互联互通机制开通以来，北上资金交投持续活跃，累计成交额首次突破192万亿元。 （文章来源：证券时报网） 证券时报·数据宝统计显示，10月28日当日陆股通成交额2371.33亿元，互联互通机制开通以来累计成交 额192.17万亿元，首次突破192万亿元整数关。（数据宝） ...

资本市场开放与合作 - 优化互联互通机制以深化市场联系 [1] - 提升境外上市备案质效以支持企业融资 [1] - 深化内地与香港市场务实合作以促进协同发展 [1] - 推动形成在岸与离岸市场协同发展新格局 [1]

港股市场复苏态势 - 自去年国内系列经济刺激政策出台后市场显著反弹 全球投资者于去年9、10月起重新关注中国市场[1] - 今年初人工智能企业DeepSeek的崛起成为重要催化剂 进一步激发投资热情[1] - 今年初至今港股日均交易量已突破2500亿港元 市场活跃度大幅提升[1] 企业上市活动 - 今年1至9月共有60余家企业赴港上市 融资总额高达1829亿港元 位居全球融资榜首[1] - 目前港交所正在处理的上市申请约300家 其中新经济领域企业占据半壁江山[1] - 新经济企业覆盖电动汽车、新能源、人工智能、生物技术等前沿行业[1] 互联互通机制 - 沪深港通等互联互通机制是香港的秘密武器 自2014年启动[2] - 互联互通促进国际资金经由香港进入内地资本市场 也带动内地资金南向配置全球资产[2] - 互联互通给两边的市场都带来了繁荣[2] 港交所发展战略 - 港元与美元利率走势背离现象已逐步正常化 资本持续流入得益于港股市场活跃度[1] - 二季度出现的大型IPO项目不断创造新机会[1] - 港交所将继续丰富产品组合 除股票与IPO外将着力拓展固定收益、大宗商品等多元资产[2] 香港资本市场定位 - 香港资本市场正以新科技为引擎 拥抱变局中的新机遇[3] - 香港能够呈现令人兴奋的投资机会 值得全球投资者共同探索[1] - 香港作为超级联系人的角色将得到巩固[2]

港股市场表现 - 今年以来港股市场表现活跃，平均每日交易量超2500亿港元 [1] - 前9个月港交所迎来60多家企业上市，融资总额1829亿港元，位居全球第一 [1] - 二季度香港市场大型IPO带动大量新机会涌现，吸引大规模投资 [1] 上市申请与行业构成 - 目前港交所正在处理的上市申请约300家，其中半数为新经济行业企业 [3] - 新经济企业涵盖电动汽车、新能源、人工智能、新材料、生物技术等领域 [3] 市场驱动因素 - 去年国内一系列经济刺激政策推动市场显著反弹，吸引全球投资者关注 [3] - 今年初DeepSeek的横空出世成为市场催化剂，带动投资氛围回暖 [3] 香港市场优势 - 沪深港通等互联互通机制是香港的"秘密武器" [3] - 互联互通机制促进国际资金通过香港进入内地市场，并带动内地投资者参与香港市场 [3] - 机制自2014年启动以来实现双向繁荣，突显香港作为"超级联系人"的角色 [3] 未来发展方向与挑战 - 香港市场未来最大挑战在于构建更多元化的资产类别生态系统 [4] - 除股票外，需加快发展固定收益、大宗商品等资产类别 [4] - 多元化发展旨在应对全球去美元化趋势，满足投资者对多样化资产配置的需求 [4]

香港资本市场表现 - 港股市场交易活跃，年初至今平均每日交易量超过2500亿港元 [1] - 2025年1月至9月，有60多家企业在香港上市，融资总额达1829亿港元，上市企业数量显著增加，融资额全球排名第一 [1] - 香港资本市场持续火爆，成为全球资本市场亮点 [1] 上市申请与行业分布 - 目前有约300家企业的上市申请正在处理中 [3] - 正在处理的上市申请中，一半来自新经济行业，包括电动汽车、新能源、人工智能、新材料和生物技术等领域 [3] 港交所未来发展战略 - 港交所面临的最大挑战是建立更多元化的多资产类别生态系统 [3] - 传统优势在股票领域，但需大力开拓固定收益、大宗商品等其他资产类别 [3] - 全球投资者正在寻求“去美元化”和新的平衡点，港交所需提供除IPO和股票外的更多资产类别选择 [3] 市场活跃度驱动因素 - 中国去年推出的一系列经济刺激政策对全球投资者具有吸引力 [4] - 年初DeepSeek的“横空出世”对市场起到了催化作用 [4] - 互联互通机制（如沪深港通）是吸引资金和活跃市场的“秘密武器” [4] 互联互通机制的影响 - 第二季度出现多宗大型IPO，大量新机会涌现，吸引巨额投资，凸显香港作为“超级联系人”的角色 [4] - 全球投资者通过沪股通、深股通投资令人兴奋的新科技企业，活跃了内地股票市场 [4] - 内地投资者通过港股通参与香港市场，互联互通机制为两地市场均带来繁荣 [4]

香港资本市场表现 - 港股市场回暖主要受益于内地经济刺激政策持续发力及全球投资者对中国市场信心回升 [4] - 今年年初人工智能项目DeepSeek的出现进一步激发了市场热情 [4] - 截至前三季度港股平均每日成交额已超过2500亿港元 [4] - 港交所迎来超60家企业上市融资总额达1829亿港元位列全球首位 [4] - 目前仍有约300家企业正在排队申请上市其中约一半属于新经济领域 [4] 互联互通机制作用 - 互联互通机制是香港的"秘密武器"自2014年启动以来实现资金双向流动 [5] - 南向资金和北向资金都非常活跃全球投资者通过沪股通深股通参与内地市场 [5] - 内地投资者更多地通过港股通布局香港市场互联互通机制带来共同繁荣 [5] - 第二季度多宗大型IPO和新投资机会吸引大量资金流入凸显香港"超级联系人"作用 [5] 未来战略布局 - 港交所当前重点任务是构建更加多元化的多资产类别生态系统 [6] - 传统优势在股票领域但需大力发展固定收益债券大宗商品等其他资产类别 [6] - 全球投资者寻求去美元化与资产配置新平衡需要更丰富的投资选择 [6] - 香港资本市场正从单一上市中心向多资产生态平台转型 [6]

互联互通机制现状与成果 - 互联互通机制持续优化升级，过去11年间硕果累累 [1] - 截至9月底沪股通和深股通日均成交额达人民币2064亿元，同比上升68% [1] - 截至9月底港股通日均成交额达1260亿港元，是2024年的两倍以上 [1] - 截至9月底南向及北向交易分别有17只及273只ETF纳入，ETF扩容已顺利实施 [1] - 前9个月南向ETF日均成交额达42亿港元，北向ETF日均成交额达人民币32亿元 [1] - 债券通北向通交投维持增长，截至8月日均成交额为人民币440亿元 [2] - 互换通平均每日结算金额创人民币220亿元新高，同比上升69% [2] 未来发展规划 - 香港交易所正与沪深交易所就沪深港通纳入REITs、引入大宗交易机制及人民币柜台纳入港股通等项目紧密合作，筹备工作紧锣密鼓进行 [1] - 公司将继续深化协作优化上市制度安排，拓展优化互联互通机制，丰富产品并提高市场效率 [2] - 公司将持续构建具有国际竞争力的固定收益及货币产品生态圈，为投资者提供资产配置和风险对冲工具 [2] - 公司将积极拓展离岸人民币应用场景，助力人民币国际化稳步推进 [2]

互联互通机制现状与成果 - 沪深港通交投活跃 截至9月底沪股通和深股通的日均成交额达人民币2064亿元 同比上升68% [1] - 港股通日均成交额达1260亿港元 为2024年的两倍以上 [1] - 债券通北向通维持增长 截至8月日均成交额为人民币440亿元 [2] - 互换通平均每日结算金额创新高 达人民币220亿元 同比上升69% [2] 产品拓展与优化 - ETF扩容顺利实施 截至9月底南向及北向交易分别有17只及273只ETF纳入 [1] - 南向ETF前9个月日均成交额达42亿港元 北向ETF日均成交额达人民币32亿元 [1] - 筹备将REITs纳入沪深港通 并引入大宗交易机制及人民币柜台纳入港股通等项目 [1] 未来发展重点 - 持续优化上市制度安排并拓展优化互联互通机制 [2] - 构建具有国际竞争力的固定收益及货币产品生态圈 提供资产配置及风险对冲工具 [2] - 积极拓展离岸人民币应用场景 助力人民币国际化稳步推进 [2]

互联互通机制优化进展 - 互联互通优化措施的筹备工作正紧锣密鼓进行 包括沪深港通纳入REITs 引入大宗交易机制以及人民币柜台纳入港股通等项目 [1] - 过去11年间互联互通机制持续优化升级 上半年沪深股通和港股通平均每日成交金额均创新高 [1] 沪深港通交易表现 - 截至9月底 沪股通和深股通的日均成交额达到人民币2064亿元 同比上升68% [1] - 截至9月底 港股通的日均成交额达到1260亿港元 是2024年的两倍以上 [1] - ETF扩容已顺利实施 截至9月底南向及北向交易分别有17只及273只ETF纳入 [1] - 前9个月南向ETF的日均成交额达到42亿港元 北向ETF的日均成交额达人民币32亿元 [1] 债券通及互换通表现 - 债券通北向通交投维持增长态势 截至今年8月日均成交额为人民币440亿元 [2] - 互换通平均每日结算金额创下人民币220亿元的新高 同比上升69% [2] 未来发展计划 - 将继续深化协作优化上市制度安排 拓展优化互联互通机制 丰富产品并提高市场效率 [2] - 将持续构建具有国际竞争力的固定收益及货币产品生态圈 提供多种资产配置和风险对冲工具 [2] - 将积极拓展离岸人民币的应用场景 助力人民币国际化稳步推进 [2]

互联互通机制当前表现 - 截至9月底，沪深股通日均成交额达2064亿元人民币，同比上升68% [1] - 截至9月底，港股通日均成交额达1260亿港元，是2024年的两倍以上 [1] - 截至9月底，南向及北向ETF分别有17只及273只被纳入互联互通机制 [1] - 前九个月南向ETF日均成交额42亿港元，北向ETF日均成交额32亿元人民币 [1] - 截至8月份，债券通北向通日均成交额440亿元人民币 [1] - 互换通平均每日结算金额创220亿元人民币新高，同比上升69% [1] 互联互通机制历史演进 - 沪港通自2014年开通后经历多次优化：2016年取消总额度限制，2018年双向每日额度扩大至四倍，2019年纳入不同投票权架构公司，2021年纳入科创板股票，2022年纳入ETF，2023年双向扩容股票范围并扩大可交易日历 [2] - 截至9月底，外资通过沪股通累计成交总额90.1万亿元人民币，沪股通日均成交额从2014年首月的47亿元增长至2025年9月的1456亿元，9月沪股通交易金额占沪市A股交易金额比重近7% [3] - 截至9月底，内地投资者通过沪市港股通累计成交总额37.5万亿元人民币，沪市港股通日均成交额从2014年首月的6亿元增长至2025年9月的894亿元 [3] 未来发展规划与合作 - 港交所正与沪深交易所合作推进将REITs纳入沪深港通、引入大宗交易机制、将人民币柜台纳入港股通等项目 [1] - 港交所计划持续优化上市制度安排，拓展互联互通机制，丰富产品，提高市场效率 [2] - 2024年4月中国证监会发布5项资本市场对港合作措施，2025年6月沪港两地签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》，聚焦基础设施互联互通和离岸金融战略互补 [3] - 上交所将继续携手港交所优化沪港通机制，服务境内外投资者，推动在岸和离岸市场协同发展 [3] - 深交所将充分发挥政策区位优势，与港交所、上交所合作推进跨境金融创新，服务科技创新与新质生产力发展 [3]