A股缩量收涨 光伏、芯片午后持续走强；日韩股市收盘齐涨；中韩半导体ETF领涨4.51%；资金风向 标：工业富联获大额资金净流入；摩根士丹利：看涨情景下，下半年黄金目标价为5700美元/盎司；瑞 银财富管理：多重因素将继续支撑金价；品浩：债券迎配置机遇 全球分散投资成关键。 【市场回顾】 1月27日，A股主要股指集体上涨，截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71%，科创 综指涨1.72%。沪深北三市成交29215亿元，较上日缩量3592亿元，三市超1900只个股飘红。盘面上， 芯片产业链集体走强，华虹公司盘中创出历史新高。光伏设备板块午后大幅走强，赛伍技术等股封板。 国际金价维持高位，贵金属股再度强势，湖南黄金等涨停。此外，CPO、培育钻石、大飞机等概念股亦 有所拉升。 1月27日，日韩股市收盘齐涨。日经225指数收盘涨0.85%，报53333.54点；韩国综合指数涨2.73%，报 5084.85点。 【机构观点】 国内商品期货主力合约日间盘多数收跌 沪银持续强势 1月27日日间盘，国内商品期货主力合约多数收跌。截至15:00收盘，沪银涨超7%，棕榈油涨超2%，沪 锡、菜油、沪金等涨超 ...

AI投资前景与盈利趋势 - 人工智能推动的强劲盈利增长趋势将延续至2026年，并带来广泛生产力提升 [1][2] - AI资本支出不断扩大，其影响深远程度类似20世纪90年代互联网发展 [1][2] - AI投资在基本面加持下仍有不错回报，尽管部分公司估值偏贵 [2] - AI资本支出增长带动矿业、电力等能源需求大幅增长 [2] 全球科技股投资机会 - 技术实力将在2026年成为亚洲国家更重要的收入驱动因素，AI服务器、晶片及数据中心设备需求强劲 [3] - 投资者可从三类企业寻求超额回报：先驱企业、新兴或重塑行业的龙头企业、提供基础设施的企业 [1][2] - 科技与通信占标普500比例达46%，必需消费品与非必需品仅占21% [2] 中国科技市场优势 - 中国在科技创新方面与美国的距离不断缩小，已建立自身AI生态系统降低对西方依赖 [1][3] - 中国市场具有估值偏低、政策发力、市场不拥挤等优势，科技及AI应用渗透率提升将惠及整体经济 [1][3][5] - 庞大的市场和日益精通科技的消费者推动更广泛快速的AI应用，支持科技股在2026年及以后表现 [3] - "反内卷"聚焦结束恶性价格战，有助企业盈利回升至稳健增长，更广泛牛市迹象清晰可见 [1][5] 全球市场配置策略 - 2026年全球市场波动加剧，地缘政治事件促使投资者重新检视配置，风险分散至关重要 [5] - 欧洲投资吸引力显著增强，通胀下降、利率走低及财政支持为企业投资与消费信心提供有利背景 [5] - 日本正走出低通胀与低利率停滞时期，薪资改善、消费力增强，企业治理改革推动市场 [5] - 分散投资趋势推动全球投资者寻求美元以外资产，亚洲强劲内需提升吸引力 [6]