关税政策动向 - 特朗普计划在未来两周内对进口芯片和半导体征收关税 初始税率较低以鼓励公司在美国建厂 后续税率可能大幅提升至200%或300% [1][2] - 钢铁关税可能同时调整 特朗普已于6月将钢铁和铝进口关税提高至50% 本次是否涉及钢铁尚不明确 [2][3] - 关税政策以国家安全调查为前提 美国商务部自4月起对芯片和药品行业开展调查 正式公告尚未发布 [2] 市场即时反应 - 半导体概念股集体下跌 板块指数跌幅一度超过2% 拉姆研究和科天半导体跌幅超7% 美光科技跌近5% 盛美半导体跌超4% [1] - 制造商和人工智能公司密切关注政策细节 因芯片广泛应用于现代消费品 [2] 企业应对策略 - 苹果公司宣布在美国额外投资1000亿美元 被视为规避关税的供应链调整举措 [5] - 特朗普承诺对已在美国建厂的企业给予关税豁免 企业可能选择本土生产而非支付高额关税 [1][2][4] 产业格局影响 - 强制产业回流可能导致美国芯片产业规模跌至世界第二或第三 当前美国仅占全球供应链35%份额 [5] - 政策可能加速"去美国化"进程 外国企业避开美国市场构建本土供应链 削弱美国全球产业地位 [5] - 大型科技企业海外销售额占比显著 苹果公司2023年海外市场占比超六成 全本土生产将削弱其国际竞争力 [6] 政策争议 - 芝加哥联储行长古尔斯比批评关税政策为"滞胀性冲击" 可能同时推高物价和抑制经济增长 [1] - 关税政策涉及多国贸易关系 特朗普威胁对购买俄罗斯能源的国家征收更高关税 包括对印度商品征收50%关税 [3]