行业概况 - 2024年中国固态/半固态电池产量达5.1GWh，预计2028年将增长至29.2GWh [1] - 固态电池因高能量密度、高安全性、高低温适应性及长循环寿命成为全球能源科技竞争焦点 [3] 技术进展 全固态电池工程技术 - 需解决固-固界面阻抗大、对空气敏感等难题，采用分级控制颗粒粒径、正极材料包覆及负极锂合金化策略提升性能 [5] - 软包结构适配叠片工艺，利用液压动态调整压应力以优化界面接触 [7] 材料技术突破 - 富锂锰基正极材料通过组分优化和结构创新（单晶/多晶/复合）实现吨级供货能力 [9] - 杉杉科技开发均相载硅技术，宁波硅基一体化基地推动CVD硅碳材料产业化 [11] - 新源邦硫化物固态电解质完成100+kg规模生产，计划2025年建成10t/a生产线 [13] - 恩捷新材料实现99.9%高纯度硫化锂批量制备，粒径控制1-5μm [15] - 天石科丰开发离子电导率22.7mS/cm的硫化物电解质，室温电导率达15mS/cm [19] 加工工艺创新 - 屹锂科技通过颗粒分级控制及表面包覆技术提升全固态电池性能，常州工厂建设30吨产能 [23] - 儒特智能优化湿法研磨工艺，解决堵料和溶剂处理难题 [25] - 匡德机械应用温等静压技术提升电解质膜致密化，改善离子电导率和机械强度 [27] 市场应用 - 动力与储能领域：固态电池预计2027年逐步量产，成为动力和低空领域主要增量市场 [29] - 消费电子与低空飞行器：适配无人机长续航需求，应用于可穿戴设备及eVTOL飞行器 [31] 产业链发展 - 关键材料国产化加速，诩辰科技通过金属热反应技术制备高纯度硫化锂纳米粉体 [33] - 产学研合作深化，盟固利与中南大学推进富锂锰基正极材料研发 [35] 未来展望 - 技术创新将提升能量密度、安全性和循环寿命 [38] - 产业链需协同发展，覆盖原材料供应至回收利用环节 [39]

市场表现 - 6月27日大盘调整但个股行情活跃，近3400只个股上涨，光伏龙头ETF（516290）收涨0.99%，电池50ETF（159796）连续8日累计吸金超4500万元 [1] - 电池50ETF成分股多数回调，星源材质涨超5%，阳光电源、骆驼股份涨超2%，五矿新能、天华新能等涨超1%，宁德时代、三花智控等回调 [3] - 光伏龙头ETF成分股多数冲高，爱旭股份涨超4%，罗波特科涨超3%，晶澳科技、阳光电源涨超2%，聚和材料、博威合金等涨超1% [5] 固态电池技术进展 - 亿纬锂能宣布2026年推出能量密度350Wh/kg和800Wh/L的全固态电池1.0，2028年推出1000Wh/L以上的全固态电池2.0 [8] - 孚能科技研发能量密度400-500Wh/kg的60Ah硫化物全固态电池，计划2025年底向战略合作伙伴小批量交付 [8] - 赣锋锂业已形成固态电池全链路布局，覆盖硫化物电解质及原材料、氧化物电解质、金属锂负极等关键环节 [8] - 国轩高科第二代金石全固态电池已处于中试量产阶段 [9] 光伏技术进展 - 爱旭股份N型ABC组件双面率提升至80%±5%，在集中式等双面发电场景具备更强竞争力 [7] - SNEC光伏展BC组件厂商增加，龙头效率达25%以上，其他厂商普遍24.8%左右，0BB技术使双面率提升至75%-85% [12] - 欧洲182*182-210mm户用/工商业BC组件均价分别为0.128美元/W、0.185美元/W，较TOPCon组件存在明显溢价 [12] 行业趋势 - 固态电池产业链发展阶段：2025-2027年突破固态电解质，2027-2030年突破负极材料，2030-2035年优化体系材料 [10] - 2024年固态电池加速产业化，消费电子、车端、低空领域均有应用，2025年多家车企计划推出半固态/全固态电池车型 [11] - 光伏行业BC产品凭借效率优势有望提升企业竞争力，关注BC产业链成本降低、效率优化、设备需求三条主线 [12] - 光伏龙头ETF（516290）管理费率0.15%，托管费率0.05%，为市场主流费率的三分之一 [12]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：固态电池行业 - **公司**：厦钨、宁德时代、普里克、豪腾、关羽、冠盛、纳科诺尔、曼恩斯特、清陶能源、华为、Stellantis、丰田、特斯拉、宝马、大众、上汽、奇瑞、新元、贝特瑞、国轩、青能系、卫蓝系、太蓝系、天奈科技、道氏技术、弗达莱、上邰、东和电子器材、新德新材、厦钨新能、容百科技、汤森新能源、先导智能、银河电子、纳克洛尔曼斯特、一加、vivo 纪要提到的核心观点和论据 - **市场行情**：固态电池板块行情易受产业催化、流动性溢价及机器人/无人机板块联动影响，每一轮行情均有新主题，如硫化物、氧化物等[1][2] - **技术路线**：技术路线日益聚焦，硫化物固态电解质是终极方向，辅以卤化物掺杂；正极材料中期以高镍三元为主，远期展望富锂锰基；负极材料以硅基为主，展望锂金属，有助于加速降本迭代[1][3][4] - **应用场景**：应用场景从车用动力电池扩展至储能、消费电子、电动工具、低空飞行器及机器人等领域，需求端日益丰富，利于固态电池放量和成长曲线发展[1][5] - **投资方向**：投资应关注材料（聚焦硫化物体系）、电池（关注大厂及消费电子领域二线厂商）和设备（围绕干法路线）三个方向[1][6] - **负极材料技术发展**：从传统石墨迭代至硅碳，再到锂金属，宁德时代发布自生成负极的锂金属技术，硅碳已在消费电池领域推广，锂金属开始量产[1][8] - **高镍三元正极材料作用**：通过表面包覆和掺杂工艺，可加速产业化进程，具备较高能量密度，是未来发展重要路径之一[7] - **固态电池发展现状及趋势**：不同类型固态电解质适用于不同场景，短期内难见单一类型全面统治市场；硫化物路线成本下降空间乐观，有望一两年内明确降本效果；隔膜公司推出超孔隙隔膜及功能涂层提升性能[9] - **海外车企进展**：Stellantis发布77安时固态电芯，计划2026年上路测试；丰田瞄准2025年生产下一代纯电子车型，2027年量产；特斯拉、宝马、大众等有明确研发规划[3][12] - **国内车企行动**：上汽智己L7/LS7将搭载半固态电池，标志规模化出货开始，利于降本和技术迭代；奇瑞、华为系等有相关产品、产能及合作进展[3][13] - **半固态与硅碳材料关系**：半固态产品大规模量产将带动硅碳材料出货量级，促进厂商规模化降本和技术迭代[14] - **中游制造进展**：已攻克许多量产难点，2025年开始开发出50安时以上大容量全固态电池产品，进入工程样件阶段，接近批量交付能力[15] - **锂金属电池**：优势是显著提升能量密度，除宁德时代外，其他厂商有相关样品并交付下游客户[16] - **消费电子领域应用**：2024年底开始，一加和vivo等品牌搭载银态聚合物或半固态电池产品进行性能评估，电子厂商规划实验线甚至吉瓦时级量产线[17] - **产能规划和投资**：产能规划接近100G瓦时，1G瓦时固态电池投资额是液态电池两到三倍，2025年预计增长，设备降本趋势需一到两年[18][19] - **上市公司新产品及共识**：新元、贝特瑞、国轩等发布新产品，认为硫化物是终极形态，短中期有过渡路线，适配当前锂离子体系，2025年5月起扩展计划逐步展开[19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **固态电池相关材料和设备进展**：材料方面，铜箔和铝箔厚度及重量降低提升能量密度，轻质、高强度金属箔成替代方向；设备方面，近期干法设备产品发布增多，对氧化物制造及极片压制产生研发需求，需应对高温高压环境和惰性气体[10][11] - **值得关注企业**：推荐关注青能系、卫蓝系、太蓝系等迎接半固态及全固态技术出货预期；关注硫化物路线及上游材料公司业绩弹性，如天奈科技、道氏技术、弗达莱等；高镍三元材料公司如厦钨新能、容百科技、汤森新能源；锂离子设备环节关注先导智能、银河电子、纳克洛尔曼斯特等，中小型企业布局细分应用领域的也值得关注[20][21][22]