2025年全年业绩概览 - 公司2025年收入及其他收益达292亿港元，同比增长30% [2] - 公司2025年股东应占溢利为178亿港元，同比增长36% [2] - 董事会宣派2025年全年股息为每股12.52港元，同比增长35% [2] - 公司营收和净利均录得历史峰值，为连续第二年业绩创历史新高 [2] - 业绩增长主要得益于现货、衍生产品及商品市场的成交量齐创历史新高 [2] 市场表现与股价 - 截至2月26日收盘，公司股价报415.00港元/股，微涨0.78% [7] - 公司总市值为5267亿港元 [2][7] 增长驱动因素分析 - 全球资本寻求多元化配置是核心“推力”，资金正规律性流入亚洲寻求增长 [4] - 2025年1月，内地市场与香港市场的合计交易量占亚太地区总交易量的比例超过75% [4] - 中国发展模式转型带来“拉力”，对科技创新的重视使公司迎来一批全球科技创新前沿企业 [4] - 2025年，科技板块占亚太地区股权资本市场交易的28% [4] - 2025年，在港上市企业中近半数为国际业务营收占比过半的内地企业 [4] - 这些内地企业吸引了来自北美、欧洲、中东及其他亚洲市场的广泛且多元的基石投资者 [4] 未来战略与业务发展 - 公司将巩固与内地互联互通的优势，并将目光投向更广阔的亚洲市场 [4] - 全球投资者的需求已超越股票领域，迫切需要更多工具投资中国及亚洲 [4] - 公司未来将在固定收益、大宗商品及衍生产品等多元资产类别方面进行长期投资 [4] - 公司正全方位考量如何提升市场吸引力和竞争力，包括研究修订“同股不同权”企业上市要求、增设针对性上市章节等 [5] - 公司于2025年5月正式推出“科企专线”，助力特专科技公司及生物科技公司申请港股上市 [6] - “科企专线”反响良好，目前通过该专线申请上市的生物科技公司及特专科技公司，排队数量累计超过100家 [6] 关于上市规则优化的市场传闻 - 针对“拟扩大IPO保密申请范围至传统行业”的传闻，公司回应称正全方位考量，上市规则和流程优化需整体布局 [5] - 保密申请范围扩大是市场常提出的诉求之一，公司会慎重考虑，并在全方位考量后启动公开咨询程序 [6]

公司2025年财务业绩 - 收入及其他收益达291.61亿港元，创历史新高，同比增长30% [1] - 股东应占溢利达177.54亿港元，创历史新高，同比增长36% [1] - 主要业务收入同比增长32%，主要源于现货、衍生产品及商品市场成交量创新高带动交易及结算费增加 [1] - 公司资金的投资收益净额为18.70亿港元，同比增长7% [1] 市场交易表现 - 港股市场日均成交额达2498亿港元，创历史新高，同比大幅上升89.53% [1] - 沪深港通北向交易日均成交额达2124亿元人民币，同比增长41.51% [1] - 沪深港通南向交易日均成交额达1211亿港元，同比增长1.51倍 [1] - 伦敦金属交易所收费金属合约日均成交量达71.7万手，创历史纪录，同比增长8% [1] 首次公开招股市场表现 - 2025年共有119只新股上市，总集资额达2869亿港元，同比大幅上升226% [2] - 其中两家公司跻身年度全球新股集资额前五名 [2] - 新经济行业新股集资额占比达66% [2] - 有21家公司是根据《上市规则》第十八章系列上市 [2] - 上市公司来源地拓展，吸引了来自哈萨克斯坦、新加坡、泰国和阿联酋等不同地区的发行人来港上市 [2] 公司战略与行业展望 - 公司专注于提升多元资产生态圈，确保技术和营运与时俱进，并拓展新兴业务领域，以把握未来机遇 [2] - 全球资本配置越趋多元化及亚洲经济影响力提升，正在迅速改变全球集资市场格局，为公司带来新机遇 [2] - 公司将继续善用立足国家的优势，加强与全球及区域市场的互联互通，提升市场竞争力与活力 [2] - 公司长期战略发展计划包括大力投资重要基础设施升级，以确保业务在全球市场保持竞争力 [3] - 全球投资者正积极采取多元化配置与风险管理策略，为资本市场带来新的发展契机 [3] - 公司2026年将继续积极回应全球投资者不断变化的需求，并确保本地市场保持开放且具竞争力 [3]

香港新股市场表现与驱动力 - 2025年至今香港新股市场已迎来超过100家上市公司，融资总额超过2700亿港元，其中包括今年全球最大的两宗IPO [2] - 展望2026年，目前上市科正在处理的上市申请超过300家公司 [2] - 香港股票市场成交最活跃的二十个交易日全部出现在2024年9月以后，显示全球资本多元化配置趋势下，投资者在亚洲及香港市场发现了资产配置机会 [3] 市场发展的核心驱动力 - 全球资本多元化配置的大趋势是核心推力，全球投资者为寻求多元化增长和风险管理机会，将目光投向亚洲及香港市场 [3] - 中国经济发展模式从传统制造业驱动转向高附加值、创新型产业驱动，吸引资本流入，内地企业纷纷利用香港交易所平台加速出海战略 [3] 港交所的竞争优势与未来战略 - 与内地市场的互联互通是港交所相比其他国际交易所的最大优势，未来将继续巩固此优势，推动中国资本市场进一步开放和人民币国际化 [4] - 未来十年，港交所将推动亚洲其他市场与中国机遇的互联互通，打造具有全球吸引力的区域流动性池，连接亚洲资本与中国机遇 [4] 港交所三大战略重点 - **第一大战略重点：扩展和完善多元资产生态系统** 探索推出更多适合亚洲客户（尤其是散户和专业散户投资者）的产品，并继续扩大上市公司来源，吸引更多国际公司（尤其是亚洲其他地区公司）来港上市 [5] - **第二大战略重点：持续在科技和运营上布局未来** 包括优化市场基础设施、改革结算周期、落实无纸化、检视上市制度、升级衍生品交易平台及采用AI等新兴技术 [5] - **第三大战略重点：发展新兴业务** 包括数据、分析、指数、数字货币、代币化等业务，例如已推出香港交易所科技100指数，未来将探索推出更多指数产品以推动衍生品和ETF生态圈发展 [6] 上市公司结构变化 - 随着内地企业加速出海，来香港上市的内地企业越来越国际化，半数在香港上市的内地企业有相当比例的业务收入来自境外 [5] - 香港交易所今年已迎来多家来自印尼、哈萨克斯坦、新加坡、泰国和阿联酋的企业上市 [5]

港交所市场表现与核心驱动力 - 2025年香港交易所格外忙碌，大型IPO纷至沓来，多个市场成交创出新高 [1] - 2025年至今，香港新股市场已迎来超过100家上市公司，融资总额超过2700亿港元，其中包括今年全球最大的两宗IPO [3] - 展望2026年，上市科正在处理的上市申请超过300家公司 [3] - 全球资本多元化配置是核心驱动力之一，全球投资者为寻求多元化增长和风险管理机会，将目光投向亚洲及香港市场 [2] - 香港股票市场成交最活跃的20个交易日全部出现在2024年9月以后，印证了资本流向的变化 [2] - 中国经济发展模式转变是另一核心拉力，增长模式正从传统制造业驱动转向高附加值、创新型产业驱动 [2] - 2025年1月的“DeepSeek时刻”彰显了中国在前沿科技领域的实力，吸引了资本流入 [2] - 今年以来，众多内地企业利用香港交易所融资平台加快出海战略，印证了上述趋势 [2] 亚洲经济崛起与长期趋势 - 过去几十年，亚洲正不断走向世界经济舞台的中心 [5] - 自1990年以来，亚洲在全球GDP中的贡献占比几乎翻倍 [5] - 亚洲是全球商品贸易的最大贡献者，并吸引了约40%的全球外商直接投资 [5] - 亚洲拥有全球55%的上市公司，其市值占全球股票总市值的27% [5] - 随着亚洲经济崛起，从全球供应链到科技集群都在向东转移 [5] - 全球投资者自然将目光投向亚洲，而新一代亚洲企业家也在不断创造新机遇 [5] - 亚洲经济增长将持续推动区内金融市场发展，亚洲金融市场有潜力发展成为全球最大的资本市场 [6] 香港市场的定位与未来战略 - 香港市场拥有独特优势：与内地资本市场独特的互联互通机制、高度国际开放、流动性充裕且多元化的市场，以及持续创新的决心 [6] - 与内地市场的互联互通是香港交易所相比其他国际交易所的最大优势 [7] - 过去十年，香港专注于建立和优化与中国内地资本市场的互联互通机制，包括沪港通、深港通、债券通、互换通以及离岸人民币产品生态系统 [6] - 这些机制吸引了全球流动性和多元化投资者，提升了市场活力，支持了内地经济发展，巩固了香港作为全球超级联系人的地位 [6] - 未来必须继续巩固这一优势，不断优化与内地的互联互通，推动中国资本市场的进一步开放和人民币国际化进程 [7] - 未来十年，香港交易所还要推动亚洲其他市场与中国机遇的互联互通 [1][7] - 战略目标是利用中国优势连接亚洲资本与当今最大机遇，打造具有全球吸引力的区域流动性池 [7] - 具体方向包括：将东南亚等激动人心的亚洲机遇带给内地投资者，同时吸引更多亚洲投资者投资内地资本市场 [7]

全球资本配置趋势 - 摩根士丹利亚洲CEO指出全球资本呈现多元化配置趋势 [1] 上海和中国香港的吸引力 - 上海和中国香港在全球资本多元化配置背景下具备吸引资本的潜力 [1]

全球资本配置趋势 - 全球资本呈现多元化配置趋势 [1] 亚洲金融中心吸引力 - 上海和香港在资本多元化配置趋势下具备吸引资本的能力 [1]