贵金属市场动态 - 现货黄金上周五单日狂飙近4%，价格一度逼近4955美元，周线收涨，今日亚市盘中大幅高开至5025美元附近徘徊 [1] - 现货白银上周五盘中暴跌后大幅反弹，收盘上涨逾9%至77.50美元，今日亚市盘中延续涨势至81.79美元附近徘徊 [1] 美国股市表现 - 上周五美股三大指数集体收涨，道指上涨1206.95点（涨幅2.47%），站上50000点创收盘新高，纳指涨2.18%，标普500指数涨1.97% [2] 美联储政策信号 - 美联储官员释放政策信号，旧金山联储主席戴利表示可能还需要进行1次或2次降息以应对劳动力市场疲软 [4] - 美联储副主席杰斐逊警告美国就业市场存在突然走弱的可能性，但认为目前整体稳定 [4] - 据CME"美联储观察"，市场预计到3月降息25个基点的概率为19.9%，到6月累计降息25个基点的概率为51.1% [4] 美国财政政策与美元 - 美国财长贝森特澄清其"强势美元政策"，称核心在于为美元创造强劲基本面，而非维持某个汇率点位 [5][7] - 市场解读其言论意味着美国更关心"资本留下来"和"美国资产值得买"，而非为美元汇率兜底 [7] 关键经济数据前瞻 - 美国1月非农就业数据将于2月11日发布，市场预期就业增长在6万—8万区间，若低于预期将刺激降息预期升温 [8] - 美国去年12月失业率为4.4%，市场预计1月失业率维持不变 [8] - 下周非农报告将包含年度数据调整，有投行认为2025年美国就业或被系统性高估，年度数据或大幅下修100万 [10] - 美国1月核心消费者价格指数（CPI）将于2月13日发布，预计同比涨幅维持2.6%不变，整体CPI同比涨幅预计从2.7%回落至2.5% [10] - 分析指出若出现"就业弱+通胀强"的组合将构成最大市场风险 [10] 美股市场技术信号 - 麦克莱伦市场报告主编指出，上周四纽约证券交易所交易的股票在过去六天内第三次触发"兴登堡凶兆"信号 [12] - 过去六个月美股市场已累计出现八次该信号，历史上这类信号的集中出现往往预示着美股即将迎来重要顶部，例如2022年初 [12] 地缘政治局势 - 美伊核谈判"暂时"结束，双方在阿曼的谈判开局良好并已就继续谈判达成共识 [13][14] - 但双方在伊朗核计划、美国对伊制裁等关键问题上深层分歧仍难以突破，伊朗表示不会放弃铀浓缩及就导弹问题谈判，中东地区"战争警报"并未解除 [15] - 俄乌局势有新进展，涉嫌在莫斯科袭击俄军中将的嫌疑人（具有俄乌双重国籍）已被阿联酋警方逮捕并引渡回俄罗斯 [17] - 俄罗斯外长拉夫罗夫警告欧洲，若欧洲国家攻击俄罗斯，俄方将不是进行特别军事行动，而是利用一切手段的完全军事回应 [18] 黄金技术分析 - 从技术面看，周线级别5均线之上黄金仍处于相对强势走势，但低级别走势未理顺，行情仍有震荡等待需求 [20] - 日内支撑位置在日线级别5均线 [20]

兴登堡凶兆信号近期集中出现 - 纽约证券交易所交易的股票在过去六天内第三次触发兴登堡凶兆信号 [1] - 过去六个月美股市场已累计出现八次兴登堡凶兆信号 [1] - 历史上这类信号的集中出现，往往预示着美股即将迎来重要顶部，例如2022年初市场见顶前曾出现该信号 [1] 兴登堡凶兆的信号性质与历史表现 - 单一信号值得关注，但短期内集中出现多个信号时，所传递的警示意义更为强烈 [1] - 一次或多次兴登堡凶兆信号只是市场风险的警示，并非危机到来的必然保证 [3] - 大多数兴登堡凶兆并未引发市场抛售，但所有市场抛售前都出现过这种信号 [2] 兴登堡凶兆指标的定义与构成 - 该指标由分析师吉姆・米耶卡在20世纪90年代创立，以1937年遭遇空难的德国兴登堡号飞艇命名，寓意负面预警 [3] - 指标核心分析纽约证券交易所上市股票中创52周新高与新低的个股数量 [3] - 指标包含两项判定标准：纽约证券交易所指数10周移动平均线呈上行趋势、麦克莱伦震荡指标录得负值 [3]

美股盘前市场表现 - 美股三大股指期货小幅上涨，道指期货涨0.02%至47,320.90点，标普500指数期货涨0.09%至6,802.20点，纳指期货涨0.06%至25,636.00点 [1][2] - 欧洲主要股指普遍下跌，德国DAX指数跌0.08%，英国富时100指数跌0.37%，法国CAC40指数跌0.44% [2][3] - 国际油价上涨，WTI原油涨0.64%至59.98美元/桶，布伦特原油涨0.49%至63.83美元/桶 [3][4] 宏观经济与市场情绪 - 市场技术分析指标“纳斯达克泰坦尼克综合症”和“兴登堡凶兆”在短期内多次触发，历史数据显示此类信号集群出现后股市可能迎来疲软期 [5] - 美国最高法院大法官对前总统特朗普单方面实施全面关税的权力表示疑虑，若关税被推翻，市场预期企业利润压力将缓解并利好股市 [6] - 美联储理事米兰重申当前利率水平过高，认为未来应考虑进一步下调，其此前在9月和10月会议上均主张更大幅度的降息 [7] - 美国政府停摆持续创纪录的36天，美国联邦航空管理局计划削减40座主要机场10%的航班，对航空业造成冲击 [7] 人工智能与科技行业动态 - 德意志银行正探索对冲其向数据中心行业提供的数十亿美元贷款风险，考虑通过做空AI相关股票或使用衍生品来减轻潜在下行风险 [6] - Arm第二财季业绩强劲，营收增长34%至11.4亿美元，营业利润猛增155%至1.63亿美元，第三财季营收指引中值12.25亿美元高于市场预期 [9] - 高通第四财季销售额112.7亿美元超预期，公司看好由AI换机潮驱动的高端手机需求，其第一季度营收指引中值122亿美元高于市场预期 [10] - 数字广告科技公司AppLovin第三季度营收同比增长69%至14.1亿美元，并宣布加码32亿美元用于股票回购 [12] - 量子计算公司IonQ第三季度营收同比增长221.5%至3987万美元，但净亏损11亿美元，公司同时大幅上调全年营收指引至1.06亿-1.1亿美元 [14] 个股业绩与表现 - 特斯拉将于美东时间11月6日召开股东大会，股东将就授予CEO马斯克最高1万亿美元的薪酬方案进行投票，其结果可能影响公司股价 [8] - Snap第三季度营收15.1亿美元略超预期，月活跃用户数达9.43亿，并宣布与Perplexity AI达成价值高达4亿美元的合作 [11] - Robinhood第三季度净利润同比大幅增长271%至5.56亿美元，但加密货币营收2.68亿美元不及预期 [12] - DoorDash第三季度总订单价值增长25%至250亿美元，营收34.5亿美元超预期，但每股收益0.55美元不及预期且总成本激增23%至31.9亿美元 [13] - 美国超导第二财季营收约6600万美元不及预期，但连续第五个季度实现盈利，第三财季营收指引为6500万-7000万美元 [15] - 网络安全公司飞塔信息第三季度服务业务营收同比增长13%至11.7亿美元，增速为至少十年来最低 [15]

黄金市场表现 - 现货黄金隔夜上涨1.2%至3978.95美元，最高触及3990.24美元，接近4000美元整数关口 [1] - 黄金价格在欧市盘中进一步小幅上涨至4012美元附近 [1] - 从技术面看，黄金价格在4000美元一线区域震荡，走势重回震荡格局 [15][16] 美国股市动态 - 美股三大指数全线上涨，纳指涨0.65%，道指涨0.48%，标普500指数涨0.37% [1] - 华尔街股市10月底出现技术警号“兴登堡凶兆”，该讯号历史上常出现在市场崩盘前 [8] - 市场结构出现不协调现象，科技板块过度集中导致结构性失衡，市场深度调整风险上升 [8] 美国经济数据与政策 - 美国10月私人部门新增就业4.2万人，显著高于经济学家预期的2.2万人，为2025年7月以来最大增幅 [3] - ADP将9月就业数据从减少2.9万下修至减少3.2万 [3] - 美联储理事米兰认为ADP数据是积极意外，并指出继续降息是合理的 [5] - 据CME“美联储观察”，美联储12月降息25个基点的概率为62.5%，较前一日下降7.6个百分点 [5] 美国政府与贸易政策 - 特朗普发表讲话安抚市场，承认政府停摆影响股市，但预计市场将再创新高 [1][3] - 美国联邦政府停摆已持续36天，打破历史最长纪录 [3] - 美国最高法院就特朗普政府大规模征收关税的合法性展开辩论，此案是对总统权力边界的重要考验 [5] - 美国参议院以51票赞同、47票反对通过决议，要求取消特朗普政府征收“对等关税”所援引的“国家紧急状态” [6] - 瑞银分析指出，若最高法院裁定特朗普关税违法，美国政府或需向进口商退还约1400亿美元税款，相当于2025年联邦预算赤字的7.9% [8] 国际局势与军事动态 - 美国空军试射一枚未携带弹头的“民兵3”洲际弹道导弹，旨在评估该导弹系统的可靠性和作战准备水平 [10][12] - 美国现役约有400枚“民兵3”洲际弹道导弹 [12] - 俄罗斯方面表示美方在试射前已进行告知 [12] - 美国“福特”号航母通过直布罗陀海峡，预计11月中旬抵达加勒比海 [12]

市场技术指标信号 - 市场表面接近历史高位但内部出现不祥之兆 包括纳斯达克泰坦尼克综合症在五个交易日内闪现四次和兴登堡凶兆触发两次 [1] - 当上述两个信号在五个交易日内合计触发五次或以上时 历史数据显示纳斯达克综合指数在一年后平均跌幅达21.7% 且仅有40%的时间录得上涨 [1] - 自本轮牛市开始以来该集群指标已触发两次 分别是在2023年5月和2024年6月 但股市并未受到影响继续攀升 [1] 市场宽度分析 - 市场宽度指为指数上涨做出贡献的个股数量 指数上涨但大部分成分股下跌意味着市场宽度减弱 [2] - 纳斯达克泰坦尼克综合症在指数处于历史高位且成分股中创52周新低数量超过创52周新高数量时触发 表明指数强势建立在少数股票之上 [2] - 兴登堡凶兆基于类似原理 单独信号不显著但集群出现时警示作用强大 [2] 其他市场疲软迹象 - 策略师指出极端上涨指标 显著宽度背离和市场自满情绪三者结合是危险组合 [3] - 投机性股票如量子计算概念股Rigetti Computing Inc等在过去几周承压 热门动量交易遭抛售 [3] - 标普500指数上周连续第131个交易日高于其50日移动平均线 创下自2007年以来最长纪录 [2]