行业活动与展望 - 起点锂电将于2025年12月18-19日在深圳举办第十届行业年会暨锂电金鼎奖颁奖典礼 主题为新周期新技术新生态 预计线下参会1200+ 在线观看30000+ [2] 电池材料供应与产能扩张 - 亿纬锂能与华友钴业子公司成都巴莫签订10年供应协议 2026至2035年匈牙利工厂预计供应超高镍三元正极材料约12.78万吨 其中2027-2031年供货约12.65万吨 [4][5] - 龙蟠科技子公司与楚能新能源签署补充协议 将2025至2030年磷酸铁锂正极材料销售总量从15万吨大幅提升至130万吨 预计总销售金额超450亿元人民币 [15] - 赣锋锂业内蒙古镶黄旗年产8万吨磷酸铁锂项目主厂房土建基本完成 预计2026年投产 [19] - 龙蟠科技山东锂源在菏泽鄄城县化工产业园投资10亿元建设11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目 目前已进入环评公示阶段 [21] - 贝特瑞深圳4万吨硅基负极项目已建成7500吨生产线 公司在氧化亚硅、硅碳、CVD技术及下一代硅负极技术均有布局并实现电动汽车领域批量应用 [20] - 天赐材料北美首座电解液工厂在美国德州贝敦破土动工 总投资约2亿美元 规划年产20万吨电解液 摩洛哥锂电池材料一体化项目计划2025年第四季度至2026年第一季度施工 [22][23] 电池制造与合资合作 - 亿纬锂能与SK On进行股权置换 亿纬将其持有的SK新能源（江苏）30%股权与SK On持有的惠州亿纬集能49%股权互换 交易后亿纬锂能间接持有亿纬集能100%股权 交易预计2026年2月完成交割 [6] - 宁德时代与Stellantis在西班牙北部的合资电池工厂正式开工建设 总投资规模40.38亿欧元（约331.56亿元人民币） 年产能50GWh 其德国工厂已盈利 匈牙利工厂进入设备调试 印尼基地预计2026年投产 [7] - 创明新能源32140磷酸铁锂大圆柱电池实现满产满销 绵阳生产基地占地900亩 总产值120亿元 项目一期全部达产后年产能将提升至20GWh [11][12] - 吉利汽车零部件公司在成都成立闪聚电池有限公司 注册资本5000万元人民币 经营范围包括电池制造与销售 [10] - 国轩高科在合肥新站高新区成立合肥国轩绿色能源有限公司 注册资本10亿元 经营范围涵盖电池制造与销售等 [9] 储能项目与订单 - 宁德时代与日本丸红株式会社子公司及Sun Village签署谅解备忘录 将在日本联合开发总规模达2.4GWh的电网级储能项目 宁德时代提供电池产品并持有部分电站所有权 [8] - 宁德时代与AI.net LLC签署1GWh储能系统供应协议 涵盖705.5kWh TENER Flex单元及日本多个储能站点高压设备 [8] - 华冠科技成功交付国家级储能产业示范项目方形铝壳电芯智能装配整线 适配314/648等多种大尺寸电芯规格 支持600Ah+大容量电芯制造 [27] 技术研发与设备供应 - LG化学宣布成功开发出可均匀控制固态电解质粒子大小的全固态电池核心技术 相关研究成果发表于《Advanced Energy Materials》期刊 [13] - 德龙激光确认为宁德时代合格供应商 提供锂电池制造前中后段激光解决方案 并为固态电池推出极片制痕绝缘方案且已获小批量订单 [28] - 华自科技表示今年锂电设备订单增长明显 正按计划加紧生产交付 [25] - 曼恩斯特表示今年锂电产业链整体趋势向好 新签订单相比去年明显增加 在手订单充足 [26] 产业链整合与资源循环 - 方大炭素拟作为产业协同方参与杉杉集团及其子公司实质合并重整 以加快负极产业布局 实现产业链一体化并发挥固态电池等新能源产业协同效应 [16] - 山东济南签约年处理1万吨锂电池金属资源梯次利用及再生循环标准化项目 总投资3亿元 分两期推进 一期投资1亿元预计2026年3月投产 将产出黑粉、铜箔颗粒、铝箔颗粒等再生材料 [30][31] 车企动态与市场表现 - 理想汽车2025年第三季度营收274亿元 同比下滑 毛利45亿元 同比下滑51.6% 毛利率16.3% 同比下滑 交付量93211辆 同比下滑39.0% 净亏损6.244亿元 [34] - 蔚来汽车董事长李斌表示公司2026年经营目标为整年盈利 指出30万元以上纯电车型渗透率已增至18% 而增程下降10% [35] - 特斯拉10月在欧盟新车注册量同比暴跌48% [35] - 乘联分会数据显示2025年10月末全国乘用车行业库存341万辆 较上月增13万辆 新能源乘用车行业库存10月升至73万辆 但较峰值月度库存降15万辆 [36][37] - 大众汽车在合肥开设新研发中心 完成科技与创新中心最后一期扩建 首次实现德国以外地区完成新车型全流程开发和上市审批 [38] - 小米辟谣汽车工厂电池产线起火传闻 称事件为生产设备调试中操作失误导致单个电池包短路 火情极小且迅速扑灭 非电池设计或制造缺陷 [33]

行业增长前景 - 锂电池产业历经高增长阶段，2010年至2020年产量从约15GWh增长至近150GWh [1] - 2020年至2030年行业预计将迎来25倍增长 [1] - 2025年动力电池出货量将首次突破1TWh，但行业有效产能依旧不足 [1] - 2025年至2035年，锂电池出货量预计仍有3倍增长空间 [1] 材料技术发展 - 磷酸铁锂电池在锂电池出货量中的占比将基本保持不变，维持在约75% [1] - 硅基负极材料未来发展空间较大，将在工艺和装备领域实现突破 [1] - 2025年硅基负极材料产能预计超260万吨，到2035年可能增长超3.5倍 [1] 价格与产能动态 - 2025年9月多种锂电池材料环比涨价 [1] - 预计2026年动力电池、储能电池、六氟磷酸锂、隔膜、电解液等材料价格均可能上涨 [1] - 2026年将新增有效产能700GWh，当前有效产能非常紧张 [1]

公司业务与产能布局 * 公司为石大胜华 主要业务分为基础锂电材料、先进锂电材料和高端材料三大板块[4] * 基础锂电材料是公司主要利润和营收来源 包括50万吨电解液产能 10万吨液态六氟磷酸锂（折合固体3.3万吨） 3000吨固体六氟磷酸锂 1.1万吨添加剂和73.6万吨碳酸酯溶剂产能 主要分布在山东、湖北和福建[2][4] * 先进锂电材料构成公司第二增长曲线 包括5000吨硅氧路线硅基负极装置预计2025年四季度试生产 2026年放量 以及5000吨第四代硅碳装置预计2026年中期投产[2][4] * 高端材料板块以1万吨氟苯装置为主 未来计划向下游延伸构建完整产业链[4][5] 核心产品价格与市场动态 * 六氟磷酸锂价格自8月底开始回升 从47000-48000元/吨的低点涨至目前散单价格12万元/吨 预计四季度及明年一季度价格仍将上扬[2][6][15] * 碳酸酯溶剂处于满产满销状态 其中EC（碳酸乙烯酯）近期涨幅达20% 最新吨价约5000元 DMC（碳酸二甲酯）涨幅约7-8% 出货价约4800元 预计后市价格稳中向上[6][19][20] * VC（碳酸亚乙烯酯）价格上涨带动了EC需求增加 推测二者存在类似六氟磷酸锂和碳酸锂的联动关系[22] * 海外与国内六氟磷酸锂价格和加工费几乎没有差异 因中国占全球95%以上产能[13] 六氟磷酸锂产能、成本与出货 * 公司六氟磷酸锂总产能折合固体为3.6万吨 液态六氟磷酸锂完全成本约5.4万元/吨 固体约5.7万元/吨（基于当前碳酸锂价格）[2][7] * 全国有效六氟磷酸锂产能约31.5万吨 今年社会需求量约25-28万吨 行业开工率超80%[8] * 公司今年前三季度六氟磷酸锂出货量接近1万吨 全年预计1.7-1.8万吨 处于满产状态[14] * 公司预计明年可释放2.7-3万吨六氟磷酸锂产量 2026年预计出货2.8-3万吨[2][9][37] * 公司70%的六氟磷酸锂自用于50万吨电解液生产 剩余30%外售 已完成宁德时代、比亚迪等头部电池厂商导入[2][10] 电解液业务情况 * 公司2025年电解液设计产能50万吨 预计实际出货量10-12万吨 2026年预期出货量20-23万吨[11] * 电解液业务盈利主要来自溶剂和六氟磷酸锂的销售 而非加工费 客户已同意在11月份调整长协价格[12] * 公司80%的电解液销售通过长单实现 散单主要用于外售六氟磷酸锂 四季度单吨盈利将非常可观[17] 溶剂业务供需与盈利 * 溶剂行业目前整体处于微利状态 公司前三季度单吨盈利约200元 预计四季度盈利将改善至每吨几百元[23] * 预测2026年全国溶剂需求量220-240万吨 供给端约400万吨（含工业级） 锂电池领域需求约230万吨 目前无新增产能计划[24] * 公司因内部原料互供 实际出货量小于总产能 2025年总产能70万吨 实际出货45-48万吨 2026年预计保持稳定[24][25] * 明年溶剂业务重点在于价格回升带来的单位盈利提升[27] 其他产品与运营细节 * 公司特种添加剂（如ODFB和DPD）装置基本满负荷运转 盈利水平远高于VC等大众添加剂[31][32] * 硅基负极项目预计2026年一季度释放产能 一期可实现5500吨混料 预计每吨利润约10万元[3][39] * 六氟磷酸锂生产线检修具有间歇性 每两到三年进行一次大修[28][29] * 公司没有利用代工模式补充产能的计划[33]

投资交易概述 - 韩国HS晓星先进材料公司宣布投资1.2亿欧元收购优美科集团旗下电池负极材料子公司Extra Mile Materials NV (EMM) 80%的控股权 [1] - 优美科集团在交易后保留EMM公司20%的股权 [1] - 此次交易标志着HS晓星公司正式进军电池材料领域 [1] 公司战略与行业背景 - HS晓星公司目前是全球轮胎帘子布、汽车安全带纱线和安全气囊织物的主要生产商 [1] - 公司此次收购瞄准硅基负极材料领域 [1] - 电池制造商认为硅基负极材料对下一代电池开发至关重要，其能量密度是传统石墨负极材料的10倍以上 [1] 行业动态与案例 - 浦项制铁集团已于2024年11月在韩国浦项永一湾工业区建成年产550吨的硅负极材料全流程生产装置 [1]

投资交易 - 韩国HS晓星先进材料公司投资1.2亿欧元收购优美科集团旗下电池负极材料子公司Extra Mile Materials NV (EMM) 80%的控股权 [1] - 优美科集团在交易后保留EMM公司20%的股权 [1] - 此次交易标志着HS晓星公司正式进军电池材料领域 [1] 公司战略与行业背景 - 晓星公司目前是全球轮胎帘子布、汽车安全带纱线和安全气囊织物的主要生产商 [1] - 晓星公司此次收购瞄准硅基负极材料领域 [1] - 电池制造商认为硅基负极材料对下一代电池开发至关重要，其能量密度是传统石墨负极材料的10倍以上 [1] 行业动态与案例 - 浦项制铁集团已于2024年11月在韩国浦项永一湾工业区建成年产550吨的硅负极材料全流程生产装置 [1]

公司融资与产能建设 - 杭州星科源新材料科技有限公司完成数千万元天使++轮融资[1] - 融资将用于推进百吨级硅基负极材料产线建设 该产线计划在年底前完成产能爬坡并投产[1] - 公司正在钱塘区加紧建设1万平方米的百吨级厂房 以满足现有客户订单交付及后续研发需求[2] 公司技术与产品 - 公司核心业务聚焦锂电用硅碳负极生产研发 并布局下一代固态电池专用纳米硅技术[1] - 公司拥有20年纳米硅技术积累 能制备出小于10纳米的超细纳米硅颗粒 并可实现几纳米至几十纳米的粒径调节[2] - 公司已实现超细纳米硅、纳米硅粉体材料的数百公斤级稳定量产与出货[2] 行业背景与痛点 - 新能源行业持续爆发式增长 但锂电池的续航能力、充电速度等性能瓶颈日益凸显[1] - 传统石墨负极难以满足更高性能需求 硅基负极的理论比容量远超石墨 并能显著提升充电效率 被业内视为理想替代材料[1] - 硅基材料商业化应用的核心痛点是硅在完全锂化时体积会大幅膨胀 容易导致材料破裂 影响电池寿命和性能[2] - 行业公认的解决方案是硅碳复合材料技术 但该技术的生产工艺和量产设备尚无统一标准[2] 公司竞争优势 - 公司团队核心成员来自清华、北大、麻省理工学院等顶尖高校 在纳米材料、负极材料、固态电池及设备制造领域拥有多年实践经验[1] - 公司差异化技术路线的核心强项是超细尺寸纳米硅 与国际企业依靠的气相硅碳技术优势本质相同[2]

财务业绩表现 - 前三季度实现营业收入127.62亿元，同比增长28.66% [1] - 归母净利润6.54亿元，同比增长201.81% [1] - 扣非归母净利润6.42亿元，同比大增373.83% [1] - 经营活动现金流净额3.24亿元，同比大增1241.51% [1] - 业绩增长主要得益于预焙阳极产品销量和市场价格同比增长 [1] 行业市场状况 - 国内电解铝运行产能已逼近4500万吨的天花板，供需结构呈现紧平衡状态 [1] - 预焙阳极作为电解铝的关键材料，产品价格逐渐攀升 [1] - 华东地区预焙阳极市场价达到6500元/吨，较年初价格上升24.05% [1] - 全球制造业复苏预期下，电解铝消费将维持上行 [1] 产能扩张与战略合作 - 公司与华阳集团设立合资公司，建设预焙阳极生产工序及余热发电工程 [2] - 与吉利百矿集团合资的三田碳素60万吨预焙阳极项目正式点火 [2] - 致力于构建铝用碳素行业供应链协同新格局，与上游石油焦供应商深度绑定 [2] - 10月先后与中石化相关企业及中铝物资有限公司达成战略合作 [2] 国际化业务进展 - 积极开拓出口业务，成为河北华通线缆海外电解铝项目的核心供应商 [3] - 与Arctial芬兰电解铝项目及印尼力勤铝业电解铝项目展开深入交流 [3] - 与阿联酋环球铝业合资的首个海外预焙阳极项目稳步推进，力争年底签协议，明年开工 [3] 新业务领域布局 - 深化固态电池产业培育，形成固态电解质+先进负极的固态电池关键材料体系布局 [3] - 与北京理工大学、国轩高科等单位合作，持续加大对硅碳负极材料的研发投入 [3] - 硅基负极材料的产业化进程不断推进，逐步构建具有公司特色的科技材料生态 [3]

硅基负极材料市场现状与增长 - 全球硅基负极材料纯品产量在2025上半年达到4396吨，同比增长76% [4] - 硅基负极材料商业化应用目前主要集中在消费电子和电动工具领域，在动力电池领域渗透率相对较低 [4] - 预计到2028年，硅基负极（单体）产量将达2.53万吨，2024-2028年的年复合增长率高达50% [5] 硅基负极材料技术发展与机遇 - 硅基负极材料凭借其超高的理论比容量，成为推动下一代锂离子电池技术革命的关键材料 [4] - 多孔硅碳的突破性进展和应用将推动硅基负极在动力电池领域进入产业化导入快速阶段 [4] - 新能源汽车、eVTOL、人形机器人等新兴产业对高能量密度电池的需求为硅基负极带来增长机遇 [4] - 未来固态电池或将成为硅基负极材料应用的主要增长点 [4] 行业挑战与会议目的 - 硅基负极产业化面临材料本征缺陷、工艺复杂度高、产业链协同不足等挑战 [5] - 行业亟需通过技术创新与生态重构实现突破 [5] - 论坛旨在汇聚专家共同探讨技术趋势和产业化挑战，加速技术突破与产业化进程 [5] 会议基本信息 - 2026硅基负极与固态电池高峰论坛将于2025年11月12-13日在上海举行 [2][3][5] - 会议主办方为鑫椤资讯，生态合作伙伴为杉杉科技 [3] - 会议安排包括企业参观、招待晚宴和全天会议 [6]

行业活动 - 2025起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼将于2025年11月8日在广州南沙国际会展中心举办 [1][2] - 同期将举办CINE固态电池展及CINE钠电展 活动时间为2025年11月6日至8日 [2][7] 公司及专家动态 - 深圳索理德新材料科技有限公司董事长、哈尔滨工业大学教授慈立杰将在年会上发表主题为《硅基负极材料在固态电池中的应用》的演讲 [2] - 慈立杰教授是2013年国家海外创新长期特聘专家 研究方向涵盖下一代储能新材料与新技术 包括固态锂离子电池和硅碳负极等 [5] - 深圳索理德新材料科技有限公司由哈尔滨工业大学孵化 成立于2019年12月 市场定位为固态电池核心原材料供应商 [6] - 公司在硅基负极前驱体多孔炭产品和新型硅基负极产品方面已实现产业化量产 并获得行业头部多家客户的验证应用 [5]

硅基负极材料市场现状与前景 - 全球硅基负极材料纯品产量在2025上半年达到4396吨，同比增长76% [4] - 硅基负极材料商业化应用目前主要集中在消费电子和电动工具领域，在动力电池领域渗透率相对较低 [4] - 预计到2028年，硅基负极（单体）产量将达2.53万吨，2024-2028年的年复合增速（CAGR）预计高达50% [5] - 随着多孔硅碳的突破性进展，硅基负极在动力电池领域将进入产业化导入快速阶段 [4] 技术发展趋势与驱动力 - 硅基负极材料凭借其超高的理论比容量，成为推动下一代锂离子电池技术革命的关键材料 [4] - 新能源汽车、智能消费电子、eVTOL、人形机器人、AI人工智能等新兴产业的爆发式增长，对高能量密度、高安全性、长寿命锂离子电池的需求达到前所未有的高度 [4] - 下游客户对快充性能、续航时间提出更高要求，使硅基负极优势更加凸显 [5] - 未来固态电池或将成为硅基负极材料应用的主要增长点 [4] 产业化挑战与行业活动 - 硅基负极的产业化进程面临材料本征缺陷、工艺复杂度高、产业链协同不足等挑战 [5] - 传统负极市场竞争加剧，硅基负极领域逐渐成为业内各企业角逐的新方向 [4] - 行业计划于2025年11月在上海召开"2026硅基负极与固态电池高峰论坛"，旨在加速技术突破与产业化进程 [5] - 会议将汇聚相关领域的专家学者、企业代表和科研人员，共同探讨硅基负极与固态电池的技术发展趋势 [5]