反转策略

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红利+微盘: 反转策略姐妹花
雪球· 2025-05-31 10:32
为何反转策略在A股更胜一筹? 以下文章来源于量化投资 ,作者十拳剑 量化投资 . 百万滚到千万的实盘分享与思考,不定期分享资产配置研究: 1.广度上通过爬虫定期对全市场所有公募 基金进行自动数据获取、存储; 2.深度上计算时间序列特征、协方差矩阵;3.分别锚定2%和10%波动 率,求解最大回报率下的配置方案。 风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。 作者: 十拳剑灵 来源:雪球 在A股这个以快节奏著称的"拳击场"上,趋势交易者往往被反复打脸——刚刚追涨的热点板块,转 眼就可能被资金抛弃;昨日还"YYDS"的赛道龙头,明日或许就跌入深渊。与美股等市场明显的 长期趋势不同,A股以其风格频繁切换、热点快速轮动而闻名。Wind数据显示,过去十年间A股 热门赛道的平均持续周期往往不足半年,远超成熟市场的波动频率。 这一现象背后是多重因素的共振: 投资者结构特殊: 散户占比高,情绪化交易加剧短期波动与超调。 资金博弈激烈: 存量博弈下,资金"快进快出"特征明显。 信息传递迅捷: 预期迅速透支,推动行情在短时间内完成演绎。 在趋势难以把握的A股市场中,反转策略(即买入近期表现弱 ...
量化策略护航 探寻“固收+”超额收益新路径
中国证券报· 2025-05-12 05:10
固收类产品收益策略 - 在票息收益压缩背景下,交易能力成为债基收益核心来源之一,量化手段用于监测全市场债基久期分布并动态调整组合久期 [1] - 权益市场转暖为二级混合债基提供超额收益机会,产品可配置风格稳定的绩优公募基金 [1] - 团队引入扩展交易平台、整合资讯平台等工具提升交易能力,并在周会评估市场操作与策略匹配度 [2][3] 久期与仓位管理 - 通过多元线性回归测算全市场债基久期中位数,以此确定账户久期区间,样本量增加提升久期估算准确性 [2] - 权益仓位设定初始比例并明确止盈与补仓阈值,基于历史回测实现"上涨落袋为安,下跌理性抄底" [2] - 市场久期加速拉长时需避免操作过于激进,市场调整时需验证稳健策略的可持续性 [3] 债券市场操作 - 信用下沉策略性价比下降,波段交易重要性凸显,配置利率债捕捉收益率曲线变动机会并控制信用风险 [3] - 中短端利率债品种确定性较高,长端利率受多重因素影响不确定性更大,降准降息政策增强中短端确定性 [4] - 可转债估值中性但隐含波动率低于正股,关注平衡型可转债如AI、机器人等科技题材及周期类品种 [4] 权益市场机会 - 红利策略、困境反转策略等方向存在风格稳定的绩优主动权益基金 [3] - 关税问题强化扩内需政策确定性,消费、科技等领域有望迎来利好政策,A股仍具配置性价比 [3] - 二季度权益市场可能延续结构性行情,可转债区间震荡可能性偏大,需以择券为主 [4]