12月9日，为深化期货市场服务实体经济功能，提升企业风险管理水平，助力市县经济高质量发展，由 黄冈市人民政府、大连商品交易所、湖北证监局联合主办，湖北省证券期货业协会协办的期货服务市县 经济高质量发展培训在黄冈成功举办。来自黄冈市、区、县农业农村局、黄冈产业企业代表、保险及证 券期货机构代表等共计80余人现场参会。 活动期间，大连商品交易所专家、长江期货副总裁以及湖北家美鲜电子商务有限公司董事长分别围绕期 货市场发展、期货工具运用等主题展开授课。 专家们系统梳理了我国期货市场发展历程，深入阐释了 期货服务实体经济的路径与机制，并通过典型案例剖析，生动展示了"保险+期货"模式在服务"三农"发 展中的创新实践。同时，结合黄冈产业特点，对当地产业发展现状进行了深度剖析，分享了企业套期保 值策略与成功案例，为参会企业提供了运用衍生品工具管理风险、提升经营效益的实践指导，助力市县 经济高质量发展。 据悉，近年来，在证监会的坚强领导下，在各方的大力支持下，湖北证监局多措并举，持续推动期货市 场服务省内实体经济高质量发展。目前，湖北构建了坚实的期货服务基础，拥有2家期货公司、76家分 支机构、43个期货交割库，赋能产业发展 ...

项目模式演进 - 2015年大商所创新推出“保险+期货”模式，从“保价格”逐步演进至“保价格+现货收购”再到“保收入”[1] - 2017年项目升级为“保险+期货+现货收购”模式，农户在购买价格险的同时与鲁证经贸签订现货保价收购协议[3] - 2018年项目引入基差收购模式，鲁证经贸以“固定基差+期货盘面点价”形式与农户签订基差收购合同[3] - 2019年基于农户实际需求，将险种升级为收入险，以同时兼顾产量及价格波动[5] - 后续陆续推出“保险+期货+银行”创新试点、保费完全自筹的协同推进惠农新机制等多元化模式[8] 项目实施规模与成效 - 2016年开展1万吨大豆价格“保险+期货”项目，2017年投保的10.5万吨玉米、1.3万吨大豆共获得251万元赔付[3] - 2018年作为全国首个实现主粮品种县域全覆盖的项目，覆盖种植面积达40万亩，涉及现货量达24万吨玉米，为5666户农户提供保障[4] - 2018年桦川县玉米种植户人均年收入达到4500元，显著高于贫困户人均3550元/年的脱贫标准[4] - 2019年全县理赔总金额达到8700余万元，赔付率376%，户均获赔268元/亩，其中337户脱贫户获赔466万元[6] - 9年来累计实施项目14个，保费累计达18775万元，投保面积205.47万亩，涉及现货量约140万吨，服务农户数量达25185户[8] 项目模式价值与影响 - 项目构建了“政府主导、市场化运营、期货市场为支撑、保障收入为目标”的发展格局，为农业产业可持续发展编织风险防护网[1] - 收入险的引入能够同时兼顾产量及价格波动，为农户直接提供基本收入保障，是农作物保险的更高形态[6] - 模式有效保证了土地流转价格平稳，促进农户敢于增加土地承包面积，扩大种植规模，有利于实现规模化及合作化经营[6] - 模式意义在于为农民提供长期稳定的风险屏障，能有效弥补损失，保障再生产资金链不断裂[7] - 使农户在春播前实现价格、销路、收益确定，增强了生产确定性，提高了种粮积极性[8]

项目概况 - 国泰君安期货牵头2025年延长县苹果"保险+期货"项目 覆盖种植面积3.3万亩 承保数量4.12万吨 总保费规模1538万元[1] - 项目获得陕西省、延安市及延长县各级财政持续支持 郑州商品交易所、中国金融期货交易所、中信期货、永安期货等机构共同协助[1] 合作机制 - 延长县政府与国泰君安期货等六家期货公司签署战略合作协议 围绕苹果产业发展建立战略合作关系[1] - 合作原则为"优势互补、共同发展" 通过扩大项目覆盖面协同推进苹果品牌化建设[1] 战略目标 - 为当地果农提供多层次价格风险保障 有力推动延长县苹果产业高质量发展[1] - 共同打造具有区域特色和市场影响力的苹果品牌 全面提升市场竞争力与品牌价值[1][2] 业务发展 - 持续强化"保险+期货"模式风险管理内核 专业做好价格风险对冲[2] - 推动模式与"延长苹果"区域品牌建设深度融合 提供定制化风险管理方案[2] - 积极引导企业参与期货交割 拓展销售渠道[2]

核心观点 - 中国人寿财险西藏分公司在西藏自治区推出完全成本保险 显著提升农业保障水平并推动农业生产方式现代化转型 [1][2][3] 保险产品创新 - 完全成本保险将保障范围从传统直接物化成本扩展至土地成本 人工费用等全生产要素 [1] - 青稞和稻谷保额从380元/亩提升至800元/亩 小麦从350元/亩增至750元/亩 玉米从380元/亩跃升至900元/亩 [2] - 保障水平实现质的飞跃 相当于为每亩庄稼提供全覆盖保险 绝收情况下赔款可覆盖全部前期投入成本 [2] 业务覆盖与规模 - 截至2025年6月底 已在昌都 山南等地市的5个县域承保2.72万户次 [1] - 覆盖农田18.92万亩 提供风险保障金额1.49亿元 较去年同期增长6092万元 [1] 补贴机制与农户成本 - 构建多层次财政补贴机制：青稞保险中西藏自治区财政补贴80% 地市和县区财政分担16% 农户自付4% [2] - 农户实际支付成本极低：青稞每亩支付1.28元 玉米每亩仅需承担2.16元 [2] - 以20亩青稞为例 农户年保费从约6元增至不到26元 但最高赔款从7600元涨至1.6万元 [2] 行业影响与转型 - 推动农业生产方式从被动防灾向主动经营转变 农户开始扩大种植面积并选用优质品种 [2] - 促进现代农业技术普及：昌都 山南等地机械化播种 科学施肥加速推广 [2] - 刺激新型经营模式发展：合作社和家庭农场如雨后春笋般涌现 [2] - 保险经济减震器和社会稳定器功能激发农业生产活力 推动西藏农业向规模化现代化迈进 [2] 未来发展规划 - 公司将扩大完全成本保险覆盖区域 [3] - 探索保险+期货模式 [3] - 目标不仅减少灾害损失 更助力西藏打造高质高效的现代农业体系 [3]

"保险+期货"模式概述 - "保险+期货"模式结合保险与期货市场功能，为农产品价格保险提供定价参考和风险转移渠道，是服务乡村振兴的创新举措[1] - 2023年该模式覆盖18个涉农品种，服务31个省1224个县，惠及农户539万户次[1] - 模式创新点在于解决农产品价格风险不可保问题，并为分散农户进入期货市场提供通道[2] 模式分类与功能 - 主要分为"价格保险+期货"和"收入保险+期货"两类产品，核心是提供价格风险保障[2] - 相比传统农业保险仅承保自然风险，该模式通过期货市场解决了价格风险的系统性问题[2] - 模式为小规模农户使用期货市场开辟通道，是中国和世界期货市场的创新[2] 当前面临的问题 性质定位分歧 - 对模式性质存在保险产品或期货产品的争议，"价格保险+期货"中保险公司仅获5%-10%通道费[4][6] - "收入保险+期货"中保险公司承担部分风险，属于合作共保[4] 运营机制问题 - 缺乏稳定保费分担机制，中央财政未纳入补贴，地方财政和期货公司补贴不可持续，农户承担20%-30%保费[5] - 保险公司参与积极性低于期货公司，因收益有限且经营风险较高[6] 监管与规范问题 - 面临国家金融监管总局、证监会、财政部三方监管，会计准则不认可其保费收入性质[7] - 存在定价不规范问题，部分项目出现虚假对冲和保费分成乱象[8] 优化建议 模式创新方向 - 建议允许保险公司参与农产品期货交易，建立"保险—期货"新模式[10] - 新模式特征包括拓宽保险资金运用范围，赋予保险公司交易自主权，将期货保险纳入常规业务[11][12] 实施可行性 - 保险业已有金融衍生品交易管理经验，2012年起监管逐步放开相关限制[13] - 保险公司通过现有项目积累了期货市场认知，为直接参与奠定基础[13] 预期效益 - 可降低交易成本，完善产品体系，更好满足农户需求[14] - 有助于建立保费补贴制度，改善定价机制，规范市场行为[15][16] 配套改革需求 - 需出台保险资金参与期货交易细则，改革会计规则，建立财政补贴制度[17] - 需强化跨部门监管协调，建立由多部委参与的监管联席会议制度[18]