 公司将持续推动业务融合与管理统一，平稳实现客户迁移 [6] 资产减值准备 - 2025年1至9月合计计提资产减值损失23.8亿元 [7] - 减值损失增加主要由于新增租赁业务的常规计提及非同一控制下企业合并的会计准则所致 [7] - 子公司海通恒信的租赁业务发展平稳，资产质量稳健可控，实现稳定盈利 [7] - 减值计提针对长期应收款和应收融资租赁款，金额未发生异常波动 [7]

业绩表现 - 第三季度单季营业收入达220.2亿元，同比增长136.0%，扣非归母净利润90.2亿元，同比增长102%，环比第二季度增长126% [3] - 前三季度累计营业收入458.9亿元，同比增长101.6%，归母净利润220.7亿元，同比增长131.8%，扣非归母净利润163.0亿元，同比增长80.5% [3] - 截至三季度末，公司总资产超2万亿元，较上年末增长91.7%，母公司净资本1867.4亿元，归母净资产3241.4亿元，均保持行业第一 [3] - 前三季度扣非加权平均净资产收益率为5.95%，同比上升0.31个百分点 [3] 整合进展 - 顺利完成在中国结算、交易所等的法人切换，实现单一主体运营 [4] - 业务整合方面，完成业务资质与额度承继、交易投资主要资产迁移，加速实现客户服务统一 [4] - 管理整合方面，实施合规风控一体化运作，更新600余项制度，强化财务资债管理 [4] - 子公司整合方面，研究论证以不同形式解决子公司同业竞争及“一参一控”问题，稳步推进资管子公司整合 [4] - 客户迁移方面，制定核心交易系统切换和分支机构组织实施方案，平稳推进系统改造、数据迁移等工作 [4] 资产减值说明 - 2025年1至9月合计计提资产减值损失23.8亿元，同比增加主要由于新增租赁业务的常规计提，以及非同一控制下企业合并的会计准则要求 [5] - 减值计提主要针对长期应收款和应收融资租赁款，减值金额未发生异常波动，租赁业务资产质量稳健可控，实现稳定盈利 [5][6] - 子公司海通恒信的租赁业务为公司新增板块，其盈利模式为在控制风险、保证资产质量的前提下，实现利差收入扣减费用及计提的信用减值损失后仍能盈利 [5]

财务业绩表现 - 第三季度单季营业收入达220.2亿元，同比增长136.0%，扣非归母净利润达90.2亿元，同比增长102%，环比第二季度增长126% [2] - 前三季度累计营业收入458.9亿元，同比增长101.6%，归母净利润220.7亿元，同比增长131.8%，扣非归母净利润163.0亿元，同比增长80.5% [2] - 截至三季度末公司总资产超2万亿元，较上年末增长91.7%，净资产和净资本分别为3241.4亿元和1867.4亿元，均保持行业第一 [2] - 前三季度扣非加权平均净资产收益率为5.95%，同比上升0.31个百分点 [2] 合并重组与整合进展 - 顺利完成在中国结算和交易所的法人切换，实现单一主体运营 [3] - 业务整合方面完成资质与额度承继、主要投资资产迁移，加速客户服务统一 [3] - 管理整合方面实施合规风控一体化，更新600余项制度，强化财务资债管理 [3] - 研究论证以不同形式解决子公司同业竞争和“一参一控”问题，推进资管子公司整合 [3] - 制定核心交易系统切换和分支机构组织方案，平稳推进系统改造和数据迁移等工作 [3] 资产质量与新增业务 - 2025年1至9月合计计提资产减值损失23.8亿元，同比增加主要源于新增租赁业务的常规计提及非同一控制下企业合并的会计处理 [4] - 新增租赁业务由子公司海通恒信开展，前三季度发展平稳，资产质量稳健可控并实现稳定盈利 [4] - 减值计提针对长期应收款和应收融资租赁款，是基于租赁业务盈利模式特点的常规操作，金额未发生异常波动 [4]

公司业绩表现 - 第三季度单季营业收入达220.2亿元，同比增长136.0%，扣非归母净利润90.2亿元，同比增长102%，环比第二季度增长126% [2] - 前三季度累计营业收入458.9亿元，同比增长101.6%，归母净利润220.7亿元，同比增长131.8%，扣非归母净利润163.0亿元，同比增长80.5% [2] - 截至三季度末，公司总资产超2万亿元，较上年末增长91.7%，母公司净资本1867.4亿元，归母净资产3241.4亿元，均保持行业领先 [2] - 扣非加权平均净资产收益率为5.95%，同比上升0.31个百分点 [2] 合并重组与整合进展 - 顺利完成在中国结算、交易所等的法人切换，实现单一主体运营 [3] - 业务整合方面完成业务资质与额度承继、主要交易投资资产迁移，加速客户服务统一 [3] - 管理整合方面实施合规风控一体化运作，更新600余项制度，强化财务资债管理 [3] - 研究论证以不同形式解决子公司同业竞争及“一参一控”问题，稳步推进资管子公司整合 [3] - 制定核心交易系统切换和分支机构组织实施方案，平稳推进系统改造、数据迁移及试点切换 [3] 资产减值准备说明 - 2025年1至9月合计计提资产减值损失23.8亿元，同比增加主要源于新增租赁业务的常规计提及非同一控制下企业合并的会计准则要求 [4] - 新增租赁业务来自合并重组后的子公司海通恒信，前三季度该业务发展平稳，资产质量稳健可控，实现稳定盈利 [4] - 减值计提针对长期应收款和应收融资租赁款，是基于租赁业务盈利模式及会计处理的常规操作，减值金额未发生异常波动 [4]